◎武立

新常態(tài)下的互聯(lián)網(wǎng)金融

◎武立

目前互聯(lián)網(wǎng)金融有著高速的經(jīng)營發(fā)展以及金融模式的不斷創(chuàng)新的趨勢，但隨之而來的問題也逐漸顯現(xiàn)。在新常態(tài)背景下互聯(lián)網(wǎng)金融面臨哪些主要的問題，以及如何應(yīng)對這些問題，是本文研究的重點。

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時代的來臨，中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了新常態(tài)，主要表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)的增速變緩，發(fā)展質(zhì)量成了關(guān)注重點；日趨明顯的以互聯(lián)網(wǎng)為技術(shù)的高科技和新服務(wù)的產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟(jì)的拉升作用；更多的關(guān)注中小企業(yè)和民營企業(yè)的發(fā)展；更加的重視經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險的預(yù)估和防范。金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)的交叉融合，為傳統(tǒng)的金融行業(yè)帶來了一種新的發(fā)展思維和理念，為中國的金融市場添加了新的活力，也為風(fēng)險管理和資源配置提供了強大的動力。面對新的經(jīng)濟(jì)金融形勢，要充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，并認(rèn)識到它帶來的風(fēng)險，這樣才能促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康穩(wěn)定發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程

2005年之前，是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對傳統(tǒng)銀行的初步支持階段。技術(shù)支持是互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)初步接觸的主要形式，這一時期互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合以金融公司為主。一是銀行內(nèi)部互聯(lián)網(wǎng)改造，數(shù)據(jù)中心的升級和提高數(shù)據(jù)的處理能力和速度；二是網(wǎng)上銀行的出現(xiàn)。主要代表是招商銀行——我國第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制銀行，同時也是國內(nèi)首家提供互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)上支付服務(wù)的銀行。

從2005～2010年，是互聯(lián)網(wǎng)金融的第二個階段。金融業(yè)務(wù)的種類不斷創(chuàng)新，開創(chuàng)了一種有別于傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，如網(wǎng)絡(luò)借貸、第三方支付等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主導(dǎo)轉(zhuǎn)變?yōu)榭萍计髽I(yè)和創(chuàng)新企業(yè)。例如2007年6月成立的拍拍貸金融信息服務(wù)公司，是我國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)信用公司；首信易支付在2011年獲得了《支付業(yè)務(wù)許可證》，成為了我國第一家獨立的第三方支付平臺。阿里巴巴集團(tuán)在2004年底推出的支付寶，則是目前國內(nèi)最大的第三方支付平臺。

第三個階段集中于2011～2013年，是互聯(lián)網(wǎng)和金融的深度合作時期。網(wǎng)貸，第三方支付呈指數(shù)增長，眾籌融資平臺，互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)然ヂ?lián)網(wǎng)金融模式全面開花。同類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)之間有很高的相似度，差異主要體現(xiàn)在企業(yè)的大小和平臺規(guī)模上。就2013年，P2P網(wǎng)貸的平臺數(shù)量達(dá)到了523家，交易額達(dá)到了897.1億元。但是，在2013年底，因互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)準(zhǔn)入審核缺乏，相關(guān)法律制度缺失及相關(guān)參與主體信用監(jiān)督困難，各種問題接踵而至。

2014年至今是最后一階段。市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，增速下降，互聯(lián)網(wǎng)金融中的隱藏風(fēng)險開始出現(xiàn)，主要表現(xiàn)為客戶增加下降，交易增長放緩，客戶違約，平臺倒閉，投資者跑路等。由于互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展放緩，行業(yè)內(nèi)部開始優(yōu)勝劣汰，同時政府的相關(guān)部門加大了互聯(lián)網(wǎng)金融的調(diào)查研究，開始制定監(jiān)管政策。

目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展遇到的問題

法律政策問題。主要體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融立法的滯后性和模糊性帶來的交易風(fēng)險。現(xiàn)有的金融立法主要基于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之上，而且缺少與互聯(lián)網(wǎng)金融相配套的法律法規(guī)，所以說不適用于現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中。因此互聯(lián)網(wǎng)金融的交易是否合法難以明確，加之其涉及面的交叉性，更增加了立法的難度。

金融監(jiān)管的弊端顯現(xiàn)。傳統(tǒng)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)雖然各有分工，但相互之間仍然有責(zé)任不清的情況，且互聯(lián)網(wǎng)金融涉及多方面，導(dǎo)致出現(xiàn)多個監(jiān)管機(jī)構(gòu)，造成監(jiān)管分工不明確。并且針對傳統(tǒng)模式的監(jiān)管手段和監(jiān)管技術(shù)無法適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，使互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏相應(yīng)的風(fēng)險控制和隔離措施，由于交易虛擬化，交易時間短和頻率快的特點，風(fēng)險一旦出現(xiàn)，更容易發(fā)生傳播。

在業(yè)務(wù)管理及技術(shù)創(chuàng)新上也帶來一些困擾。互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入的門檻低，不少非傳統(tǒng)金融行業(yè)對金融行業(yè)的風(fēng)險缺乏重視，業(yè)務(wù)流程的管理也不嚴(yán)格，使得互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險增加?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)問題即來自于計算機(jī)軟硬件的升級更新，也來自于計算機(jī)病毒和電腦黑客攻擊，這些都會引起交易主體的利益損失和信息泄露。

應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融問題的對策建議

首先要加快互聯(lián)網(wǎng)金融的立法，原則引導(dǎo)為主，底線控制為重，進(jìn)一步健全和完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管法律體系，把互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管納入我國社會主義的法律體系中。

要建立健全的金融風(fēng)險的監(jiān)管制度。金融監(jiān)管可以分為市場自律，注冊，監(jiān)督和審慎監(jiān)督四個層次，后三種是外部監(jiān)管。建立市場自律的管理體系可以發(fā)揮好行業(yè)自律組織，引導(dǎo)行業(yè)有序競爭，防止“惡性競爭”的發(fā)生。同時，我國可以借鑒國際上的監(jiān)管體制，采用綜合監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管并存：像英國采取的綜合監(jiān)管，有助于監(jiān)控跨行業(yè)的金融風(fēng)險，避免監(jiān)管真空和多頭監(jiān)管等的負(fù)面影響；美國采取的分業(yè)監(jiān)管是第三方支付由聯(lián)邦存款保險公司實施監(jiān)管。P2P網(wǎng)貸和眾籌融資等可由證券交易委員會監(jiān)督，以確保機(jī)構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管的統(tǒng)一，這樣既有助于對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的審慎管理，又有利于提高監(jiān)管的針對性和專業(yè)性和明確監(jiān)管全責(zé)和防止監(jiān)管真空。

監(jiān)管要從準(zhǔn)入制度，風(fēng)險控制和參與者權(quán)益保護(hù)三方面入手。首先，建立行業(yè)準(zhǔn)入制度，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的各自特點，從申請備案，注冊資金和網(wǎng)站安全等方面進(jìn)行監(jiān)管。對違反規(guī)定的企業(yè)收回執(zhí)業(yè)牌照和勒令其推出市場。其次，從信用、技術(shù)和欺詐方面進(jìn)行風(fēng)險控制，監(jiān)督從業(yè)者在業(yè)務(wù)流程上的設(shè)計，并在客戶管理上做好風(fēng)險的控制和防范。最后，保護(hù)消費者和投資者的權(quán)益；投資者主要防范惡意客戶，建立信用檔案。消費者利益的保護(hù)，可借鑒歐美國家的經(jīng)驗對平臺的沉淀資金進(jìn)行管理，要求平臺將保證金存放在監(jiān)督機(jī)構(gòu)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督需要信用體系的支撐，2013年國務(wù)院發(fā)布《征信業(yè)管理條例》中，專門對金融信息進(jìn)行了詳細(xì)說明，未來的互聯(lián)網(wǎng)金融參與者信息應(yīng)納入到國家金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。監(jiān)管部門可以與公安部合作，建立信息的互通和共享。2015年1月5日央行印發(fā)《關(guān)于做好個人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，要求芝麻信用管理有限公司，騰訊征信有限公司等八家機(jī)構(gòu)做好個人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作，這也意味著第一批征信牌照將產(chǎn)生于這八家機(jī)構(gòu)。至于如何采集、加工整理以及使用互聯(lián)網(wǎng)金融信息，也需要立法的保障。

（作者單位：山西農(nóng)業(yè)大學(xué)信息學(xué)院）