上市公司碳信息披露途徑研究★——以湖北省82家上市公司為例

朱琳

（中南財經(jīng)政法大學會計學院）

【摘要】隨著低碳經(jīng)濟的發(fā)展，越來越多的企業(yè)參與到低碳減排浪潮中，碳信息披露也逐漸成為業(yè)界的研究熱點和難點。本文在現(xiàn)有研究的基礎上，對我國目前碳信息披露總體情況進行介紹，并通過對上市公司碳信息披露情況的具體分析，研究了上市公司碳信息披露的方式和內(nèi)容。并結(jié)合碳信息披露存在的問題，對我國碳信息披露體系的建立提出相應的建議措施。

【關鍵詞】碳信息披露低碳經(jīng)濟上市公司

【中圖分類號】F279/F83

★本文系2015年度“研究生創(chuàng)新教育計劃”碩士生實踐創(chuàng)新課題《媒體關注下的碳會計信息披露質(zhì)量與企業(yè)價值》的研究成果。（課題編號：2015S1126）

一、引言

氣候變化已成為全世界關注的熱點，近年來，越來越多的公司將氣候變化視為機遇，一些公司逐步建立了管理溫室氣體的相關規(guī)章制度，同時一些行業(yè)組織也制定了限制溫室氣體排放及控制其影響的相關規(guī)范指南（Levy,D. L., Egan, D，2003）。目前我國關于碳信息的研究主要集中于碳會計體系的構(gòu)建，包括碳會計的確認與計量等，關于碳信息披露的研究相對較少。我國在碳信息披露方面缺乏強制性的法律規(guī)范，上市公司對碳信息的披露屬于自愿行為。同時由于缺乏統(tǒng)一的格式規(guī)定，信息多分散于年報的各部分，披露的信息缺乏可比性。企業(yè)碳信息披露內(nèi)容、建立碳信息披露框架應當以目標作為理論構(gòu)建的邏輯起點（吳聯(lián)生,1998）。因此企業(yè)碳信息的披露模式與披露內(nèi)容也多與其戰(zhàn)略目標和其服務對象相關聯(lián)。在制定碳信息披露規(guī)范時應當考慮到各企業(yè)的服務對象與戰(zhàn)略目標的不同，采用定性與定量相結(jié)合。

我國的碳信息披露框架由核算、管理和審計3部分構(gòu)成，其中核算部分主要是對減排數(shù)據(jù)進行收集、記錄等并編制報告，管理部分主要是確立減排目標及為實現(xiàn)目標制定相應減排計劃并編制報告，審計部分主要是對減排報告進行審核以及對減排數(shù)量的鑒證（譚德明、鄒樹梁，2011）。在對碳信息披露的要求方面，針對我國目前的情況，政府提倡以強制性披露為主、自愿披露為輔的原則（陳艷，2004）。

二、碳信息披露方式

碳信息披露的主要內(nèi)容包括公開企業(yè)的碳排放量、排放強度、氣候變化的潛在風險及機遇等相關信息。目前國際上通用的企業(yè)碳信息披露有3種路徑，即運用《溫室氣體核算體系：企業(yè)核算與報告標準》披露碳信息、參與碳信息披露項目（CDP）的問卷調(diào)查以及“社會責任報告”中披露碳信息，我國主要采用后兩種方式進行碳信息披露。由《京都協(xié)定書》規(guī)定的六種需重點關注的溫室氣體，都含碳元

素，因此碳信息披露通常以“二氧化碳當量”為計量單位（謝良安，2013）。氣候的變化是一個全球性的問題，需要企業(yè)降低碳排放的強度，提高碳信息披露質(zhì)量。

（一）碳信息披露項目（CDP）的問卷調(diào)查

碳信息披露項目（CDP）建于2000年，其獨有的全球系統(tǒng)為各大公司提供環(huán)境信息的計量與披露。CDP的問卷不僅包括與氣候變化相關的問題，還包括公司的商業(yè)模式與低碳經(jīng)濟的關聯(lián)情況，以及公司為應對氣候變化制定的戰(zhàn)略。碳信息披露項目（CDP）從2009年開始向國內(nèi)企業(yè)發(fā)出碳信息披露的請求，但鮮少有企業(yè)回應。2011年做出回應的有11家企業(yè)，2012年增加到23家，但截至2013年9月30日，中國100份企業(yè)問卷中，32家企業(yè)通過在線問卷系統(tǒng)回復了問卷，其中涵蓋9個行業(yè)，主要集中在金融（10家），能源（7家）以及工業(yè)（5家）領域。

（二）企業(yè)社會責任報告中披露碳信息

企業(yè)社會責任報告的主要目的是向利益相關方披露其經(jīng)濟、社會和環(huán)境3方面績效以及社會責任的履行戰(zhàn)略和方針。在報告指南中，績效指標被分為經(jīng)濟、社會和環(huán)境3個層面。經(jīng)濟層面的績效指標要求企業(yè)對其高管是否考慮氣候變化進行評估的情況做出披露。環(huán)境層面的績效指標包括能源和水的消耗以及再利用等多個方面。社會層面的績效指標與碳信息的披露相關度并不高。

三、湖北省上市公司碳信息披露的現(xiàn)狀分析

湖北省作為國家確定的首批7個碳排放權(quán)交易試點省市之一，碳信息披露情況在全國范圍內(nèi)是比較具有代表性的。由于我國目前缺乏上市公司碳會計信息的數(shù)據(jù)資料庫，而上市公司年報公布的會計信息是目前最為公開、齊全且有較高可信度的資料。因此本文以湖北省滬深兩市的82家上市公司2012年度報告為研究對象，對相關數(shù)據(jù)進行篩選。從各行業(yè)的碳信息披露內(nèi)容、信息披露的表達方式和披露模式3個方面，分析研究湖北省上市公司碳信息披露的現(xiàn)狀。

（一）各行業(yè)碳會計信息披露比例分析

本文依據(jù)2012年修訂后的中國證監(jiān)會公布的《上市公司行業(yè)分類指引》將樣本劃分為：農(nóng)、林、牧、漁業(yè)、教育、房地產(chǎn)業(yè)等18行業(yè)，在分析碳信息披露情況時根據(jù)不同的行業(yè)進行具體分析，詳見表1所示。

表1的統(tǒng)計結(jié)果顯示，2012年，在湖北省的82家上市公司中，僅有21家上市公司對碳信息進行了披露，披露比例為25.61%，可見湖北省披露碳信息的上市公司所占比例總體較低，企業(yè)對碳信息披露的意識還不強。同時由于部分行業(yè)基數(shù)小，在分析時應綜合考慮行業(yè)公司總數(shù)和披露碳信息的公司數(shù)目。綜合披露總數(shù)和比例，排在前3位的行業(yè)分別是：水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)；交通運輸、倉儲和郵政業(yè)；房地產(chǎn)業(yè)。而傳播及文化產(chǎn)業(yè)、綜合、批發(fā)和零售業(yè)等一些與二氧化碳等溫室氣體排放相關程度低的行業(yè)披露比例相對較低。但值得一提的，盡管金融行業(yè)與二氧化碳等溫室氣體排放的直接相關度不高，但在碳信息披露時，作為湖北省唯一一家金融行業(yè)的上市公司，長江證券仍然對

碳信息進行披露，并且發(fā)布了年度社會責任報告，這表明我國CDP項目的開展使得碳金融也在不斷的創(chuàng)新發(fā)展。由于本文選取的樣本中缺少金融行業(yè)的信息，關于碳金融對碳信息披露的影響不能獲得直觀證據(jù)的支持，但筆者在對碳信息的相關報道進行調(diào)查時發(fā)現(xiàn)多家銀行都已推出了低碳相關的理財產(chǎn)品，同時在對其他省市銀行的年報分析過程中發(fā)現(xiàn)許多銀行也對碳信息進行了披露。

在數(shù)據(jù)分析過程中，環(huán)境信息披露比例在重污染與非重污染的行業(yè)存在一定差距。相較于對環(huán)境污染相對較輕的行業(yè)，環(huán)境重污染企業(yè)在溫室氣體排放，廢渣處理等方面有更多的信息披露。但是有關碳信息的披露方面，與環(huán)境會計相比還是有很大差距的，對于制造業(yè)、建筑業(yè)、交通行業(yè)等一些溫室氣體排放較大的行業(yè)，目前對于碳信息的披露比例并沒有達到相應的標準。這主要是由于我國CDP項目起步較晚，并且目前國家并沒有在碳信息披露方面出臺相關政策，我國上市公司對于碳信息的披露都屬于自愿行為，并且由于對碳信息追蹤的成本較大，許多企業(yè)出于績效考慮并不愿意花費精力進行碳信息披露，對于碳會計信息的披露就更少了。

（二）碳會計信息披露的內(nèi)容

我國目前對于碳信息的披露形式和內(nèi)容缺乏統(tǒng)一規(guī)定，因此上市公司的碳信息披露形式多樣，內(nèi)容也有很大差異，詳見表2所示。

表2　湖北省上市公司碳信息披露的內(nèi)容分析

從湖北省上市公司的碳信息披露的內(nèi)容來看，上市公司更愿意披露表外信息，而非表內(nèi)信息。上市公司對企業(yè)低碳經(jīng)濟發(fā)展情況概述等信息的披露，要多于企業(yè)如何處理溫室氣體以及碳信息的風險等信息的披露。由于整體基數(shù)較少，湖北省的上市公司對表內(nèi)信息的披露并不多。但筆者在對往年碳信息披露的比例進行調(diào)查時發(fā)現(xiàn)，在全國上市公司中，對碳信息的表內(nèi)信息披露的比例也相對較低。在表內(nèi)信息披露上，主要以收入類披露為最多，具體披露的內(nèi)容包括公司節(jié)能減排獲得的政府獎勵和補助，而這部分數(shù)額多為一個整體性的數(shù)額，并非單獨針對溫室氣體。

上述的數(shù)據(jù)分析表明，上市公司對于碳信息的披露不夠主動，并且披露的內(nèi)容以利好消息為主，較少涉及到低碳經(jīng)濟的發(fā)展為企業(yè)帶來風險損失等。總體而言，上市公司在碳信息披露的數(shù)量和質(zhì)量方面都存在一定缺陷。從數(shù)量上看，對碳信息進行披露的企業(yè)數(shù)量較少。并且披露的內(nèi)容主要為非貨幣性信息，披露信息的可比性很差。

（三）上市公司碳會計信息披露的方式

表3　湖北省上市公司碳信息披露的方式分析

上述數(shù)據(jù)表明，目前湖北省上市公司多在年報的報表附注中進行碳信息披露。在報表附注中，上市公司主要是在政府補助、節(jié)能減排的補貼以及企業(yè)的低碳環(huán)境方面進行披露。對于獨立報告，許多上市公司發(fā)布了單獨的社會責任報告、環(huán)境報告以及可持續(xù)發(fā)展報告等，但在碳信息方面，由于目前披露的內(nèi)容、方式等都不太統(tǒng)一，目前缺乏統(tǒng)一的報告模式。因此，沒有上市公司采用獨立報告的碳信息披露方式，但部分企業(yè)選在單獨披露的社會責任報告和環(huán)境報告中對公司碳信息進行披露。從各項披露方式所占比例可以看出，上市公司應當加強碳信息定性和定量的披露方式。

（四）上市公司碳信息披露的影響因素

相較于西方發(fā)達國家，我國碳信息披露的研究起步較晚，碳排放權(quán)的交易也在近兩年才得以發(fā)

展，導致企業(yè)碳信息披露水平整體不高。本文以湖北省上市公司2012年的年報數(shù)據(jù)為樣本，分析研究了各行業(yè)碳信息的披露方式及內(nèi)容。根據(jù)樣本中上市公司財務特征與公司治理兩個方面的內(nèi)容，結(jié)合上述分析結(jié)果，研究上市公司企業(yè)規(guī)模、盈利能力、財務狀況等方面與碳信息披露情況方面的聯(lián)系。

通過研究各上市公司2012年年度財務報表，筆者發(fā)現(xiàn)公司資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力與碳信息披露成正相關，即規(guī)模較大、盈利較好的公司對碳信息的披露更加完善。大規(guī)模的公司通常更易引起公眾及投資者關注，同時也會面臨更強的政府管制，因此對碳信息披露更為重視。上市公司向社會公眾公開其履行社會責任的信息，有助其提升企業(yè)形象和價值，增強企業(yè)同行業(yè)競爭力。公司良好的盈利可以保障其更有效利用各方資源，披露企業(yè)碳信息。同時，公司的財務狀況也影響企業(yè)的碳信息披露，湖北省三家被ST處理的公司都沒有對碳信息進行任何披露，并且從整體上看，財務狀況較好的上市公司披露的碳信息內(nèi)容更為詳細。除此之外，上市公司所處的行業(yè)也對碳信息的披露有影響，但影響程度不大。值得一提的是，在上市公司中兩職分離對碳信息披露有積極的影響。

四、結(jié)論

通過對湖北省碳信息披露的研究發(fā)現(xiàn)，上市公司參與碳信息披露的比例并不高。此外，本文通過調(diào)查也對我國上市公司碳信息披露現(xiàn)狀做出了描述，并分析了碳信息披露的未來發(fā)展情況。目前針對我國上市公司碳信息披露研究仍處于初步階段，不論是理論還是實際操作方面都存在一些問題，還沒有建立出完善的碳信息披露體系。在碳信息披露體系的未來建設方面仍應當采用強制與自愿相結(jié)合的模式，結(jié)合理論與實踐并遵循借鑒、延續(xù)和創(chuàng)新的原則。在碳信息披露的研究方向上，主要是在原有框架的基礎上進行進一步的創(chuàng)新。由于目前缺少碳信息的數(shù)據(jù)庫，本文采用了樣本調(diào)查的方式，因此本文所形成的結(jié)論還有一定的局限性，具體表現(xiàn)在，對我國上市公司碳信息披露的現(xiàn)狀描述缺乏具體的數(shù)據(jù)支持。此外，由于數(shù)據(jù)調(diào)查并不徹底，本文并未能就碳信息披露的體系提出具體建議。

但隨著社會的發(fā)展，企業(yè)對碳信息披露的重要性認識必定會加強，碳信息的核算也越來越會被企業(yè)所需要，投資者已逐漸認識到，企業(yè)的環(huán)境影響也將對企業(yè)財務造成實際性的影響，尤其是中長期影響。因此，全球投資者要求企業(yè)提供更多關于氣候變化與自然資源策略的細節(jié)。在理論研究方面，應當以國內(nèi)外已有的先進經(jīng)驗為依托，同時結(jié)合我國的國情對碳信息披露的內(nèi)容和方式進行創(chuàng)新。有關部門和行業(yè)組織應盡快完善適合我國國情的碳信息披露指導體系，對碳會計在我國的發(fā)展發(fā)揮促進作用。

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責編:楊雪