中國航天三江集團(tuán) 湖北省會(huì)計(jì)領(lǐng)軍人才（后備）培訓(xùn)班 黃 璜

一、引言

經(jīng)濟(jì)增加值（以下簡稱EVA）起源于早期“剩余收益”思想，1964年由美國學(xué)者Stewart最早提出，目的是解決當(dāng)時(shí)衡量公司市場價(jià)值方面存在的嚴(yán)重缺陷。20世紀(jì)80年代開始在美國進(jìn)行應(yīng)用咨詢和實(shí)踐推廣，90年代起被多國公司廣泛應(yīng)用于企業(yè)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)。EVA理論在我國最早于2004年由國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱國資委）引入，用于考核評(píng)價(jià)中央企業(yè)負(fù)責(zé)人的經(jīng)營業(yè)績。多年來，隨著權(quán)重的不斷加大和計(jì)算方法的逐步規(guī)范，EVA已成為國資委經(jīng)營業(yè)績考核體系的重要指標(biāo)之一。2012年下半年開始，國資委在中央企業(yè)范圍內(nèi)逐步建立健全產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)監(jiān)測體系，我國中央企業(yè)全面進(jìn)入了優(yōu)化資源配置、不斷提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量和效益的價(jià)值管理新階段。

中國航天三江集團(tuán)（以下簡稱三江集團(tuán)）成立于1969年，隸屬于中國航天科工集團(tuán)公司，主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括航天產(chǎn)品、激光裝備、天然氣裝備、特種車輛及重型工程裝備的研發(fā)制造，以及信息技術(shù)服務(wù)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，現(xiàn)有職工近2萬人，總資產(chǎn)300多億元。近年來，集團(tuán)收入、利潤均保持了較高的增長率，2014年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入150億元、利潤11億元。隨著資產(chǎn)及收入規(guī)模的不斷擴(kuò)張，集團(tuán)價(jià)值管理粗放導(dǎo)致的資產(chǎn)運(yùn)營效率較低、項(xiàng)目投資效益偏低等問題日益突出，如何將資源合理配置到各項(xiàng)產(chǎn)品以切實(shí)提升投資效益，成為集團(tuán)解決發(fā)展瓶頸、實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略的重要課題。為此，三江集團(tuán)從2012年開始啟動(dòng)了單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作，通過對(duì)集團(tuán)所屬企業(yè)主要支柱產(chǎn)品全過程、分階段的EVA動(dòng)態(tài)監(jiān)測和持續(xù)改進(jìn)，逐步提升企業(yè)的精細(xì)化管理水平和資源配置效率，通過提升各單項(xiàng)產(chǎn)品EVA，實(shí)現(xiàn)全面提升企業(yè)總體價(jià)值創(chuàng)造能力的戰(zhàn)略目標(biāo)。

二、三江集團(tuán)單項(xiàng)產(chǎn)品EVA的計(jì)算與監(jiān)測

（一）三江集團(tuán)單項(xiàng)產(chǎn)品EVA的計(jì)算 單項(xiàng)產(chǎn)品EVA如何計(jì)算是單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作開展的理論前提，方法的科學(xué)性直接決定結(jié)果的準(zhǔn)確性、因素分析的客觀性和改進(jìn)措施的有效性。傳統(tǒng)的EVA理論，僅僅從衡量企業(yè)整體價(jià)值創(chuàng)造能力的角度，對(duì)EVA的基本含義和計(jì)算公式進(jìn)行了研究論證，并未深入探討單項(xiàng)產(chǎn)品EVA的計(jì)算方法。同時(shí)，作為基于一定假設(shè)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，傳統(tǒng)EVA理論存在應(yīng)用范圍受限、時(shí)效性不足、易被主觀操縱等固有缺陷。特別是應(yīng)用于單項(xiàng)產(chǎn)品時(shí)，存在三個(gè)突出不足：（1）EVA理論本身不適用于單項(xiàng)產(chǎn)品。企業(yè)利潤表中期間費(fèi)用歸屬項(xiàng)目不明以及與收入成本結(jié)轉(zhuǎn)的不同步，資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的整體性（不可分割）、累積性（不可分期）等，導(dǎo)致單項(xiàng)產(chǎn)品凈營業(yè)利潤、資本成本無法可靠計(jì)量；（2）會(huì)計(jì)核算方式不適應(yīng)單項(xiàng)產(chǎn)品EVA計(jì)算。制造成本法使產(chǎn)品賬面成本無法反映期間費(fèi)用中的成本項(xiàng)目，收入、成本結(jié)轉(zhuǎn)方式使產(chǎn)品賬面毛利與實(shí)際價(jià)值實(shí)現(xiàn)期間嚴(yán)重背離，歷史成本計(jì)價(jià)使單項(xiàng)產(chǎn)品資本成本低估少計(jì)等，導(dǎo)致賬面數(shù)據(jù)無法有效支持單項(xiàng)產(chǎn)品EVA的測算；（3）“效益”困局阻礙單項(xiàng)產(chǎn)品EVA的計(jì)算與分析。面臨單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作的理論缺陷和企業(yè)產(chǎn)品多、會(huì)計(jì)信息無法直接利用的客觀現(xiàn)實(shí)，企業(yè)必須建立專業(yè)團(tuán)隊(duì)、投入多種資源、借助信息化手段，準(zhǔn)確分析產(chǎn)品性狀，從大量會(huì)計(jì)信息和其他信息中分析、拆解單項(xiàng)產(chǎn)品相關(guān)數(shù)據(jù)并及時(shí)測算、分析、調(diào)整，才能取得可靠、可用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作始終面臨降低工作量還是提升工作實(shí)效的兩難選擇。

為解決單項(xiàng)產(chǎn)品EVA計(jì)算這一理論層面的核心難題，三江集團(tuán)堅(jiān)持理論探索和緊扣EVA本源并重、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性和投入經(jīng)濟(jì)性兼顧的原則，在深入學(xué)習(xí)研究EVA理論、殷明德EVA監(jiān)測理論的基礎(chǔ)上，通過研討、調(diào)研、引智等多種方式，逐步解決單項(xiàng)產(chǎn)品的資本收益和資本成本兩個(gè)問題，提出了理論正確、操作可行、效益較優(yōu)的理論解決方案。遵循傳統(tǒng)EVA理論的基本思想，單項(xiàng)產(chǎn)品某一期間的EVA為該產(chǎn)品該期間的稅后凈營業(yè)利潤與其資本成本的差額。同時(shí)為完善EVA理論應(yīng)用于單項(xiàng)產(chǎn)品的突出不足以及會(huì)計(jì)信息對(duì)單項(xiàng)產(chǎn)品EVA的扭曲，三江集團(tuán)對(duì)基本思想作出了三項(xiàng)重大補(bǔ)充和調(diào)整。主要包括：（1）盈利能力指標(biāo)計(jì)算采用權(quán)責(zé)發(fā)生制，同時(shí)對(duì)部分損益指標(biāo)的發(fā)生期間以及金額進(jìn)行必要調(diào)整；資本占用指標(biāo)計(jì)算采取收付實(shí)現(xiàn)制，同時(shí)從資產(chǎn)、負(fù)債角度計(jì)算資金占用以解決權(quán)益不可分割的問題，并對(duì)資本成本率、“無息”等概念進(jìn)行調(diào)整；（2）成本歸集方法為完全成本法，對(duì)管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用按相關(guān)性高低分為三類，直接相關(guān)的直接歸集，間接相關(guān)的按照一定比例分?jǐn)傆?jì)入，不相關(guān)的不計(jì)入；（3）對(duì)傳統(tǒng)EVA理論的基本假設(shè)（如資產(chǎn)負(fù)債表指標(biāo)取平均值等）按實(shí)際情況調(diào)整，對(duì)國資委導(dǎo)向性政策（如研發(fā)支出等）不予考慮。

單項(xiàng)產(chǎn)品EVA計(jì)算的基本公式為：EVA=稅后凈營業(yè)利潤-資本成本，其中：稅后凈營業(yè)利潤=凈利潤+利息支出×（1-所得稅率）=利潤總額×（1-所得稅率）+利息支出×（1-所得稅率）=（息稅前利潤-利息支出）×（1-所得稅率）+利息支出×（1-所得稅率）=息稅前利潤×（1-所得稅率）

即：單項(xiàng)產(chǎn)品稅后凈營業(yè)利潤=（收入-成本-營業(yè)稅金及附加-不含利息支出的期間費(fèi)用）×（1-所得稅率）

資本成本=∑（各項(xiàng)資金占用×資本成本率）-∑（各項(xiàng)資金節(jié)約×資本成本率）

以A產(chǎn)品為例，其在t期間創(chuàng)造的EVA計(jì)算過程如表1。

（二）三江集團(tuán)單項(xiàng)產(chǎn)品EVA的監(jiān)測（1）事前：確定各單項(xiàng)產(chǎn)品EVA實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。為激勵(lì)單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作扎實(shí)開展、取得實(shí)效，為事中控制和事后考核提供完整、客觀的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，三江集團(tuán)從絕對(duì)指標(biāo)與相對(duì)指標(biāo)、當(dāng)期目標(biāo)與持續(xù)改進(jìn)目標(biāo)、共同目標(biāo)與個(gè)性目標(biāo)等不同維度，對(duì)納入動(dòng)態(tài)管理的單項(xiàng)產(chǎn)品設(shè)定了明確的EVA實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。第一，三江集團(tuán)結(jié)合正在開展的“兩個(gè)工程”（軍用產(chǎn)業(yè)成本工程和民用產(chǎn)業(yè)價(jià)值工程）單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作，對(duì)所有納入動(dòng)態(tài)管理的產(chǎn)品提出了“EVA為正，且逐年提升”的統(tǒng)一目標(biāo)，要求單項(xiàng)產(chǎn)品全周期EVA為正數(shù)，并且通過單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作的開展實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體及單項(xiàng)產(chǎn)品EVA持續(xù)提高（EVA率每年提高0.2個(gè)百分點(diǎn)、5年達(dá)到10%以上）；第二，三江集團(tuán)針對(duì)所屬子公司經(jīng)營管理水平參差不齊、不同類別產(chǎn)品附加值高低不同的現(xiàn)實(shí)，對(duì)各單項(xiàng)產(chǎn)品提出不同的個(gè)性目標(biāo)，主要涉及項(xiàng)目收入占比與EVA占比差異率、全員勞動(dòng)生產(chǎn)率、期間費(fèi)用、產(chǎn)品毛利率、質(zhì)量成本比重、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款等指標(biāo)。

（2）事中：各單項(xiàng)產(chǎn)品全周期EVA分期監(jiān)測與持續(xù)改進(jìn)。為實(shí)現(xiàn)單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理的全過程監(jiān)測、實(shí)時(shí)響應(yīng)和持續(xù)改進(jìn)，三江集團(tuán)設(shè)定了以月度為最小周期的單項(xiàng)產(chǎn)品EVA管理期間，在產(chǎn)品全生命周期內(nèi)逐期開展“EVA實(shí)現(xiàn)情況計(jì)算——EVA驅(qū)動(dòng)因素分析——EVA改進(jìn)措施制定——EVA改進(jìn)措施落實(shí)”等四個(gè)階段的工作，實(shí)現(xiàn)了單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作過程的周期循環(huán)、無縫鏈接和工作業(yè)績的穩(wěn)步提升、螺旋上升。在每個(gè)細(xì)分期間，數(shù)據(jù)采集和計(jì)算是后續(xù)工作開展的基礎(chǔ)。EVA驅(qū)動(dòng)因素分析一方面可以反向驗(yàn)證計(jì)算理論和結(jié)果的科學(xué)性和準(zhǔn)確性，同時(shí)也直接關(guān)系到改進(jìn)措施制定的針對(duì)性和實(shí)施工作的效果。三江集團(tuán)采用了趨勢分析、構(gòu)成分析、對(duì)標(biāo)分析等多種分析方式，識(shí)別和分析影響產(chǎn)品EVA的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，特別是對(duì)數(shù)據(jù)背后存在的信息進(jìn)行深入挖掘和診斷分析，針對(duì)性的制定完善理論和實(shí)踐、持續(xù)提升EVA的長效措施并在后續(xù)各細(xì)分期間加以落實(shí)，細(xì)化分期并最終實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品全生命周期的EVA實(shí)現(xiàn)水平。三江集團(tuán)根據(jù)單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作開展情況，不斷完善產(chǎn)品選定標(biāo)準(zhǔn)，逐步增加監(jiān)測產(chǎn)品數(shù)量，納入動(dòng)態(tài)管理的產(chǎn)品數(shù)量已由最初以批量規(guī)模較大、持續(xù)經(jīng)營效果較好、會(huì)計(jì)核算較規(guī)范為標(biāo)準(zhǔn)的3項(xiàng)擴(kuò)展到目前以收入占比靠前、批量生產(chǎn)平穩(wěn)、基礎(chǔ)管理較好為標(biāo)準(zhǔn)的30多項(xiàng)，集團(tuán)80%以上的產(chǎn)品納入動(dòng)態(tài)管理體系。

表1

（3）事后：加強(qiáng)單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作考核。為科學(xué)評(píng)價(jià)單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作開展情況，及時(shí)總結(jié)推廣經(jīng)驗(yàn)、改進(jìn)不足，三江集團(tuán)將單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作團(tuán)隊(duì)與所在企業(yè)相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、業(yè)務(wù)系統(tǒng)綁定，全面建立了單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作責(zé)任制，通過多種途徑加強(qiáng)考核。

第一，在所屬企業(yè)日常經(jīng)營管理中突出EVA的重要作用。三江集團(tuán)制定實(shí)施了“三掛鉤”政策，除要求企業(yè)當(dāng)年投資額與上年累計(jì)實(shí)現(xiàn)EVA總額掛鉤（不得超過）外，還規(guī)定企業(yè)年度業(yè)務(wù)績效工資總額與選定項(xiàng)目的EVA率符合度、EVA率系數(shù)兩個(gè)指標(biāo)掛鉤，企業(yè)只有確保單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作深入開展、各單項(xiàng)產(chǎn)品EVA實(shí)現(xiàn)情況達(dá)到或超過預(yù)期，才能保證后續(xù)發(fā)展過程中有足夠的新增投資和人工成本額度。

第二，在所屬企業(yè)經(jīng)理層年度經(jīng)營業(yè)績考核中加大EVA的比重。除將企業(yè)整體EVA作為五個(gè)責(zé)任令指標(biāo)之一，三江集團(tuán)還設(shè)定了單項(xiàng)產(chǎn)品EVA率符合度等特定考核指標(biāo)，單項(xiàng)對(duì)標(biāo)、考核打分，影響企業(yè)經(jīng)理層的年度經(jīng)營業(yè)績考核結(jié)果，影響企業(yè)經(jīng)理層及全體員工的收入。

第三，嚴(yán)格項(xiàng)目投資管理。三江集團(tuán)制定了投資管理辦法，建立重大投資項(xiàng)目責(zé)任制，加強(qiáng)實(shí)施過程考核與后評(píng)價(jià)。所屬企業(yè)在申報(bào)重大項(xiàng)目投資時(shí)須明確項(xiàng)目總負(fù)責(zé)人和執(zhí)行責(zé)任人，項(xiàng)目實(shí)施情況列入相關(guān)人員業(yè)績考核范圍。投資方案論證報(bào)告中須對(duì)EVA實(shí)現(xiàn)情況進(jìn)行詳細(xì)測算，投資過程中定期統(tǒng)計(jì)分析，投資完成后進(jìn)行評(píng)價(jià)，在中期及后評(píng)價(jià)時(shí)須對(duì)項(xiàng)目前期投資決策實(shí)施、項(xiàng)目運(yùn)行與風(fēng)險(xiǎn)管控、經(jīng)營績效實(shí)現(xiàn)等情況進(jìn)行總結(jié)分析評(píng)價(jià)，深入總結(jié)分析投資工作中取得的成績和存在的不足，對(duì)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行推廣，對(duì)項(xiàng)目EVA偏離預(yù)期的及時(shí)分析糾偏，對(duì)內(nèi)部控制存在問題的，落實(shí)主體責(zé)任，對(duì)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人進(jìn)行問責(zé)。

三、三江集團(tuán)單項(xiàng)產(chǎn)品EVA管理存在的問題及完善建議

（一）三江集團(tuán)單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理取得的成果 近三年來，三江集團(tuán)單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作持續(xù)深入推進(jìn)，在理論和實(shí)踐層面均取得了豐碩成果。（1）理論層面，三江集團(tuán)通過單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作豐富了EVA理論的內(nèi)涵，創(chuàng)造性的探索出單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理方法，同時(shí)也為項(xiàng)目論證、運(yùn)行監(jiān)控、實(shí)施后評(píng)價(jià)提供了新的工具和手段。三江集團(tuán)單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作以及以此為基礎(chǔ)的專項(xiàng)管理提升工作，得到了國資委的高度評(píng)價(jià)，相關(guān)工作在國資委《研討與交流》第48期(總第150期，國有重點(diǎn)大型企業(yè)監(jiān)事會(huì)第03辦事處撰文)中進(jìn)行了重點(diǎn)介紹并加以推廣。三江集團(tuán)《產(chǎn)品(業(yè)務(wù))EVA動(dòng)態(tài)監(jiān)測平臺(tái)建設(shè)》成果榮獲中國航天企業(yè)聯(lián)合會(huì)管理創(chuàng)新課題一等獎(jiǎng)和國防科技工業(yè)管理創(chuàng)新成果三等獎(jiǎng)。（2）實(shí)踐層面，三江集團(tuán)通過單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作初步總結(jié)出一些影響價(jià)值創(chuàng)造與提升的通用關(guān)鍵因素，建立起優(yōu)化資源配置、提升資產(chǎn)運(yùn)營效率的排隊(duì)體制，對(duì)穩(wěn)定創(chuàng)造價(jià)值、經(jīng)營狀況堪憂、長期損毀價(jià)值的產(chǎn)品分別采用集中資源扶持、采取措施改善、改革調(diào)整重整或退出等針對(duì)性的措施，開源增收與止損減虧并重，有效提升了企業(yè)整體價(jià)值。同時(shí)，三江集團(tuán)發(fā)揮開展網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，整合內(nèi)部資源，科學(xué)設(shè)計(jì)內(nèi)部架構(gòu)和外部互動(dòng)，融合理論研究與實(shí)施工作的成果，形成了安全、可移植、配置方便、界面直觀、分析深入、取數(shù)便捷的單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)分析軟件，初步解決了單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理中存在的效率難題。

（二）三江集團(tuán)單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理存在的不足盡管三江集團(tuán)單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作取得了一些成果，但仍存在一些不足，有進(jìn)一步提升和完善的空間。第一，單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作仍未從根本上解決EVA管理的時(shí)效性問題。單項(xiàng)產(chǎn)品EVA值動(dòng)態(tài)管理工作重點(diǎn)還是集中在EVA驅(qū)動(dòng)因素分析、EVA改進(jìn)措施制定及實(shí)施等事中控制環(huán)節(jié)，事前分析論證力度不夠，實(shí)踐過程中還存在個(gè)別項(xiàng)目叫停時(shí)已發(fā)生事實(shí)損失的情況；第二，單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理設(shè)立了細(xì)分期間，卻未相應(yīng)考慮先后分期EVA之間不同的時(shí)間價(jià)值，對(duì)單項(xiàng)產(chǎn)品EVA實(shí)現(xiàn)的時(shí)間特性考慮不足，也影響了單項(xiàng)產(chǎn)品EVA測算的準(zhǔn)確性和實(shí)際提升效果，時(shí)間價(jià)值問題對(duì)一些長周期項(xiàng)目影響更大。

（二）三江集團(tuán)單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理完善建議 針對(duì)三江集團(tuán)單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理中存在的不足，筆者認(rèn)為應(yīng)從以下兩方面入手完善，首先要加強(qiáng)對(duì)EVA管理的事前控制，通過事前充分的分析論證，避免損失的發(fā)生。要通過以EVA動(dòng)態(tài)管理及價(jià)值診斷為代表的管理創(chuàng)新，不再孤立看待EVA年度考核及其操作流程，而是認(rèn)真思考內(nèi)涵及理論本源，著眼于研究如何改善基本業(yè)務(wù)單元價(jià)值創(chuàng)造的主要驅(qū)動(dòng)要素而提高整體價(jià)值創(chuàng)造能力。另外，三江集團(tuán)應(yīng)該按照管理系統(tǒng)工程理論方法，設(shè)計(jì)制定單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作方案，將工作目標(biāo)、原則、任務(wù)、措施、組織機(jī)構(gòu)、考核機(jī)制等有機(jī)統(tǒng)一，提升單項(xiàng)產(chǎn)品EVA動(dòng)態(tài)管理工作的針對(duì)性、可行性和有效性。同時(shí)還應(yīng)重視信息化技術(shù)手段的應(yīng)用，加大軟件平臺(tái)研發(fā)力度，提升工作的總體質(zhì)量和效率。

［1］袁曉玲、天元、李政大：《EVA考核與央企創(chuàng)新能力:短期和長期視角》，《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)》2013年第6期。

［2］張彬彬：《基于EVA績效考核下的企業(yè)經(jīng)營管理》，《中國總會(huì)計(jì)師》2015年第4期。