邱立軍　徐偉川

摘要：利用吉林省1978-2012 年的時間序列數(shù)據(jù)，對吉林省農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟關(guān)系進行實證分析。結(jié)果表明，雖然二者之間存在一種長期的均衡關(guān)系，但是農(nóng)村金融發(fā)展制約經(jīng)濟發(fā)展。建議采取積極有效的政策措施促進農(nóng)村金融發(fā)展，以加快吉林省新農(nóng)村建設(shè)的步伐。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；農(nóng)村經(jīng)濟；政策建議；吉林??；實證分析

中圖分類號：F224；F832.7；F327 文獻標識碼：A 文章編號：0439-8114（2015）22-5789-05

Abstract： Based on the time-series data of 1978-2012 in Jilin，the empirical analysis of the relationship between rural finance and rural economy of Jilin Province was conducted. It concluded that there is a long stable relationship between rural finance and rural economy of Jilin province， but the rural financial development restricts the rural economical development. According to the reason， it's suggested to take effective policy measures， so as to speed up constructing the new countryside.

Key words： rural finance； rural economy； policy measure

改革開放35年來，吉林省農(nóng)村經(jīng)濟與農(nóng)村金融都取得了長足進展。1978年吉林省農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值37.78 億元，2012年達到2 502.02億元，增長了65.23倍。1978年吉林省糧食產(chǎn)量為914.7萬t， 2012 年達到3 343.0萬t，增加2 428.3萬t，增長265%。2012年吉林省金融機構(gòu)發(fā)放的農(nóng)業(yè)貸款（農(nóng)林牧漁）704.80億元，是 1978 年農(nóng)業(yè)貸款3.05 億元的231倍。吉林省農(nóng)村金融為農(nóng)村經(jīng)濟提供了大量的資金支持，但還是難以滿足“三農(nóng)”發(fā)展的需要，也難以滿足新農(nóng)村建設(shè)的需要，吉林農(nóng)村存在著嚴重的“金融抑制”現(xiàn)象[1]。研究吉林省農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟之間的相互關(guān)系，并提出政策建議具有非常重要意義。

1 指標及數(shù)據(jù)的選取

1.1 指標選取

選取兩組指標分別反映吉林省農(nóng)村金融發(fā)展和農(nóng)村經(jīng)濟增長，通過這兩組指標研究吉林省農(nóng)村金融發(fā)展和農(nóng)村經(jīng)濟增長之間的關(guān)系。

1.1.1 吉林省農(nóng)村金融發(fā)展指標

1）金融發(fā)展規(guī)模指標。金融發(fā)展規(guī)模是指某一地區(qū)金融資產(chǎn)總量與該地區(qū)財富總量的比值[2]。金融相關(guān)率（FIR）是1969年戈德史密斯首次提出一個衡量金融資產(chǎn)規(guī)模水平的指標。國外有學者等考慮到發(fā)展中國家及不發(fā)達國家國內(nèi)信貸的作用，設(shè)計了L/GDP這一指標[3]，國內(nèi)學者多采用這一指標進行研究，利用這一指標設(shè)計的NL/NGDP（NLG）指標，即農(nóng)村貸款余額（NL）與農(nóng)村GDP（NGDP）的比率反映農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模。

2）金融發(fā)展效率指標。金融發(fā)展效率反映的是金融服務(wù)機構(gòu)在金融市場上作為中介，循環(huán)資金的能力。一般來說，該指標越高，說明金融機構(gòu)有效配置資金，促進地區(qū)經(jīng)濟增長的能力越強。王志強等[4]用儲蓄與貸款的比值來反映農(nóng)村金融發(fā)展效率。借鑒這一指標，使用農(nóng)村儲蓄存款余額（ND）與貸款余額（NL）的比值來衡量吉林省農(nóng)村金融的發(fā)展效率[5]，記為NDL。

1.1.2 吉林省農(nóng)村經(jīng)濟增長指標 對經(jīng)濟增長的衡量一般都用GDP指標，為了避免人口因素對研究結(jié)果產(chǎn)生影響，使用吉林省農(nóng)村人均GDP（NPGDP）指標。

1.2 數(shù)據(jù)來源及獲取途徑

數(shù)據(jù)主要來源于歷年《吉林年鑒》、《吉林統(tǒng)計年鑒》。2010-2012年農(nóng)業(yè)貸款余額由于統(tǒng)計口徑改變，統(tǒng)計涉農(nóng)貸款而不再統(tǒng)計農(nóng)業(yè)貸款，為保持數(shù)據(jù)的一致性，用中國人民銀行長春市中心支行統(tǒng)計的吉林省同年的涉農(nóng)貸款中的農(nóng)林牧漁貸款余額代替。其中農(nóng)村GDP為吉林省農(nóng)林牧漁產(chǎn)值與吉林省鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)總產(chǎn)值之和。選取了1978-2012年的數(shù)據(jù)作為分析對象，其中，2003年鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)總產(chǎn)值的統(tǒng)計數(shù)據(jù)中包含民營經(jīng)濟，與其他年份的統(tǒng)計口徑不一致，在實證分析中剔除。各指標具體數(shù)據(jù)見表1。

2 實證分析

實證分析法是利用EVIEWS5.0軟件做多變量自回歸分析。

2.1 單位根檢驗

對時間序列分析必須進行單位根檢驗，以驗證其平穩(wěn)性，因為利用非平穩(wěn)的數(shù)據(jù)做實證分析，容易產(chǎn)生“偽回歸”現(xiàn)象[6]，從而得出錯誤的結(jié)論。一般來說，對于非平穩(wěn)的時間序列數(shù)據(jù)可以通過差分的方法消除單位根，從而得到平穩(wěn)的數(shù)據(jù)。采用常用的ADF檢驗法，對數(shù)據(jù)做單位根檢驗，并使用AIC準則來確定計量模型所要采用的滯后階數(shù)。同時，將按照常用的做法，依據(jù)水平變量和一階差分變量的趨勢圖（圖1-圖3）選擇合適的ADF檢驗?zāi)Ｊ健?/p>

由水平變量和一階差分變量的趨勢圖可見，變量lnNLG和變量lnNDL呈非線性趨勢變化，做ADF檢驗時選擇包含截距項和趨勢項的檢驗?zāi)Ｊ?；變量lnNPGDP呈線性趨勢變化，做ADF檢驗時選擇只包含截距項的檢驗?zāi)Ｊ?。ADF檢驗結(jié)果見表2。

lnNLG、lnNDL和lnNPGDP變量的統(tǒng)計值大于臨界值，這表明這3個變量均含有單位根，即為不平穩(wěn)序列，而他們的一階差分序列ΔlnNLG、ΔlnNDL和ΔlnNPGDP的統(tǒng)計值小于臨界值，說明在99%的置信度下，拒絕含有單位根的零假設(shè)，這3個變量都是一階可積時間序列。

2.2 Johansen協(xié)整檢驗

在計量經(jīng)濟學模型的建立過程中，變量之間協(xié)整關(guān)系的檢驗是必不可少的一個環(huán)節(jié)。當從變量間是否具有協(xié)整關(guān)系出發(fā)選擇模型的變量時，更具有優(yōu)良的統(tǒng)計性質(zhì)和牢固的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

單位根檢驗表明lnNLG、lnNDL和lnNPGDP這3個變量全部都是一階可積的非平穩(wěn)序列。它們之間可能存在某種平穩(wěn)的線性組合，使用常用的Johansen檢驗法對這3個數(shù)據(jù)做協(xié)整檢驗。

Johansen協(xié)整檢驗法以VAR為基礎(chǔ)，因此，在檢驗前需要事先確定VAR模型的結(jié)構(gòu)。在分析了3個變量的特征的基礎(chǔ)上，選擇只包含截距項、無趨勢項的VAR模型結(jié)構(gòu)，并構(gòu)建3個滯后階數(shù)的VAR模型，根據(jù)結(jié)果確定VAR模型的最優(yōu)滯后階數(shù)（表3）。

5個統(tǒng)計量中均認為滯后期為1的VAR模型是最優(yōu)的，因此應(yīng)該建立VAR（1）模型。并且AR根圖（圖4）顯示的結(jié)果也表明，該VAR模型是穩(wěn)定的。

對上述3個數(shù)據(jù)進行Johansen協(xié)整檢驗，其檢驗結(jié)果見表4。

檢驗結(jié)果表明，在95%的置信水平下，lnNLG、lnNDL和lnNPGDP 3個時間序列數(shù)據(jù)，存在惟一1個協(xié)整關(guān)系。結(jié)果見表5。

從檢驗結(jié)果來看，吉林省農(nóng)村經(jīng)濟增長和農(nóng)村金融發(fā)展的變量之間存在長期均衡關(guān)系，其表達式為：lnNPGDP=0.512 075+7.06 0031lnNDL+2.273 925 lnNLG+εt。

2.3 Granger因果檢驗

在對統(tǒng)計數(shù)據(jù)做實證分析時，如果一個變量受到其它變量的滯后影響，稱之為具有關(guān)系。

將對上述3個變量做Granger因果檢驗，以進一步完善實證分析的結(jié)果。Granger因果檢驗的結(jié)果見表6。

檢驗結(jié)果表明，lnNLG和lnNDL之間不存在Granger因果關(guān)系；lnNPGDP則分別是lnNLG和lnNDL的Granger原因，說明吉林省農(nóng)村經(jīng)濟增長對農(nóng)村金融發(fā)展水平有著顯著影響。相反，lnNLG和lnND都不是lnNPGDP的Granger原因，說明吉林省農(nóng)村金融發(fā)展水平對農(nóng)村經(jīng)濟增長的促進作用不明顯，證明了吉林省農(nóng)村金融發(fā)展水平滯后于吉林省農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。

3 政策建議

通過上述分析，證明了吉林省存在農(nóng)村金融對經(jīng)濟發(fā)展的“金融抑制”情況。之所以出現(xiàn)這種情況，是因為吉林省農(nóng)村金融改革不到位，農(nóng)村金融組織體系不完善，功能弱化，沒有形成有效競爭的農(nóng)村金融市場；缺乏有效的金融產(chǎn)品和技術(shù)支持平臺，金融支農(nóng)作用不大；農(nóng)村金融機構(gòu)存在脫農(nóng)傾向，縣域資金外流情況較為嚴重；吉林農(nóng)村信用環(huán)境較差[7]，農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境欠佳。這都嚴重影響著吉林省農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。因此，有必要采取有效的政策措施促進農(nóng)村金融發(fā)展，以加快吉林的新農(nóng)村建設(shè)步伐。具體政策措施如下：

3.1 放開農(nóng)村金融市場，促進有效競爭的農(nóng)村金融組織體系的建立

1）加快農(nóng)村信用社的商業(yè)化改革。農(nóng)村信用社已經(jīng)失去了信用合作的意義，應(yīng)當全面商業(yè)化。目前由縣級法人社發(fā)起設(shè)立并已經(jīng)掛牌的11家農(nóng)村商業(yè)銀行支農(nóng)作用顯著，應(yīng)進一步推進。

2）積極支持吉林省農(nóng)發(fā)行發(fā)展商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，以此促進有效競爭的農(nóng)村金融市場的形成。積極推動村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村小額貸款公司的建立。

3）積極引導民間資本進入農(nóng)村，使民間借貸合法化，成為競爭性的農(nóng)村金融組織體系的有益補充。

3.2 加快金融產(chǎn)品和技術(shù)支持的創(chuàng)新，保證農(nóng)村金融機構(gòu)支農(nóng)效率逐步提高

1）適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展及農(nóng)民的需求，創(chuàng)新存款的種類，改善服務(wù)態(tài)度，提高服務(wù)效率；開發(fā)和利用全省、全國的支付結(jié)算平臺，保證農(nóng)村支付結(jié)算安全、方便、快捷。創(chuàng)新農(nóng)村金融機構(gòu)貸款產(chǎn)品種類，不斷擴大涉農(nóng)貸款規(guī)模，滿足農(nóng)村資金的需求。

2）培養(yǎng)既懂得農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律又掌握金融知識的高水平信貸人員，使其管理貸款的同時，對農(nóng)村或農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營進行指導，從而促進農(nóng)戶增收，促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。

3.3 制定引導資金流向的優(yōu)惠政策，完善資金回流機制

盡快建立各級政府財政和稅收支持體系，對農(nóng)村金融機構(gòu)吸收的資金用于農(nóng)村貸款達到規(guī)定比例，財政應(yīng)給予一定的獎勵和稅收減免，以此解決由于資本逐利性帶來的越來越大的農(nóng)村金融機構(gòu)的存差，以及郵政儲蓄“抽水機”的問題[8]。

3.4 完善各種相關(guān)措施，加強農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)

1）制定相關(guān)的法制法規(guī)，加大法制的宣傳力度，提高認識，減少逃廢銀行債務(wù)的發(fā)生。

2）加強農(nóng)村征信體系的建設(shè)，尤其是要加強“信用鎮(zhèn)、信用鄉(xiāng)、信用村”的建設(shè)，增強農(nóng)村誠信意識；完善農(nóng)村擔保體系，提高農(nóng)村擔保機構(gòu)的擔保能力，保證貸款債權(quán)的安全。

3）積極推進農(nóng)村政策性保險業(yè)務(wù)，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的抗風險能力，以此保證農(nóng)村在大災(zāi)之后的生產(chǎn)能力。

參考文獻：

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（責任編輯 陳 焰）