胡金焱 劉險(xiǎn)峰 李永平

（1.山東大學(xué)，山東 濟(jì)南 250100；2.山東省人民政府研究室，山東 濟(jì)南 250000；3.齊魯工業(yè)大學(xué)金融學(xué)院，山東 濟(jì)南 250010）

一、引言

2009年以來(lái)，山東大力推進(jìn)黃河三角洲高效生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)、山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)、省會(huì)城市群經(jīng)濟(jì)圈和西部經(jīng)濟(jì)隆起帶（簡(jiǎn)稱(chēng)“兩區(qū)、一圈、一帶”）四個(gè)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，成為助推全省經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效升級(jí)和持續(xù)健康發(fā)展的重要?jiǎng)恿ΑＥc此同時(shí)，2013年，山東省政府發(fā)布《關(guān)于加快全省金融改革發(fā)展的若干意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱(chēng)“金改22條”），推動(dòng)山東金融向縱深發(fā)展。從理論上看，金融與經(jīng)濟(jì)之間具有相互依存、相互支撐的關(guān)系。金融既是第三產(chǎn)業(yè)中的重要組成部門(mén)，其健康發(fā)展具有直接增加第三產(chǎn)業(yè)增加值的作用，又是為其他產(chǎn)業(yè)、行業(yè)發(fā)展提供支撐的重要環(huán)節(jié)，對(duì)于促進(jìn)生產(chǎn)要素在區(qū)域間合理流動(dòng)、引導(dǎo)區(qū)域產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化具有十分重要的意義。因此，經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展離不開(kāi)金融的支持。與此同時(shí)，金融作為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一部分，其穩(wěn)定發(fā)展始終以經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行為基礎(chǔ)，脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融發(fā)展容易產(chǎn)生大量泡沫并聚集金融風(fēng)險(xiǎn)，最終引發(fā)危機(jī)危害實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。經(jīng)濟(jì)與金融之間的“共生”關(guān)系已經(jīng)得到了國(guó)內(nèi)外諸多學(xué)者的證明，也為山東推動(dòng)區(qū)域戰(zhàn)略與金融協(xié)調(diào)發(fā)展奠定了理論基礎(chǔ)。

表1：2011—2014年藍(lán)黃兩區(qū)本外幣貸款表

二、金融支持“兩區(qū)一圈一帶”區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的機(jī)制分析

（一）青島財(cái)富管理中心支持“藍(lán)黃”兩區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的系統(tǒng)分析

根據(jù)“金改22條”的部署規(guī)劃，要“利用青島市已有基礎(chǔ)和藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)龍頭地位，做好機(jī)構(gòu)培育、市場(chǎng)建設(shè)、政策創(chuàng)新、環(huán)境營(yíng)造等工作。突出發(fā)展以財(cái)富管理為主要內(nèi)容的高端金融業(yè)務(wù)，吸引國(guó)內(nèi)外投資理財(cái)機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)聚集，把青島市建設(shè)成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、面向國(guó)際的新興財(cái)富管理中心”。2014年2月10日，青島市財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)獲得國(guó)家批復(fù)，青島成為我國(guó)唯一以財(cái)富管理為主題的金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)。從目前實(shí)際看，青島財(cái)富管理中心是支持藍(lán)黃兩區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的區(qū)域金融中心，具備資金橋梁和銜接的作用，為吸引各類(lèi)資金搭建了發(fā)展平臺(tái)。

1.青島財(cái)富管理中心金融資源集聚能力增強(qiáng)。（1）金融資源加速聚集。2014年以來(lái)，青島財(cái)富管理中心金融集聚能力不斷提升，新引進(jìn)和培育各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)12家，青島地區(qū)金融機(jī)構(gòu)總數(shù)達(dá)到205家。其中法人金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)發(fā)展步伐加快，中路財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司獲批籌建，青島港財(cái)務(wù)公司、海爾消費(fèi)金融公司開(kāi)業(yè)運(yùn)營(yíng)，目前法人金融機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到19家。臺(tái)資銀行國(guó)泰世華銀行青島分行開(kāi)業(yè)，新加坡星展銀行青島分行、澳大利亞澳新銀行青島分行獲批籌建，青島財(cái)富管理中心外資金融機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到31家，優(yōu)質(zhì)金融資源向青島集聚態(tài)勢(shì)進(jìn)一步顯現(xiàn)。（2）青島財(cái)富管理中心輻射“藍(lán)黃”兩區(qū)能力增強(qiáng)，金融支持兩區(qū)建設(shè)力度加大。從間接融資發(fā)展情況看，黃河三角洲高效生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)規(guī)劃實(shí)施以來(lái)，信貸資金集聚能力顯著增強(qiáng)。本外幣貸款占全省比重由2011年的9.6%提升到2014年的11.1%；藍(lán)色生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)貸款占比呈現(xiàn)波動(dòng)上漲態(tài)勢(shì)，占全省貸款比重由2011年的46.7%提升到2014年的47.9%（見(jiàn)表1）。從直接融資發(fā)展情況看，“藍(lán)黃”兩區(qū)資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)加速成長(zhǎng)。截至2014年末，“藍(lán)黃”兩區(qū)上市公司的數(shù)量為112家，占全省上市公司總數(shù)的77.2%（見(jiàn)表2）；自2014年以來(lái)，“藍(lán)黃”兩區(qū)內(nèi)債務(wù)融資不斷增加，其中，短期融資券市場(chǎng)、中期票據(jù)市場(chǎng)等適合大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)的市場(chǎng)，以及為中小企業(yè)服務(wù)的中小企業(yè)集合票據(jù)市場(chǎng)等發(fā)展迅速，已經(jīng)成為山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)和黃河三角洲生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)企業(yè)直接債務(wù)融資的重要渠道。

2.“藍(lán)黃”兩區(qū)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。自2011年區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略上升為國(guó)家區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略以來(lái)，“藍(lán)黃”兩區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，兩區(qū)經(jīng)濟(jì)總量由2011年的28114億元上升為2013年的33759億元，增幅20%。2014年，半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值27715億元，對(duì)全省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)到46%，青島西海岸西區(qū)成為第9個(gè)國(guó)家級(jí)新區(qū)。黃河三角洲高效生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展繼續(xù)加快，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值8512億元，增速超過(guò)全省0.6個(gè)百分點(diǎn)。

表2：2014年末藍(lán)黃兩區(qū)上市公司情況

圖1： 山東海洋生產(chǎn)總值走勢(shì)圖

藍(lán)黃兩區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。以藍(lán)色經(jīng)濟(jì)為特征的山東海洋生產(chǎn)總值保持了良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，海洋生產(chǎn)總值由2006年的3679億元增長(zhǎng)到2014年的10400億元，年均增長(zhǎng)14%。2014年，山東省海洋生產(chǎn)總值占全省國(guó)民生產(chǎn)總值的17.6%，占全國(guó)海洋生產(chǎn)總值的17.4%（見(jiàn)圖1）。黃河三角洲高效生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，發(fā)展高效生態(tài)農(nóng)業(yè)。以東營(yíng)市為例，2014年，東營(yíng)市實(shí)施了124個(gè)具有高效生態(tài)特征的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)重點(diǎn)項(xiàng)目，完成投資74.8億元，農(nóng)業(yè)園區(qū)和龍頭企業(yè)加快發(fā)展。

（二）濟(jì)南區(qū)域金融中心、齊魯股權(quán)交易中心支持“一圈一帶”建設(shè)系統(tǒng)分析

1.濟(jì)南區(qū)域金融中心發(fā)展情況。濟(jì)南區(qū)域金融中心金融資源集聚能力不斷增強(qiáng)。一是金融組織體系完善。2014年末，濟(jì)南市共有銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)40家（含農(nóng)信聯(lián)社5家）、保險(xiǎn)公司74家、證券營(yíng)業(yè)部63家、期貨營(yíng)業(yè)部28家、資產(chǎn)管理公司3家、信托投資公司3家。另有8家財(cái)務(wù)公司、30家小額貸款公司、35家典當(dāng)行、46家融資性擔(dān)保公司等地方性金融組織，10家民間資本管理機(jī)構(gòu)批籌。二是濟(jì)南市資金集聚能力不斷上升。濟(jì)南市本外幣各項(xiàng)存款余額由2010年末的41653億元上升到2014年12月末的12007億元，增長(zhǎng)了0.58倍；占全省本外幣存款余額的17.3%，居全省首位。三是民間融資機(jī)構(gòu)試點(diǎn)發(fā)展。濟(jì)南市民間融資機(jī)構(gòu)主要包括民間資本管理機(jī)構(gòu)和民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)兩種形式。2014年上半年濟(jì)南市正式啟動(dòng)規(guī)范發(fā)展民間資本管理機(jī)構(gòu)，2014年籌建民間資本管理機(jī)構(gòu)14家，注冊(cè)資本共計(jì)11.7億元。

2.齊魯股權(quán)交易中心發(fā)展情況。齊魯股權(quán)交易中心成立于2010年12月，是國(guó)內(nèi)設(shè)立較早的區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)。截止到2014年12月末，齊魯股權(quán)交易中心掛牌、托管和展示企業(yè)分別達(dá)到412家、534家和5000家，累計(jì)實(shí)現(xiàn)融資約150億元；與“新三板”初步建立了批量轉(zhuǎn)板機(jī)制，已有13家企業(yè)成功轉(zhuǎn)板。開(kāi)辦了股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，截至2014年底，累計(jì)辦理股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)116筆，出質(zhì)股數(shù)9.2億，實(shí)現(xiàn)股權(quán)質(zhì)押融資約20.19億元，2014年內(nèi)新增股權(quán)質(zhì)押融資11.29億元。推出了普惠金融種子基金產(chǎn)品，服務(wù)于三農(nóng)和中小企業(yè)。聊城臨清、淄博桓臺(tái)、淄博博山、煙臺(tái)芝罘、齊魯股權(quán)基金等種子基金項(xiàng)目已落地或啟動(dòng)，帶動(dòng)銀行流動(dòng)資金貸款融資約6億元左右。

3.“一圈一帶”區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)發(fā)展情況。從間接融資情況看，截至2014年末，省會(huì)城市經(jīng)濟(jì)圈本外幣貸款余額為19780億元，比年初增加1734億元，占全省本外幣貸款的比重為36.9%；西部經(jīng)濟(jì)隆起帶本外幣貸款余額由2013年末的9950億元上漲到2014年末的11449億元，增長(zhǎng)15%，高于全省貸款增速3.2個(gè)百分點(diǎn)；2014年末西部經(jīng)濟(jì)隆起帶本外幣貸款余額占全省貸款余額的21.3%，較2013年提高了0.6個(gè)百分點(diǎn)（見(jiàn)表3）。

表3：2011—2014年山東省一圈一帶本外幣貸款余額情況

表4：2014年末“一圈一帶”上市公司情況

從直接融資情況看，截至2014年末，一圈一帶區(qū)域（“一圈一帶”主要包括“濟(jì)南、淄博、棗莊、濟(jì)寧、泰安、濱州、德州、聊城、臨沂、菏澤、萊蕪”11個(gè)地市）上市公司的數(shù)量為75家，占全省上市公司總數(shù)的51.7%，低于“藍(lán)黃”兩區(qū)的上市公司數(shù)量（見(jiàn)表4）；但是“一圈一帶”區(qū)域直接債務(wù)融資占比較高，自2014年年初至2015年3月末，山東省“一圈一帶”債務(wù)融資合計(jì)3074億元，較“藍(lán)黃”兩區(qū)債務(wù)融資發(fā)行額高1262.5億元，占全省債務(wù)融資總額的71.4%（見(jiàn)表5）。

表5：2014年1月—2015年3月“一圈一帶”區(qū)域債券發(fā)行統(tǒng)計(jì)

從經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況看，“一圈一帶”區(qū)域經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)。2014年末，“一圈一帶”規(guī)劃區(qū)域經(jīng)濟(jì)總量達(dá)到30177億元，較2013年增長(zhǎng)9.3%，高于全省經(jīng)濟(jì)平均增速0.5個(gè)百分點(diǎn)，占全省GDP的比重達(dá)到54.4%，較2013年提高了0.1個(gè)百分點(diǎn)；其中，西部經(jīng)濟(jì)隆起帶發(fā)展加快，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值17386億元，增速超過(guò)全省GDP平均增速1.1個(gè)百分點(diǎn)；省會(huì)城市群經(jīng)濟(jì)圈實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值20879.4億元，對(duì)全省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為33.5%。

（三）金融與區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)

山東省積極推進(jìn)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)金融改革措施，推進(jìn)區(qū)域戰(zhàn)略與金融戰(zhàn)略協(xié)調(diào)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)更加明顯。一是經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)牢固。2014年，山東省經(jīng)濟(jì)始終保持較高發(fā)展水平，GDP增長(zhǎng)率為8.7%，比全國(guó)高1.3個(gè)百分點(diǎn)。二是地理位置優(yōu)越。山東半島的地理位置決定其具有發(fā)展對(duì)外貿(mào)易和投融資的先天優(yōu)勢(shì)，具有較強(qiáng)的利用外部金融資源的能力，同時(shí)具備通過(guò)吸引國(guó)外資源推動(dòng)本省金融發(fā)展的巨大潛力。經(jīng)濟(jì)外向度高，企業(yè)和個(gè)人涉外經(jīng)貿(mào)投資需求強(qiáng)烈，對(duì)外開(kāi)放政策創(chuàng)新試點(diǎn)等都是推動(dòng)金融發(fā)展的重要力量。三是金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)取得明顯進(jìn)步。近年來(lái)，山東大力完善金融基礎(chǔ)設(shè)施，為進(jìn)一步促進(jìn)金融發(fā)展提供了扎實(shí)基礎(chǔ)。四是區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)展順利，成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新亮點(diǎn)，為有關(guān)地市全面促進(jìn)金融發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。

三、山東推進(jìn)區(qū)域戰(zhàn)略與金融戰(zhàn)略協(xié)調(diào)發(fā)展中存在的問(wèn)題

雖然山東區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略與金融發(fā)展基礎(chǔ)日趨完善，但是金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的協(xié)同性還不足，特別是在大力推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的過(guò)程中，沒(méi)有突出金融發(fā)展戰(zhàn)略的定位和目標(biāo)，導(dǎo)致區(qū)域戰(zhàn)略與金融戰(zhàn)略協(xié)調(diào)發(fā)展仍存在諸多問(wèn)題。

（一）金融支持區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略中存在的問(wèn)題

在全省加大轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)力度的背景下，利用金融資源的引導(dǎo)和支持作用提升區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量成為金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心。但現(xiàn)實(shí)中，金融與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略之間存在明顯的不協(xié)調(diào)問(wèn)題，具體表現(xiàn)為以下四個(gè)方面：一是區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略中對(duì)金融發(fā)展的定位“不明確”。目前，四個(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略中缺乏對(duì)金融發(fā)展的定位和有針對(duì)性的規(guī)劃，特別是沒(méi)有結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和實(shí)際發(fā)展需要制定區(qū)域金融發(fā)展戰(zhàn)略，導(dǎo)致在發(fā)展戰(zhàn)略層面出現(xiàn)了金融與經(jīng)濟(jì)脫節(jié)的現(xiàn)象。二是各地方金融發(fā)展戰(zhàn)略中對(duì)服務(wù)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的要求不到位。在“金改22條”的統(tǒng)領(lǐng)作用下，山東部分地市也加快了金融改革步伐，相繼出臺(tái)了一些金融發(fā)展規(guī)劃或金融改革計(jì)劃，但是這些政策與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的對(duì)接不強(qiáng)，導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)的金融深化程度相對(duì)較低，金融相關(guān)比率不高。三是金融發(fā)展戰(zhàn)略中的針對(duì)性措施“不突出”。目前，部分地市的金融發(fā)展戰(zhàn)略中仍然以服務(wù)自身為主，沒(méi)有從自身在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略中的定位出發(fā)通盤(pán)考慮金融發(fā)展如何支持區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略、如何提供有針對(duì)性的金融服務(wù)創(chuàng)新等問(wèn)題。四是區(qū)域金融中心對(duì)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的支撐作用“不明顯”。從全省金融發(fā)展的格局看，青島財(cái)富管理中心和濟(jì)南區(qū)域金融中心是引領(lǐng)全省金融發(fā)展的兩極，齊魯股權(quán)交易中心是區(qū)域資本市場(chǎng)發(fā)展的新亮點(diǎn)。從目前看，僅青島市財(cái)富管理中心建設(shè)的改革措施與“山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃”的結(jié)合度較高。

（二）全省金融業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題

從地理位置上看，“藍(lán)黃兩區(qū)、一圈一帶”四個(gè)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略已覆蓋了全省各主要地市。各區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略與金融發(fā)展不協(xié)調(diào)的問(wèn)題最終導(dǎo)致了當(dāng)前全省金融發(fā)展中的問(wèn)題仍較突出，集中表現(xiàn)為以下“七個(gè)不均衡”：

1.金融業(yè)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模不均衡。2014年山東省實(shí)現(xiàn)GDP達(dá)5.9萬(wàn)億，增速為8.7%；金融業(yè)增加值為0.27萬(wàn)億，居全國(guó)第6位。與蘇、浙、粵等先進(jìn)省份相比，山東省金融業(yè)增加值在GDP中的占比明顯較低。2014年，山東金融業(yè)增加值占GDP的比重為4.5%，分別低于江蘇、浙江和廣東2.5、2.8和2.5個(gè)百分點(diǎn)。金融資產(chǎn)占GDP的比重為153.9%，比全國(guó)低近100個(gè)百分點(diǎn)；貸款余額占GDP的比重為90.3%，比全國(guó)低近50個(gè)百分點(diǎn)。

2.地市間金融發(fā)展不均衡。從總量上看，山東經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展處于全國(guó)前列，但是各地市間的差距較大。在“藍(lán)黃兩區(qū)、一圈一帶”四個(gè)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略中，青島等“藍(lán)黃兩區(qū)”中的沿海城市的發(fā)展速度和規(guī)模與“一圈一帶”中的內(nèi)陸部分城市相比，處于明顯的領(lǐng)先地位。特別是在貸款規(guī)模、金融機(jī)構(gòu)分布、金融服務(wù)能力等方面，魯東與魯西、魯南之間發(fā)展不均衡的問(wèn)題仍較突出。“一圈一帶”的城市中，僅省會(huì)濟(jì)南的金融發(fā)展水平居全省前列。與此同時(shí)，即使是同一個(gè)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略中的不同城市利用金融資源的能力也存在明顯差距，如省會(huì)城市群經(jīng)濟(jì)圈債務(wù)融資工具發(fā)行的地區(qū)差異較為明顯。2013年以來(lái)，濟(jì)南市債務(wù)融資工具發(fā)行規(guī)模始終占主導(dǎo)地位；濱州市發(fā)行規(guī)模基本持平；泰安和淄博兩市發(fā)行規(guī)模有所增加；德州和聊城兩市發(fā)行規(guī)模持續(xù)偏低，且2014年明顯下降；萊蕪市自2008年后未能發(fā)行債務(wù)融資工具。

3.城鄉(xiāng)金融發(fā)展不均衡?！八{(lán)黃兩區(qū)、一圈一帶”四個(gè)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略中均存在城鄉(xiāng)金融發(fā)展不均衡問(wèn)題，這也是山東金融發(fā)展中的突出問(wèn)題，集中表現(xiàn)為城市金融多、農(nóng)村金融少。目前，雖然各地市在金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面實(shí)現(xiàn)明顯進(jìn)步，但是金融服務(wù)向農(nóng)村地區(qū)的滲透能力還不足。2014年末，全省農(nóng)村貸款余額為19296.2億元，占全部貸款余額的36%，比鄉(xiāng)鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展領(lǐng)先的浙江低1.6個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，自2011年以來(lái)，涉農(nóng)貸款余額增速呈逐年遞減態(tài)勢(shì)（見(jiàn)表6）。

表6：2010—2014年全省涉農(nóng)貸款統(tǒng)計(jì)表

4.信貸資源流向不均衡。雖然“藍(lán)黃兩區(qū)、一圈一帶”四個(gè)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略都不同程度地強(qiáng)調(diào)了推進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展，但是，在信貸等金融資源流動(dòng)方面，大中型企業(yè)仍然是各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款的主要對(duì)象，信貸資源在不同類(lèi)型企業(yè)間分配不合理問(wèn)題仍然存在，金融對(duì)小微企業(yè)的支持力度仍然不足。2014年，全省大中型企業(yè)貸款余額2.6萬(wàn)億，占比72%，小微企業(yè)貸款余額1萬(wàn)億，占比28%，明顯低于全國(guó)平均水平（30%左右），全年新增小微企業(yè)貸款1492.8億元，同比少增256.6億元。在大企業(yè)貸款中，信貸集中矛盾仍然較為突出，省內(nèi)部分金融機(jī)構(gòu)前十大客戶均為大型企業(yè)，合計(jì)貸款占比超過(guò)10%—15%，比全國(guó)平均水平高5—7個(gè)百分點(diǎn)。

5.直接融資和間接融資發(fā)展不均衡。近年來(lái)，山東大力拓展企業(yè)融資渠道，取得了積極的進(jìn)展，但是融資渠道的二元結(jié)構(gòu)矛盾依然突出，間接融資多、直接融資少的問(wèn)題仍然存在。2012—2014年，全省非金融企業(yè)新增直接融資分別為1259.7億元、1174.9億元和1777.1億元，占全部社會(huì)融資規(guī)模的13.6%、10.9%和19.3%，與江蘇、浙江等發(fā)達(dá)省份相比存在一定差距（見(jiàn)表7）。在“藍(lán)黃兩區(qū)、一圈一帶”四個(gè)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略中，該問(wèn)題仍然存在，青島市作為全省直接融資發(fā)展的領(lǐng)先城市，直接融資在社會(huì)融資規(guī)模中的占比也低于20%，低于江蘇、浙江的平均水平。

表7：直接融資占社會(huì)融資規(guī)模的比重

6.商業(yè)銀行存貸款份額不均衡。在“藍(lán)黃兩區(qū)、一圈一帶”四個(gè)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略中存貸款始終呈平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但是從機(jī)構(gòu)的分布看，全國(guó)性大銀行份額多、地方中小銀行份額少的矛盾仍然存在，導(dǎo)致全省的存貸款份額不均衡問(wèn)題仍較突出。2014年，全省地方中小銀行只擁有27.7%的貸款份額，比2013年降低0.1個(gè)百分點(diǎn)，延續(xù)下降態(tài)勢(shì)（見(jiàn)圖2）。與廣東、浙江等地方中小銀行發(fā)展較為領(lǐng)先的省份相比，還存在一定的差距，特別是在推進(jìn)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的過(guò)程中“融資靠貸款、貸款靠全國(guó)性大型商業(yè)銀行”的現(xiàn)象較為突出。

7.正規(guī)金融與民間金融發(fā)展不均衡。目前，金融支持“藍(lán)黃兩區(qū)、一圈一帶”四個(gè)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略中對(duì)發(fā)展正規(guī)金融的制度安排較多，對(duì)促進(jìn)民間金融發(fā)展的制度安排較少，民間金融發(fā)展還存在發(fā)展模式不清、缺乏有力指導(dǎo)等問(wèn)題，導(dǎo)致民間資本對(duì)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的支持力度較低。雖然“金改22條”對(duì)引導(dǎo)民間資金“陽(yáng)光化”等問(wèn)題提出了改革要求，但是在如何改進(jìn)對(duì)民間金融管理和服務(wù)不足、規(guī)范引導(dǎo)和發(fā)展民間金融等方面還缺乏具有可操作性的指導(dǎo)意見(jiàn)。

四、推進(jìn)區(qū)域戰(zhàn)略與金融戰(zhàn)略協(xié)調(diào)發(fā)展的建議

在構(gòu)建良好的宏觀發(fā)展思路的同時(shí)，還應(yīng)進(jìn)一步在完善市場(chǎng)體系、豐富組織結(jié)構(gòu)、完善監(jiān)管機(jī)制等微觀層面推動(dòng)金融與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的協(xié)調(diào)。首先在機(jī)構(gòu)發(fā)展方面，要進(jìn)一步對(duì)接區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展特色和戰(zhàn)略要求，推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)明確創(chuàng)新的方向和目標(biāo)，完善產(chǎn)品和服務(wù)機(jī)制、流程、制度等，切實(shí)將創(chuàng)新與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)際結(jié)合起來(lái)，有針對(duì)性地引進(jìn)或新設(shè)金融機(jī)構(gòu)，強(qiáng)調(diào)機(jī)構(gòu)建設(shè)推動(dòng)金融發(fā)展、服務(wù)經(jīng)濟(jì)需要的本質(zhì)，而不是單純?yōu)榱素S富機(jī)構(gòu)種類(lèi)而建設(shè)機(jī)構(gòu)。其次在完善市場(chǎng)方面，在全省層面看，要根據(jù)不同區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的資金需求和融資能力，有重點(diǎn)地構(gòu)建多層次金融市場(chǎng)、完善融資渠道。不具備市場(chǎng)建設(shè)能力的地區(qū)，要堅(jiān)持利用好周邊中心城市或“兩個(gè)中心”的金融市場(chǎng)；具有條件的城市，要明確建設(shè)思路和目標(biāo)，明確服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的路徑。最后在監(jiān)管、金融生態(tài)假設(shè)等方面，應(yīng)從支持金融與區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展出發(fā)，著重做好基礎(chǔ)性工作，為二者的發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。

推進(jìn)區(qū)域戰(zhàn)略與金融戰(zhàn)略協(xié)調(diào)發(fā)展應(yīng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)型壓力等實(shí)際，以細(xì)化落實(shí)“金改22條”為總框架，以橫向到邊、縱向到底的思路，做好“點(diǎn)面結(jié)合”工作，從整體上將金融發(fā)展有機(jī)嵌入到區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略中?；诖耍疚奶岢鲆韵陆ㄗh：

一是充分發(fā)揮青島財(cái)富管理中心和濟(jì)南區(qū)域金融中心的增長(zhǎng)帶動(dòng)作用，突出增長(zhǎng)極的輻射功能。著力將“兩個(gè)中心”建設(shè)成為全省金融發(fā)展的“兩個(gè)驅(qū)動(dòng)”，成為聚集金融資源、強(qiáng)化金融創(chuàng)新、輻射區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的“高地”。

圖2：大型銀行與地方性中小銀行貸款占比（2012—2014年）

二是以濟(jì)南、青島“兩個(gè)中心”建設(shè)為驅(qū)動(dòng)，以部分金融發(fā)展基礎(chǔ)好、地理位置優(yōu)越的城市為結(jié)點(diǎn)，構(gòu)建“以點(diǎn)連線”的金融發(fā)展框架，同時(shí)，線上每個(gè)城市應(yīng)根據(jù)自己在區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略中的定位和比較優(yōu)勢(shì)制定有針對(duì)性的金融發(fā)展戰(zhàn)略，將金融發(fā)展主線貫徹于四個(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略中。從東西方向看，“橫向”發(fā)展主線連接聊城、濟(jì)南、淄博、濰坊、青島和煙臺(tái)，將西部隆起帶、省會(huì)城市群經(jīng)濟(jì)圈和半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融發(fā)展連接在一起；從南北方向看，“縱向”發(fā)展主線連接?xùn)|營(yíng)、濱州、濟(jì)南、德州和菏澤，將西部隆起帶、省會(huì)城市群經(jīng)濟(jì)圈和黃河三角洲高效經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融發(fā)展連接在一起（見(jiàn)圖3）。通過(guò)這樣兩條主線最終將全省金融發(fā)展整合為一個(gè)統(tǒng)一的框架，并以該框架為基礎(chǔ)，推動(dòng)金融與區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。

圖3：全省金融發(fā)展框架圖

三是以發(fā)展普惠金融為導(dǎo)向，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)“以線帶面”金融發(fā)展格局。在推進(jìn)“兩個(gè)中心”建設(shè)，構(gòu)建全省金融發(fā)展主線的同時(shí)，還應(yīng)充分提高金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的滲透度，提高“兩個(gè)中心”和“兩條”發(fā)展主線對(duì)周邊城市，特別是縣域、農(nóng)村地區(qū)的金融支持水平，促進(jìn)提高金融對(duì)全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的滲透度。因此，應(yīng)以普惠金融為導(dǎo)向，更加注重金融的延展性，從機(jī)構(gòu)設(shè)置、服務(wù)水平、產(chǎn)品創(chuàng)新等多個(gè)領(lǐng)域向周邊地市和相關(guān)領(lǐng)域進(jìn)行輻射，促進(jìn)金融與經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

四是完善微觀市場(chǎng)建設(shè)。在宏觀層面推進(jìn)金融與區(qū)域經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略協(xié)調(diào)發(fā)展的同時(shí)，微觀市場(chǎng)的發(fā)展戰(zhàn)略也具有同等重要的意義。應(yīng)發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，提高直接融資水平；以優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)為著力點(diǎn)，提高間接融資效率；規(guī)范發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)，提高民間資金活力；加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。

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