黃 勇 潘毅剛 王一峰

積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)作為堅持和完善我國基本經(jīng)濟(jì)的重要途徑之一，擺在了我國當(dāng)前全面深化改革中非常重要的位置。2013年11月15日，《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》（以下簡稱 《決定》）發(fā)布，《決定》指出要積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。但是，自從十八屆三中全會決定重申積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)以來，雖然中央和地方政府都采取了許多積極的行動，但社會各界，尤其是非公資本，對于參與發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的觀望情緒依然較重。在當(dāng)前我國的經(jīng)濟(jì)增速放緩期，如何在堅持 “兩個必須毫不動搖”下采取行動，通過積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，推動我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，激發(fā)經(jīng)濟(jì)整體活力和效率，意義重大?；谶@一考慮，本報告以解決浙江發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)實踐中的疑惑和問題為導(dǎo)向，在調(diào)研考察重慶、天津、上海和廣東等省市混合所有制經(jīng)濟(jì)改革經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，提出了積極發(fā)展我國混合所有制經(jīng)濟(jì)的對策建議，以期為我國各地推動混合所有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供經(jīng)驗借鑒和政策參考。

一、發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)是我國市場化改革的一次重大機(jī)遇

習(xí)近平總書記在中共十八屆三中全會上指出，積極發(fā)展國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)，是我國基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實現(xiàn)形式。這是新形勢下我國堅持公有制主體地位，增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力的一個有效途徑和必然選擇。近年來的實踐表明，在更大范圍內(nèi)、更深層次上積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，對我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和市場化改革是一次歷史性的重大戰(zhàn)略機(jī)遇。

（一）推進(jìn)國企深化改革，進(jìn)一步提升國有資本運營效率的重大機(jī)遇

以浙江省屬國企改革為例，在上一輪以產(chǎn)權(quán)多元化為主要內(nèi)容的省屬國企改革中，浙江國企通過混合所有制的發(fā)展，企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、集中度和質(zhì)量效益得到明顯提高。截止2012年底，浙江省屬國企企業(yè)數(shù)比2005年雖減少了九家，但資產(chǎn)規(guī)模和所有者權(quán)益均翻了一番多，年均分別增長13．3%和11．1%，利稅總額實現(xiàn)了年均7．6%的較快增長。重慶、天津等地的經(jīng)驗也都表明，在新形勢下，積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，將有利于倒逼國有企業(yè)深化改革，加快完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，進(jìn)一步優(yōu)化國資布局，放大國資功能，實現(xiàn)國資的保值增值，提高國資的運營效率，反哺地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（二）拓展民企發(fā)展空間，進(jìn)一步引導(dǎo)民營經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的重大機(jī)遇

2014年以來國務(wù)院首批向社會資本推出80個示范項目，國資委推出首批六家央企的“四項改革”試點，全國各省市國企改革也向社會資本采取了開放姿態(tài)，這為民營經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級打開了難得的歷史性戰(zhàn)略機(jī)遇期的時間窗口。這有利于民營企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、投資領(lǐng)域拓展以及產(chǎn)品更新?lián)Q代，有利于實現(xiàn)社會資本與國家大項目對接，民營企業(yè)與大產(chǎn)業(yè)對接，共享改革紅利。這次調(diào)研中的許多民營企業(yè)對于國企，尤其是央企所在關(guān)鍵領(lǐng)域的開放，都表示了極大興趣。

（三）擴(kuò)大區(qū)域經(jīng)濟(jì)開放，進(jìn)一步推動國內(nèi)外各類資本、資源、要素優(yōu)化重組的重大機(jī)遇

當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì) “新常態(tài)”的一個顯著特征是，新一輪兼并重組加速，這是我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整、重啟新一輪增長周期的重大機(jī)遇。我國為發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)而提出的 “三個允許”、“三個鼓勵”①“三個允許”是 “允許更多國有經(jīng)濟(jì)和其他所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為混合所有制經(jīng)濟(jì)，國有資本投資項目允許非國有資本參股，允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動者利益共同體”?！叭齻€鼓勵”是 “鼓勵非公有制企業(yè)參與國有企業(yè)改革，鼓勵發(fā)展非公有資本控股的混合所有制企業(yè)，鼓勵有條件的私營企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度”。，將促進(jìn)各種所有制資本取長補短，打開各類資本、資源、要素在更大范圍內(nèi)開放的通道，加速各類資本有序流轉(zhuǎn)、各種資源高效使用、各種要素優(yōu)化配置，提高經(jīng)濟(jì)的整體運行水平。

總之，積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，對于我國各個地方和企業(yè)而言，都是充滿機(jī)遇的。經(jīng)驗表明，支持和引導(dǎo)國有和民營兩類企業(yè)、國有和民營兩類資本發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，是機(jī)遇所在，抓得好、抓得準(zhǔn)，將是活企之策、轉(zhuǎn)型之路，能為經(jīng)濟(jì)發(fā)展增加并創(chuàng)造體制機(jī)制的新優(yōu)勢。

二、當(dāng)前我國混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀和面臨的主要問題

（一）當(dāng)前浙江發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的基本情況

近年來，我國混合所有制經(jīng)濟(jì)總體呈現(xiàn)快速發(fā)展的趨勢，混合所有制企業(yè)所占比重有明顯提高。有專家估算，目前混合所有制經(jīng)濟(jì)總體上占我國經(jīng)濟(jì)的比重為1／3左右。按1992年以來我國混合所有制經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的趨勢推算，到2020年混合所有制經(jīng)濟(jì)總體上占我國經(jīng)濟(jì)的比重在40%以上，它將成為我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)重要的微觀主體。

浙江混合所有制的發(fā)展趨勢亦大致相同，以浙江省屬國有企業(yè)控股或參股企業(yè)為例，目前16家省屬企業(yè)及直屬單位母公司層面已有三家混合所有制公司。1935戶省屬國資控股各級企業(yè)中，各類混合所有制企業(yè)的數(shù)量所占比重已達(dá)72．4%，其中，國有絕對控股占40．9%、控股占24%、參股占7．5%。在行業(yè)分布上，國資控股企業(yè)主要集中在電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、道路運輸業(yè)、鐵路運輸業(yè)、批發(fā)業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)品制造業(yè)。

在浙江省內(nèi)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)①含國有資本的股份制即 “混合所有制企業(yè)”。由于缺乏混合所有制企業(yè)的全面統(tǒng)計，我們只分析了規(guī)模以上工業(yè)股份制企業(yè)中的混合所有制企業(yè)。中，混合所有制企業(yè)數(shù)量和占比雖然不高 （見表1），但戶均產(chǎn)值、人均產(chǎn)出和每元資產(chǎn)利稅水平都明顯高于一般的股份制企業(yè) （見表2）。

表1 2012年浙江省混合所有制企業(yè)情況及占股份制企業(yè)的比重

表2 浙江省混所有制企業(yè)產(chǎn)出和效益指標(biāo)與其他類型企業(yè)的比較

總體上看，近年來浙江在發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)方面已積累了不少經(jīng)驗，既涌現(xiàn)出了物產(chǎn)集團(tuán)、建設(shè)集團(tuán)、杭汽輪集團(tuán)等一批以國企為主導(dǎo)的優(yōu)秀混合制企業(yè)，也出現(xiàn)了西子奧的斯、中球冠等民企與國資甚至央企合作的成功案例。這些情況和案例表明，通過發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)來提升國企和民企競爭力，是一條走得通、走得好的轉(zhuǎn)型發(fā)展之路。

（二）存在的主要問題

從課題組調(diào)研地區(qū)反映的情況來看，各地發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)存在的主要問題是相似的，主要集中在以下幾個方面。

1．思想認(rèn)識上仍存在疑慮和擔(dān)心。一是比較普遍地存在著對混合所有制企業(yè)中行政性干預(yù)和制度不完善的擔(dān)憂。在國資監(jiān)管體制方面，委托代理鏈較長、效率較低，重大經(jīng)營決策需層層上報審批，決策周期明顯長于市場化企業(yè)。在公司治理結(jié)構(gòu)方面，人員行政級別雖說已取消，但實際上人員仍按行政化方式進(jìn)行管理，仍采用黨政聯(lián)席會議的方式?jīng)Q策，不按公司章程操作的情況時有發(fā)生。國企薪酬制度、績效考核、冗員安置、人才引進(jìn)等方面的市場化仍顯不夠。民企擔(dān)心這樣的決策管理方式，不能讓企業(yè)及時抓住市場機(jī)遇，影響企業(yè)發(fā)展，導(dǎo)致社會投資者對與國資國企合作 “望而卻步”。二是相當(dāng)部分國資和民資顧慮資產(chǎn)流失、收益得不到保障，常陷入 “控股權(quán)之爭”。這次調(diào)研發(fā)現(xiàn)，不論國企還是民企都想在混合所有制企業(yè)中保持控股地位。國資監(jiān)管部門和國企管理者擔(dān)心民企制度不完善、做法不透明，一旦失去控股權(quán)，怕國有資產(chǎn)要流失。民企則怕沒有控股權(quán)，會被忽悠 “陪太子讀書”，投資權(quán)益得不到保障。有企業(yè)家就公開表示，如果不能取得控股權(quán)，就不會參與國企改革。

2．政策落實仍有不少隱性壁壘。一是準(zhǔn)入門檻太高，混合不進(jìn)。一些民營資本感興趣的資源型壟斷產(chǎn)業(yè)，雖然已開放，政策上也允許進(jìn)行混合所有制改革，但市場準(zhǔn)入門檻過高。如石油領(lǐng)域向社會資本開放的相關(guān)辦法，就規(guī)定申請原油進(jìn)口銷售資格的企業(yè)，除滿足注冊資本、年進(jìn)口量的條件外，還需擁有庫容不低于20萬立方米的原油油庫。二是體量差距懸殊，沒法混合。當(dāng)前國企尤其是央企拿出來混合的項目動輒需要上百億元投資，這對于規(guī)模相對較小的民資而言是不現(xiàn)實的；民資即使進(jìn)入，也只能是沒有話語權(quán)的財務(wù)投資者，無法發(fā)揮國資與民資優(yōu)勢互補的作用。如軌道交通基建領(lǐng)域，就因為投資額較大，民營資本仍不具備控股的資金實力和技術(shù)實力，且盈利模式也不清晰，民企有想法、沒辦法。三是缺乏透明規(guī)則，不敢混合。發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，關(guān)鍵是細(xì)則，成敗也在細(xì)則。當(dāng)前我國在準(zhǔn)入領(lǐng)域、財政支持、金融服務(wù)等方面還受到很多限制，民營資本還未取得與國有資本相同的待遇和權(quán)利。在石油、電網(wǎng)等高技術(shù)、高投入、高風(fēng)險的壟斷性領(lǐng)域，不僅投資成本高、投資回報周期長，而且缺乏透明的投資規(guī)則和投資細(xì)則。

3．法律法規(guī)上一些問題也有待解決。一是 《憲法》和 《刑法》對公有財產(chǎn)和私有財產(chǎn)的保護(hù)規(guī)定，與改革 《決定》中提出的保護(hù)產(chǎn)權(quán)及各類資本享有同等權(quán)利的表述不相同。主要表現(xiàn)有：《憲法》修正案沒有在私有財產(chǎn)的保護(hù)中使用 “神圣不可侵犯”的提法，而現(xiàn)行 《憲法》又規(guī)定了 “公有財產(chǎn)神圣不可侵犯”（第12條）；刑法中 “厚公薄私”的規(guī)定比較多，如挪用公款罪 （第384條）和挪用單位資金罪、貪污罪 （第383條）和職務(wù)侵占罪 （第271條）、受賄罪 （385條）和公司企業(yè)人員受賄罪 （第163條）等以相同行為方式侵犯公共財產(chǎn)和非公共財產(chǎn)，卻處以明顯不同的罪名和輕重懸殊的法定刑。二是現(xiàn)行法律政策與鼓勵混合所有制的導(dǎo)向不一致。按現(xiàn)行稅法，新成立的混合所有制企業(yè)與股東之間的原料互供、有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓、出租等關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)，增加了企業(yè)稅負(fù)；在引入外資時，還存在我國 《外資企業(yè)法》與 《公司法》有關(guān)規(guī)定不一致的現(xiàn)象；民企與央企合作時，法人財產(chǎn)權(quán)屬企業(yè)集團(tuán)，按規(guī)定不允許集團(tuán)分公司作為出資人授權(quán)股東主體與他方成立公司，使得混合所有制的合資公司設(shè)立程序繁瑣。三是不少民營企業(yè)家反映，國企民企在民事法律主體地位上是平等的，但現(xiàn)實中經(jīng)濟(jì)權(quán)益保護(hù)上的不平等現(xiàn)象比較突出。

此外，在摸清混合所有制經(jīng)濟(jì)的家底、進(jìn)行混合所有制經(jīng)濟(jì)的監(jiān)督管理和評估方面也面臨難題。這方面的主要原因在于：混合所有制經(jīng)濟(jì)的統(tǒng)計基礎(chǔ)較為薄弱，統(tǒng)計體系不健全，對混合所有制經(jīng)濟(jì)增加值測算方法的有關(guān)研究還不夠，競爭性國資以及金融、文化等國資更是分屬不同層級和不同部門進(jìn)行管理和統(tǒng)計。

三、我國積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的思路和機(jī)制設(shè)計

發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)是我國一項關(guān)鍵性的重大改革。在指導(dǎo)思想上，要立足實際，解放思想，以中共十八屆三中全會精神為指引，做到 “四個堅持、四個注重”。

“四個堅持”：堅持和完善社會主義基本經(jīng)濟(jì)制度，堅持市場導(dǎo)向推動改制轉(zhuǎn)型，堅持依法公開透明，堅持積極穩(wěn)妥區(qū)別情況分類推進(jìn)?！八膫€注重”：注重與推進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、打造經(jīng)濟(jì)升級版相結(jié)合，注重與深化國資監(jiān)管體制改革和國企改革相結(jié)合，注重與充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用和更好地發(fā)揮政府的作用相結(jié)合，注重與建立現(xiàn)代企業(yè)制度、激活國有企業(yè)和民營企業(yè)活力相結(jié)合。要鼓勵國有資本和民營資本大膽探索實踐，發(fā)揮混合所有制經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制優(yōu)勢，既要 “混合得進(jìn)”，更要 “混合得好”、“混合得長”、“混合出成效”，為經(jīng)濟(jì)社會全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。具體建議如下：

（一）以優(yōu)化資源配置為重點，積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)

1．雙向混合、市場決定。要尊重經(jīng)濟(jì)規(guī)律，尊重企業(yè)的意愿，重視和調(diào)動國有經(jīng)濟(jì)和非公有經(jīng)濟(jì)兩方面的積極性，發(fā)揮市場配置資本、重組企業(yè)的決定性作用和政府引導(dǎo)、監(jiān)督、服務(wù)的重要作用，尋求國企民企優(yōu)勢互補的結(jié)合點、共贏點、共進(jìn)的最大公約數(shù)，推動競爭性行業(yè)的國企進(jìn)行混合所有制改造，并允許非公資本控股經(jīng)營，鼓勵社會資本平等進(jìn)入有一定收益的公益性領(lǐng)域進(jìn)行建設(shè)運營。允許社會資本用 “非禁即入”方式參與混合，通過國有資本、民營資本、外商資本、集體資本和非企業(yè)形態(tài)的企業(yè)內(nèi)部職工資本的混合，相互借力、融合發(fā)展來形成新的戰(zhàn)略共同體和經(jīng)濟(jì)利益共同體，不斷提高國企競爭力和民企創(chuàng)造力，打造國企民企共進(jìn)升級版。

2．平等競爭、科學(xué)治理。應(yīng)保證各種所有制經(jīng)濟(jì)依法平等地使用生產(chǎn)要素，公平地參與市場競爭，同等地受到法律保護(hù)，實現(xiàn)各類企業(yè)權(quán)利平等、機(jī)會平等、規(guī)則平等。要在區(qū)分國企功能分類的基礎(chǔ)上，加快建立以 “管資本”為主的國資監(jiān)管體制，推進(jìn)國有企業(yè)治理體系和治理能力的現(xiàn)代化。要完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度?；旌纤兄破髽I(yè)要構(gòu)建起 “三會一層”相互制衡、運轉(zhuǎn)高效的管理決策運行機(jī)制，保證混合所有制經(jīng)濟(jì)健康、有序、有力、有效發(fā)展。

3．內(nèi)外聯(lián)動、開放重組。要充分發(fā)揮區(qū)域內(nèi)外企業(yè)的資源優(yōu)勢，積極引入有管理、有技術(shù)、有人才、有資源的央企、世界500強(qiáng)企業(yè)以及各類戰(zhàn)略投資者，同時要允許區(qū)域內(nèi)有實力的國企、民企 “走出去”，參與央企和地方國企的改制重組、項目合作、產(chǎn)業(yè)鏈合作，通過多種形式獲得戰(zhàn)略資源和要素，提升品牌和管理技術(shù)，不斷做大、做強(qiáng)、做優(yōu)企業(yè)。

4．重點突破、分散決策。要堅持頂層設(shè)計與重點突破相結(jié)合的思路，處理好改革、發(fā)展和穩(wěn)定的關(guān)系。按照輕重緩急、先易后難、由點及面的時序，總體規(guī)劃好有關(guān)推進(jìn)混合所有制經(jīng)濟(jì)改革的時間表、路線圖。以見效快、帶動大的關(guān)鍵性領(lǐng)域為突破口，積極推進(jìn)，成熟一批，突破一批，務(wù)求實效。在具體操作上，要遠(yuǎn)近結(jié)合，不搞 “一刀切”，堅持 “一企一策、一企一制、一企一法”，遵循 “具體問題具體處理”的決策思路，積極穩(wěn)妥地實施混合所有制改革。

（二）以競爭性國企改革為突破口，運用多種方式加快國資和非公有資本的深度融合

1．以資產(chǎn)證券化為主導(dǎo)發(fā)展混合 “公眾公司”。鼓勵支持條件成熟的國有企業(yè)利用多層次資本市場上市掛牌。已有上市公司的集團(tuán)可充分利用上市公司平臺，通過分步注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的方式實現(xiàn)整體上市，逐步使上市公司成為省屬國有企業(yè)的重要組織形態(tài)。

2．支持國有企業(yè)改制重組，推進(jìn)競爭性企業(yè)優(yōu)勢互補。以省級國有企業(yè)為例，重點抓住三個關(guān)鍵點：一是 “改”。十八屆三中全會 《決定》提出，改革現(xiàn)有的國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，組建若干國有資本運營公司，支持有條件的國有企業(yè)改組為國有資本投資公司，就是要重構(gòu) “國有資本監(jiān)管機(jī)構(gòu)—國有資本運營 （投資）公司—混合所有制為主的國有參控股公司”的三層以 “管資本”為主的監(jiān)管架構(gòu)。其中，國有資本監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)是管理大型混合所有制企業(yè)的國有股和國有資本運營 （投資）公司；國有資本運營 （投資）公司的主要職責(zé)是根據(jù)政府要求開展資本投資和管理；混合所有制為主的國有參控股公司是按照市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則開展運營與競爭的企業(yè)。這種三層治理結(jié)構(gòu)使得政府與企業(yè)的關(guān)系逐級減弱，最終達(dá)到分離。而國有資本運營 （投資）公司則是政府與企業(yè)之間的隔離層。根據(jù)這一思路，要改變按行業(yè)或成建制轉(zhuǎn)制單位逐一授權(quán)的做法，對省級國有集團(tuán)，根據(jù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的實際情況，通過改制或重組來整合為國有資本運營 （投資）公司，并使之真正成為以資本運作和股權(quán)管理為主的政府和企業(yè)間的隔離層。國有資本監(jiān)管機(jī)構(gòu)對國有資本運營 （投資）公司應(yīng)以 “財務(wù)硬約束”為主線，建立產(chǎn)權(quán)明確的委托代理關(guān)系，既實行嚴(yán)格的經(jīng)營績效考核和獎懲機(jī)制，又實施生產(chǎn)經(jīng)營投資決策的追究機(jī)制。國有資本運營 （投資）公司應(yīng)與所投資企業(yè)建立股權(quán)關(guān)系。國有資本運營 （投資）公司成為省屬國資運作平臺，按照 “宜強(qiáng)則強(qiáng)、宜留則留、宜退則退”的原則，促進(jìn)國有資產(chǎn)進(jìn)一步集中布局于大能源、大交通、大文化、大物流、戰(zhàn)略性資源產(chǎn)業(yè)、政策性金融、海洋經(jīng)濟(jì)等重點領(lǐng)域。二是 “合”。重點支持推進(jìn)醫(yī)藥化工、建筑地產(chǎn)、商業(yè)、旅游等產(chǎn)業(yè)相近、行業(yè)相關(guān)、主業(yè)相同的國企通過合并、劃轉(zhuǎn)、并購等多種方式進(jìn)行重組，減少數(shù)量，提高質(zhì)量。研究出臺改制重組中資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、內(nèi)部資產(chǎn)劃撥、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)增值涉及的相關(guān)稅費減免政策，妥善處理改制重組和上市相關(guān)的人員、資產(chǎn)等歷史遺留問題。在人員安置方面，改制后員工身份按照企業(yè)功能分類有所區(qū)別。國有獨資控股企業(yè)員工身份不變；改制成國有參股企業(yè)的職工，可按照 “轉(zhuǎn)換身份、承認(rèn)工齡、續(xù)接社?！钡脑瓌t，允許員工進(jìn)行身份置換；國有獨資和控股企業(yè)離退休人員原則上可委托企業(yè)管理，國有參股或退出的企業(yè)離休人員委托國資委綜合資產(chǎn)經(jīng)營公司管理，退休職工可按照中央的有關(guān)規(guī)定移交屬地管理。在土地資產(chǎn)方面，加快盤活模糊的存量資產(chǎn)，支持有關(guān)企業(yè)和地方協(xié)調(diào)解決土地等關(guān)鍵資產(chǎn)的確權(quán)問題，研究各方都可接受的處置方案。三是 “流”。建立健全國有資本的有序進(jìn)出機(jī)制，競爭性領(lǐng)域國資持股比例不設(shè)下限，按照市場規(guī)則有序進(jìn)退、合理流動，也可全部退出。各市縣國有企業(yè)可結(jié)合本地實際情況進(jìn)行改制重組。

3．推進(jìn)省屬國企與央企、省外各類企業(yè)和社會基金進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈和資金鏈的合作發(fā)展。支持有實力的省屬國企單獨或聯(lián)合民企抱團(tuán)進(jìn)入央企和外省開放的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢互補項目和領(lǐng)域，提倡國有企業(yè)、國有資本與民營企業(yè)、民營資本雙向進(jìn)入、交叉持股。探索引入外部戰(zhàn)略投資者提升省屬國企的運營水平，引入社?；?、保險基金和股權(quán)投資基金參股國有資本運營機(jī)構(gòu)。

（三）以項目合作為重要載體，著力引導(dǎo)社會資本進(jìn)入適合混合所有制發(fā)展的相關(guān)領(lǐng)域

1．央企基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)合作項目領(lǐng)域。研究分散資本對接央企大項目的可行模式，支持省屬國企和有實力的民企共同發(fā)起，根據(jù)需要成立石油投資開發(fā)集團(tuán)、新能源產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、基礎(chǔ)設(shè)施股權(quán)投資基金等投融資實體，借鑒 “中民投”模式①2014年8月21日，自稱中國首家 “國字號”民營大型投資公司——中國民生投資股份有限公司 （簡稱 “中民投”）在上海正式揭牌。中民投的注冊資本為500億元，由59家投資人的不同出資額構(gòu)成。這是國企與民企進(jìn)行混合所有制發(fā)展的一個模式，簡稱 “中民投”模式。，設(shè)立由省內(nèi)民資發(fā)起的民企投資公司，引導(dǎo)社會資本進(jìn)入國家急需加強(qiáng)的實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。

2．軌道交通和市政公用設(shè)施項目領(lǐng)域。全面開放市域內(nèi)軌道交通、城市道路、綜合交通樞紐、污水處理、固廢處置等準(zhǔn)經(jīng)營性領(lǐng)域，加快研究出臺 《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營條例》和 《公共資源市場開發(fā)競爭性配置辦法》，以公共私營合作制 （PPP）、股權(quán)合作、集合資金股權(quán)投資信托計劃、BOT＋EPC招商②BOT＋EPC招商模式，即政府向某一企業(yè) （機(jī)構(gòu)）頒布特許，允許其在一定時間內(nèi)進(jìn)行公共基礎(chǔ)建設(shè)和運營，而企業(yè) （或機(jī)構(gòu)）在公共基礎(chǔ)建設(shè)過程中采用總承包施工模式施工，當(dāng)特許期限結(jié)束后，企業(yè)（或機(jī)構(gòu)）將該設(shè)施向政府移交。該模式的優(yōu)點就在于政府能通過該融資方法，借助于一些資金雄厚、技術(shù)先進(jìn)的企業(yè) （或機(jī)構(gòu)）來完成基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。對于一些盈利能力不夠的基礎(chǔ)設(shè)施，還可通過明確政府補貼形式招商，吸引社會資本進(jìn)入。等方式，建立投資、補貼與價格的協(xié)同機(jī)制吸引投資者進(jìn)入，搭建小資本對接大項目的平臺。

3．社會事業(yè)合作項目領(lǐng)域。引導(dǎo)更多的社會資本進(jìn)入社會事業(yè)合作項目領(lǐng)域，探索統(tǒng)籌管理和運營省屬公立醫(yī)院資產(chǎn)的途徑，支持社會資本設(shè)立教育發(fā)展投資集團(tuán)、健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)等，加快在教育、醫(yī)療、健康養(yǎng)老等領(lǐng)域的混合所有制改革。

4．戰(zhàn)略性資本合作項目領(lǐng)域。鼓勵支持國有資本和非國有資本共同發(fā)起設(shè)立并購基金、股權(quán)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等參與國企改制，打造完善的重點產(chǎn)業(yè)鏈，推動企業(yè)的資產(chǎn)重組、境外并購，發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)。

（四）以創(chuàng)新股權(quán)比例設(shè)定和建立 “管資本”為主的國資監(jiān)管體制為保障，完善混合所有制企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)

1．創(chuàng)新混合所有制企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)。發(fā)揮國有和民營股東各自的優(yōu)勢，創(chuàng)造融合的新優(yōu)勢，遵循 “控股有為，參股有序”的要求，宜控即控、宜參則參，在尋找最大公約數(shù)中創(chuàng)新不同類型的多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)。為保護(hù)混合過程中各類股東的權(quán)益，重點可參照五類情況：第一類是可以采取股權(quán)對半開的比例結(jié)構(gòu)，國有股東和民營股東就企業(yè)的經(jīng)營管理按照一致意見進(jìn)行經(jīng)營決策。第二類是大股東控股，一個或若干個小股東參股的情況?？刹捎脙煞N辦法：一是在確立嚴(yán)格的 “硬財務(wù)約束”和監(jiān)督機(jī)制、建立合理的股東回報保障機(jī)制的條件下，可以實行股東承包經(jīng)營。若民資股東承包經(jīng)營的，企業(yè)盈利優(yōu)先支付固定回報給國有股東；若國有股東承包經(jīng)營的，企業(yè)盈利則優(yōu)先支付固定回報給民資股東。二是通過股東之間的協(xié)議，在公司章程中明確小股東的管理權(quán)、話語權(quán)和收益權(quán)等。第三類是按公司法參股股東擁有否決權(quán)規(guī)定的最小持股比例不低于三分之一進(jìn)行混合。第四類是設(shè)立優(yōu)先股。在公司章程中規(guī)定，國有股比例高的，其差額部分設(shè)立優(yōu)先分紅股，民營股比例高的，其差額部分同樣設(shè)立優(yōu)先分紅股；優(yōu)先股分紅值由股東協(xié)商確定。同時明確管理決策須股東一致通過的原則。第五類是建立經(jīng)營團(tuán)隊、骨干員工參與分紅制度、持股制度。鼓勵經(jīng)營團(tuán)隊、骨干員工持股，允許混合所有制企業(yè)將稅后利潤增量留出一定比例用于職工分紅；對條件成熟的混合所有制企業(yè)可轉(zhuǎn)為股份，以解決企業(yè) “兩權(quán)分離”后發(fā)展動力的問題。

2．完善與混合所有制企業(yè)治理結(jié)構(gòu)相配套的監(jiān)管制度。引導(dǎo)混合企業(yè)落實 “三會一層”有效制衡、運轉(zhuǎn)高效的市場化公司治理結(jié)構(gòu)的相關(guān)要求①制衡有效的公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)重點滿足如下要求：1．董事會層面。按照決策科學(xué)的要求進(jìn)一步完善董事會制度，提高董事會在人事任免、薪酬制定等關(guān)鍵職權(quán)和利潤分配、年度預(yù)決算等基本管理制度制定權(quán)，按照股份比例和合法的公司章程辦事，國有股東不能隨意干涉，董事長應(yīng)切實履行對經(jīng)營者的監(jiān)督。建立完善獨立董事制度，保障小股東的權(quán)利；2．監(jiān)事會層面。依照監(jiān)督有效的原則完善監(jiān)事會內(nèi)設(shè)外派運行機(jī)制，充分發(fā)揮監(jiān)事會作用；3．股東會層面。遵循同股同權(quán)同利、共擔(dān)風(fēng)險的原則，建立國有企業(yè)股東和民營企業(yè)股東平等合作關(guān)系，按照資本意志和股權(quán)原則說話，都做積極股東；4．經(jīng)營層層面。按照執(zhí)行高效的要求深化企業(yè)內(nèi)部人事、用工、分配 “三項制度”改革力度，加快用人市場化和分配市場化，建立職業(yè)經(jīng)理人制度，改制后的混合企業(yè)要打破原有干部級別和身份，按照現(xiàn)代企業(yè)獎懲和管理機(jī)制實施聘任，管理人員能上能下、員工能進(jìn)能出、收入能增能減。，加快國資監(jiān)管制度改革，并予以保障。一是加快建立以 “管資本”為主的國資監(jiān)管體制，推動國有資產(chǎn)監(jiān)管的實現(xiàn)形式由 “管實物”形態(tài)的企業(yè)變?yōu)閮r值形態(tài)的資本。進(jìn)一步簡政放權(quán)，全面清理現(xiàn)有國資監(jiān)管法規(guī)及規(guī)章制度，探索出資人審批事項的清單制度，實行監(jiān)管、報告和問責(zé)的負(fù)面清單管理模式，建立投資決策備案備查制度。二是改革混合所有制企業(yè)人事和決策管理制度?；旌掀髽I(yè)決策不再采取黨政聯(lián)席會議的形式進(jìn)行；實質(zhì)性取消混合企業(yè)管理人員的行政級別，建立以聘任制、任期制和經(jīng)營目標(biāo)責(zé)任制為主要內(nèi)容的人事管理制度；切實解決頻繁更換國有產(chǎn)權(quán)代表的問題。對國有參控股的混合所有制企業(yè)，完全按市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則開展運營和競爭。三是實施經(jīng)營管理人員市場化選聘機(jī)制改革、薪酬激勵機(jī)制和股權(quán)期權(quán)激勵機(jī)制改革三項改革試點。重點選擇若干混合所有制企業(yè)，探索建立市場化經(jīng)營管理人員選拔任用及退出機(jī)制，建立管理層股權(quán)激勵、基金退休提取制度等中長期激勵制度。

（五）加強(qiáng)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度建設(shè)，促進(jìn)資本安全有序流轉(zhuǎn)

1．完善產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度。按市場行為和市場規(guī)律辦事，以健全歸屬清晰、權(quán)責(zé)明確、保護(hù)嚴(yán)格、流轉(zhuǎn)順暢的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度為目標(biāo)，對融合在一起的各種資本做到平等、同股、同權(quán)、同責(zé)、同利，劃定監(jiān)管 “紅線”和法律 “底線”，既要防止國有資產(chǎn)因產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變化被內(nèi)部人控制，又要保護(hù)其他資本權(quán)益。強(qiáng)化公開透明和規(guī)范運作，健全社會征信體系，完善產(chǎn)權(quán)交易的事前評估、事中監(jiān)督和事后監(jiān)管，建立產(chǎn)權(quán)交易違規(guī)違紀(jì)舉報制度，制定責(zé)任追究辦法，確保各種資本的安全有序流轉(zhuǎn)。

2．構(gòu)建產(chǎn)權(quán)交易的 “一個市場一張清單”?！耙粋€市場”，即建立統(tǒng)一的產(chǎn)權(quán)交易共同市場①當(dāng)前浙江省國有資產(chǎn)交易機(jī)構(gòu)眾多，市場割裂。全省共有國有資產(chǎn)交易資質(zhì)的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)21家，拍賣公司134家，省級機(jī)構(gòu)近10家。。建議建立科學(xué)公平的資產(chǎn)定價機(jī)制，以省級產(chǎn)權(quán)交易所等交易機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)，對之進(jìn)行整合以建立 “統(tǒng)一信息發(fā)布、統(tǒng)一交易規(guī)則、統(tǒng)一服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一監(jiān)督管理”的產(chǎn)權(quán)交易省級集合競價平臺，推動各地企業(yè)未上市股權(quán)進(jìn)場交易，并逐步實現(xiàn)省內(nèi)市場聯(lián)網(wǎng)以及與其他省市產(chǎn)權(quán)交易所聯(lián)網(wǎng)?！耙粡埱鍐巍?，即建立國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的負(fù)面清單，明確列明禁止非公資本投資的產(chǎn)業(yè)門類，清單以外其他門類均允許國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓，并通過產(chǎn)權(quán)交易市場平臺及時、持續(xù)和完整地披露國企股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息。

（六）營造良好的改革環(huán)境，促進(jìn)混合所有制經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展

1．盡快完善發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的相關(guān)政策法規(guī)。著力打破壟斷、放松管制、放寬準(zhǔn)入、開放市場、鼓勵競爭。應(yīng)盡快修改刑法、稅法等對公有和非公有產(chǎn)權(quán)的不同表述；加快壟斷行業(yè)的體制改革、國有資產(chǎn)管理體制改革、行政管理體制改革等各方面的配套改革，取消不合理的準(zhǔn)入門檻限制；允許央企集團(tuán)分公司作為出資人授權(quán)股東主體與非公有資本成立合資公司；進(jìn)一步完善多種形式出資發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的稅收政策，對于股東與通過控股或參股等形式組建的混合所有制企業(yè)發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)，給予相關(guān)稅費減免。

2．營造有利于混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的社會氛圍。要進(jìn)一步加大中共十八屆三中全會精神的宣傳，建立社會參與機(jī)制，鼓勵大膽探索，及時總結(jié)經(jīng)驗，寬容改革失誤，消除各種疑慮，引導(dǎo)社會正確看待混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展中難免出現(xiàn)的問題，特別是對國企在混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展中未能實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，但依法決策、實施，且勤勉盡責(zé)、未牟取私利的有關(guān)單位和個人，要增強(qiáng)體諒包容，為各種所有制資本的大膽混合營造良好的輿論氛圍和社會環(huán)境。

3．完善配套統(tǒng)計制度。建立混合所有制經(jīng)濟(jì)的統(tǒng)計制度，明確混合所有制企業(yè)的定義及劃分標(biāo)準(zhǔn)，將混合所有制企業(yè)的總量、規(guī)模、增加值、績效等關(guān)鍵指標(biāo)納入常規(guī)統(tǒng)計體系。

1．本書編寫組：《全面深化改革重要論述》，中國方正出版社2013年版。

2．習(xí)近平：《關(guān)于＜中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定＞的說明》， 《人民日報》2013年11月16日。

3．胡錦濤：《堅定不移沿著中國特色社會主義道路前進(jìn)，為全面建成小康社會而奮斗——在中國共產(chǎn)黨第十八次全國代表大會上的報告》，《人民日報》2012年11月18日。

4．張卓元：《混合所有制經(jīng)濟(jì)是什么樣的經(jīng)濟(jì)》，《求是》2014年第8期。

5．黃淑和：《國企改革在深化》，《求是》2014年第3期。

6．常修澤：《混合所有制的價值再發(fā)現(xiàn)與實現(xiàn)路徑》，《學(xué)術(shù)前沿》2014年第3期 （下）。

7．衛(wèi)祥云：《國企改革新思路如何把正確的事做對》，電子工業(yè)出版社2013年版。

8．李錦：《十八屆三中全會前后國企改革的方向與焦點》，光明日報出版社2013年版。

9．劉泉紅：《國有企業(yè)改革路徑設(shè)計和整體推進(jìn)》，社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社2012年版。

10．張文魁：《中國混合所有制企業(yè)的興起及其公司治理研究》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2010年版。

11．浙江省統(tǒng)計局：《經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的浙江混合所有制發(fā)展問題研究》，浙江統(tǒng)計信息網(wǎng)，http：／／www．zj．stats．gov．cn／tjfx＿1475／tjfx＿sjfx／201102／t20110223＿138290．html。