文/孟德勝 編輯/靖立坤

便利跨國公司資金運(yùn)營

文/孟德勝 編輯/靖立坤

《跨國公司外匯資金集中運(yùn)營管理規(guī)定》（匯發(fā)[2014]23號，以下簡稱23號文）自去年實(shí)施以來，不僅有效提高了跨國公司資金管理和運(yùn)行效率，還推動企業(yè)實(shí)現(xiàn)了更有效率、更有質(zhì)量的發(fā)展。這是外匯局在2012年啟動跨國公司外匯資金集中運(yùn)營管理（以下簡稱外幣資金池）試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)行的又一次制度創(chuàng)新。

外幣資金池的主要內(nèi)容

對于跨國公司而言，外幣資金池可實(shí)現(xiàn)如下功能：

一是創(chuàng)新了跨國公司賬戶管理。目前對于非跨國公司，需要區(qū)分資金性質(zhì)，分別開立不同的外匯專戶辦理相關(guān)業(yè)務(wù)?？鐕緞t利用同一國內(nèi)外匯資金主賬戶，既可以辦理境內(nèi)成員企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)下資金收付，也可運(yùn)營直接投資、外債、對外放款等資金；同時，在境內(nèi)外資金實(shí)現(xiàn)有效隔離的前提下，還可以開立國際外匯資金主賬戶，與境外自由劃轉(zhuǎn)，且無額度限制，實(shí)現(xiàn)了跨國公司特定主體的基本可兌換。

二是外債、對外放款實(shí)現(xiàn)了集中管理。一是外債額度共享使用。主辦企業(yè)可集中共享、使用、調(diào)配成員企業(yè)的全部或部分外債額度，中資企業(yè)可用外資企業(yè)額度，無外債額度的企業(yè)也可使用共享的外債額度，便利企業(yè)內(nèi)部調(diào)劑余缺。二是對外放款額度可集中使用。主辦企業(yè)可將成員企業(yè)境外放款額度進(jìn)行集中，用于海外收購、上市等戰(zhàn)略布局。外債和對外放款資金在一定額度內(nèi)共享使用，為企業(yè)提供了資金內(nèi)外聯(lián)通的便利，有利于緩解“融資難、融資貴”，支持企業(yè)“走出去”。

三是經(jīng)常項(xiàng)目可集中收付匯、軋差凈額結(jié)算。主辦企業(yè)將成員企業(yè)的經(jīng)常項(xiàng)目收支統(tǒng)一通過國內(nèi)外匯資金主賬戶集中辦理收付匯；也可通過國內(nèi)外匯資金主賬戶匯總各成員企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)常項(xiàng)目應(yīng)收或應(yīng)付款項(xiàng)，將企業(yè)間一定時期內(nèi)的收入和支出集中,簡化為一筆外匯交易進(jìn)行沖抵，即軋差凈額結(jié)算。業(yè)務(wù)框架詳見圖3。

四是簡化單證審核，實(shí)行“負(fù)面清單”管理。外幣資金池業(yè)務(wù)還進(jìn)一步簡化了單證審核，銀行按照“了解客戶”、“了解業(yè)務(wù)”、“盡職審查”原則，在審核真實(shí)性后辦理經(jīng)常項(xiàng)目收結(jié)匯、購付匯手續(xù)，內(nèi)控制度完善的銀行在確保交易真實(shí)性的前提下，還可審核電子單證等。此外，還實(shí)現(xiàn)了資本金、外債意愿結(jié)匯，可先結(jié)匯進(jìn)入企業(yè)開立的人民幣專用存款賬戶，除不得用于列舉的禁止性用途外，可在審核真實(shí)性后直接對外支付，真正實(shí)現(xiàn)了“負(fù)面清單”管理。

上述政策設(shè)計(jì)，推動參與企業(yè)積極嘗試各項(xiàng)業(yè)務(wù)，切實(shí)提升了企業(yè)資金集約化、便利化管理能力和銀行資金服務(wù)能力。在促進(jìn)貿(mào)易投資便利化的同時，政策設(shè)計(jì)上也注重加強(qiáng)風(fēng)險控制，通過搭建多重“防火墻”，切實(shí)防控風(fēng)險，包括全面采集跨國公司外匯收支信息、對集中收付或軋差凈額結(jié)算進(jìn)行數(shù)據(jù)還原申報、留存相關(guān)單證備查、落實(shí)額度控制監(jiān)管“閥門”等，發(fā)現(xiàn)資金流動異?；蛘咂髽I(yè)違規(guī)，可暫?；蛉∠髽I(yè)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。

試點(diǎn)政策成效明顯

23號文實(shí)施以來，共有23個省市200多家跨國公司開辦了外匯資金集中管理業(yè)務(wù)。地區(qū)分布上，既有北京、上海等總部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，也有四川、河南等中西部地區(qū)；企業(yè)類型上，既有大型國有企業(yè)、外資跨國公司，也有民營企業(yè)，創(chuàng)造了平等競爭的環(huán)境。政策賦予企業(yè)更大的資金運(yùn)作空間，便利了企業(yè)跨境貿(mào)易結(jié)算，降低了企業(yè)整體結(jié)算及匯兌成本，體現(xiàn)了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)。

一是緩解“融資難、融資貴”，支持企業(yè)“走出去”。主辦企業(yè)把國內(nèi)外分散的資金管理權(quán)集中到中國區(qū)總部，利用資金通道的便利性，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外資金一體化調(diào)配運(yùn)營。通過這樣的運(yùn)作，既可集中引入國外低成本資金，也可將國內(nèi)資金集中調(diào)往境外拓展海外布局，因而一定程度上緩解了企業(yè)“融資難、融資貴”，為企業(yè)“走出去”提供了進(jìn)一步支持。

二是便利貿(mào)易結(jié)算，降低企業(yè)經(jīng)營成本。部分跨國公司通過開展經(jīng)常項(xiàng)目集中收付及凈額結(jié)算等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，優(yōu)化了資金計(jì)劃和結(jié)算流程，減少了內(nèi)部交易量，降低了經(jīng)營成本，收益顯著。

三是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，吸引“資金中心”落戶我國。外幣資金池將境內(nèi)外外匯結(jié)算業(yè)務(wù)、外債和境外放款業(yè)務(wù)等集中在跨國公司在華主辦企業(yè)，帶來了金融資源的聚合效應(yīng)，吸引了更多的跨國公司在華設(shè)立“資金中心”和

“管理中心”。 新政推出后，有的跨國公司將中國區(qū)財務(wù)管理中心提升為亞太區(qū)財務(wù)管理中心，有的在中國設(shè)立了全球區(qū)域結(jié)算中心。這一方面有利于提升我國利用外資質(zhì)量，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級創(chuàng)造條件；另一方面，也有利于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，突破長期以來單純將制造業(yè)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展“火車頭”的做法，打造中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“升級版”。

四是拓展了業(yè)務(wù)維度，銀行競爭力增強(qiáng)。外幣資金池涉及的國際資金歸集運(yùn)用、集中收付匯和軋差凈額結(jié)算業(yè)務(wù)，屬國內(nèi)首次嘗試。鑒此，為適應(yīng)企業(yè)需求，及時、高效地為企業(yè)建構(gòu)資金池各項(xiàng)業(yè)務(wù)，各合作銀行在業(yè)務(wù)流程、風(fēng)控手段和服務(wù)理念上不斷進(jìn)行調(diào)整、創(chuàng)新，并積累了寶貴的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。銀行在對跨國企業(yè)資金池集中管理模式進(jìn)行升級推廣的過程中，業(yè)務(wù)范圍進(jìn)一步拓展到為跨國公司開辦全球現(xiàn)金管理，不但提升了跨國公司全球范圍內(nèi)融通內(nèi)部資金管理的能力，而且也使企業(yè)在銀行的外幣存款、國際結(jié)算、結(jié)售匯等國際業(yè)務(wù)量得到穩(wěn)步增長，進(jìn)而牢牢鎖住客戶的存款和現(xiàn)金流，增強(qiáng)客戶粘度和忠誠度。

進(jìn)一步推進(jìn)外幣資金池業(yè)務(wù)

雖然，外幣資金池業(yè)務(wù)推出不長時間就為企業(yè)帶來了實(shí)實(shí)在在的好處，但這只是改革邁出的第一步。今后，應(yīng)繼續(xù)按照“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、降低融資成本、高效配置資源、有效防范風(fēng)險”的原則，進(jìn)一步完善政策設(shè)計(jì)，為跨國公司及各類市場主體創(chuàng)造更為寬松的政策環(huán)境與發(fā)展模式。

一是以市場導(dǎo)向推進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展。外匯資金池業(yè)務(wù)框架下，不但已開辦業(yè)務(wù)的企業(yè)受益，還起到了一定的示范效應(yīng)：希望開展外幣資金池業(yè)務(wù)的市場主體越來越多。這就需要以市場需求為導(dǎo)向，按照實(shí)需原則，穩(wěn)妥有序地推廣資金池業(yè)務(wù)?？紤]到資金池業(yè)務(wù)具有一定的復(fù)雜性，開辦業(yè)務(wù)的銀行和企業(yè)需進(jìn)行良好的溝通，根據(jù)政策要求和企業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程，使之既便利企業(yè)資金使用，又能滿足監(jiān)管部門真實(shí)性監(jiān)管的要求，切實(shí)防范風(fēng)險。

二是逐步推廣改革經(jīng)驗(yàn)。外幣資金池提供了開放的外匯政策，利用同一賬戶實(shí)現(xiàn)了不同性質(zhì)資金的歸集處理，全面體現(xiàn)了當(dāng)前外匯管理改革的成果，并作為外匯管理改革的“試驗(yàn)田”，在推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換、落實(shí)“五個轉(zhuǎn)變”要求、實(shí)施主體監(jiān)管等方面進(jìn)行了積極探索。隨著我國經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境日益寬松和不斷開放，一些改革措施在跨國公司這一特定主體范圍內(nèi)試驗(yàn)成功后，可以逐步向其他單一企業(yè)主體推廣，進(jìn)而推動外匯管理改革的整體升級。

三是進(jìn)一步加強(qiáng)制度創(chuàng)新。大型跨國公司進(jìn)行資金集中管理是國際上的普遍做法。部分發(fā)達(dá)國家較為成熟的業(yè)務(wù)模式，可作為我國外幣資金池業(yè)務(wù)開展的借鑒。下一步應(yīng)充分學(xué)習(xí)這些發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，推動外幣資金池政策的不斷“升級”，如在今后的改革中應(yīng)盡量減少行政干預(yù)，并鼓勵銀行和其他金融機(jī)構(gòu)根據(jù)企業(yè)需求，制定合理的金融產(chǎn)品和服務(wù)等，以適應(yīng)跨國公司全球資源配置的要求，推動我國資金池管理水平再上新臺階。

圖1 外幣資金池業(yè)務(wù)總體框架

圖2 對外放款業(yè)務(wù)框架圖

圖3 軋差凈額結(jié)算業(yè)務(wù)框架圖

（本文僅代表作者個人觀點(diǎn)）