胡君怡

(浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)，浙江 杭州 310000)

一、公允價(jià)值披露的含義

公允價(jià)值信息披露是指上市公司在證券發(fā)行、上市和交易等一系列環(huán)節(jié)中遵照法律法規(guī)、證券交易所的相關(guān)規(guī)定和證券主管機(jī)關(guān)的管理規(guī)則，以一定的方式向社會(huì)公眾、投資者、債權(quán)人、證券主管機(jī)關(guān)、自律機(jī)構(gòu)提交申報(bào)與證券有關(guān)的信息的行為。

二、公允價(jià)值的披露現(xiàn)狀

(一)問(wèn)題說(shuō)明

會(huì)計(jì)的目標(biāo)是向信息使用者提供相關(guān)可靠的會(huì)計(jì)信息，作為其決策的依據(jù)。在整個(gè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)中，會(huì)計(jì)計(jì)量處于核心地位。在20世紀(jì)90年代以前，歷史成本計(jì)量是最基本的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性，長(zhǎng)期處于重要地位，然而隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，金融工具的不斷創(chuàng)新，歷史成本計(jì)量的局限性日益凸顯，公允價(jià)值計(jì)量變得十分重要。FASB和IASB都認(rèn)為未來(lái)會(huì)計(jì)計(jì)量的模式將是全面實(shí)施公允價(jià)值計(jì)量，尤其對(duì)于金融業(yè)而言更是如此。然而，由于缺乏統(tǒng)一的公允價(jià)值計(jì)量與披露標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)對(duì)公允價(jià)值的操控性較大。

1.公允價(jià)值計(jì)量在上市公司中應(yīng)用少。公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用在我國(guó)上市公司中并不廣泛。一方面，其計(jì)量具有行業(yè)差異性，在證券銀行等金融行業(yè)應(yīng)用較廣，而在其他制造業(yè)服務(wù)業(yè)領(lǐng)域并沒(méi)有體現(xiàn)。另一方面，即使在證券銀行等具有較高市場(chǎng)性的衍生產(chǎn)品使用公允價(jià)值計(jì)量的也較少，大部分公司在公允價(jià)值與賬面價(jià)值差異不大的情況下，選擇賬面價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。

2.公允價(jià)值披露具有復(fù)雜性。公允價(jià)值披露本身具有復(fù)雜性。第一，對(duì)于公允價(jià)值披露的級(jí)次劃分具有模糊性。第二，對(duì)于需要以公允價(jià)值計(jì)量的科目無(wú)明確指示，上市公司或以賬面價(jià)值體現(xiàn)或以公允價(jià)值體現(xiàn)，缺乏統(tǒng)一性。第三，對(duì)于公允價(jià)值的數(shù)值計(jì)量需要估值技術(shù)，我國(guó)估值技術(shù)差，且其成本高，可操作性差。

3.披露的信息缺乏準(zhǔn)確性。我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量包含了FAS157公允價(jià)值計(jì)量類似的“公允價(jià)值級(jí)次”，但是在具體準(zhǔn)則執(zhí)行中，對(duì)同一交易或事項(xiàng)，有的用活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)來(lái)確定公允價(jià)值，有的則以交易雙方協(xié)議價(jià)格確定公允價(jià)值，還有以評(píng)估價(jià)格為公允價(jià)值，這勢(shì)必影響財(cái)務(wù)報(bào)表的可比性。從上市公司年報(bào)中可以看出對(duì)于金融資產(chǎn)的公允價(jià)值確定已形成基本一致的方法，但是對(duì)于不存在活躍市場(chǎng)的資產(chǎn)，由于國(guó)內(nèi)估值技術(shù)尚不發(fā)達(dá)，難以做到真正的客觀，如果直接將評(píng)估價(jià)值確定為公允價(jià)值就會(huì)影響其相關(guān)性。

(二)數(shù)據(jù)分析

鑒于采用公允價(jià)值計(jì)量的上市公司主要集中于銀行、證券等領(lǐng)域，因此筆者選取10家金融領(lǐng)域內(nèi)較有代表性的上市公司，通過(guò)2014年年報(bào)信息來(lái)對(duì)上市公司的表外信息披露情況進(jìn)行分析。

在十家上市公司中，采用39號(hào)準(zhǔn)則進(jìn)行披露的有7家，還有2家未用公允價(jià)值層級(jí)進(jìn)行披露，公允價(jià)值披露的詳盡程度不一。具體體現(xiàn)在：一、使用了39號(hào)準(zhǔn)則的公司其披露更加規(guī)范，沒(méi)有使用39號(hào)準(zhǔn)則的公司對(duì)公允價(jià)值的披露混亂，沒(méi)有單獨(dú)列示，分散在各科目中。二、使用了39號(hào)準(zhǔn)則的7家上市公司對(duì)公允價(jià)值層級(jí)轉(zhuǎn)換、使用的估值技術(shù)的方法、公允價(jià)值變動(dòng)的原因闡述上薄弱。三、對(duì)于第三層級(jí)的公允價(jià)值估值技術(shù)具有多樣性，上市公司采用估值模型有二項(xiàng)式模型等等，精確差異度大。

三、進(jìn)一步完善公允價(jià)值披露的建議

(一)提高表外披露程度

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則披露公允價(jià)值信息的主要途徑有表內(nèi)確認(rèn)和表外披露，而僅僅通過(guò)表內(nèi)提供公允價(jià)值單一貨幣金額是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，因此需要增加表外披露信息來(lái)實(shí)現(xiàn)。筆者認(rèn)為公允價(jià)值披露還可增加資產(chǎn)和負(fù)債交易價(jià)格的區(qū)間信息，對(duì)存在活躍市場(chǎng)的資產(chǎn)和負(fù)債，可以披露其在存續(xù)期間交易價(jià)格的平均數(shù)、眾數(shù)、中位數(shù)等；對(duì)于不存在活躍市場(chǎng)的，可以找與其類似的存在活躍市場(chǎng)的資產(chǎn)和負(fù)債。此外，對(duì)于公允價(jià)值估值采用的方法，是否公允的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值也應(yīng)有所披露。

(二)創(chuàng)建公允價(jià)值變動(dòng)明細(xì)表

在表外增建“公允價(jià)值變動(dòng)明細(xì)表”附表(見表1)，集中反映采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的影響，清晰反映公允價(jià)值的變動(dòng)。由于現(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債表是混合計(jì)量的，易導(dǎo)致公允價(jià)值的順周期性。

表1

因此，補(bǔ)充公允價(jià)值變動(dòng)明細(xì)表，使本期計(jì)入欄和本期轉(zhuǎn)出欄充分披露利潤(rùn)表中公允價(jià)值變動(dòng)損益項(xiàng)目的構(gòu)成，即本期的公允價(jià)值變動(dòng)損益凈值和跨期公允價(jià)值變動(dòng)損益在本期實(shí)現(xiàn)的轉(zhuǎn)出；充分披露資產(chǎn)負(fù)債中公允價(jià)值變動(dòng)形成資本公積部分的構(gòu)成，即本期計(jì)入權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)和前期計(jì)入權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)出。

(三)加強(qiáng)監(jiān)管完善公允價(jià)值披露

公允價(jià)值得以運(yùn)用的一個(gè)前提條件就是存在統(tǒng)一而又充分競(jìng)爭(zhēng)的活躍市場(chǎng)。公允價(jià)值是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，完善公允價(jià)值在我國(guó)應(yīng)用的市場(chǎng)條件首先應(yīng)該考慮培養(yǎng)各級(jí)市場(chǎng)，獲得客觀市價(jià)。因此，必須加強(qiáng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)提高企業(yè)管理層的道德素質(zhì)、財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德和社會(huì)誠(chéng)信水平，完善證券市場(chǎng)監(jiān)管，從源頭凈化會(huì)計(jì)環(huán)境。

[1]王樂(lè)錦.我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值的運(yùn)用:意義與特征[J].會(huì)計(jì)研究2006.(5).

[2]葛家澍，徐躍.會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的探討——市場(chǎng)價(jià)格、歷史成本、現(xiàn)行成本與公允價(jià)值[J].會(huì)計(jì)研究2006.(9).

[3]于永生.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公允價(jià)值應(yīng)用研究[J].上海立信會(huì)計(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)2010.24(6).

[4]郭慧婷，孟令華，夏星.公允價(jià)值計(jì)量模式層級(jí)轉(zhuǎn)換中美案例比較研究[J]會(huì)計(jì)之友2015.(1).

[5]翟新芳.公允價(jià)值信息披露質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)研究[J]商業(yè)經(jīng)濟(jì)2013.(9).

[6]劉雪清，翟新芳.基于改進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量披露方式的設(shè)想[J]商業(yè)經(jīng)濟(jì)2012(14).