王麗娜

福建人張力，畢業(yè)后工作七年攢下的40多萬元，傾囊投入e租寶，結(jié)果30余萬元“被套走”。

“半截身子已入土，如今背了一身債?！焙幽鲜∥髌娇h農(nóng)民王羽，用自家征地的補(bǔ)償款，和親戚朋友、村民們的存款共200余萬元，存入河南浩宸投資擔(dān)保有限公司西平分公司，因該公司資金鏈斷裂，大部分錢款有去無回。

近年來，涉嫌非法集資案件呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，跨省案件、大案要案增多，2015年形勢(shì)更為嚴(yán)峻，從泛亞事件到e租寶、大大集團(tuán)等事件，每個(gè)案例都有成千上萬個(gè)家庭被卷入這張大網(wǎng)。

2015年12月15日，e租寶位于上海證券交易所的辦公地，玻璃大門緊鎖，警方在門上張貼公告，請(qǐng)投資人登記備案。e租寶是安徽鈺誠集團(tuán)旗下互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，12月8日該公司涉嫌違規(guī)經(jīng)營(yíng)，開始接受相關(guān)調(diào)查。從其發(fā)源地安徽蚌埠南站的廣告被撤，到各大衛(wèi)視的廣告全部下線，再到曝出e租寶實(shí)際控制人丁寧被抓的消息，在短短的72小時(shí)里“ e租寶事件”極速發(fā)酵。

非法集資正不斷變換名目繁多的外衣，以項(xiàng)目投資、理財(cái)產(chǎn)品、高息分紅等形式活躍于線上線下，行騙中國(guó)大江南北。

目前，涉嫌非法集資案件已涉及全國(guó)31個(gè)?。▍^(qū)、市）87%的市（地、州、盟）和港、澳、臺(tái)地區(qū)，發(fā)案區(qū)域從東部向中西部擴(kuò)散。

處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議辦公室公布的數(shù)據(jù)顯示，僅2014年，涉嫌非法集資跨省案件、大案要案數(shù)據(jù)顯著增加，參與集資人數(shù)逾千人的案件145起，涉案金額超億元的364起。

這暴露出，中國(guó)民間投融資的局部坍塌、經(jīng)濟(jì)下行壓力下的結(jié)構(gòu)調(diào)整和企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難、監(jiān)管不匹配、民間投資者缺乏風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)等諸多因素。

根據(jù)北京大學(xué)金融法研究中心教授彭冰的觀察，自1993年起，非法集資現(xiàn)象在中國(guó)每隔四五年爆發(fā)一次危機(jī)，雖然打擊更嚴(yán)，但形勢(shì)越來越嚴(yán)峻，花樣也隨之翻新、升級(jí)，目前正處于新一輪爆發(fā)周期。

對(duì)于普通投資者，高額回報(bào)遠(yuǎn)沒有看上去那么誘人，一旦卷入非法集資，待船沉網(wǎng)破，面臨的現(xiàn)實(shí)是資金清償率普遍較低，同時(shí)維權(quán)還將遭遇維穩(wěn)。

彭冰認(rèn)為，對(duì)民間集資行為，政府部門縱容與無奈并存?？v容緣于急于發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)，沒有明確劃定界限，不及時(shí)處理;無奈則因界限無法精確劃定，又擔(dān)心戴上阻礙創(chuàng)新的“帽子”，“因此監(jiān)管者面臨的困境，是如何在保護(hù)投資者和便利企業(yè)融資的沖突間尋找平衡”。

民間集資遍地開花

投資了e租寶的張力，元旦假期在忐忑中度過，總擔(dān)心自己血本無歸。

一年前，張力在社交網(wǎng)絡(luò)上接觸到e租寶的廣告，沒有理財(cái)經(jīng)驗(yàn)的她起初并不放心，即便做了e租寶業(yè)務(wù)員的老同學(xué)前來推銷都未動(dòng)心，“去年8月看到權(quán)威媒體大肆播放有關(guān)廣告后，我就把七年來上班攢下的錢投進(jìn)去了”。但三個(gè)月的期限未滿，e租寶出事了。

e租寶，全稱為“金易融（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司”，是以融資租賃債權(quán)交易為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)。自2014年7月上線后，e租寶交易規(guī)模迅速擠入行業(yè)前列。

《財(cái)經(jīng)》記者獲悉，隨著e租寶的急劇擴(kuò)張，其也逐漸進(jìn)入有關(guān)部門的重點(diǎn)監(jiān)控范圍。

2015年年初正式上線的北京市“打擊非法集資監(jiān)測(cè)預(yù)警平臺(tái)”，由北京金信網(wǎng)銀公司研發(fā)并服務(wù)于北京市金融工作局，該平臺(tái)全方位排查北京市各地區(qū)和各行業(yè)分布的企業(yè)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并跟蹤線索，提前預(yù)警存在風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，并把信息共享給有關(guān)部門。

知情人士表示，2015年4月，e租寶開始登陸央視及各大地方衛(wèi)視大力宣傳，隨后e租寶交易量迎來指數(shù)型增長(zhǎng)，后經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)大量虛假標(biāo)的，因此被納入打擊非法集資監(jiān)測(cè)預(yù)警云平臺(tái)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象。

2015年10月23日，e租寶平臺(tái)顯示的標(biāo)的累計(jì)成交額突破492億元。10月28日后，平臺(tái)交易擴(kuò)張速度極快，并涉嫌存在嚴(yán)重的借款標(biāo)的期限錯(cuò)配現(xiàn)象等。

隨后，監(jiān)測(cè)平臺(tái)的數(shù)據(jù)分析團(tuán)隊(duì)通過對(duì)其標(biāo)的項(xiàng)目數(shù)據(jù)進(jìn)行深入分析發(fā)現(xiàn)，其標(biāo)的租賃借款企業(yè)普遍存在成立時(shí)間較晚、注冊(cè)資本較低、且標(biāo)的信息披露不透明，涉嫌虛構(gòu)借款標(biāo)的、自融自擔(dān)保等問題。

2015年12月8日，官方公開證實(shí)，e租寶網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)及其關(guān)聯(lián)公司涉嫌違法經(jīng)營(yíng)正接受調(diào)查。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)因跨越地域限制，投資人來自全國(guó)各地，報(bào)案存在一定不便。

該案案發(fā)后，由深圳律師張興彬創(chuàng)設(shè)的東方法信網(wǎng)，開始接受e租寶投資者在線申報(bào)，提供法律幫助，并將信息匯總提交警方。張興彬稱，截至12月28日下午5時(shí)，東方法信平臺(tái)已有2萬余名投資者在線申報(bào)。如以申報(bào)人數(shù)排名，分布最多的依次是江蘇省、山東省、安徽省、北京市等。該數(shù)據(jù)目前未經(jīng)警方證實(shí)。

e租寶事件凸顯了長(zhǎng)期缺失監(jiān)管的P2P借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，并促使《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》最終出爐，于2015年12月28日向社會(huì)公開。

銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2015年11月末，全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)共2612家，撮合達(dá)成融資余額4000多億元，問題平臺(tái)數(shù)量1000多家，約占全行業(yè)機(jī)構(gòu)總數(shù)的30%。

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理研究院院長(zhǎng)甘犁，曾主持“中國(guó)家庭金融調(diào)查項(xiàng)目”的研究。他認(rèn)為，民間融資的風(fēng)險(xiǎn)控制過去主要通過熟人間的了解和信任實(shí)現(xiàn)，而通過P2P、擔(dān)保公司等中介進(jìn)行的民間融資，普遍存在信息不對(duì)稱、借貸成本高、融資平臺(tái)門檻低、風(fēng)控能力弱的特征，存在較大風(fēng)險(xiǎn)。

近30年來，非法集資在中國(guó)興起并日益活躍，呈現(xiàn)數(shù)量越來越多、金額越來越大、手段花樣繁多的特點(diǎn)。“主要原因是金融機(jī)構(gòu)國(guó)家壟斷，飛速發(fā)展的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)資金饑渴，直接融資市場(chǎng)門檻過高，民間閑散資金缺乏投資渠道?！?彭冰稱。

非法集資在中國(guó)共涉及7個(gè)罪名，常見的是集資詐騙罪和非法吸收公眾存款罪。最高法院的公開數(shù)據(jù)顯示，2003年至2011年，全國(guó)法院年均一審審結(jié)非法吸收公眾存款案件566件，集資詐騙案件229件。但2012年的數(shù)據(jù)分別是此前年均數(shù)據(jù)的2.9倍和2.3倍。近幾年保持高增長(zhǎng)勢(shì)頭。

《財(cái)經(jīng)》記者在相關(guān)案例搜索工具中篩選關(guān)鍵詞“非法集資”，并限定案由和裁判年份分別為“刑事”和“2015年”，共搜索出裁判文書928份。從案件數(shù)量看，排在首位的是中部大省河南，其次是浙江、江蘇、山東、湖南、福建等地。

高收益之惑

從收益看，讓投資者張力和王羽心動(dòng)的分別是13.6%和12%的年化收益率，與超過銀行同期基準(zhǔn)利率4倍以上的高利貸相比，收益并不算很高，但這足以吸引手有余錢又缺乏投資渠道的普通人群。

一般來說，非法集資有四大基本特征，即未經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)依法批準(zhǔn)、向社會(huì)不特定對(duì)象即社會(huì)公眾籌集資金、承諾在一定期限內(nèi)給予出資人各種形式的投資回報(bào)、以合法形式掩蓋非法集資目的。

《財(cái)經(jīng)》記者從檢索出的2015年已審結(jié)非法集資案928例中，隨機(jī)選取200例涉及集資詐騙罪和非法吸收公眾存款罪的案件分析，這些案件呈現(xiàn)出的投資回報(bào)方式主要有：購物、注冊(cè)會(huì)員返利或高價(jià)回購;股權(quán)投資、獲得股票，按融資額分紅;發(fā)展下線的傭金和層級(jí)差額提取;資金高息回報(bào)。

資金返本付息是普通投資者最易接受的回報(bào)方式。其中的129件案例在裁判文書中明確了不同期限的利息回報(bào)率，如統(tǒng)一換算成月息，這些非法集資案的高息分布區(qū)集中在月息3%-4%（年收益36%-48%）。

每個(gè)集資案都吸引眾多投資者參與。這200例案件，僅統(tǒng)計(jì)司法機(jī)關(guān)認(rèn)定的人數(shù)，受害者在30人以上的案例有107起（其中22例案件涉及人數(shù)不詳）。而其中數(shù)量不少的受害者是弱勢(shì)群體，比如農(nóng)戶和中老年人。

司法文書顯示，山東聊城的一起集資詐騙案，受害者是2284個(gè)農(nóng)民;重慶的一起非法吸收公眾存款案，受害者690人大多是中老年人。

甘犁的團(tuán)隊(duì)在2014年發(fā)布了《中國(guó)農(nóng)村金融家庭發(fā)展報(bào)告》，研究顯示農(nóng)村有民間借款的家庭比例為43.8%，遠(yuǎn)高于全國(guó)34.7%的平均水平。農(nóng)村家庭借貸的主要用途為生產(chǎn)性經(jīng)營(yíng)和房屋購建。該團(tuán)隊(duì)同年發(fā)布的《中國(guó)小微企業(yè)發(fā)展報(bào)告》指出，中國(guó)小微企業(yè)和個(gè)體工商戶獲得銀行貸款的僅占到三分之一左右，貸款金額小于12%，小微企業(yè)并沒有享受到地位匹配的金融服務(wù)。

民間融資蓬勃發(fā)展下，資本魔力帶來涌動(dòng)暗流。投資者看重的是投出去的錢能拿到高收益，集資者則希望通過融資解決企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難、進(jìn)行資本運(yùn)作，甚至鋌而走險(xiǎn)涉嫌犯罪。

伸出誘惑之手的集資者分布在不同行業(yè)。在200件案例中，除19個(gè)案例不顯示任何身份信息外，96例案件的主要被告人是企業(yè)負(fù)責(zé)人，所屬行業(yè)以投資、擔(dān)保、理財(cái)、咨詢公司居多，其次高發(fā)行業(yè)是房產(chǎn)、建材、礦業(yè)類公司;農(nóng)業(yè)合作社、養(yǎng)殖等農(nóng)業(yè)公司;科技公司、電子商務(wù)平臺(tái)等。

這些案例還顯示，30起案件的被告人是集資代理人（下線），20起案例的被告人信息僅顯示為個(gè)體戶或農(nóng)民。

被告人為政府及事業(yè)單位在職和退休職工的占樣本數(shù)的5%，金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司從業(yè)者占6%。王羽說，“我敢拿征地的錢和籌集親戚朋友及鄉(xiāng)親的錢投資，就是看到信用社的人、政府工作人員都參與投資，還能不相信他們？公司門口的LED燈還滾動(dòng)顯示遠(yuǎn)離非法集資?！?/p>

這些集資案雖然名目繁多，但事后看來，模式其實(shí)很簡(jiǎn)單。大部分聲稱企業(yè)經(jīng)營(yíng)、投資項(xiàng)目急需的集資者，只是將少部分真正用于經(jīng)營(yíng)，部分資金去向不明，部分資金用于“拆東墻補(bǔ)西墻”。大部分案發(fā)的投資擔(dān)保、理財(cái)中介、P2P平臺(tái)，多是放高利賺取利差或者成為非法的“資金池”向第三方融資，這其實(shí)都是俗稱的“空手套白狼”或者“龐氏騙局”。

多個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)最近幾年身陷非法集資之嫌的漩渦。有12年銀行從業(yè)資歷的賈童杰，現(xiàn)在是匯投（北京）金融信息服務(wù)有限公司的首席運(yùn)營(yíng)官。從事網(wǎng)貸行業(yè)一年多后，他發(fā)現(xiàn)這個(gè)行業(yè)“魚龍混雜太嚴(yán)重”，多數(shù)已偏離P2P只是信息中介的屬性。為了深入了解行業(yè)，他曾在多個(gè)P2P平臺(tái)上注冊(cè)并小額投標(biāo)，發(fā)現(xiàn)有的平臺(tái)將所有人的投資款打入一個(gè)私人賬戶，有的公司設(shè)在普通民宅，并沒有辦公場(chǎng)所的痕跡。行業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，“營(yíng)銷推廣費(fèi)用水漲船高，不少平臺(tái)都缺少風(fēng)險(xiǎn)控制的人才，而為吸引投資者給出高收益擠掉競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手”。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院副教授董新義說，“行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)太激烈，小P2P平臺(tái)很難生存。有些企業(yè)想把平臺(tái)做大獲取投資人信任，就盲目經(jīng)營(yíng)，向公眾募集資金，資本量成倍增長(zhǎng)。而只是借、貸利潤(rùn)率并不高，為獲取更大收益，就采取混業(yè)經(jīng)營(yíng)的手段，不少P2P企業(yè)在從事融資租賃、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)。而一旦風(fēng)險(xiǎn)控制上出問題、實(shí)體企業(yè)受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響等因素，會(huì)加劇P2P‘跑路風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

清償路漫漫

一旦老板“跑路”或者案發(fā)，投出去的錢還能追回多少？這是卷入非法集資的受害者最為關(guān)注的問題。張力時(shí)刻刷新e租寶的信息，并和其他投資者不時(shí)交換信息，但官方對(duì)外公開的進(jìn)展很少。

2016年元旦，王羽并不安心，“親戚朋友和村民們每天上門要債，我只能頻繁往政府部門跑，但都推三阻四，沒人能給個(gè)消息?！贝饲安荒軆陡独⒑?，王羽曾和業(yè)務(wù)員、投資人代表四處去找公司董事長(zhǎng)張棟惠要錢，當(dāng)時(shí)警方尚未介入，“見到張棟惠后，她放話，你們就是報(bào)案，把我抓進(jìn)去我住幾年再出來，也沒有錢還你們”。

過早報(bào)案可能更難拿回錢，這讓投資者糾結(jié)。監(jiān)管部門和執(zhí)法部門在罪與非罪間甄別，有時(shí)也擔(dān)心，介入時(shí)機(jī)過早致企業(yè)經(jīng)營(yíng)中斷，會(huì)造成投資人更多損失。對(duì)于一些跨區(qū)域的大案、要案，還需要由中央有關(guān)部門協(xié)調(diào)確定案件管轄地。

律師蘇軼峰曾代理過多起非法集資案受害者的維權(quán)工作。他對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者稱，非法集資案因刑事案件和民事案件交叉，投資者事后救濟(jì)較難。

最高法院、最高檢察院于2014年發(fā)布的《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》，規(guī)定對(duì)正在偵查、起訴、審理的非法集資刑事案件，有關(guān)單位或者個(gè)人就同一事實(shí)提起民事訴訟或申請(qǐng)執(zhí)行涉案財(cái)物的，法院應(yīng)當(dāng)不予受理。在審理民事案件或者執(zhí)行中，發(fā)現(xiàn)有非法集資犯罪嫌疑的，應(yīng)按照先刑后民的原則裁定駁回起訴或中止執(zhí)行。

非法吸收的資金屬于違法所得， 查封、扣押、凍結(jié)的涉案財(cái)物，一般應(yīng)在訴訟終結(jié)后，返還集資參與人。但涉案財(cái)物不足全部返還的，按照集資參與人的集資額比例返還。

蘇軼峰代理過的案件中，“投資者最終拿回的比例多是30%左右”。

非法吸收公眾存款案中對(duì)投資者的利益保護(hù)更弱，投資者的法律定位是集資參與人而不是受害人，且不符合刑事訴訟法有關(guān)被害人的規(guī)定，不能提起刑事附帶民事賠償，只能等待查扣涉案財(cái)物后按比例清償，“而等刑事案件結(jié)案后，從集資人處追繳、沒收的財(cái)產(chǎn)已經(jīng)所剩不多”。

2015年7月，北京26億元非法集資案主犯朱梓君終審獲刑十年，該案2013年案發(fā)。蘇軼峰代理該案705個(gè)投資人維權(quán)，目前案件還在執(zhí)行階段，正等待有關(guān)機(jī)構(gòu)評(píng)估該案追繳的資產(chǎn)，方能確定發(fā)還比例。

等待資金清償還需投資者具有耐心。2008年爆發(fā)的萬里大造林騙局案，有關(guān)責(zé)任人員早已獲刑。但《財(cái)經(jīng)》記者從一名受害人處獲悉，該案還在資產(chǎn)評(píng)估中。億霖木業(yè)案2007年案發(fā)，2014年投資人陳雪菲拿到了60%的投資款，“當(dāng)時(shí)就是兩種選擇，賠付60%或者等樹長(zhǎng)大。但如果說林權(quán)證都是假的，那我到哪里去找樹呢？”

“東方創(chuàng)投案”是中國(guó)首例P2P借貸平臺(tái)非法集資案。該平臺(tái)2013年6月在深圳上線，4個(gè)月后宣布停止提現(xiàn)，同年11月有關(guān)負(fù)責(zé)人自首。該案的司法進(jìn)展還算快速，次年7月該案一審宣判，2014年10月法院執(zhí)行確定投資人的資金返還比例為48.7%。

投資人代表龍威主要牽頭該案的維權(quán)事宜?！澳菚r(shí)P2P出事的少，投資人都沒有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。平臺(tái)停止提現(xiàn)后最初也想通過協(xié)商解決，找負(fù)責(zé)人商談給了一個(gè)月的期限。但后來負(fù)責(zé)人自首，我們趕緊報(bào)案?！?/p>

現(xiàn)在P2P平臺(tái)“跑路”、案發(fā)現(xiàn)象增多，有一些人找到龍威請(qǐng)教維權(quán)經(jīng)驗(yàn)。他建議，投資者一定要合理合法維權(quán)，千萬不要采取過激行為，受害者人數(shù)眾多，一旦有過激行為很難控制，“一是影響社會(huì)和諧，二是你有理變成無理，還影響大家維權(quán)”。

但案發(fā)后因信息不夠公開透明，投資者容易陷入焦慮。“我們提供涉案公司的一些資產(chǎn)信息給有關(guān)部門，但警方以案件偵查中為由拒絕透露查扣進(jìn)展。我們只能四處找政府部門信訪、上訪，但后來有關(guān)人員通報(bào)稱，其實(shí)在我們提供線索前警方已經(jīng)查封了有關(guān)資產(chǎn)?！饼埻f，該案進(jìn)入法院后，司法信息較為公開透明，投資人稍微心安。

民間借貸的優(yōu)勢(shì)在于手段直接，但并不安全，與非法集資概念界限模糊。“一方面要放開民間借貸，但另一方面從裁判的層面怎么去規(guī)范，如何實(shí)現(xiàn)出借人的救濟(jì)？”中國(guó)人民大學(xué)民商法教授姚輝說，非法集資刑民交叉，審判規(guī)則是先刑后民，而刑法和民法的理念差別很大，“我的理念就是民刑并立。你審你的，我審我的?！钡珡某绦蛏现v，刑事的追繳程序完成后按比例清償債務(wù)，如果不夠，投資人再提起民事起訴，法院稱一事不再理。刑法的認(rèn)定對(duì)民法的合同效力產(chǎn)生什么影響;投資人的權(quán)益怎么保護(hù)？諸多問題待解。

地方維穩(wěn)壓力

非法集資是相對(duì)復(fù)雜、長(zhǎng)期存在的社會(huì)現(xiàn)象。

處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議辦公室發(fā)布的材料稱，“新常態(tài)”下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境更趨復(fù)雜，深化改革中的矛盾不斷顯現(xiàn)，金融改革創(chuàng)新和服務(wù)的發(fā)展、公眾風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)提高都需要過程，當(dāng)前及今后一段時(shí)期，非法集資活動(dòng)仍會(huì)頻繁發(fā)生，案件高發(fā)態(tài)勢(shì)仍將持續(xù)。

非法集資案件高發(fā)，易引發(fā)群體性事件，政府的維穩(wěn)壓力必然增大。從2012年開始，中國(guó)將打擊和處置非法集資工作，正式納入各地社會(huì)管理綜合治理考評(píng)體系，如何落實(shí)維穩(wěn)也是一大問題。在有些地方，投資人情緒激烈，政府不得不出錢補(bǔ)貼投資人一部分損失。

彭冰對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者稱，對(duì)民間集資行為，地方政府沒有專業(yè)能力，也沒有太多動(dòng)力進(jìn)行監(jiān)管，地方政府希望活躍本地經(jīng)濟(jì)，但又不能在金融政策上向民間企業(yè)傾斜，不管、默許、縱容民間集資，一旦融資網(wǎng)絡(luò)崩塌后，政府就展開運(yùn)動(dòng)式治理。

非法集資案件的投資人也往往質(zhì)疑政府部門在其中的推波助瀾，為什么這些騙局能在官方媒體大量投放廣告，企業(yè)工商、稅務(wù)年檢年年正常，甚至還有政府機(jī)構(gòu)和人員在其中“站臺(tái)”背書？

這也是案發(fā)后，一些受害人愿意找政府部門信訪、上訪的因素之一。正是一些政府部門縱容或默許民間融資，投資人維權(quán)困難，也導(dǎo)致政府給自己帶來更多的維穩(wěn)壓力。由此，在非法集資的怪圈里，融資者、投資人和一些地方政府，深陷其中不能自拔。

在非法集資案的善后處置中，部分大案要案，政府為了維穩(wěn)還得全程跟進(jìn)并負(fù)責(zé)資產(chǎn)處置，甚至司法部門與之配合處置善后。

比如，2013年江蘇省下發(fā)的《關(guān)于辦理非法集資刑事案件的意見》指出，司法機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)積極配合地方黨委和政府做好善后工作，確保社會(huì)穩(wěn)定。對(duì)于社會(huì)影響大的非法集資刑事案件，應(yīng)由當(dāng)?shù)卣疇款^，成立由財(cái)政、審計(jì)、公安、檢察、法院等部門人員參加的工作小組，負(fù)責(zé)對(duì)被告人的財(cái)產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)進(jìn)行接管、處理、清算和分配。

董新義認(rèn)為，對(duì)民間融資中出現(xiàn)的問題，事后應(yīng)多發(fā)揮法律途徑、民間調(diào)解組織、行業(yè)協(xié)會(huì)的作用，刑法的適用不宜擴(kuò)大化，更不能由政府大包大攬，“政府的治理存在一些問題”。

P2P在“野蠻”生長(zhǎng)幾年后，管理細(xì)則征求意見稿終于問世。但在治理和監(jiān)管思路上，董新義認(rèn)為，細(xì)則擬將地方金融監(jiān)管部門規(guī)定為P2P備案登記和實(shí)際監(jiān)管部門，并不能實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)督。由于互聯(lián)網(wǎng)的廣域性，其活動(dòng)呈現(xiàn)出跨地域性，由其工商注冊(cè)地的地方金融監(jiān)管部門進(jìn)行監(jiān)管顯然不現(xiàn)實(shí)?！暗胤浇鹑诒O(jiān)管部門人手和措施不夠，效率不高，更重要的是監(jiān)管動(dòng)力不足，許多地方政府都對(duì)問題平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)漠視不管。建議將網(wǎng)絡(luò)借貸活動(dòng)的備案登記和監(jiān)管部門收至省級(jí)銀監(jiān)部門?！?/p>

對(duì)包括P2P在內(nèi)的非法集資，中國(guó)的治理路徑是按照屬地管理、行業(yè)主（監(jiān)）管部門一線把關(guān)、領(lǐng)導(dǎo)小組組織協(xié)調(diào)的原則，試圖構(gòu)建責(zé)任明確、上下聯(lián)動(dòng)、齊抓共管的格局。但多頭監(jiān)管又會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管乏力、部門之間互相博弈的情況。

2015年10月23日，國(guó)務(wù)院召開防范和處理非法集資工作電視電話會(huì)議，部署當(dāng)前防范、打擊和處置非法集資工作。近日，國(guó)務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步做好防范和處置非法集資工作的意見》。

《財(cái)經(jīng)》獲得的一份貫徹中央精神的地方材料顯示，當(dāng)前的部署主要是突出各地打擊和處置非法集資工作領(lǐng)導(dǎo)小組的地位和組織協(xié)調(diào)職能，搞好頂層設(shè)計(jì)，強(qiáng)化統(tǒng)一調(diào)度和跟蹤指導(dǎo)，堅(jiān)持信息資源共享，建立齊抓共管的監(jiān)測(cè)預(yù)警體系，穩(wěn)妥有力的善后處置體系;強(qiáng)化各行業(yè)主管部門和監(jiān)管部門的日常監(jiān)管;明確各區(qū)市縣屬地管理責(zé)任等。

多個(gè)地方已明確提出探索一體化的監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制，充分利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等科技手段。因研發(fā)出北京市“打擊非法集資監(jiān)測(cè)預(yù)警平臺(tái)”，不少地方的金融監(jiān)管部門找到北京金信網(wǎng)銀公司表達(dá)合作意向。

該公司的知情人士表示，傳統(tǒng)金融活動(dòng)主要在線下完成，其監(jiān)管通過下級(jí)向上級(jí)報(bào)告指標(biāo)數(shù)據(jù)來實(shí)現(xiàn)，而在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代顯得捉襟見肘?！盎ヂ?lián)網(wǎng)提供了海量的網(wǎng)絡(luò)公開數(shù)據(jù)，尤其是公司的負(fù)面信息，是評(píng)判公司風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。結(jié)合線上的公開信息和線下的報(bào)備信息，大數(shù)據(jù)監(jiān)管可以實(shí)現(xiàn)主動(dòng)、精準(zhǔn)、動(dòng)態(tài)、日常監(jiān)管。”

該平臺(tái)被形象地稱為“冒煙指數(shù)”，即通過機(jī)構(gòu)合規(guī)程度、網(wǎng)絡(luò)投訴率、收益率、特征詞命中率、傳播力等五個(gè)維度的多項(xiàng)數(shù)據(jù)，綜合分析計(jì)算監(jiān)控對(duì)象非法集資風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)度。冒煙指數(shù)測(cè)評(píng)分?jǐn)?shù)越高，則非法集資風(fēng)險(xiǎn)就越高。截至三季度末，平臺(tái)共監(jiān)測(cè)到北京市692家公司疑似存在問題，113家公司問題較為明顯。

“對(duì)非法集資現(xiàn)象，將監(jiān)管的職責(zé)交給地方政府，責(zé)權(quán)并不匹配，建議交給中央的專業(yè)機(jī)構(gòu)來做，責(zé)權(quán)更匹配，也更有能力做好?！迸肀Q。

文中張力、王羽為化名