◎胡霞

我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)分析

◎胡霞

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，非理性行為時(shí)有發(fā)生，這大大縮小了利差，對(duì)銀行收益產(chǎn)生了嚴(yán)重的影響。就人民幣貸款而言，我國(guó)商業(yè)銀行是基于基準(zhǔn)利率實(shí)行的有限浮動(dòng)，就整體而言，現(xiàn)階段在貸款定價(jià)方面我國(guó)商業(yè)銀行仍然表現(xiàn)出了積極的特點(diǎn)，具體闡述如下：

首先，貸款價(jià)格結(jié)構(gòu)逐漸完善，隨著人民幣信貸業(yè)務(wù)收費(fèi)品種越來越多，涉及到的范圍越來越廣，商業(yè)銀行的定價(jià)空間與競(jìng)爭(zhēng)的自由度由此得到了極大的提升。并且一直以來中央政府不斷減少針對(duì)特殊行業(yè)與領(lǐng)域而確定的優(yōu)惠貸款利率的種類與數(shù)量，大大削弱了貸款結(jié)構(gòu)中政府的干預(yù)力量，利率市場(chǎng)化改革得以不斷推進(jìn)。

其次，在貸款定價(jià)中，競(jìng)爭(zhēng)因素占據(jù)著越來越重要的地位。隨著國(guó)有商業(yè)銀行的商業(yè)化改革的不斷推進(jìn)，再加上國(guó)際現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)理念對(duì)我國(guó)金融業(yè)產(chǎn)生的影響，使得國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的重視程度越來越高，在貸款決策方面銀行更多的是堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，具有良好信譽(yù)與較強(qiáng)實(shí)力的大型企業(yè)成為了主要的目標(biāo)客戶。

我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)中存在的問題

隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，我國(guó)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境越來越激烈，商業(yè)銀行在獲取定價(jià)自主權(quán)之后其自主貸款定價(jià)能力得到了極大的提升。然而受到商業(yè)銀行各分行所在地區(qū)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況以及市場(chǎng)發(fā)育程度差異的影響，現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部仍然缺乏統(tǒng)一完善的貸款定價(jià)管理體系，這些問題對(duì)于商業(yè)銀行內(nèi)部建設(shè)與管理產(chǎn)生了不利影響，限制了商業(yè)銀行的生存與發(fā)展。

缺乏對(duì)貸款利率定價(jià)的重視

相關(guān)調(diào)查顯示，現(xiàn)階段全球各個(gè)國(guó)家的商業(yè)銀行對(duì)貸款利率定價(jià)予以了廣泛的關(guān)注，并針對(duì)此展開了不同程度的研究與探索，但是到目前為止，我國(guó)地方性基層分行仍然沒有對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)量化分析以及風(fēng)險(xiǎn)控制起到足夠的重視，單純的利率管理向利率定價(jià)與利率風(fēng)險(xiǎn)控制的轉(zhuǎn)變還沒有完全實(shí)現(xiàn)。針對(duì)利用價(jià)格對(duì)資金的引導(dǎo)實(shí)現(xiàn)配置的最優(yōu)化，使資金得到充分使用，進(jìn)而使利潤(rùn)最大化的目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)，為基層分行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提高提供強(qiáng)有力的支持，就目前基層分行的工作而言，在許多方面仍然存在一定的不足。

缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理

目前，我國(guó)逐漸開放貸款利率上限，并且利率市場(chǎng)化改革不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)逐漸增加，具體包括了信用風(fēng)險(xiǎn)﹑利率風(fēng)險(xiǎn)等等。相關(guān)調(diào)查表明，目前我國(guó)商業(yè)銀行仍然缺乏有效的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理而言，各類商業(yè)銀行包括國(guó)有商業(yè)銀行﹑股份制商業(yè)銀行以及城市商業(yè)銀行都是進(jìn)行了內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系的建設(shè)。針對(duì)利用貸款定價(jià)實(shí)現(xiàn)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的覆蓋手段，特別是針對(duì)中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)階段城市商業(yè)銀行采取的應(yīng)對(duì)措施的有效性仍然有待提升。對(duì)于利率風(fēng)險(xiǎn)管理與控制而言，目前商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行了利率風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建設(shè)的只有3家，正在開發(fā)中的也只有9家，尚未開發(fā)的還有2家。目前，人民幣市場(chǎng)還沒有開始應(yīng)用國(guó)際主流的利率風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品，因此在商業(yè)銀行﹑農(nóng)信社在對(duì)金融工具的使用以實(shí)現(xiàn)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避的經(jīng)驗(yàn)方面仍然有所欠缺。并且利率市場(chǎng)化環(huán)境下，這些機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債管理經(jīng)驗(yàn)也有所欠缺。同時(shí)，為了使貸款定價(jià)機(jī)制得以建立，就必須對(duì)海量數(shù)據(jù)進(jìn)行存儲(chǔ)與處理的信息管理系統(tǒng)進(jìn)行開發(fā)與建設(shè)，而對(duì)于城市商業(yè)銀行而言，這類需要IT風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的工作顯然限制了其信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的建設(shè)。

貸款定價(jià)機(jī)制的數(shù)據(jù)、人才與技術(shù)支持缺失

現(xiàn)階段，以地方金融機(jī)構(gòu)為主的各類商業(yè)銀行普遍存在信息管理系統(tǒng)﹑會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)等定價(jià)支持系統(tǒng)的建設(shè)不到位的問題，這使得定價(jià)方式的精細(xì)化需求難以得到滿足。貸款利率測(cè)算定價(jià)模型是基于大量的參數(shù)﹑分客戶﹑分產(chǎn)品的數(shù)據(jù)而進(jìn)行的。然而就我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀，管理信息系統(tǒng)與會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)也僅僅停留在部門這一對(duì)象上，針對(duì)單筆產(chǎn)品﹑單筆客戶的核算仍然難以實(shí)現(xiàn)。商業(yè)銀行在長(zhǎng)期的利率管制之下，其內(nèi)部利率管理人才建設(shè)有所欠缺，銀行缺乏有效的貸款利率定價(jià)與利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力。同時(shí)，通過模型實(shí)現(xiàn)貸款利率定價(jià)在技術(shù)方面仍然存在一定的缺陷，其準(zhǔn)確性有待提升，同時(shí)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量與測(cè)算工作也沒有得到開展，在貸款利率中，這些風(fēng)險(xiǎn)也難以體現(xiàn)出來。

貸款定價(jià)模型的可操作性有待提高

就城市商業(yè)銀行而言，由于缺乏法人機(jī)構(gòu)的建立，采用的是貸款利率定價(jià)模型，通常情況下都是以人民銀行定價(jià)政策指引中的貸款利率計(jì)算公式作為利率定價(jià)辦法或指導(dǎo)意見中的計(jì)算公式，針對(duì)計(jì)算公式總各項(xiàng)因子缺乏具體的測(cè)算方法，其可操作性有待提升，難以實(shí)現(xiàn)對(duì)資金成本﹑費(fèi)用等參數(shù)的準(zhǔn)確計(jì)算。因此，在具體執(zhí)行時(shí)，貸款定價(jià)粗放的問題仍然存在。而國(guó)有商業(yè)銀行﹑股份制商業(yè)銀行的計(jì)算公式都是由總行制定，分行執(zhí)行，然而受限于各地經(jīng)濟(jì)實(shí)際情況以及客戶結(jié)構(gòu)的差異，導(dǎo)致在分行執(zhí)行總行制定的計(jì)算公式時(shí)難以適應(yīng)實(shí)際需求。此外，在設(shè)定參數(shù)時(shí)沒有對(duì)歷史因素進(jìn)行充分考慮，例如客戶違約率的分析通常是基于客戶連續(xù)六年的貸款情況進(jìn)行的，然而由于不良資產(chǎn)的剝離使得國(guó)有商業(yè)銀行客戶不良貸款歷史記錄丟失，進(jìn)而導(dǎo)致客戶的違約概率難以得到準(zhǔn)確的計(jì)算，而城市商業(yè)銀行表現(xiàn)出的問題主要是相關(guān)數(shù)據(jù)積累的欠缺，這一問題直接導(dǎo)致客戶違約率與違約損失率的計(jì)算完全無法實(shí)現(xiàn)。

我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)問題的應(yīng)對(duì)措施

針對(duì)以上問題，筆者認(rèn)為應(yīng)從三個(gè)方面，即意識(shí)﹑人才培養(yǎng)以及技術(shù)的提升來使商業(yè)銀行貸款利率定價(jià)機(jī)制得到進(jìn)一步的完善。

充分發(fā)揮基層人行引導(dǎo)作用，強(qiáng)化貸款定價(jià)機(jī)制完善意識(shí)

首先，基層人行必須充分發(fā)揮其引導(dǎo)作用，使金融機(jī)構(gòu)對(duì)貸款利率定價(jià)機(jī)制的建設(shè)予以高度重視，從意識(shí)上加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)其的建設(shè)。近幾年，在利率市場(chǎng)化改革的不斷實(shí)踐中我們可以看到，利率市場(chǎng)化意識(shí)的強(qiáng)化﹑城市商業(yè)銀行等法人機(jī)構(gòu)貸款利率定價(jià)機(jī)制的完善而言，基層人行發(fā)揮的作用是不可替代的。城市商業(yè)銀行的貸款定價(jià)機(jī)制建設(shè)與以往相比有了很大的完善，這些金融結(jié)構(gòu)也開始對(duì)新型的信息管理系統(tǒng)進(jìn)行大力開發(fā)，以此使貸款利率定價(jià)模型的建設(shè)需求得到滿足。由此可見，在對(duì)法人機(jī)構(gòu)貸款利率定價(jià)機(jī)制的建設(shè)過程中，應(yīng)使基層人行的積極引導(dǎo)作用加以利用，確保其得到充分的發(fā)揮，促使其與法人機(jī)構(gòu)的積極交流與合作，實(shí)現(xiàn)法人機(jī)構(gòu)利率市場(chǎng)化機(jī)制建設(shè)情況備案﹑評(píng)估制度的建設(shè)，以此使貸款利率定價(jià)機(jī)制在良好的引導(dǎo)之下得到進(jìn)一步完善。

從專業(yè)人才培養(yǎng)、儲(chǔ)備強(qiáng)化人才隊(duì)伍建設(shè)

為了確保商業(yè)銀行貸款定價(jià)機(jī)制得到進(jìn)一步完善，還需要加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)。在原有的利率管制的條件下，不管是商業(yè)銀行還是人民銀行在貸款利率定價(jià)的掌握與利率風(fēng)險(xiǎn)管理的人才方面都有所欠缺。為了解決這一問題，商業(yè)銀行可以采用與外資銀行合作的方式或者對(duì)外招聘實(shí)現(xiàn)專業(yè)人才的引進(jìn)，為有利率管理經(jīng)驗(yàn)人員結(jié)構(gòu)的優(yōu)化提供強(qiáng)有力的支持。同時(shí)，科學(xué)培養(yǎng)機(jī)制的建立也是非常關(guān)鍵的，商業(yè)銀行應(yīng)為現(xiàn)有員工提供定期培訓(xùn)，確保其知識(shí)體系的更新得以促進(jìn)，以此適應(yīng)下一步利率市場(chǎng)化改革的發(fā)展需求。

不斷提高商業(yè)銀行貸款利率定價(jià)技術(shù)與風(fēng)險(xiǎn)管理水平

現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行主要采取的是基準(zhǔn)利率加點(diǎn)法以實(shí)現(xiàn)對(duì)無法對(duì)貸款成本準(zhǔn)確核算的問題，然而這也導(dǎo)致了不同貸款成本的一致性缺失，難是差別定價(jià)的策略難以得到真正意義的體現(xiàn)。對(duì)于利率市場(chǎng)化面臨這各類風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)行全面的考慮，采取積極的應(yīng)對(duì)措施。首先要對(duì)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度進(jìn)行完善，農(nóng)信社也要加強(qiáng)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度建設(shè)。應(yīng)考慮自身發(fā)展實(shí)際情況，針對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估系統(tǒng)展開研究。同時(shí)還要實(shí)現(xiàn)對(duì)基本歷史數(shù)據(jù)的積累以支持風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工作的開展。最后，還要對(duì)信息管理系統(tǒng)加以規(guī)范，使計(jì)算機(jī)系統(tǒng)安全管理得以強(qiáng)化，為IT風(fēng)險(xiǎn)防范能力的提升提供強(qiáng)有力的保障。還應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)，并加強(qiáng)其執(zhí)行力度，以此實(shí)現(xiàn)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的積極﹑有效的防范。

（作者單位：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院）