文/姜超峰

供應(yīng)鏈金融的生態(tài)系統(tǒng)

文/姜超峰

近兩年來，供應(yīng)鏈金融成為熱門話題，不談供應(yīng)鏈金融，都不好意思在圈里發(fā)議論。然而，隨著越來越多的機(jī)構(gòu)進(jìn)入該領(lǐng)域，也使我產(chǎn)生了想要研究其生態(tài)系統(tǒng)的意愿。粗略想了一下，大約有以下問題需要探討：

首先是正本清源，必須對(duì)供應(yīng)鏈金融及其相關(guān)的概念賦予基本確定的概念，這些概念包括：供應(yīng)鏈金融、貿(mào)易金融、金融物流、貿(mào)易融資、應(yīng)收保理、訂單融資、金融租賃、互聯(lián)網(wǎng)金融、P-P、倉(cāng)單、提單等，甚至于行業(yè)習(xí)慣用語，如先票后貨、先貨后票、融通倉(cāng)、保兌倉(cāng)、保理倉(cāng)等。搞清概念的內(nèi)涵，討論起來才有共同語言。

其次是理清供應(yīng)鏈金融生態(tài)中的各個(gè)當(dāng)事人的角色、法律關(guān)系、商業(yè)模式、必要程度。比如按借貸關(guān)系分，可以分為貸方銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司、融資租賃公司等；借方企業(yè)和個(gè)人；以及輔助性服務(wù)機(jī)構(gòu)，如保險(xiǎn)公司、保理公司、認(rèn)證機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)、電子商務(wù)平臺(tái)、商品交易所、信托公司、期貨公司、證據(jù)存儲(chǔ)、檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)等。如果從借款擔(dān)保的方式來分，上述生態(tài)中的服務(wù)者會(huì)增加大數(shù)據(jù)公司、信用評(píng)級(jí)公司。我國(guó)的借款擔(dān)保分兩類，一類是信用擔(dān)保，借款方要被進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，而大數(shù)據(jù)是信用評(píng)級(jí)的重要工具。另一類是實(shí)物擔(dān)保，而這類擔(dān)保引入了專業(yè)的監(jiān)管公司看管貨物，引入了登記、公示平臺(tái)機(jī)構(gòu)。從服務(wù)項(xiàng)目上分，可分為物流服務(wù)、信息服務(wù)、技術(shù)服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)、征信服務(wù)、流程外包服務(wù)。各個(gè)當(dāng)事人的法律關(guān)系是根據(jù)進(jìn)行的業(yè)務(wù)而定的，主要依據(jù)的法規(guī)有合同法、物權(quán)法、銀行法、貸款通則、電子簽名法、票據(jù)法及最高法院的相關(guān)司法解釋。

第三，研究供應(yīng)鏈金融的外部環(huán)境，包括政策環(huán)境、法律環(huán)境、行業(yè)規(guī)則。政策環(huán)境的焦點(diǎn)在于金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和宏觀監(jiān)管的沖突，民間借貸、眾籌、理財(cái)、遠(yuǎn)期合約交易等與非法集資的界限。金融涉及國(guó)家安全，監(jiān)管是政府的職責(zé)，但監(jiān)管的度如何把控是當(dāng)務(wù)之急。規(guī)定用途、規(guī)定資金存放、規(guī)定利息高低都解決不了問題。法律的制定修訂時(shí)間很長(zhǎng)，適用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的法律體系還遠(yuǎn)不完善，這就使供應(yīng)鏈金融當(dāng)事人在法律的邊緣上游走，承擔(dān)著法律風(fēng)險(xiǎn)。

第四，研究供應(yīng)鏈金融的商業(yè)模式種類及運(yùn)營(yíng)狀況。各家金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)創(chuàng)造了許許多多的產(chǎn)品，出現(xiàn)了不少同類產(chǎn)品不同名稱、同類名稱不同模式的情況。其實(shí)，主干業(yè)務(wù)是借貸。借方的主體有企業(yè)法人，也有個(gè)體人，從而借款的用途分大額、小額、長(zhǎng)期、短期、流動(dòng)資金借款、固定投資借款。還款保證又分信用擔(dān)保、實(shí)物擔(dān)保、質(zhì)押、抵押等。在金融領(lǐng)域高度競(jìng)爭(zhēng)的條件下，貸款機(jī)構(gòu)也在比審批速度、比成本、比誠(chéng)信、比服務(wù)、比執(zhí)行。一些銀行或平臺(tái)機(jī)構(gòu)推出部分不收費(fèi)項(xiàng)目，而在另外的支付、結(jié)算、保險(xiǎn)、票據(jù)業(yè)務(wù)上收費(fèi)。還有的為積累數(shù)據(jù)而虧本開展業(yè)務(wù)的。

第五，風(fēng)險(xiǎn)防控。經(jīng)歷了上海鋼貿(mào)事件、青島有色金屬案之后，各有關(guān)機(jī)構(gòu)均提高了風(fēng)控級(jí)別，但隨之而來的是完全合格的企業(yè)減少，大量企業(yè)被評(píng)為缺陷企業(yè)。要不要與這些企業(yè)做業(yè)務(wù)、放貸款，成為銀行的艱難選擇。提高評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，可貸企業(yè)少；降低評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)因素增大。所以一個(gè)簡(jiǎn)要的、科學(xué)的、適用的評(píng)估指標(biāo)體系是銀行業(yè)、征信業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、擔(dān)保業(yè)急迫解決的問題。我們?cè)趯?shí)踐中常常是從事故、糾紛、案件中尋找防范風(fēng)險(xiǎn)的辦法，但是往往防不勝防。新的環(huán)境因素、新的業(yè)務(wù)模式總會(huì)產(chǎn)生薄弱環(huán)節(jié)，薄弱環(huán)節(jié)就是風(fēng)險(xiǎn)。而且，銀行業(yè)、服務(wù)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)業(yè)、風(fēng)投業(yè)、證券業(yè)各有各的風(fēng)險(xiǎn)防范重點(diǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)防控體系更加復(fù)雜。當(dāng)務(wù)之急是劃定商業(yè)機(jī)密和可公開信息的界限，理清各當(dāng)事人的利益關(guān)系，公開發(fā)布業(yè)務(wù)規(guī)則和流程，業(yè)務(wù)創(chuàng)新和底線規(guī)范相結(jié)合。

國(guó)家四部委制定的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》表明，保證國(guó)家金融安全，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和安全，是國(guó)家的底線。供應(yīng)鏈金融必須服從這個(gè)大局，在這個(gè)大局下服務(wù)實(shí)體企業(yè)，服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)才是正確方向。