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金融體系與實體經(jīng)濟關系的反思

楊國明

天津神鹿能源有限公司300300

[摘要]對經(jīng)濟波動和金融體系之間的關系進行準確的理解，能夠有效地促進金融的發(fā)展和防范金融風險。本文在梳理兩者的發(fā)展的基礎之上，進一步的思考了實體經(jīng)濟和金融體系之間的關系。通過分析我們發(fā)現(xiàn)，實體經(jīng)濟和金融體系的關系在主流的經(jīng)濟理論中并沒有得到充分的理解，金融體系在實質上并非是與實體經(jīng)濟相對立的一種虛擬經(jīng)濟，屬于一種服務業(yè)，并且對實體經(jīng)濟的產(chǎn)出進行了直接的貢獻，同時其也是實體經(jīng)濟對資源進行配置的核心，要想保證實體經(jīng)濟和金融體系實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，就必須要對金融體系自身的運行機制進行準確的理解，并且將其與實體經(jīng)濟的匹配度充分的把握好。

[關鍵詞]金融體系；實體經(jīng)濟；關系

從理論層面，實體經(jīng)濟和金融體系之間的關系與經(jīng)濟周期或經(jīng)濟波動這一經(jīng)濟學研究的核心具有密切的關系。從實踐層面來說，對實體經(jīng)濟和金融體系的關系進行正確的理解，除了能夠有效地促進金融體系的發(fā)展，同時還可以很好地防范金融危機。目前我國正在處于經(jīng)濟發(fā)展轉型以及金融體系改革的一個關鍵時期，為此，本文在梳理兩者的發(fā)展的基礎之上，分析了實體經(jīng)濟和金融經(jīng)濟的關系和一些基礎性的問題。

1.實體經(jīng)濟和金融體系關系在主流宏觀經(jīng)濟學中的理論

現(xiàn)在的學者開始越來越關注經(jīng)濟運行受到的金融體系的影響，并且對經(jīng)濟運行和金融體系之間的關系進行了一系列的研究。比如有學者提出在通貨緊縮以及資產(chǎn)價格泡沫破滅后過度債務融資對經(jīng)濟的影響進行了強調(diào)，其主要研究的是經(jīng)濟波動受到的金融體系融資總量的影響[1]；另外有學者認為投資并非是導致經(jīng)濟不穩(wěn)定的重要來源，而因為投資進行的融資才是導致經(jīng)濟不穩(wěn)定的原因，其對經(jīng)濟波動受到的金融體系的融資結構的影響進行了強調(diào)。還有學者對銀行的流動性轉換對經(jīng)濟效率的改善作用進行了論證，然而經(jīng)濟波動同時也受到銀行體系的不穩(wěn)定性和流動性創(chuàng)造的影響。除了主流的宏觀經(jīng)濟理論研研究，經(jīng)濟增長和金融體系之間的關系是長期以來金融發(fā)展理論一直關注的一個焦點。然而從實際上來說，在主流經(jīng)濟理論中并非對實體經(jīng)濟與金融體系的關系具有充分的理解，因此現(xiàn)在經(jīng)濟研究的一個非常重要的問題就是對兩者之間關系的探討。

2.實體經(jīng)濟和金融體系關系的發(fā)展分析

在實體經(jīng)濟和金融體系的發(fā)展中，兩者具有始終屬于動態(tài)變化的關系。早在實體經(jīng)濟發(fā)展的初期，金融體系的形成就是由于交易需求而具備了前提和基礎，而當時在實體經(jīng)濟相互之間的匯總和支付中金融體系只屬于一種中介，無法對實體經(jīng)濟的發(fā)展起到直接的推動作用。在實體經(jīng)濟不斷發(fā)展的過程中，實體經(jīng)濟和金融體系之間出現(xiàn)了相互的融合和發(fā)展，在實體經(jīng)濟積累的原始資本的基礎之上，金融體系開始逐漸的成為信用中介，并且開始不斷地優(yōu)化配置實體經(jīng)濟原始積累的資本，最終對實體經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展起到了直接的促進作用；金融市場在實體經(jīng)濟實施公司制和股份制的改革之后具備了發(fā)展的機會和平臺，這樣也就使得實體經(jīng)濟和金融體系兩者之間的關系變得更加直接、更加密切[2]。

實體經(jīng)濟在現(xiàn)代金融體系不斷轉變結構以及不斷創(chuàng)新功能的條件下在科學技術、組織方式以及管理模式等方面也出現(xiàn)了一系列的變革，這樣就使得實體經(jīng)濟和金融體系之間具有了一種相互控制、相互制約的關系，并且開始逐漸的走向分離，與此同時，由于邊際產(chǎn)出的遞減導致實體經(jīng)濟逐漸的陷入困境，而金融體系的主要支撐就是信用，這樣就導致兩者的分離速度得到了進一步的加快。

3.實體經(jīng)濟和金融體系之間的作用關系

首先，金融體系存在的基礎是實體經(jīng)濟：作為實體經(jīng)濟發(fā)展中形成的一種產(chǎn)物，金融體系存在的基礎就是實體經(jīng)濟，實體經(jīng)濟將穩(wěn)定的收益和物質基礎提供給了金融體系。如果金融體系不依托于實體經(jīng)濟，就很容易發(fā)生資本泛濫的現(xiàn)象，最終會在投機市場流入大量的金融資本，從而導致出現(xiàn)扭曲的資源配置。這樣除了會將商品經(jīng)濟的秩序打破之外，同時又有可能導致出現(xiàn)金融危機，因此金融體系存在的意義也就喪失了[3]。

其次，在促進實體經(jīng)濟的發(fā)展中金融體系屬于非常重要的工具：金融體系將有效可靠的支付中介提供給了實體經(jīng)濟，并且促進實體經(jīng)濟將資本的原始積累完成，實體經(jīng)濟由于這些積累的原始資本具備了不斷擴大生產(chǎn)的基礎，同時，金融體系還對實體經(jīng)濟穩(wěn)步增長和風險的分散具有促進作用[4]。目前金融體系開始變得越來越完善，因此其對實體經(jīng)濟的影響也開始變得越來越多元化，比如現(xiàn)在出現(xiàn)的信用體制建設、財務管理、信息披露以及兼并收購等最終對實體經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展起到了十分顯著的促進作用。

4.對實體經(jīng)濟和金融體系之間關系進行協(xié)調(diào)的有效對策

首先，要將實體經(jīng)濟的積極作用充分地發(fā)揮出來，從而能夠對金融體系的發(fā)展起到有效的推動作用。實體經(jīng)濟必須要將自身在發(fā)展中的主動性充分的體現(xiàn)出來，將發(fā)展的導向確定為交易需求，從而能夠將相應的處理提供給金融體系的不斷完善和發(fā)展，使兩者之間存在的分離問題得到有效的解決。金融體系會受到實體經(jīng)濟中很多因素的影響，比如，原始資本積累的速度由于實體經(jīng)濟的增長而得以加快，并且不斷地向金融體系中流入，從而進一步地擴大金融體系的規(guī)模；與此同時，實體經(jīng)濟派生的金融需求及其自身的市場化發(fā)展能夠對金融體系和金融服務朝著自由化和市場化方向的發(fā)展起到有效的促進作用。所以，必須要改革實體經(jīng)濟，從而使實體經(jīng)濟推動金融體系發(fā)展的作用充分的發(fā)揮出來，確保實體經(jīng)濟和金融體系能夠實現(xiàn)有效的融合。

其次，要對金融體系的自由化改革進行積極的推進：實體經(jīng)濟的發(fā)展會由于金融體系的自由化發(fā)展而受到積極的影響，立足于資金供求的渠道能夠不斷的促進實體經(jīng)濟融資效率的提升，金融體系的自由化發(fā)展主要有以下幾個方面的作用：第一，通過提升儲蓄利率的方式可以使儲蓄的規(guī)模得以擴大；第二，不斷地完善和發(fā)展直接融資的方式，能夠確保大量的儲蓄直接轉化成為投資；第三，其能夠對金融市場受到的政府的不利影響起到有效的規(guī)避作用，確保能夠使實現(xiàn)資本的優(yōu)化配置；第四，其能夠對監(jiān)管體系的逐漸完善起到有效的促進作用，并且進一步地提升實體經(jīng)濟的服務效率；第五，其能夠將具有差異化以及多層次特點的金融市場構建起來，從而能夠使金融市場結構的失衡問題得到有效的解決。所以，必須要對金融體系的自由化發(fā)展進行大力的推進，從而將金融體系的優(yōu)勢充分地發(fā)揮出來，確保金融體系與實體經(jīng)濟之間具有越來越密切的關系[5]。

最后，要不斷地推動資本市場的發(fā)展和改革：金融體系可以劃分為兩個部分，也就是直接金融和間接金融，所謂的直接金融就是資本市場，所謂的間接金融就是金融中介。實體經(jīng)濟和間接金融之間具有債權和債務的關系，而直接金融則對實體經(jīng)濟的發(fā)展速度和整個過程起到了決定的作用。因此，要想使實體經(jīng)濟和金融體系之間的關系得到有效的維持，就必須要不斷地發(fā)展和改革資本市場。比如可以將實體經(jīng)濟的財務信息和業(yè)務信息及時地披露出來，從而使信息在實體經(jīng)濟發(fā)展中信息不對稱的問題得到有效的解決，并且不斷地規(guī)范實體經(jīng)濟的經(jīng)營管理；要制定完善的信用體制和法律法規(guī)，從而能夠充分地促進資本市場的改革和發(fā)展，最終能夠將良好的外部環(huán)境提供給實體經(jīng)濟的發(fā)展，資本市場的發(fā)展可以將更加層次化和多樣化的融資渠道提供給實體經(jīng)濟，從而有效地加快實體經(jīng)濟的融資效率。

5.結語

實體經(jīng)濟和金融體系之間具有十分密切的聯(lián)系，實體經(jīng)濟和金融體系兩者之間的相互融合有效地促進了兩者的持續(xù)發(fā)展。脫離實體經(jīng)濟的依托的金融體系就有可能引發(fā)金融危機，而離開金融體系的實體經(jīng)濟則很難實現(xiàn)穩(wěn)定的發(fā)展。為此，必須要對實體經(jīng)濟和金融體系兩者之間的關系具有正確的認識，并且采取有效的措施加以協(xié)調(diào)，只有這樣才能夠將兩者的積極作用充分的發(fā)揮出來，確保我國的經(jīng)濟實現(xiàn)健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。

參考文獻

[1]張曉樸,朱太輝.金融體系與實體經(jīng)濟關系的反思[J].國際金融研究,2014(03)

[2]邱兆祥,安世友.金融與實體經(jīng)濟關系的重新審視[J].教學與研究,2012(09)

[3]邱楊茜,陳穎,余軍,何孝星.當前我國金融體系與實體經(jīng)濟運行的問題與對策研究[J].經(jīng)濟學動態(tài),2012(08)

[4]張瑋.探討我國金融體系多元化發(fā)展的進程及趨勢[J].對外經(jīng)貿(mào),2013(09)

[5]王欣,陳麗珍.美國經(jīng)濟衰退對中國實體經(jīng)濟的沖擊效應和傳導機制研究[J].中國軟科學,2012(11)