鄭偉

隨著越來越多的中國企業(yè)走向海外，溝通和信任對于跨境交易的重要性不言而喻。

2008年金融危機爆發(fā)之后，資本開始流向美國，出口也開始越來越多地從美國流向中國。對于美中投資集團這樣一家全球性商人銀行和投資管理公司而言，理解現(xiàn)象背后的數(shù)據(jù)尤為重要。美中投資集團創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官高騰（Michael Gordon）表示，“當(dāng)你能夠看到新的趨勢和變化出現(xiàn)時，機遇就會隨之而來?！?/p>

美中投資集團看到的機遇就是可以幫助中國企業(yè)把業(yè)務(wù)拓展到美國。從2009年開始，美中投資集團花了兩三年時間完成了一次大規(guī)模調(diào)研。在那之后，高騰每年都會在中國至少花三四個月的時間走訪中國的中小企業(yè)家、企業(yè)主和商務(wù)部的官員，了解中國企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和面臨的需求，并作為中美企業(yè)溝通的背后推手，幫助中國企業(yè)更快速地融入美國經(jīng)濟社會。

理性看待“中概股”私有化

目前，A股市場正處于起伏不定的時期，但在之前上漲勢頭的吸引下，計劃退出美國股市的中概股企業(yè)仍在大幅增多。據(jù)統(tǒng)計，年初至今，已經(jīng)有24家中概股企業(yè)宣布計劃進行私有化。單就6月份，就有15家中概股企業(yè)宣布私有化計劃。相比之下，2014年只有1家中概股企業(yè)退出美國股市。

眾所周知，中概股掀起此輪退市潮主要是看中A股市場比美股市場更具有高溢價性，同時曾經(jīng)阻礙他們在國內(nèi)上市的因素也正在消失。對于企業(yè)上市地點的選擇，高騰有自己的見解。他認為，“只要對公司長期發(fā)展有利的就是正確的。而對于董事會和公司領(lǐng)導(dǎo)層來說，就是要為投資者和股東創(chuàng)造最大化的回報。當(dāng)你領(lǐng)導(dǎo)一個全球化的企業(yè)時，你應(yīng)該對三類人群負責(zé)：股東、雇員和客戶。如果企業(yè)從美國資本市場回到中國資本市場是為了股東的長期利益，或者能提高公司對員工的吸引力，或者是增加客戶滿意度的話，那么這樣做出的退市決定，我認為是正確的決定。”

同時，高騰提醒說，“經(jīng)濟發(fā)展和企業(yè)估值都是處于浮動的狀態(tài)，所以如果只是為了追求短期利益而進行私有化并退出美國股市是非常危險的。作為上市公司的領(lǐng)導(dǎo)團隊和董事會，必須為公司的長期利益與發(fā)展做出正確的決定?！?/p>

在高騰看來，選擇在美國上市或者選擇私有化有各自的優(yōu)勢，而且中國目前也非常歡迎有價值的企業(yè)回歸到中國資本市場。決定去哪兒上市需要考慮很多因素。上海、深圳、香港和紐約對上市公司都有不一樣的要求，有的上市地對公司結(jié)構(gòu)的要求可能更適合某些公司，有的上市地更傾向滿足股東的權(quán)益，有的則更鼓勵創(chuàng)業(yè)型公司上市?！霸谖铱磥恚谶^去的十幾年中，上市融資首選的四個地方就是上海、深圳、香港和紐約，而且這種趨勢在短期內(nèi)都不會改變。美中投資集團有一項很重要的工作，就是幫助客戶選擇哪個市場可以更好地服務(wù)于他們的股東、雇員和客戶。隨著越來越多的中國企業(yè)走向國際化，雙重上市戰(zhàn)略（分別在亞洲和美國）會越來越普遍?！?/p>

風(fēng)險最小化

高騰在20世紀90年代初就創(chuàng)立了私募股權(quán)公司，為中小型企業(yè)提供商業(yè)和金融戰(zhàn)略建議，同時對中國資本市場也有深刻的認識。他認為，中國的資本市場在過去40年里增長顯著，但未來仍有很長的路要走。“在自由的資本市場，資金總會追逐最好的回報?，F(xiàn)在這個趨勢在中國的資本市場上也開始呈現(xiàn)出來，我們看到中國對創(chuàng)業(yè)者和創(chuàng)新的限制和管制正逐漸放寬?！彼J為，目前對于中小企業(yè)來說，融資決策是最重要的決策，并建議企業(yè)選擇可以信任的、能為企業(yè)帶來長期利益的合作伙伴，金融合作伙伴必須非常了解企業(yè)的業(yè)務(wù)和目標。

中國的中小企業(yè)正在“走出去”，而且國家也持鼓勵態(tài)度。高騰說，如果往回看三年，中國向美國的投資中，80%的交易量都是來自大型國有企業(yè)。而現(xiàn)在這種形勢已經(jīng)發(fā)生了本質(zhì)的變化，約有70%的投資都是來自私有化企業(yè)，而并非國有大型企業(yè)，這些私有化資金和企業(yè)正在世界市場尋找更廣闊的投資機遇?？梢钥隙ǖ氖牵袊壳暗膶ν馔顿Y已經(jīng)呈現(xiàn)多樣化?，F(xiàn)階段是中國中小企業(yè)發(fā)展的黃金時期，國家的政策也是從為大型國有企業(yè)提供更多支持，慢慢地向支持中小企業(yè)轉(zhuǎn)變?！盀橛线@種趨勢，美中投資集團對自己的定位就是幫助中國的中小企業(yè)清除障礙，順利到美國開展貿(mào)易與投資?！?/p>

此外，針對中國目前鼓勵和支持大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的趨勢，美中投資集團和一些在美中兩地由中國公司操作的孵化器開展了良好的合作，通過科技和創(chuàng)新領(lǐng)域的跨境合作，研發(fā)出新的產(chǎn)品和服務(wù)來解決全球所面臨的挑戰(zhàn)。

高騰認為，最適合美中投資集團的客戶是那些已經(jīng)取得了一定程度上的成功和穩(wěn)定性，有成型的產(chǎn)品或服務(wù)，并想要擴張到海外去的中國企業(yè)?！拔覀兿Ｍ涯切┫搿叱鋈サ闹袊竞兔绹具M行匹配，將風(fēng)險最小化。”一方面，美中兩國的經(jīng)濟有很多相似之處，尤其是中小企業(yè)。中國和美國每年新創(chuàng)造的就業(yè)機會有65%都是來自中小企業(yè)。另一方面，美國企業(yè)和中國企業(yè)有各自不同的核心競爭力，中國企業(yè)擅長生產(chǎn)和分銷，美國企業(yè)更擅長于品牌和營銷。把這兩方面的核心競爭力結(jié)合起來就更加具備塑造一個成功的全球化企業(yè)的要素。

掃除信任障礙

中國和美國在全球貿(mào)易中的貿(mào)易額分別都超過了4萬億美元，但是兩國互相之間的貿(mào)易額只有5500億。由此可以看到雙方貿(mào)易的巨大機遇，尤其是在雙方中小企業(yè)之間。美國有大約2800萬家中小企業(yè)，中國的中小企業(yè)約有4500萬家。美國和中國的中小企業(yè)之間只有10%存在貿(mào)易往來。“所以你可以想象，中國和美國的中小企業(yè)之間互相跨境做貿(mào)易的機遇和潛力有多大。重要的是要選擇一個正確的貿(mào)易伙伴，要做正確的決定，在哪做、和誰做、怎樣做，這真是我們幫助企業(yè)解決的問題?！?/p>

美國資本市場仍然非常繁榮，阿里巴巴的上市也證明了這一點。經(jīng)過調(diào)查研究，高騰發(fā)現(xiàn)，中國企業(yè)尤其是中小企業(yè)要進入美國市場主要有三個方面的需求：企業(yè)規(guī)劃、融資和商業(yè)計劃在美國的執(zhí)行。針對這三種需求，美中投資集團設(shè)計并開發(fā)了有針對性的解決方案，幫助中國企業(yè)更好地走進美國市場。這些綜合解決方案和服務(wù)包括888投資項目，該項目提供在美國投資的安全保障、資產(chǎn)升值和商業(yè)拓展支持；全球貿(mào)易和投資中心，為進行跨境貿(mào)易和投資提供一套整合的解決方案；全球領(lǐng)導(dǎo)力和投資培訓(xùn)項目，不僅培訓(xùn)參與者的技能，而且協(xié)助參與者發(fā)展社會關(guān)系，幫助他們掃除障礙，成功在美國啟動業(yè)務(wù)；精英項目以培養(yǎng)商業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者為目標，為參與者在未來取得商業(yè)成功奠定基礎(chǔ)。他們服務(wù)的客戶主要是企業(yè)家、高管、投資者、創(chuàng)業(yè)者，目標是確保中國企業(yè)和投資者能夠在美國取得成功。

美中投資集團的研究成果特別強調(diào)了溝通和信任對于交易的重要性。在跨境商業(yè)關(guān)系中很大的一個挑戰(zhàn)是語言上的障礙，因此借助美中投資集團等機構(gòu)的教育和培訓(xùn)，幫助貿(mào)易伙伴建立溝通和信任，才能最終達成貿(mào)易與投資，建立欣欣向榮的商務(wù)往來關(guān)系。