（中國(guó)海洋大學(xué)管理學(xué)院 山東青島266100）

一、引言

會(huì)計(jì)信息是供會(huì)計(jì)信息使用者了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、現(xiàn)金流量進(jìn)而進(jìn)行有效投資決策的依據(jù)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的不斷發(fā)展，會(huì)計(jì)信息的作用日益突出。欲建立運(yùn)作成熟、運(yùn)轉(zhuǎn)高效的證券市場(chǎng)，一個(gè)完善而有效的會(huì)計(jì)信息披露體系必不可缺。根據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō)，上市公司是資本市場(chǎng)的主要參與者，是證券市場(chǎng)的主體，必須能夠及時(shí)、準(zhǔn)確、可靠地向外界披露相關(guān)會(huì)計(jì)信息，提高資本市場(chǎng)的運(yùn)作效率。會(huì)計(jì)信息的使用者是企業(yè)的利益相關(guān)者，會(huì)計(jì)信息直接影響著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益在利益相關(guān)者之間的流轉(zhuǎn)和分配。凡可能影響股東、債權(quán)人、政府部門(mén)和其他一切利益相關(guān)者對(duì)上市公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果做出判斷因而影響他們決策的信息，都應(yīng)該以規(guī)范的形式公開(kāi)披露。但是可以看到，不同利益相關(guān)者關(guān)注的會(huì)計(jì)信息重點(diǎn)不同，而且隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容逐步增加，致使上市公司定期報(bào)告內(nèi)容紛繁復(fù)雜，一定程度上給會(huì)計(jì)信息使用者造成不便。如何重構(gòu)會(huì)計(jì)信息披露模式，使之能更加高效方便地滿足利益相關(guān)者的使用需求，這是本文討論的問(wèn)題。

二、理論基礎(chǔ)與綜述

（一）上市公司會(huì)計(jì)信息披露

上市公司會(huì)計(jì)信息披露包括自愿性信息披露和強(qiáng)制性信息披露。自愿性信息披露是基于信號(hào)傳遞理論和委托代理理論。在信號(hào)傳遞理論下，市場(chǎng)信息不對(duì)稱會(huì)引發(fā)逆向選擇問(wèn)題，一些效益良好的上市公司為了向市場(chǎng)傳達(dá)未來(lái)發(fā)展前景看好的信號(hào)，主動(dòng)進(jìn)行信息披露來(lái)避免逆向選擇，獲取投資者的青睞。而在委托代理理論下，代理成本損害了委托人（股東）和代理人（經(jīng)理層）雙方的利益，自愿性信息披露是信息優(yōu)勢(shì)方經(jīng)理層降低代理成本的一種手段，披露動(dòng)機(jī)隨著代理成本的增加而增強(qiáng)。強(qiáng)制性信息披露是基于信息不對(duì)稱理論，財(cái)務(wù)信息存在不完全或不對(duì)稱性，公司管理層會(huì)比其他利益相關(guān)者掌握更多的信息，由此操縱財(cái)務(wù)信息的披露。并且，由于投資者不能充分掌握和分析信息，促成那些經(jīng)濟(jì)效益差的公司可能多報(bào)不真實(shí)的信息，反過(guò)來(lái)又迫使經(jīng)濟(jì)效益好的公司為了爭(zhēng)取到顧客而再追加信息成本，降低資本市場(chǎng)效率。所以必須對(duì)會(huì)計(jì)信息披露做出規(guī)范，以滿足信息使用者的需要。

（二）利益相關(guān)者理論

利益相關(guān)者理論產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代，從上世紀(jì)80年代開(kāi)始得到了不斷的發(fā)展?！袄嫦嚓P(guān)者（Stakeholder）”一詞來(lái)源于美國(guó)，斯坦福研究院的一些學(xué)者利用“利益相關(guān)者”一詞來(lái)表示所有與企業(yè)有密切關(guān)系的人。Ansoff（1965）最早將利益相關(guān)者問(wèn)題引入學(xué)術(shù)界，主張企業(yè)社會(huì)責(zé)任必須考慮利益相關(guān)者，“要制定出一個(gè)理想的企業(yè)目標(biāo)，必須綜合平衡考慮企業(yè)的諸多利益相關(guān)者之間相互沖突的索取權(quán)，他們可能包括管理人員、工人、股東、供應(yīng)商以及分銷商”。人們開(kāi)始認(rèn)識(shí)到，企業(yè)存在的目的并非僅為股東服務(wù)，在企業(yè)的周圍還存在許多關(guān)系到企業(yè)生存的利益群體。Freeman（1984）對(duì)利益相關(guān)者問(wèn)題的研究影響深遠(yuǎn)，他認(rèn)為“利益相關(guān)者是能夠影響一個(gè)組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，或者受到一個(gè)組織實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)的過(guò)程影響的所有個(gè)體和群體”。這不僅將影響企業(yè)目標(biāo)達(dá)成的個(gè)體和群體視為利益相關(guān)者，同時(shí)也將受企業(yè)目標(biāo)達(dá)成過(guò)程中所影響的個(gè)體和群體看作利益相關(guān)者，并正式將當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)、政府部門(mén)、環(huán)境保護(hù)主義者等納入利益相關(guān)者管理研究范疇，豐富了利益相關(guān)者的內(nèi)涵。Clarkson（1994）認(rèn)為，企業(yè)的目標(biāo)是為所有的利益相關(guān)者創(chuàng)造價(jià)值和財(cái)富，企業(yè)是由利益相關(guān)者組成的系統(tǒng)，該系統(tǒng)與為企業(yè)活動(dòng)提供法律和市場(chǎng)基礎(chǔ)的社會(huì)大系統(tǒng)一起運(yùn)作。根據(jù)相關(guān)群體在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)方式的差異，可將利益相關(guān)者區(qū)分為主動(dòng)利益相關(guān)者和被動(dòng)利益相關(guān)者?？偟膩?lái)看，利益相關(guān)者理論對(duì)企業(yè)及會(huì)計(jì)的影響：一個(gè)負(fù)責(zé)任的企業(yè)應(yīng)該為所有的利益相關(guān)者服務(wù)，而不應(yīng)該僅僅為股東的利益服務(wù)。利益相關(guān)者會(huì)計(jì)以滿足企業(yè)利益相關(guān)者的信息需求為目標(biāo)，并對(duì)利益相關(guān)者投入企業(yè)的各類資本及其在企業(yè)擁有的權(quán)益進(jìn)行反映和控制。

三、重構(gòu)上市公司會(huì)計(jì)信息披露模式的原則

（一）真實(shí)性

真實(shí)性是信息發(fā)布者必須要確保所發(fā)布的信息是基于客觀存在的事實(shí)或者是基于事實(shí)所做出的判斷，它是會(huì)計(jì)信息披露最基礎(chǔ)也是最根本的原則。真實(shí)性原則要求上市公司所披露的信息所反映的內(nèi)容必須是這一公司在其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中實(shí)際發(fā)生的真實(shí)內(nèi)容，而不是為了影響股票市場(chǎng)價(jià)格而虛假編造的。其所公開(kāi)的信息必須符合證券法的相關(guān)規(guī)定，具有一定的規(guī)范性。

（二）及時(shí)性

及時(shí)性包括兩方面的內(nèi)容，一個(gè)是指定期報(bào)告應(yīng)在規(guī)定時(shí)間之前披露；另一個(gè)是指當(dāng)公司發(fā)生重大事項(xiàng)能夠影響利益相關(guān)者決策時(shí)，公司必須及時(shí)對(duì)此進(jìn)行報(bào)告和披露。及時(shí)性要求信息發(fā)布者所發(fā)布的信息必須是最近的信息，要及時(shí)反映公司財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的狀況，過(guò)時(shí)和陳舊的信息不應(yīng)該保留在公司披露的信息中。這一原則的意義在于信息使用者能夠根據(jù)及時(shí)披露的信息做出迅速的調(diào)整，及時(shí)分析市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)，科學(xué)化、理性化做出決策，使整個(gè)市場(chǎng)的資源分配趨于合理。

（三）全面性

全面性要求信息披露者應(yīng)將公司所有與利益相關(guān)者相關(guān)的信息全部披露，無(wú)論是對(duì)公司發(fā)展有利的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)信息，還是對(duì)公司發(fā)展不利的信息，都將影響利益相關(guān)者的決策。這就要求會(huì)計(jì)人員在提供會(huì)計(jì)信息時(shí)，必須全面完整地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流量等情況，不得有意忽略或隱瞞重要的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)。

（四）可選擇性

可選擇性要求信息披露者提供適應(yīng)不同利益相關(guān)者的信息以供其選擇查看。眾所周知，同一家公司存在多種利益相關(guān)者群體，不同群體對(duì)于公司關(guān)注的重點(diǎn)不同。如何讓利益相關(guān)者快速選擇對(duì)自己有用的信息，需要信息披露者提供“菜單式”選擇服務(wù)，按照信息使用者的身份設(shè)置有其關(guān)注重點(diǎn)的會(huì)計(jì)信息披露報(bào)告。

（五）成本效益性

任何企業(yè)都是以盈利為目的，即總收益大于總成本，會(huì)計(jì)信息披露也要遵循此項(xiàng)原則。成本效益性要求信息披露者要合理選擇披露信息，使企業(yè)向外披露的會(huì)計(jì)信息獲得的收益大于付出的成本時(shí)，企業(yè)才有動(dòng)力繼續(xù)下去，從而達(dá)到最優(yōu)。

四、重構(gòu)基于利益相關(guān)者理論的上市公司會(huì)計(jì)信息披露模式

在上市公司會(huì)計(jì)信息披露中，會(huì)計(jì)信息的使用者包括所有者（股東）、債權(quán)人、投資者（潛在）、經(jīng)營(yíng)者、供應(yīng)商、政府、員工等，他們作為局中人均會(huì)從各自利益出發(fā)，對(duì)會(huì)計(jì)信息的關(guān)注有所側(cè)重：所有者則為了自身利益，會(huì)從公司資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性、收益能力、發(fā)展能力等角度關(guān)注公司的會(huì)計(jì)信息，并以此作為自己評(píng)價(jià)投資成果、進(jìn)行合理投資決策的依據(jù)；債權(quán)人出于其資金的安全考慮，會(huì)更為關(guān)注會(huì)計(jì)信息中有關(guān)公司資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)流動(dòng)性、償債能力等指標(biāo)；公司經(jīng)營(yíng)者則會(huì)為了實(shí)現(xiàn)自身效用（如薪酬、榮譽(yù)、閑暇、在職消費(fèi)等）的最大化而關(guān)注公司盈利能力、費(fèi)用水平和有關(guān)薪酬等方面的會(huì)計(jì)信息；供應(yīng)商與公司之間既有合作又有競(jìng)爭(zhēng)，必然關(guān)心公司的償債能力、獲利能力和發(fā)展?jié)摿Φ确矫娴男畔ⅲ徽块T(mén)由于肩負(fù)著宏觀經(jīng)濟(jì)管理的職能，會(huì)更關(guān)心有關(guān)稅收、公司長(zhǎng)期發(fā)展能力、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面的會(huì)計(jì)信息；員工作為公司的一員，更為關(guān)注的是公司的薪酬政策、長(zhǎng)期發(fā)展能力等等?？梢?jiàn)，會(huì)計(jì)信息使用者的需求各不相同，財(cái)務(wù)報(bào)告集眾多期望于一身，其結(jié)果是不能很好地滿足信息各方的具體需求，只能退而求其次，披露能夠滿足信息需求各方的最基本信息，而會(huì)計(jì)信息本身又是不完全透明的、不對(duì)稱的，這必然會(huì)引起會(huì)計(jì)信息使用者與提供者之間一定的沖突與對(duì)抗，正是基于這種情況，財(cái)務(wù)報(bào)告也被稱為通用財(cái)務(wù)報(bào)告。通過(guò)通用的財(cái)務(wù)報(bào)告，員工無(wú)法獲取自己感興趣的相關(guān)信息，會(huì)計(jì)作為一個(gè)以提供財(cái)務(wù)信息為主的信息系統(tǒng)的基本職能無(wú)法實(shí)現(xiàn)，甚至造成信息越來(lái)越多，卻難以找到信息的困境。

薛云奎教授在其著作《會(huì)計(jì)大趨勢(shì)——一種系統(tǒng)分析方法》提到，“如果要讓現(xiàn)代計(jì)算機(jī)在會(huì)計(jì)領(lǐng)域內(nèi)充分發(fā)揮它的功能，顯然我們應(yīng)當(dāng)構(gòu)造一種多元化的會(huì)計(jì)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，以給觀眾提供更多可選的頻道?！币虼私⒁环N“菜單式”會(huì)計(jì)信息披露模式十分有必要。如果我們能夠充分利用既有的信息來(lái)重新構(gòu)造新的會(huì)計(jì)信息披露模式，那么，結(jié)果也許會(huì)完全不同。首先，公司根據(jù)自己所在的行業(yè)特點(diǎn)及戰(zhàn)略目標(biāo)劃分其利益相關(guān)者，然后據(jù)以分析不同利益相關(guān)者對(duì)于會(huì)計(jì)信息方面的需求，繼而將公司的會(huì)計(jì)信息根據(jù)不同利益相關(guān)者的需求加以歸類整合，將其放在不同的報(bào)告中。如公司所有者較為關(guān)注有關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的信息，以便做出正確的投資決策，就可直接查閱供投資者查看的報(bào)告，里面存放的是投資者較為關(guān)注的公司會(huì)計(jì)信息；同樣，債權(quán)人較為關(guān)注公司是否能按時(shí)償還債款，他們的興趣集中在揭示企業(yè)盈利能力及未來(lái)現(xiàn)金流量的信息上，即可查閱債權(quán)人報(bào)告。

顯然，這種會(huì)計(jì)信息披露模式最大的優(yōu)點(diǎn)是方便快捷，信息使用者能迅速找到其所需要的信息；而且信息提供者將相關(guān)聯(lián)的信息整合在一起，更便于使用者相互比較分析，給利益相關(guān)者以更加直觀的感受。既有效提高了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，又對(duì)可靠性有所改進(jìn)。同樣，其缺點(diǎn)也顯而易見(jiàn)，會(huì)計(jì)人員的工作量提高，會(huì)計(jì)信息披露的成本顯著增加。但是，“尺有所短，寸有所長(zhǎng)”，只要我們能夠把不同功能的磚頭放在它應(yīng)該放的位置上，“菜單式”會(huì)計(jì)信息披露模式的建立也許并不需要更多的新磚頭。而且，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，利益相關(guān)者在公司中的地位逐漸得到體現(xiàn)，如何最大限度地滿足利益相關(guān)者群體的需求成為公司的一大重任。

五、新型會(huì)計(jì)信息披露模式——以員工報(bào)告為例

員工報(bào)告，是指為了滿足員工對(duì)公司的職工福利、生產(chǎn)條件、培訓(xùn)計(jì)劃等的信息需求而設(shè)計(jì)的，旨在反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和近期業(yè)績(jī)的特殊報(bào)告。員工可以通過(guò)此報(bào)告，了解公司信息，保障自身利益。

企業(yè)員工眾多，職位不同，知識(shí)文化水平不一，對(duì)會(huì)計(jì)知識(shí)的了解也有所欠缺。所以員工報(bào)告的編制除了要滿足員工所要求的信息需求外，更要注重可理解性。要以貨幣計(jì)量與非貨幣計(jì)量并重，因?yàn)樗P(guān)注的不僅僅是貨幣方面的信息，更關(guān)注企業(yè)未來(lái)發(fā)展、自身職業(yè)規(guī)劃等非財(cái)務(wù)信息，因此不能忽視非貨幣信息的揭示與披露，對(duì)一些重要的非財(cái)務(wù)信息可以采用文字?jǐn)⑹龅姆绞郊右悦枋觥?/p>

員工報(bào)告的主體是面向全體員工，但是不同層次的員工對(duì)于信息要求的側(cè)重點(diǎn)也有所不同。高級(jí)管理人員即企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者，他們是決定企業(yè)前途的關(guān)鍵，他們要對(duì)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展負(fù)責(zé)，因此他們可能更關(guān)注核心競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)、企業(yè)發(fā)展方向、財(cái)富分配等方面的信息。中層以上管理人員可能更關(guān)心晉升機(jī)會(huì)、培訓(xùn)計(jì)劃等，而一般員工則可能更關(guān)心職工福利、工資水平、職工安全等方面的信息。作為信息載體的員工報(bào)告應(yīng)該兼顧員工的不同需求，信息披露要盡量全面、充分。1984年，美國(guó)William·J·Bollon在《員工財(cái)務(wù)報(bào)告：現(xiàn)在是披露的時(shí)候了》中建議，員工報(bào)告可包括九部分內(nèi)容：生產(chǎn)方面信息，道德?tīng)顩r，工資和福利、職工健康、保健和安全方面的信息，職工發(fā)展，分部信息，企業(yè)業(yè)績(jī)，財(cái)富分配，企業(yè)的前景。

六、結(jié)論

重構(gòu)上市公司會(huì)計(jì)信息披露模式，使其能更加方便有效地滿足企業(yè)利益相關(guān)者的需求，是未來(lái)財(cái)務(wù)報(bào)告披露的新趨勢(shì)。而構(gòu)建“菜單式”會(huì)計(jì)信息披露模式，在很大程度上滿足了利益相關(guān)者的信息需要，促使其科學(xué)有效決策，提高資本市場(chǎng)的運(yùn)作效率。