李曉魯

（710063 西北政法大學(xué) 陜西 西安）

對(duì)公司海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的思考

李曉魯

（710063 西北政法大學(xué) 陜西 西安）

近幾年海外投資迅猛發(fā)展，中國(guó)企業(yè)頻繁遭遇東道國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)，漫長(zhǎng)的求償之路對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)不堪重負(fù)，因此急需海外投資保險(xiǎn)給予風(fēng)險(xiǎn)保證。本文通過(guò)承辦海外投資保險(xiǎn)的公司業(yè)務(wù)的淺略分析，給該公司規(guī)定完善提出幾點(diǎn)拙見(jiàn)，希望對(duì)企業(yè)的利益有所保護(hù)。

投資保險(xiǎn)；政治風(fēng)險(xiǎn)；承保；代位求償

2001年成立了一家專(zhuān)門(mén)從事海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司，從項(xiàng)目的審批到經(jīng)營(yíng)均由該公司全權(quán)負(fù)責(zé)。該公司規(guī)定對(duì)于海外投資保險(xiǎn)的規(guī)定相當(dāng)籠統(tǒng)，投保條件不明確，如有投資者想要投保，沒(méi)有一定的標(biāo)準(zhǔn)作為參考。公司承辦海外投資保險(xiǎn)二十多年來(lái)，雖然初具雛形，但其業(yè)務(wù)仍然有很多不足的地方。以下通過(guò)對(duì)該公司業(yè)務(wù)進(jìn)行分析，提出以下幾點(diǎn)建議：

一、細(xì)化政治風(fēng)險(xiǎn)的范圍

從公司官網(wǎng)上看到該公司承保的政治風(fēng)險(xiǎn)包括征收、匯兌限制、戰(zhàn)爭(zhēng)及政治暴亂和附加政治風(fēng)險(xiǎn)。其中對(duì)征收的解釋為“東道國(guó)采取國(guó)有化、沒(méi)收、征用等方式，剝奪投資項(xiàng)目的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)，或投資項(xiàng)目資金、資產(chǎn)的使用權(quán)和控制權(quán)”。這一規(guī)定的是針對(duì)發(fā)展中國(guó)家對(duì)本國(guó)外資企業(yè)大規(guī)模的征用、沒(méi)收而設(shè)立的，但幾十年過(guò)去了，隨著各國(guó)法治的健全、發(fā)展中國(guó)家希望外國(guó)企業(yè)到本國(guó)投資，這種簡(jiǎn)單粗暴的征收也已經(jīng)成了過(guò)去式，取而代之的是更為復(fù)雜的征收方式——蠶食式征收方式。蠶食式征用風(fēng)險(xiǎn)包括貿(mào)易保護(hù)主義工具的蠶食式征用、腐敗動(dòng)機(jī)連結(jié)的蠶食式征用和由于東道國(guó)政策法規(guī)變化所引起的蠶食性征用。該公司對(duì)征用的規(guī)定嚴(yán)重滯后于現(xiàn)實(shí)情況，應(yīng)當(dāng)及時(shí)調(diào)整、豐富承保的險(xiǎn)別內(nèi)容，這樣才能順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，更好保護(hù)海外投資者。

二、降低承保比例

在損失賠償比例一項(xiàng)中，公司規(guī)定基本政治風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)中斷項(xiàng)下賠償比例都是最高不超過(guò)95%，違約項(xiàng)下賠償比例最高不超過(guò)90%。美國(guó)OPIC和日本NEXI只按保險(xiǎn)金額90%承擔(dān)責(zé)任，剩下10%則由承保人自行承擔(dān)，德國(guó)保險(xiǎn)人承擔(dān)80%～95%的保險(xiǎn)賠償責(zé)任，剩余的5%～20%則由投保人承擔(dān)。大部分國(guó)家對(duì)海外投資保險(xiǎn)提供不足額保險(xiǎn)，但從各國(guó)投保機(jī)構(gòu)賠償比例的對(duì)比中可以看出，公司對(duì)海外投資者因政治風(fēng)險(xiǎn)造成損失的賠償比例還是很高的，但其中的問(wèn)題也一目了然。一方面，公司海外投資承保的金額在全部公司業(yè)務(wù)總額中占有很小的一個(gè)比例，承保的企業(yè)大部分都是國(guó)企，一般的私人企業(yè)很難得到有關(guān)機(jī)構(gòu)的承保，那么我們就可以認(rèn)為，國(guó)企在競(jìng)爭(zhēng)中就有了更多的優(yōu)勢(shì)，甚至是變相得到補(bǔ)貼，另一方面，我認(rèn)為過(guò)高的賠償比例不利于投資的健康發(fā)展，投資者在進(jìn)行海外投資時(shí)肯定要對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行考量，再作出謹(jǐn)慎的決定，但如果保險(xiǎn)公司允諾給予很高的賠償比例，那么政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，投資者的損失就會(huì)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司，投資者承受的損失很小，所以投資者在投資時(shí)就沒(méi)那么多顧慮，做決定也會(huì)輕率很多，這不利于投資的發(fā)展，所以我認(rèn)為公司可以稍微降低對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的賠償比例，政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，保險(xiǎn)人承擔(dān)不超過(guò)90%的保險(xiǎn)賠償責(zé)任，適當(dāng)增加投資者承擔(dān)的責(zé)任份額，一來(lái)可以促使我國(guó)投資者投資前權(quán)衡利弊，盡最大努力采取各種措施避免或降低東道國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。如風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后積極與東道國(guó)溝通協(xié)調(diào)，避免損失的擴(kuò)大，而非采取極端方式惹怒東道國(guó)，坐等保險(xiǎn)公司的賠償。保險(xiǎn)公司也將有更多財(cái)力用于為更多投資者擔(dān)保，加大私人企業(yè)在承保的投資者中的比重，盡量做到公平對(duì)待私人企業(yè)海外投資。

三、申請(qǐng)條件的完善

在項(xiàng)目申請(qǐng)條件中，海外投資保險(xiǎn)的申請(qǐng)人和被保險(xiǎn)人應(yīng)為“在中國(guó)境內(nèi)（不含港、澳、臺(tái)地區(qū)）注冊(cè)成立的法人；或在中國(guó)境外（含港、澳、臺(tái)地區(qū)）注冊(cè)的法人（實(shí)際控制權(quán)由中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的法人掌握）；或?yàn)轫?xiàng)目提供融資的境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)”。從該規(guī)定可以看出，海外投資保險(xiǎn)的投保人不包括自然人，但是美國(guó)、日本、德國(guó)的海外保險(xiǎn)制度和我國(guó)對(duì)外簽訂的雙邊投資協(xié)定中都把自然人規(guī)定為投資者。隨著我國(guó)民間資本的積累，自然人具備了進(jìn)行海外投資的資金條件，所以應(yīng)對(duì)投保人的范圍適當(dāng)豐富，將自然人作為申請(qǐng)海外在保險(xiǎn)的申請(qǐng)人之一。此外，有些國(guó)家的做法是投保人和被保險(xiǎn)人可以是分離的，根據(jù)公司的規(guī)定，我國(guó)境外（含港、澳、臺(tái)）注冊(cè)的法人實(shí)際控制權(quán)為我國(guó)境內(nèi)企業(yè)掌握的，可以向公司投保，該規(guī)定可以細(xì)化為我國(guó)企業(yè)可以為其所實(shí)際控制的境外企業(yè)買(mǎi)政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)，這樣該境外企業(yè)既可以向公司投保，也可以由控制該企業(yè)的境內(nèi)企業(yè)投保，這樣投保人和被保險(xiǎn)人相分離，能夠更好保護(hù)我國(guó)企業(yè)利益。

四、代位求償權(quán)的實(shí)現(xiàn)

從公司官網(wǎng)上的信息可以看出，其很多規(guī)定都是對(duì)于法人如何投保單介紹，而對(duì)于代位求償權(quán)的行使沒(méi)有介紹，也沒(méi)有案例表明其是否行使過(guò)代位求償權(quán)。代位求償權(quán)是海外投資保險(xiǎn)制度最重要的一部分。盡管海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為國(guó)家的政策性機(jī)構(gòu)，但是，海外投資保險(xiǎn)合同仍具有一般民事合同的特征，海外投資保險(xiǎn)作為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的一種特殊形式，保險(xiǎn)人在履行賠償義務(wù)后同樣享有代位求償權(quán)。在以簽訂了雙邊投資保護(hù)協(xié)定作為承保政治風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)家，如美國(guó)，代位權(quán)的行使依投資保護(hù)協(xié)定規(guī)定的代位權(quán)條款，依然解決不了的，由國(guó)家行使外交保護(hù)來(lái)解決；在不以簽訂了雙邊投資保護(hù)協(xié)定作為承保政治風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)家，如日本，代位權(quán)的行使除了依雙邊投資保護(hù)協(xié)定外，還依據(jù)投資者和東道國(guó)的投資契約、東道國(guó)法律或兩國(guó)之間外交談判。目前公司對(duì)于海外投資政治風(fēng)險(xiǎn)的承保不以與我國(guó)簽訂投資保護(hù)協(xié)定為前提，這一方面有利于我國(guó)資本進(jìn)入更多的國(guó)家，但政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，在沒(méi)有雙邊投資協(xié)定的國(guó)家，代位權(quán)不能通過(guò)代位權(quán)條款實(shí)現(xiàn)，只能是國(guó)家通過(guò)外交途徑。我國(guó)目前已經(jīng)與130多個(gè)國(guó)家簽訂了雙邊投資保護(hù)協(xié)定，其中大部分都規(guī)定了代位求償權(quán)，因此公司若采取雙邊投資模式，符合我國(guó)的發(fā)展趨勢(shì)，有利于引導(dǎo)企業(yè)向與我國(guó)有投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家投資，有利于代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，海外投資規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大，為了保護(hù)我國(guó)投資者的利益，公司應(yīng)該改進(jìn)有關(guān)公司業(yè)務(wù)和公司規(guī)定，確保中國(guó)企業(yè)既能“走出去”，也能“回得來(lái)”。

［1］史曉麗.《構(gòu)建中國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度的法律思考》.《國(guó)際貿(mào)易》2013年第11期.

［2］梁開(kāi)銀.《論海外投資保險(xiǎn)代位權(quán)及其實(shí)現(xiàn)》.《法商研究》，2006年第3期.

李曉魯（1991～ ），女，漢族，河南省安陽(yáng)市人，現(xiàn)為西北政法大學(xué)國(guó)際法學(xué)院2014級(jí)研究生。