陳向陽盧淑敏

【生態(tài)文明與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展】

中國統(tǒng)一碳交易市場的基本要素與機(jī)制構(gòu)建*

陳向陽盧淑敏

通過對碳排放權(quán)交易的理論和各國實(shí)踐的調(diào)研和分析，可以從法律基礎(chǔ)、基本框架設(shè)計(jì)、相關(guān)機(jī)構(gòu)安排和調(diào)控政策4個方面分析建立碳排放權(quán)交易體系(EmissionsTradingScheme，ETS)的9個基本要素，分別是法律基礎(chǔ)，體系的排放總量目標(biāo)，配額的初始分配，排放量監(jiān)測、報告與核查，遵約機(jī)制，登記注冊系統(tǒng)，價格機(jī)制，評價機(jī)制，碳金融。全國統(tǒng)一碳交易市場的運(yùn)行機(jī)制構(gòu)建應(yīng)該分兩個階段進(jìn)行，第一階段應(yīng)整合連接7個試點(diǎn)的區(qū)域碳交易運(yùn)行機(jī)制，對它們做統(tǒng)一規(guī)范，形成一個完整的全國統(tǒng)一碳交易市場；第二階段是對第一階段出現(xiàn)的問題的修正，也是對全國統(tǒng)一碳交易市場的運(yùn)行機(jī)制發(fā)展的推進(jìn)。

排放權(quán)交易體系；統(tǒng)一碳交易；要素；碳市場

碳排放權(quán)交易作為一種基于市場的環(huán)境問題治理方案，它認(rèn)為環(huán)境資源配置的市場失靈來源于市場基本要素本身的不完善，提倡通過為可交易的碳排放權(quán)創(chuàng)造有效的市場來解決市場失靈問題。從理論上來講，如果碳交易市場的制度設(shè)計(jì)能將交易成本降到足夠低，無論初始碳排放權(quán)如何配置，都將產(chǎn)生最優(yōu)解，并且最優(yōu)解的福利水平要明顯高于庇古稅的均衡解。它能夠發(fā)現(xiàn)生態(tài)服務(wù)的市場價格，把環(huán)境污染成本內(nèi)化到生產(chǎn)成本，抑制對環(huán)境資源的過度消費(fèi)，降低實(shí)現(xiàn)溫室氣體減排目標(biāo)的社會總成本，通過正向激勵來促進(jìn)生態(tài)創(chuàng)新。如何構(gòu)建一套要素完善自由交易的市場機(jī)制是關(guān)鍵問題，目前國內(nèi)缺乏對全國統(tǒng)一碳交易市場的基本要素全面的系統(tǒng)分析，本文將在這方面做出一些探討。

一、國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述

自庇古從以“公共物品”角度入手，分析由私人成本和社會成本的差距構(gòu)成的外部性，提出征收“庇古稅”作為糾正負(fù)外部性的方法以來，污染物排放空間作為公共物品，其外部性特點(diǎn)成為一些希望通過經(jīng)濟(jì)手段解決環(huán)境問題的經(jīng)濟(jì)學(xué)家所關(guān)注的焦點(diǎn)。

目前世界上絕大部分碳排放權(quán)交易機(jī)制最初都來源于經(jīng)濟(jì)學(xué)家們在20世紀(jì)60年代提出的排污權(quán)交易概念。它們的理論基礎(chǔ)是科斯定理，即在交易費(fèi)用為零的條件下，總量有限且已被清晰界定的排放污染物權(quán)利的重新安排并不改變環(huán)境容納量的配置效率，并且在不同交易費(fèi)用約束的條件下，排放污染物權(quán)利的初始界定會通過市場交易進(jìn)行重新界定，這樣將產(chǎn)生不同的環(huán)境容納量配置效率結(jié)果，最終達(dá)到“帕累托最優(yōu)”。Dales（1968）提出理論認(rèn)為可以通過鼓勵企業(yè)對法律初始界定的企業(yè)合法擁有的污染物排放權(quán)利進(jìn)行自由買賣來降低控制污染物排放的成本。對比于傳統(tǒng)的剛性手段，Montgomery（1972）利用模型證明了基于市場的排放權(quán)交易系統(tǒng)更優(yōu)越，更有利于控制污染物排放。Oberndorfer（2007）通過比較研究認(rèn)為，在歐洲二氧化碳減排上，歐洲碳排放交易機(jī)制的確發(fā)揮著重要的作用。

由于碳交易機(jī)制確實(shí)可以減少二氧化碳排放量，國內(nèi)外學(xué)者對碳交易機(jī)制的運(yùn)行設(shè)計(jì)做了大量的研究。Stavins（1995）認(rèn)為，一個完整的排放權(quán)交易制度應(yīng)包括總量控制目標(biāo)、排污許可、分配機(jī)制、市場定義、市場運(yùn)作、監(jiān)督與實(shí)施、分配與政治性問題、與現(xiàn)行法律及制度的整合等8個要素。而左宇（2014）認(rèn)為排放權(quán)交易制度需要碳排放數(shù)據(jù)監(jiān)控體系和市場評價體系。段茂盛（2013）通過總結(jié)國內(nèi)外學(xué)者的研究，分析得出建立碳排放權(quán)交易體系需要15個基本要素，除以上提到的要素外，還提到遵約機(jī)制、排放交易稅費(fèi)、連接與抵消機(jī)制等。

排放權(quán)初始分配方式占據(jù)了排放權(quán)交易機(jī)制設(shè)計(jì)的重要地位，分配方式包括免費(fèi)發(fā)放、拍賣以及混合方式。根據(jù)國際上各個排放權(quán)交易市場實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，宣曉偉（2013）認(rèn)為國內(nèi)碳交易應(yīng)該根據(jù)自身的實(shí)際條件和政策取向，因?yàn)閲H上無論是免費(fèi)發(fā)放的祖父法、按固定價格法，還是拍賣法、混合法等，不同配額分配方式均有各自的優(yōu)劣點(diǎn)，并無最優(yōu)分配方法。在金融工程視角下，何夢舒（2011）提出企業(yè)可以有償獲得碳期權(quán)并免費(fèi)分配一定比例的碳排放權(quán)配額。

以目前中國區(qū)域碳交易市場的現(xiàn)狀來看，傅強(qiáng)（2010）認(rèn)為我國經(jīng)濟(jì)存在的區(qū)域市場的水平差異大、不健全的基礎(chǔ)性資源配置機(jī)制、分割的交易市場等因素阻礙了碳交易市場機(jī)制的發(fā)展。李志學(xué)（2014）等學(xué)者認(rèn)為由于中國試點(diǎn)地區(qū)的碳交易市場比較分散，碳交易增加的成本令碳排放企業(yè)參與的積極性不足，導(dǎo)致碳排放配額流動性過低，市場交易量較低，甚至“有場無市”。何晶晶（2013）認(rèn)為中國的碳市場交易以CDM項(xiàng)目為主，缺乏其他碳金融衍生產(chǎn)品。雷立鈞（2011）認(rèn)為中國碳交易市場分散，議價能力弱，缺乏與國際市場的競爭力。

針對目前中國區(qū)域碳交易市場出現(xiàn)的問題，駱華（2012）認(rèn)為中國不能只依靠自愿減排機(jī)制，必須在國內(nèi)通過強(qiáng)制性的目標(biāo)減排體系，建立起全國性的統(tǒng)一、規(guī)范的核證標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范的減排核證機(jī)構(gòu)和透明、公開、公正的信息披露平臺。周艷（2010）提出關(guān)于交易產(chǎn)品應(yīng)多樣化，把如甲烷、氧化亞氮、氫氟碳化物、六氟化硫、全氟化物等需要減排的主要溫室氣體也涵蓋進(jìn)來。雷立鈞提出要完善中國碳交易市場的制度建設(shè)，調(diào)動金融機(jī)構(gòu)參與碳交易的主動性。對于碳金融衍生品方面，王寧（2014）提出應(yīng)盡快建立涵蓋現(xiàn)貨和期貨的、統(tǒng)一的、符合中國國情的碳金融體系，并相應(yīng)推出各類碳排放額度的碳金融衍生產(chǎn)品，以爭奪國內(nèi)外碳金融市場。

二、我國區(qū)域碳交易市場機(jī)制的基本要素及其不足

雖然碳交易在中國的起步較晚，但自區(qū)域碳交易啟動至今已經(jīng)歷了3年多的實(shí)踐時間，其機(jī)制在不斷完善，積累了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。同時，在碳交易市場機(jī)制運(yùn)行中也暴露出了許多問題。根據(jù)中國區(qū)域碳交易市場現(xiàn)狀，可以將7大區(qū)域碳排放權(quán)交易市場的運(yùn)行機(jī)制構(gòu)建情況總結(jié)為6個要點(diǎn)。

1.法律法規(guī)

中國每一個區(qū)域碳交易市場試點(diǎn)在啟動之初，當(dāng)?shù)卣紩雠_地方性法律法規(guī)來保障區(qū)域碳交易市場試點(diǎn)的運(yùn)行。深圳市人大通過了《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)碳排放管理若干規(guī)定》，重慶市推出了《重慶市碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》，天津市出臺了《天津市碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》，上海市有《上海市碳排放管理試行辦法》，北京市有《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，廣東省碳排放權(quán)交易市場和湖北省碳排放權(quán)交易市場分別以《廣東省碳排放管理試行辦法》《湖北省碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作實(shí)施方案》來為碳交易打下法律基礎(chǔ)。這些地方政府都明白碳交易市場的推行離不開法律的支持。

但是目前仍然缺乏全國性詳細(xì)的規(guī)章制度與法律的監(jiān)管，只有地方性的行政管理辦法，這所形成的法律基礎(chǔ)，離真正意義上的排放權(quán)交易市場要求還較遠(yuǎn)。尚未完全轉(zhuǎn)型的經(jīng)濟(jì)體制使得政企不分，部分排放權(quán)交易案例也是在當(dāng)?shù)卣颦h(huán)境管理部門牽頭下進(jìn)行的，行政干預(yù)力度較大，并且某些地方政府存在地方保護(hù)主義，可能有強(qiáng)行禁止本地企業(yè)向其他地區(qū)出讓排放指標(biāo)的情況發(fā)生。

2.總量目標(biāo)與覆蓋范圍

7大區(qū)域碳交易市場分別根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r，各自設(shè)立了相應(yīng)的總量目標(biāo)，根據(jù)總量目標(biāo)來約束當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的碳排放情況，如廣東省碳排放權(quán)交易市場以約3.5億tCO2/年為總量目標(biāo)，重慶市的總量目標(biāo)為約1億tCO2/年。由于7大區(qū)域碳交易市場只是試點(diǎn)交易，所以它們都沒有將當(dāng)?shù)厮衅髽I(yè)納入碳交易覆蓋范圍內(nèi)。

目前中國碳減排的重點(diǎn)放在重工業(yè)或需要大量燃燒化石燃料的行業(yè)上，并沒有覆蓋全行業(yè)，也沒有覆蓋全國各地區(qū)。這樣就導(dǎo)致國家對于全國碳排放總量的控制難度加大，短期內(nèi)很難使全國碳減排總量達(dá)到國家總減排目標(biāo)。而且這些地區(qū)總量目標(biāo)的設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)沒有規(guī)范化的統(tǒng)一，造成了企業(yè)極易從碳約束多的地方向碳約束少的地方轉(zhuǎn)移，形成“碳泄漏”，對全國節(jié)能減排的推進(jìn)極其不利。

3.配額分配

配額分配是碳交易市場的重要組成要素。實(shí)證分析表明，隨著GDP的增加，二氧化碳的排放量也有一定程度的增加。所以碳排放權(quán)初始分配應(yīng)參考當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展情況。而中國區(qū)域發(fā)展不平衡，地區(qū)的配額多采取免費(fèi)分配。目前北京市在配額分配方面，有《北京市碳排放權(quán)交易試點(diǎn)配額核定方法（試行）》根據(jù)“分別核定、分別發(fā)放”的原則核定排放單位的年度排放配額，分配形式以免費(fèi)分配為主。深圳市配額分配的依據(jù)是強(qiáng)度下降目標(biāo)、歷史排放及競爭博弈法。天津市以免費(fèi)發(fā)放配額為主，輔助以拍賣或固定價格出售等有償發(fā)放。湖北省和廣東省試行了以拍賣來分配部分配額?？傮w上來說，這些試點(diǎn)地區(qū)的企業(yè)配額大部分依據(jù)歷史法進(jìn)行分配，而在數(shù)據(jù)條件較好的電力、水泥行業(yè)已經(jīng)應(yīng)用了基準(zhǔn)線法，有的地區(qū)在分配依據(jù)上做了創(chuàng)新，采用了競爭博弈法，等等。

由以上情況來看，7大區(qū)域試點(diǎn)對各自地區(qū)行業(yè)采用的碳排放權(quán)初始分配方式、分配的依據(jù)都不一樣，沒有一個統(tǒng)一的碳排放權(quán)初始分配標(biāo)準(zhǔn)，這樣很容易造成企業(yè)在利益的驅(qū)使下鉆配額分配的空子。

4.交易體系

一個穩(wěn)定運(yùn)行的交易市場必須有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕灰滓?guī)則和安全的交易平臺。深圳市作為我國第一個碳排放權(quán)交易市場的試點(diǎn)地區(qū)是在2012年底開始進(jìn)行碳核查并且在2013年6月進(jìn)行了首單交易的。在深圳排放權(quán)交易所這個交易平臺上，履約企業(yè)、機(jī)構(gòu)和個人都可以參與各類碳產(chǎn)品的交易。其余6個試點(diǎn)都有屬于自己排放權(quán)交易平臺，均擁有排放配額和國家核證自愿減排量作為交易產(chǎn)品。不同之處在于深圳、廣東、天津、上海都允許個人參與碳交易，而其他試點(diǎn)則不允許。并且部分試點(diǎn)可以交易其他污染物的排放權(quán)和碳金融衍生品。

由于中國碳交易試點(diǎn)是7個各自獨(dú)立的封閉市場，分布較為分散，碳交易量有限。同時，國內(nèi)定價機(jī)制尚未形成和初始排放份額由政府決定等因素導(dǎo)致中國區(qū)域碳交易體系中碳排放權(quán)交易的價格受到人為扭曲，市場交易價格相當(dāng)不規(guī)范。中國目前的7個碳交易試點(diǎn)的交易價格都不一樣，而且波動范圍很大，這很有可能造成地區(qū)碳排放權(quán)資源不平衡，影響市場正常交易。并且這7個試點(diǎn)經(jīng)常會出現(xiàn)“0”交易量的現(xiàn)象，碳交易市場并不活躍，市場體系相當(dāng)脆弱。目前只有個別試點(diǎn)推出了少量的碳金融衍生品，市場活躍度明顯不足。

5.監(jiān)測、報告和核查（MRV）機(jī)制

MVR體系是監(jiān)控企業(yè)是否按照市場規(guī)定排放二氧化碳，從而達(dá)到遵約要求的機(jī)制。像北京市就建立了較為完善的監(jiān)測報告核查（MRV）制度，以更好地維護(hù)碳排放權(quán)交易市場。為使碳排放測量、報告更為標(biāo)準(zhǔn)化，北京市制定了《企業(yè)（單位）二氧化碳排放核算和報告指南》。《北京市碳排放權(quán)交易核查管理辦法（試行）》的出臺要求重點(diǎn)排放單位必須委托第三方核查機(jī)構(gòu)對排放報告進(jìn)行核查。同時，開發(fā)了碳排放權(quán)注冊登記系統(tǒng)并以《北京市碳排放權(quán)交易注冊登記系統(tǒng)操作指南》來指導(dǎo)相關(guān)單位、企業(yè)在登記注冊系統(tǒng)上進(jìn)行碳配額的記錄管理。

在碳排放權(quán)交易方面，中國目前依然缺少全國性的法律法規(guī)，甚至沒有一個全國性碳排放權(quán)交易指南。區(qū)域試點(diǎn)只能依靠地方性的交易指南和辦法來保證市場的運(yùn)行。這些試點(diǎn)的監(jiān)測、報告和核查（MRV）機(jī)制沒有得到統(tǒng)一，差異較大，對各地區(qū)企業(yè)的影響明顯不同，也很容易出現(xiàn)碳泄漏等問題。

6.違約機(jī)制

為了更好地維護(hù)碳排放權(quán)交易，碳排放權(quán)交易市場不僅需要嚴(yán)格的監(jiān)測、報告和核查機(jī)制，更需要嚴(yán)厲的違約處罰措施。對碳交易違約的企業(yè)，重慶市采取對其違規(guī)行為公開通報，罰款應(yīng)上繳而未上繳的配額按上繳期內(nèi)最高市價的3倍等懲罰措施。上海市碳排放權(quán)交易市場則對未履行配額清繳的企業(yè)處5萬元以上10萬元以下罰款。對于拒不履行清繳義務(wù)的企業(yè)，廣東省碳排放權(quán)交易市場會在該企業(yè)下一年度配額中扣除未足額清繳部分2倍配額，并處5萬元罰款。在湖北省，未足額繳納的企業(yè)不但其配額會在下一年度分配的配額中予以2倍扣除，還會受到依據(jù)當(dāng)年度碳排放配額市場均價的3倍對未繳納的差額進(jìn)行罰款。

從以上區(qū)域碳排放權(quán)交易體系情況可以看出，地方政府對違約企業(yè)的懲罰力度不大，這是因?yàn)橐徊糠值胤秸疀]有足夠的法律權(quán)限去制定有效合理的懲罰機(jī)制。對于另一些地方政府來說，即使有一定的懲罰權(quán)限，但權(quán)限允許其能夠?qū)嵤┑膽土P額度很低。而從全國來看，目前中國缺乏對于違約機(jī)制的法律基礎(chǔ)，同時對未遵約的企業(yè)采取罰款的辦法，缺乏相應(yīng)法規(guī)或制度支持，更高層次的法律暫時難以落到實(shí)處。

三、全國統(tǒng)一碳交易市場的構(gòu)成要素

從一片空白的碳排放權(quán)交易領(lǐng)域，到碳排放權(quán)交易的區(qū)域試點(diǎn)，再到2017年即將建立的全國統(tǒng)一碳交易市場，中國碳交易市場發(fā)展的進(jìn)程在不斷推進(jìn)，碳交易市場機(jī)制也在不斷完善。依據(jù)目前國內(nèi)外碳排放權(quán)交易市場體系構(gòu)建的經(jīng)驗(yàn)分析，一個完整的、覆蓋范圍大的、統(tǒng)一的、碳交易市場的構(gòu)成要素應(yīng)該一共有8點(diǎn)。

1.法律界定

一個全國統(tǒng)一碳交易的市場構(gòu)建基礎(chǔ)是通過國家立法，對碳排放權(quán)利進(jìn)行清晰界定。因?yàn)樘寂欧艡?quán)作為一種公共物品，其本身不能用于商業(yè)交易，是沒有價格的。而碳排放權(quán)之所以能交易，是人們通過法律的手段將其總量進(jìn)行限定并將這種權(quán)利清晰界定，賦予它價格。地方性政策對碳交易的規(guī)定有局部性，并不足以滿足碳交易合法性的需求，并且推行力度也小。所以碳交易的產(chǎn)生必須有國家層面的法律進(jìn)行明確規(guī)定，通過國家層面的法律賦予碳排放權(quán)交易的合法性，劃分好碳排放權(quán)排放的范圍，碳交易涉及的行業(yè)、企業(yè)，碳交易標(biāo)的物等。從國內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)來看，良好的法制環(huán)境和堅(jiān)實(shí)的法律基礎(chǔ)能為碳排放權(quán)交易市場的成功運(yùn)轉(zhuǎn)打下良好基礎(chǔ)。

2.總量目標(biāo)的設(shè)定

總量目標(biāo)的設(shè)定是整個排污權(quán)理論的基礎(chǔ)，只有規(guī)定了體系的排放上限，才能確保排放配額的稀缺性，滿足科斯定理的條件，碳排放權(quán)才會有交易的需求。碳排放總量目標(biāo)的設(shè)定有兩種方式，包括絕對量方式和基于實(shí)物量的強(qiáng)度方式。以經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況來看，中國的總量目標(biāo)是以絕對量方式來設(shè)定的。而對于全國統(tǒng)一碳交易市場來說，國家總體的碳排放總量目標(biāo)的設(shè)定必須從國家溫室氣體排放控制目標(biāo)出發(fā)，并且分析能源、氣候相關(guān)政策的目標(biāo)和影響對碳排放總量目標(biāo)設(shè)定的影響。國家可以通過全國統(tǒng)一碳交易市場體系的運(yùn)行，達(dá)到社會總體溫室氣體控制目標(biāo)。由于中國各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異極大，行業(yè)分布也有極大的不同。所以就中國各地區(qū)而言，也應(yīng)該通過分析各地區(qū)排放現(xiàn)狀、地區(qū)主要碳排放行業(yè)擁有減排潛力、產(chǎn)能發(fā)展情況設(shè)定等因素來設(shè)定各自的總量目標(biāo)。這樣做既不影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展，又可以促進(jìn)節(jié)能減排，達(dá)到所設(shè)定的總量目標(biāo)符合國家與地區(qū)對碳減排的需求。

3.碳排放配額的初始分配

碳排放權(quán)初始分配是全國統(tǒng)一碳交易市場重要構(gòu)成要素。它的設(shè)定需要考慮全國各個地區(qū)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力與二氧化碳排放量的關(guān)系，各個行業(yè)對排放二氧化碳的需求。從中國的國情來看，中央政府需負(fù)責(zé)確定差異化區(qū)域調(diào)整系數(shù)和統(tǒng)一分配方法，省級政府根據(jù)自身?xiàng)l件在允許的范圍內(nèi)選擇調(diào)整系數(shù)，并在中央政府的監(jiān)督下實(shí)施配額分配，可以減少信息不對稱等方面的影響。

世界上配額初始分配的分配方式主要有固定價格出售、政府免費(fèi)分配、混合分配和公開拍賣4種方式。現(xiàn)階段極少實(shí)行完全拍賣方式，這是由于配額拍賣會使企業(yè)承擔(dān)所有的持有指標(biāo)的成本。對于免費(fèi)分配來說，根據(jù)所依據(jù)的基準(zhǔn)數(shù)據(jù)的不同可以分為基于排放的祖父原則、基于產(chǎn)出的更新原則和基于產(chǎn)出的祖父原則。在總量目標(biāo)下，祖父原則是最優(yōu)的選擇。歐盟各成員國制定國家分配計(jì)劃時采用的是“少量拍賣+基排放的祖父原則”方法。

4.監(jiān)測、報告和核查（MRV）機(jī)制與排放交易平臺與登記注冊系統(tǒng)

如何核查企業(yè)是否完成其碳交易的義務(wù)？這需要碳排放數(shù)據(jù)監(jiān)控體系（MRV體系，即監(jiān)測、報告、核查體系）來保證碳排放數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確。碳排放數(shù)據(jù)監(jiān)控在碳排放權(quán)交易過程中占重要地位，它負(fù)責(zé)統(tǒng)計(jì)企業(yè)日常碳排放量并且管理碳配額。必須建立一個全國統(tǒng)一的碳排放數(shù)據(jù)監(jiān)控體系，才能實(shí)現(xiàn)全國的碳交易的程序化、規(guī)范化。目前我國7大試點(diǎn)都建立了比較完善的MRV體系，并發(fā)布了相關(guān)指南指導(dǎo)企業(yè)運(yùn)作。

為了保證碳市場的高效可靠、避免風(fēng)險，全國統(tǒng)一碳交易市場必須有一個統(tǒng)一的排放交易平臺，方便參與排放交易的機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易。構(gòu)建統(tǒng)一交易平臺時需要充分考慮市場需求，要有豐富的產(chǎn)品種類和健全的軟硬件配套設(shè)施，并且還要考慮各地區(qū)交易平臺的連接問題，尤其是交易市場需要建立一個便捷、有效和安全的電子登記系統(tǒng)，確保及時和準(zhǔn)確監(jiān)管并了解交易體系各參與方排放配額的交易和擁有情況。

5.遵約機(jī)制

由遵約規(guī)則、遵約期、遵約機(jī)構(gòu)安排、抵消機(jī)制、懲罰機(jī)制等要素可以組成一個完整的遵約機(jī)制。在碳交易市場體系中，參與市場交易的企業(yè)、組織或個人必須遵守遵約規(guī)則，即在規(guī)定的遵約期結(jié)束時上繳排放配額以抵消其實(shí)際排放數(shù)量。遵約期的長度是對具體排放數(shù)據(jù)、主要排放源排放量等實(shí)際情況的綜合考慮。作為遵約機(jī)制中最為核心的要素是懲罰機(jī)制，對于促進(jìn)企業(yè)等完成其遵約義務(wù)至關(guān)重要。對于未遵守約定、上繳配額不足的，遵約機(jī)構(gòu)需要確保其在未來補(bǔ)繳配額，完成義務(wù)同時將對其進(jìn)行懲罰。一個全國統(tǒng)一碳交易市場必須由國家層面法律明確規(guī)定其遵約機(jī)制的內(nèi)容。

6.價格機(jī)制

碳配額價格機(jī)制是一種重要的市場機(jī)制，它用來判斷碳排放市場交易的有效性。碳配額價格的變化就是在不斷地配置環(huán)境資源，使其達(dá)到最優(yōu)。在碳配額價格機(jī)制中，價格上下限是一種碳交易市場風(fēng)險管理的工具。政府可以通過控制碳配額交易價格的上下限來制定價格機(jī)制，如果碳配額價格達(dá)到上下限時，政府或政府指定機(jī)構(gòu)通過規(guī)定配額拍賣的保留價格和最高價格、政府公開市場操作、調(diào)整抵消信用額在遵約配額中的比例等價格調(diào)控方式進(jìn)入市場，影響價格，有效地減少風(fēng)險發(fā)生。在碳交易市場中，較為穩(wěn)定的配額價格可以使企業(yè)進(jìn)行長期低碳投資，從而促進(jìn)企業(yè)低碳技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的低碳轉(zhuǎn)型。

7.評價機(jī)制

一個完整的碳交易市場體系不能缺少評價機(jī)制。評價機(jī)制包括評價法律機(jī)制和專業(yè)的碳減排量認(rèn)證監(jiān)測機(jī)構(gòu)。因?yàn)樘冀灰左w系獲得公信力，贏得社會的支持離不開碳排放量評價法律機(jī)制的基礎(chǔ)。而在碳交易中，獨(dú)立于碳交易主體雙方的第三方碳交易輔助機(jī)構(gòu)對項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)督和核查，可以避免虛假的碳排放數(shù)據(jù)，同時確保真實(shí)完整的碳排放項(xiàng)目的所申報的減排量。所以評價機(jī)制是必不可少的組成要素。

8.碳金融衍生品

一個完整的覆蓋范圍大的統(tǒng)一的碳交易市場離不開金融衍生品的流動。金融機(jī)構(gòu)可以通過開發(fā)碳金融衍生品的參與到碳交易市場中，不但可以增加碳市場的流動性，還可以發(fā)現(xiàn)成本最低的減排途徑，促進(jìn)碳市場價格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)現(xiàn)。金融機(jī)構(gòu)可以開發(fā)的碳金融衍生品包括碳基金理財產(chǎn)品、綠色信貸、信托類碳金融產(chǎn)品、碳資產(chǎn)證券化等。這些碳金融衍生品不僅可以提高市場活躍度，更可以補(bǔ)充碳交易市場機(jī)制的不足，從而使統(tǒng)一碳交易市場更蓬勃地發(fā)展。

四、構(gòu)建全國統(tǒng)一碳交易市場運(yùn)行機(jī)制

中國統(tǒng)一碳交易市場即將在2017年構(gòu)建，但是由于中國現(xiàn)在的碳交易市場運(yùn)行是依托于依賴能源和資源的傳統(tǒng)工業(yè)，而中國的傳統(tǒng)工業(yè)因?yàn)槟茉春唾Y源的分布不平衡造成區(qū)域差異，并且東中西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異較大，在對碳排放量控制的要求也不一樣，因此，中國全國統(tǒng)一碳交易市場的運(yùn)行機(jī)制構(gòu)建應(yīng)該分兩個階段進(jìn)行。

1.全國統(tǒng)一碳交易市場的運(yùn)行機(jī)制構(gòu)建的第一階段

因?yàn)槿珖袠I(yè)眾多，企業(yè)更是數(shù)不勝數(shù)。即使是構(gòu)建全國統(tǒng)一碳交易市場，依據(jù)目前全國的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀來看，將現(xiàn)有的交易運(yùn)行機(jī)制、交易所等全部取消再重新設(shè)立是不合理的。所以第一階段應(yīng)整合連接7大試點(diǎn)碳交易市場的運(yùn)行機(jī)制，對它們做統(tǒng)一規(guī)范，再以7大試點(diǎn)地區(qū)為基礎(chǔ)向全國各地輻射，形成一個完整的全國統(tǒng)一碳交易市場。

（1）法律基礎(chǔ)的建立。要建立一個全國統(tǒng)一碳交易市場必須先出臺相應(yīng)的法律作為基礎(chǔ)，盡快出臺專門針對碳排放權(quán)交易的國家法律法規(guī)，明確碳排放權(quán)交易市場的法律地位，就碳排放交易涉及的減排配額分配、監(jiān)管、交易流程以及交易雙方的權(quán)力義務(wù)做出統(tǒng)一界定，同時，還要對違反相關(guān)權(quán)利義務(wù)的法律責(zé)任和解決方式進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)定，從嚴(yán)處理，借助于有威懾力的法律制裁手段，約束碳排放交易的參與主體。根據(jù)目前國內(nèi)試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)，出臺與之相配套的法律法規(guī)，包括審計(jì)、監(jiān)測等方面，對中國碳交易排放的具體操做流程進(jìn)行規(guī)定。對中國碳交易市場運(yùn)行時所涉及的交易環(huán)節(jié)、交易制度、交易主體、交易客體做出明確的界定。法律制度的構(gòu)建很難一步到位，建議先推出明確配額屬性、市場法律地位、市場監(jiān)管主體、交易各相關(guān)方權(quán)利與義務(wù)的基礎(chǔ)性法律法規(guī)，然后逐步去完善技術(shù)層面的法規(guī)。

（2）總量控制與配額分配。目前國家對于碳排放量的總量控制并沒有法律上的約束，應(yīng)該通過立法將碳排放量列入總量限制中，并且設(shè)立專門的有關(guān)總量控制具體實(shí)施的統(tǒng)一法規(guī)，以規(guī)范排放實(shí)體企業(yè)的排放控制義務(wù)。國家總量控制的制定必須與本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境容納相結(jié)合。由于中國碳交易市場正處于起步發(fā)展階段，中國碳排放權(quán)初始分配應(yīng)該統(tǒng)一采取免費(fèi)為主（標(biāo)桿法則）、拍賣為輔的原則，廣泛征求社會各界尤其是企業(yè)的意見。這樣會減少發(fā)行阻力，促進(jìn)碳交易制度的發(fā)展。作為全國統(tǒng)一的碳交易市場，在分配配額的時候必須考慮影響省域碳排放量的因素和當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展?fàn)顩r能不能達(dá)到這種排放權(quán)指標(biāo)的要求，以歷史排放額為主、行業(yè)基準(zhǔn)為輔，制定出不同行業(yè)配額的分配方法。

（3）交易體系與監(jiān)督管理制度。目前對于中國來說，建立全國統(tǒng)一碳交易市場的前提就是逐步整合已有的環(huán)境交易所，制定統(tǒng)一的碳交易規(guī)則和交易平臺，就如證交所一樣，全國所有的企業(yè)都可以在這個平臺上進(jìn)行碳交易，同時連接7大試點(diǎn)區(qū)域來建立全國統(tǒng)一的碳排放核查機(jī)制，對相關(guān)排放源的排放量進(jìn)行有效的監(jiān)測、報告和核查要有基本統(tǒng)一的規(guī)范，并且第一階段要有國家價格調(diào)控政策，通過一定的方式來調(diào)整相應(yīng)的配額價格上下限，以減小市場風(fēng)險。碳排放權(quán)交易涉及企業(yè)的財務(wù)資料，因此，在會計(jì)和審計(jì)方面，碳排放權(quán)交易的基礎(chǔ)性法律法規(guī)應(yīng)做出詳細(xì)的劃分和規(guī)定，保證交易市場的順利運(yùn)行。

（4）遵約機(jī)制。為了構(gòu)建全國統(tǒng)一碳交易市場的運(yùn)行機(jī)制，中國必須積極推進(jìn)全國統(tǒng)一碳交易市場的遵約機(jī)制的構(gòu)建。首先，中國要完善與遵約機(jī)制相關(guān)的法律配套法律法規(guī)體系，不但在國家層面立法，更要在地方確立明確的法律法規(guī)，以對那些不遵約企業(yè)進(jìn)行的懲罰提供必要的法律基礎(chǔ)和支持；其次，中國要總結(jié)與分析目前國內(nèi)相關(guān)約束性目標(biāo)考核機(jī)制的經(jīng)驗(yàn)，來制定全國碳排放權(quán)交易遵約機(jī)制；再次，通過積極調(diào)研重點(diǎn)排放行業(yè)典型企業(yè)的減排成本和國內(nèi)開展碳排放權(quán)交易的市場情況，建立并完善中國行業(yè)/企業(yè)減排成本數(shù)據(jù)庫，用以評估不同類型企業(yè)的遵約成本，為確定國家碳排放權(quán)交易遵約機(jī)制的懲罰額度提供數(shù)據(jù)支持；最后，積極召開相關(guān)問題研討會，邀請社會各界人士參與并根據(jù)他們的建議調(diào)整，使遵約機(jī)制的可實(shí)施性和可操作性得到提高。

2.全國統(tǒng)一碳交易市場的運(yùn)行機(jī)制構(gòu)建的第二階段

全國統(tǒng)一碳交易市場的運(yùn)行機(jī)制構(gòu)建的第二階段是對第一階段出現(xiàn)的問題的修正，也是對全國統(tǒng)一碳交易市場的運(yùn)行機(jī)制發(fā)展的推進(jìn)。

因?yàn)槊赓M(fèi)分配的碳排放權(quán)初始分配方式對碳交易市場活躍度貢獻(xiàn)不足，不能很好地反映價格機(jī)制碳排放權(quán)的配置效果，所以第二階段應(yīng)該引入拍賣方式。

對全國統(tǒng)一碳交易市場需要在省域分配配額時采取拍賣方式拍賣，相對于固定價格出售方式來講具有以下優(yōu)勢：交易方式更加簡單、高效，成本更低；拍賣方式遵循價高者得的原則，更有利于溫室氣體排放權(quán)這種稀缺資源得到有效的配置；使那些生產(chǎn)效率高的、生產(chǎn)同樣產(chǎn)品的企業(yè)可以利用同樣數(shù)量的排放權(quán)指標(biāo)生產(chǎn)更多的產(chǎn)品、創(chuàng)造更多的利潤，推動排放權(quán)指標(biāo)流向環(huán)境效益高的企業(yè)；拍賣有助于反映環(huán)境資源的真實(shí)價值。政府通過公開競價方式去發(fā)現(xiàn)排放權(quán)指標(biāo)的真實(shí)市場價格，這種方式使排放權(quán)指標(biāo)的價格更接近環(huán)境治理成本，能促進(jìn)減排計(jì)劃的進(jìn)一步完善。

在第二階段，因?yàn)樘冀灰资袌龅倪M(jìn)程推進(jìn)，交易價格會逐漸反映真實(shí)減排成本，所以政府必須逐步放松價格調(diào)控機(jī)制，直至最終取消。在第一階段，碳交易市場主要以碳現(xiàn)貨交易為主，而在第二階段，可以大力發(fā)展碳期貨市場，來逐步增強(qiáng)碳市場的流動性，促進(jìn)其價格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)現(xiàn)，并且利用金融機(jī)構(gòu)的參與來開發(fā)金融衍生品，提高市場活躍度。

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（責(zé)任編輯：柳陽）

Basic Elements and Design of China’s Future Unified National Emissions Trading Scheme

Chen Xiangyang Lu Shumin

Based on the review of emissions trading theory and the practices，9 basic elements are identified for an emissions trading scheme（ETS），including legal basis，emissions cap，allowance allocation，emissions monitoring，reporting and verification（MRV），compliance mechanism，registry，participation of financial institutions，market intervention mechanism，taxes and fees．Operating mechanism of unified national carbon trading market construction should be carried out in two stages，the first phase should be integrated to connect the seven pilot area of carbon trading mechanism，to make unified specification，they form a complete unified national carbon trading market.The second stage is the first stage of the problems，is also a unified national carbon trading market development of operating mechanism.

Emissions Trading Scheme;Uniform Carbon Trading;Elements;Carbon Market

F205

A

2095—5766（2016）06—0092—07

2016—07—13

廣州市哲學(xué)社會科學(xué)發(fā)展“十二五”規(guī)劃一般課題“廣州市碳排放的空間特征與區(qū)域性碳排放權(quán)交易市場建設(shè)”（15Y50）；廣東省普通高校人文社會科學(xué)研究項(xiàng)目“環(huán)境成本內(nèi)部化與廣東生態(tài)文明建設(shè)”（2013WYXM0098）;廣州市哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃智庫課題“廣州實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)長期增長與生態(tài)保護(hù)協(xié)調(diào)發(fā)展研究”。

陳向陽，男，廣州大學(xué)經(jīng)濟(jì)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院副教授，博士（廣州510006）。盧淑敏，女，廣州大學(xué)經(jīng)濟(jì)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院本科生（廣州510006）。