徐強

形式上很多公司已經(jīng)實現(xiàn)了公司的非股東董事占董事會相當比例的制度，但迫于控股股東的絕對話語權(quán)，非股東董事基本難以不顧及控股股東的利益，否則就是自身董事位置不保。這使得監(jiān)事會與董事會依舊同樣傾向于控股股東，監(jiān)事的意義沒有得到體現(xiàn)

現(xiàn)代股份公司已經(jīng)不是100多年前股份制剛剛出現(xiàn)時的樣子了，在公司內(nèi)部治理方面發(fā)生了巨大的變化，其中一個特別明顯的變化是：股東分散化和職業(yè)經(jīng)理制度所帶來的非股東控制的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，即由原來股東大會與其選舉出的股東董事會之間的第一層委托代理關(guān)系，轉(zhuǎn)變?yōu)槎聲黧w由非股東董事組成的為全體股東利益服務(wù)的“委托代理”關(guān)系；以及由原來股東董事會選擇的經(jīng)理層向董事會負責的第二層委托代理關(guān)系，轉(zhuǎn)變?yōu)槁殬I(yè)經(jīng)理向企業(yè)負責的職業(yè)化傾向下的“委托代理”關(guān)系。后者帶來包括CEO、CFO在內(nèi)新的經(jīng)理層角色的出現(xiàn)。然而，新的公司治理的二元結(jié)構(gòu)變革，是要建立在克服內(nèi)部人控制的多種權(quán)利制衡機制基礎(chǔ)上的，監(jiān)事制衡機制就是其中之一。

在股東董事為主要構(gòu)成的股東董事會為核心的運作機制下，公司治理是不順的。此時的監(jiān)事會成為董事會的附庸，不可能有所作為。這是因為此時的董事們是由股東大會選舉產(chǎn)生的代表股東利益、為股東利益決策的機構(gòu)，而監(jiān)事們也是股東大會選舉產(chǎn)生的代表股東利益的監(jiān)督者。換句話說，決定董事和監(jiān)事的都是股東，而如果存在控股股東的話，控股股東就自然地成為實際的決策者。這樣為控股股東謀取利益的監(jiān)事會，就不會與同樣為控股股東謀取利益的董事會唱對臺戲（監(jiān)督董事會），最后就變成董事會高調(diào)、監(jiān)事會附庸的局面。

我國在過去數(shù)十年的股份制改造過程中，基本完全保留了這種原生態(tài)的公司治理機制。尤其是2007年股權(quán)分置改革完成之前的資本市場，參與掛牌交易的流通股股東的公司治理權(quán)力，完全被非流通的控股股東所剝奪了；2007年之后這種狀態(tài)雖有所好轉(zhuǎn)，但控股股東控制公司的狀態(tài)沒有得到根本改變，因而形式上很多公司已經(jīng)實現(xiàn)了公司的非股東董事占董事會相當比例的制度。但迫于控股股東的絕對話語權(quán)，非股東董事基本難以不顧及控股股東的利益，否則就是自身董事位置不保。這使得監(jiān)事會與董事會依舊同樣傾向于控股股東，監(jiān)事的意義沒有得到體現(xiàn)。

如果公司不是被控股股東所控制，董事會大部分是非股東董事組成，盡管他們要由股東大會選舉產(chǎn)生，但此時的董事會已經(jīng)不是向控股股東負責，而是要向全體股東負責；經(jīng)理層的目標也與董事會一致，不再是向大股東負責，而是向全體股東負責。此時董事會和經(jīng)理層的主要任務(wù)就是要全面提高公司的持續(xù)經(jīng)營能力和市場競爭力，謀取公司價值的最大化；如果董事會和經(jīng)理班子做出了損害全體股東利益的事情，那么代表股東利益的監(jiān)事會就會出面制止，進行制衡，并上報股東大會啟動彈劾機制。另一方面，現(xiàn)代公司的監(jiān)事會除了代表股東利益的監(jiān)事外，還會有相當比例的代表員工利益的職工監(jiān)事；董事會和經(jīng)理班子如果做出了損害職工利益的事項，監(jiān)事會也會出面制止。員工利益得到保證才會有真正意義上的公司股東利益的保證，也才有真正意義上公司不會形成內(nèi)部人控制。這種股東大會、董事會和監(jiān)事會的相互制衡的公司治理機制才是有利于公司持續(xù)發(fā)展的動力所在。

因此，要改變目前監(jiān)事會不作為、形同虛設(shè)的狀況，首先，必須大力發(fā)展資本市場，建立多層次多元化的資本市場。這樣可以促進公司資本與公司資產(chǎn)分離制度的建立，可以促進公司資本所有權(quán)與公司管理所有權(quán)分離制度的建立，從而促進股份的分散化，有利于公司治理的順暢；其次，必須大力發(fā)展職業(yè)經(jīng)理人市場，建立管理職業(yè)化的專業(yè)機制，建立管理科學化的流程機制，這才可能實現(xiàn)企業(yè)管理的科學化，有利于股東和員工利益的提升。實現(xiàn)了這些改變，作為股東和員工代表的監(jiān)事會成員，才有可能按照公司的目標，實現(xiàn)對企業(yè)運行方向和運行過程的監(jiān)督和管理，才會名副其實監(jiān)督公司的事務(wù)。