茍小江 ，趙 莉

（1.西藏民族大學(xué)a.管理學(xué)院；b.財經(jīng)學(xué)院，陜西咸陽 712082；2.西南財經(jīng)大學(xué)，成都 510100）

一、西藏上市公司可持續(xù)發(fā)展綜合評價指標(biāo)體系的設(shè)計

（一）構(gòu)建原則

1.功能齊備原則?？沙掷m(xù)發(fā)展綜合評價指標(biāo)體系框架是評價一個企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的基礎(chǔ)，它應(yīng)具備描述功能、解釋功能、評價功能、監(jiān)測功能以及預(yù)測功能。

2.效益平衡原則。在市場經(jīng)濟條件下，各經(jīng)濟實體均是以盈利為目的，上市公司也不例外。以上市公司可持續(xù)發(fā)展能力為核心的綜合評價指標(biāo)體系，應(yīng)注重修正上市公司的效益中心地位，強調(diào)穩(wěn)定化、長期化、科學(xué)化，不應(yīng)為了追求當(dāng)前效益最大化而破壞賴以生存的環(huán)境，耗費未來的資源。

3.動態(tài)性原則。西藏上市公司可持續(xù)發(fā)展能力的評價指標(biāo)應(yīng)遵循可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)涵和要求，能夠綜合評價西藏上市公司的當(dāng)期狀態(tài)和未來態(tài)勢，可以對西藏上市公司的可持續(xù)發(fā)展能力進行動態(tài)評價。

4.客觀性原則。西藏上市公司可持續(xù)發(fā)展能力綜合評價指標(biāo)體系的設(shè)計，應(yīng)體現(xiàn)了影響西藏上市公司可持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)外部因素，并能客觀準(zhǔn)確反映上市公司的可持續(xù)發(fā)展水平。

（二）基本思路

首先，確定出影響西藏公司可持續(xù)發(fā)展能力的基本要素即一級指標(biāo)，這是綜合評價指標(biāo)體系的基本框架，本文將其確定為四個，即競爭能力、發(fā)展創(chuàng)新能力、協(xié)調(diào)能力、環(huán)境保護能力。

其次，以上述基本要素（一級指標(biāo)）為出發(fā)點，分解出每一個基本要素所包含的具體內(nèi)容，將其確定為二級指標(biāo)。比如將競爭能力要素分為人力資源、企業(yè)文化、資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力和償債能力等六個二級指標(biāo)；將發(fā)展創(chuàng)新能力分為：發(fā)展能力、創(chuàng)新能力、營銷能力和成長能力等四個二級指標(biāo)；將協(xié)調(diào)能力分為：宏觀環(huán)境、行業(yè)環(huán)境和市場競爭環(huán)境等三個指標(biāo)；將環(huán)境保護能力分為：對自然環(huán)境的保護和對社會的貢獻兩個指標(biāo)。

第三，同樣根據(jù)以上原理，再將各二級指標(biāo)進行詳細具體的劃分，自然而然形成三級指標(biāo)。如對盈利能力進行詳細具體劃分后形成每股收益、總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率和銷售利潤率等三級指標(biāo)；發(fā)展能力具體劃分為：主營業(yè)務(wù)增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率、市場投資回報率和股價波動率；營銷能力分為營銷網(wǎng)絡(luò)狀況、市場占有率、營銷隊伍素質(zhì)、顧客滿意度與客戶關(guān)系維護等；創(chuàng)新能力分為：研發(fā)人員占比、研發(fā)費用/銷售額、創(chuàng)新機制及其效率以及職工年均受訓(xùn)時間。

一個企業(yè)的發(fā)展不是孤立的，還要考慮自然社會的發(fā)展規(guī)律、企業(yè)對社會的貢獻等等，從而規(guī)范自身的經(jīng)營行為，強化可持續(xù)發(fā)展。因此將宏觀環(huán)境的評價指標(biāo)分為：政府扶持程度、通貨膨脹率和GDP增長率；將市場競爭環(huán)境的評價指標(biāo)分為：潛在的競爭者、競爭對手的競爭力和市場競爭規(guī)范化程度等；將行業(yè)環(huán)境的評價指標(biāo)分為：行業(yè)發(fā)展前景、行業(yè)集中度狀況和行業(yè)競爭力狀況等。對自然環(huán)境的保護評價指標(biāo)涉及了能源利用率、三廢處理率、環(huán)保投入增長率；對社會的貢獻評價指標(biāo)包含了產(chǎn)品滿足社會需求、上繳利稅和就業(yè)率等等。

（三）構(gòu)建指標(biāo)體系

西藏上市公司可持續(xù)發(fā)展綜合評價的三級指標(biāo)相互關(guān)聯(lián)、互為補充，全面系統(tǒng)的反映西藏公司可持續(xù)發(fā)展的基本狀況。見表1。

表1西藏上市公司可持續(xù)發(fā)展評價指標(biāo)體系框架

二、綜合評價指標(biāo)體系各層權(quán)重的確定

（一）確定權(quán)重的方法及過程

本文采用層次分析法確定指標(biāo)權(quán)重值。首先根據(jù)專家和決策者的分散意見構(gòu)造比較判斷矩陣，然后確定矩陣的特征根和特征向量，利用特征向量確定下層指標(biāo)對上層指標(biāo)的貢獻程度，依次得出基層指標(biāo)對總體目標(biāo)（或綜合評價目標(biāo)）重要性的排列結(jié)果，并利用一致性檢驗來驗證其滿意度。具體步驟如下。

1.構(gòu)造判斷矩陣。對每一層次的影響因素，根據(jù)重要程度，進行兩兩比較，然后按1～9的比例標(biāo)度對其進行賦值，現(xiàn)以判斷Ai中Bi與Bj兩個元素為假設(shè)，其值用bij或bji表示，1～9的比例標(biāo)度含義如表2。

表2兩兩比較標(biāo)度表

這樣便構(gòu)成了一個兩兩比較的判斷矩陣R，以此類推。

定義：若矩陣R=（aij）nn滿足(i)aij>0，(ii)aji=/aij，iii)aii=1，(i，j=l，2，…，n)則稱之為正互反矩陣。

從判斷矩陣可以看出bij滿足以上性質(zhì)，所以判斷矩陣R是一個正的互反矩陣。

假如還有bij·bjk=bik，則R為一致性矩陣，這對于排序權(quán)重具有重要的意義。

2.確定權(quán)重系數(shù)，用Wi表示。上述的判斷得到了判斷矩陣R，如果判斷矩陣R中的系數(shù)估計正確，則應(yīng)有。

其中，λmax是矩陣 R的最大正特征值，W=（w1，w2，w3…wn）T為R的特征向量，W的各分量即為評價體系內(nèi)各要素的權(quán)重。本文使用幾何平均法求解對應(yīng)于R的最大特征值及特征向量。公式如下。

如此便得到一個 n維列向量 W＇=（W1W2LWn）T，然后根據(jù)公式

計算可得到權(quán)重向量 W=（w1，w2，w3…wn）T。

（二）西藏上市公司綜合評價指標(biāo)權(quán)重

將構(gòu)建的綜合評價指標(biāo)體系中的四個基本要素進行兩兩比較，假設(shè) A1比 A2稍微重要，A2比 A3、A4重要，A3、A4一樣重要，這樣便得到判斷矩陣R：

表3平均隨機一致性指標(biāo)RI

然后，根據(jù)R中的幾何平均值，得列向量，W＇=(2.9428，1.1862，0.5623，0.5081)T

再將 W＇=(2.9428，1.1862，0.5623，0.5081)T中的每一分量除以其總和，得到評價要素的相對權(quán)重向量W=(0.5657，0.2286，0.1081，0.0977)T。

最后，驗證上述權(quán)重的可靠性程度：

這說明對基本要素所賦的權(quán)重具有較高的可信度。由此可見，在可持續(xù)發(fā)展能力中“競爭能力”為0.5657，所占的比重最大，“發(fā)展創(chuàng)新能力”其次，權(quán)重系數(shù)為0.2286，“協(xié)調(diào)能力”和環(huán)境保護能力”分別為0.1081和0.0977。以此類推，可得到西藏上市公司可持續(xù)發(fā)展能力綜合評價指標(biāo)權(quán)重。具體見表4。

表4西藏上市公司可持續(xù)發(fā)展能力綜合評價指標(biāo)權(quán)重

A 2發(fā)展創(chuàng)新能力0.2286 A 3協(xié)調(diào)能力0.1081 A 4環(huán)境保護能力0.0977發(fā)展能力B210.1268 0.1266主營業(yè)務(wù)增長率C211 0.2532主營業(yè)務(wù)利潤率增長率C212 0.3101市場投資回報率C213 0.3101股價波動率C214成長能力B220.0897 0.6370總資產(chǎn)增長率C221 0.1047銷售收入增長率C222 0.2583凈利潤增長率C223營銷能力B230.2612 0.0912營銷網(wǎng)絡(luò)狀況C231 0.5079市場占有率C232 0.2658營銷隊伍素質(zhì)C233 0.1351顧客滿意度與客戶關(guān)系維護C234創(chuàng)新能力B240.5224 0.1172研發(fā)人員占比C241 0.2553研發(fā)費用/銷售額C242 0.5399創(chuàng)新機制及效率C243 0.0876職工年均受培訓(xùn)時間C244宏觀環(huán)境B310.5584 0.6370政府扶持程度C311 0.1047通貨膨脹率C312 0.2583GDP增長率C313行業(yè)環(huán)境B320.3196 0.5396行業(yè)發(fā)展前景C321 0.1634行業(yè)集中度狀況C322 0.2970行業(yè)競爭力狀況C323市場競爭環(huán)境B33 0.1220 0.1634潛在的競爭者C331 0.5396競爭對手的競爭力C332 0.2970市場競爭規(guī)范化程度C333對自然環(huán)境的保護B410.7500 0.6223能源利用率C411 0.2470三廢處理率C412 0.1307環(huán)保投入增長率C413對社會的貢獻B42 0.2500 0.5816產(chǎn)品滿足社會需求C421 0.1095上繳利稅C422 0.3090就業(yè)率C423

五、結(jié)束語

西藏上市公司可持續(xù)發(fā)展對于西藏甚至全國經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展具有重要的意義。如何實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，是實施管理的主要內(nèi)容，開展可持續(xù)發(fā)展綜合評價，則是實施管理的必要前提。影響上市公司可持續(xù)發(fā)展的因素眾多，其評價指標(biāo)勢必多而繁雜，沒有合理的歸類和科學(xué)的方法，以及正確的構(gòu)建原則，是不可能構(gòu)建出有效的綜合評價指標(biāo)體系。本文力求密切聯(lián)系西藏上市公司實際和特點，慎重選擇原則、方法和手段，構(gòu)建了西藏上市公司可持續(xù)發(fā)展綜合評價指標(biāo)體系。由于資料和理論基礎(chǔ)的局限性，難免有不足的地方，該體系是否能夠客觀有效地進行評價，還需通過實踐進行驗證，并不斷改進和完善。

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