【摘要】近年來，隨著金融脫媒程度的日益加深以及資本約束的不斷增強等，我國商業(yè)銀行依靠傳統(tǒng)存貸利差的經(jīng)營模式受到嚴峻的挑戰(zhàn)，從而激發(fā)了銀行間市場同業(yè)業(yè)務的擴張。本文以商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務深入分析了同業(yè)業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀和風險隱患，并提出防范同業(yè)業(yè)務風險的對策建議。

【關鍵詞】商業(yè)銀行 同業(yè)業(yè)務 風險防范 研究

一、2014年上市商業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)、同業(yè)負債項目分析

（一）同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和占比均有所回落

截至2014年末，16家上市銀行資產(chǎn)總額105.76萬億元，同比增加10.63萬億元，增長11.17%；貸款總額53.48萬億元，同比增加5.62萬億元，增長11.74%；同業(yè)資產(chǎn)余額為9.44萬億元，同比減少7384億元，減少7.26%；同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為8.92%，同比下降1.77個百分點。其中，國有銀行同業(yè)資產(chǎn)余額5.10萬億元，同比減少511億元，減少0.99%；股份制銀行同業(yè)資產(chǎn)余額3.93萬億元，同比減少6298億元，減少13.81%；三家城市商業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)余額3993億元，同比減少576億元，減少12.60%。

（二）同業(yè)負債規(guī)模增幅較快

截至2014年末，16家上市銀行負債總額98.35萬億元，同比增加9.39萬億元，增長10.55%；存款總額75.70萬億元，同比增加5.28萬億元，增長7.49%；同業(yè)負債余額為14.75萬億元，同比增加2.20萬億元，增長17.54%，同業(yè)負債增速較同期存款增速高10.05個百分點。其中，國有銀行同業(yè)負債余額7.79萬億元，同比增加1.39萬億元，增長21.66%；股份制銀行同業(yè)負債余額6.31萬億元，同比增加8017億元，增長14.56%；三家城市商業(yè)銀行同業(yè)負債余額6498億元，同比增加124億元，增長1.94%。

（三）商業(yè)銀行同業(yè)項目的變化原因分析

商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務在經(jīng)歷了前期的快速發(fā)展后，其傳統(tǒng)的同業(yè)存放、拆放和回購等業(yè)務整體進入到收縮調(diào)整階段。尤其是2014年人民銀行發(fā)布了《關于規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務的通知》（127號文）、銀監(jiān)會發(fā)布了《關于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務治理的通知》（140號文），專門針對同業(yè)業(yè)務進行規(guī)范，商業(yè)銀行因此加快了對于同業(yè)業(yè)務經(jīng)營策略的調(diào)整步伐。從同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負債余額來看，同業(yè)業(yè)務在資產(chǎn)方和負債方呈現(xiàn)出不同特點。2014年16家上市銀行同業(yè)資產(chǎn)為負增長，其增速顯著低于其貸款增速，而利率市場化和金融脫媒進程中存款壓力的不斷增大使得上市銀行同業(yè)負債的增速遠遠高于其存款增速。

二、商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務風險剖析

（一）同業(yè)業(yè)務市場風險

1.金融機構間關聯(lián)性增強易引發(fā)系統(tǒng)性風險。我國金融市場的放開為同業(yè)合作的迅速發(fā)展提供了條件，目前已形成了以銀銀合作為主導，銀信、銀證、銀基、銀保、銀租、銀期、銀財?shù)榷喾N合作方式并存的局面。同業(yè)業(yè)務的發(fā)展使商業(yè)銀行與其他金融機構之間的合作變得更加緊密，金融機構風險關聯(lián)度，導致風險可以在市場間、不同機構間迅速蔓延，從而引發(fā)金融市場系統(tǒng)性風險。

2.期限錯配易形成流動性風險。商業(yè)銀行為了追求高收益，往往以低價吸入短期資金，再以高價來配置同業(yè)資產(chǎn)，以短債長投的手段來賺取利差。期限錯配的方式使商業(yè)銀行在短期內(nèi)獲取可觀收益，但是易帶來流動性風險，給商業(yè)銀行的流動性管理造成較大壓力。

3.復雜交易結構易引發(fā)操作風險。在同業(yè)融資業(yè)務中，商業(yè)銀行有時會與信托或證券公司簽署定向資產(chǎn)管理合同、同業(yè)借款合同等，或引入其他銀行作為“過橋行”。由于出資行的權益只能通過與提供通道服務的中介機構的契約關系、中介機構與債務人的契約關系間接體現(xiàn)，使得出資行對于實際債務人的約束力相比傳統(tǒng)貸款業(yè)務有所下降。此外，資金需要通過中介通道劃轉，對資金的控制力也有所減弱。

（二）同業(yè)業(yè)務的監(jiān)管風險

1.同業(yè)業(yè)務易粉飾會計報表。一是商業(yè)銀行可能通過買入返售票據(jù)提升經(jīng)營利潤，降低對經(jīng)濟資本的占用。此外買入返售票據(jù)屬于同業(yè)業(yè)務，不納入存貸比監(jiān)管范疇。二是兩家商業(yè)銀行之間可能通過互相存放資金的方式，以達到完成同業(yè)存款任務，虛增資產(chǎn)負債規(guī)模的目的。此外，通過“存放同業(yè)”和“同業(yè)存放”的利率差額，調(diào)節(jié)利潤水平。三是商業(yè)銀行可能將應計入其他科目的資金計入同業(yè)業(yè)務科目，如“投資”等科目。

2.同業(yè)業(yè)務易產(chǎn)生操作風險。相對于傳統(tǒng)存貸款業(yè)務，同業(yè)業(yè)務屬于新型業(yè)務，實際操作和會計處理較為復雜。隨著經(jīng)濟金融的快速發(fā)展、金融產(chǎn)品的日益創(chuàng)新，同業(yè)業(yè)務資金發(fā)放和籌措的渠道和方式也發(fā)生了快速變化。商業(yè)銀行可能由于制度解讀不到位，工作不細致等原因，造成操作風險。如：商業(yè)銀行可能存在未直接簽訂合同買入返售業(yè)務合同，委托第三方辦理的情況；在開展涉及三方的買入返售業(yè)務時，將信貸資產(chǎn)包裝成同業(yè)資產(chǎn)避開了人民銀行月末、季末的貸款規(guī)?？刂?；利用買入返售業(yè)務在分支機構間轉貼現(xiàn)，空轉套利的現(xiàn)象；同業(yè)投資開展表外增信業(yè)務時，為其他銀行融資項目提供遠期回購承諾，盲目風險兜底；未準確計量同業(yè)業(yè)務風險并計提撥備，或計提比例不足，低估了同業(yè)資產(chǎn)的風險；對單家機構同業(yè)存放比例過高，加大了違約風險等。

3.同業(yè)資金投向易引發(fā)金融穩(wěn)定風險。商業(yè)銀行可能存在通過同業(yè)渠道，將不同性質(zhì)存款混雜在同業(yè)存款中現(xiàn)象。在對象選擇方面，將同業(yè)資金直接或間接投向了小貸公司、擔保公司、基金公司、證券公司、境內(nèi)非銀行類金融機構、托管信托資產(chǎn)的存款、托管證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、財務公司、養(yǎng)老保險公司的存款；在行業(yè)選擇方面，將同業(yè)資金投向一些難以獲得信貸支持的限制性行業(yè)企業(yè)和項目，如地方政府融資平臺、房地產(chǎn)、產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)等，甚至利用同業(yè)業(yè)務向授信客戶提供融資。金融機構通過包裝同業(yè)資金投向高風險領域，以謀取可觀利潤，從而醞釀了較大的風險隱患，不利于金融穩(wěn)定。

三、防范同業(yè)業(yè)務風險的政策建議

（一）繼續(xù)完善同業(yè)業(yè)務監(jiān)管政策。

一是加強后續(xù)監(jiān)測監(jiān)管。鑒于同業(yè)業(yè)務涉及機構多、驅(qū)利性強和易于反復等特點，人民銀行、銀監(jiān)會應繼續(xù)加強后續(xù)監(jiān)測監(jiān)管，創(chuàng)新監(jiān)測監(jiān)管方式方法，開展金融機構同業(yè)業(yè)務現(xiàn)場檢查，對防范同業(yè)業(yè)務系統(tǒng)性風險形成監(jiān)管合力。二是探索建立信息共享平臺。人民銀行要積極推動探索建立同業(yè)業(yè)務信息共享平臺，統(tǒng)一規(guī)范同業(yè)業(yè)務統(tǒng)計項目、口徑及報表體系，準確反映同業(yè)業(yè)務總量、結構、項目類型及投向等數(shù)據(jù)信息，強化同業(yè)信息報送的真實性和完整性。同時，應對同業(yè)資金的來源與運用進行動態(tài)監(jiān)測，嚴禁資金從同業(yè)渠道流向一些難以獲得信貸支持的高風險領域，如地方政府融資平臺、房地產(chǎn)、產(chǎn)能嚴重過剩等行業(yè)。

（二）加強同業(yè)風險防范，增強經(jīng)營合規(guī)性。

一是完善授權授信管理。商業(yè)銀行應規(guī)范內(nèi)部職能部門同業(yè)業(yè)務的授權體系和權限管理，做好同業(yè)授信后項目的風險動態(tài)跟蹤、復查和監(jiān)控，建議每年對授權進行一次以上的重新評估和核定。二是加強風險控制。商業(yè)銀行要將同業(yè)業(yè)務資產(chǎn)比照信貸業(yè)務風險管理的辦法，強化同業(yè)業(yè)務的風險管理。嚴格執(zhí)行同業(yè)業(yè)務審批與操作流程，健全風險準備金計提機制，形成完整的、高效的風險撥備計提體系，以提升銀行抵御風險能力。三是增強經(jīng)營合規(guī)性管理。對同業(yè)業(yè)務按交易的業(yè)務實質(zhì)進行正確歸類，“同業(yè)存款”科目中核算的業(yè)務不能包括未具備吸收存款資格的金融機構存款。對買入返售或賣出回購業(yè)務堅持雙方交易，標的物實現(xiàn)實時交割，減少中間環(huán)節(jié)，防范操作風險。進一步優(yōu)化同業(yè)業(yè)務投向，確保業(yè)務投向符合國家的信貸政策要求。

（三）加強業(yè)務精細化管理，提升綜合管理水平。

一是加強同業(yè)業(yè)務研究，提高市場敏感度。商業(yè)銀行應及時掌握金融行業(yè)同業(yè)業(yè)務發(fā)展情況，切實提高市場敏感度和前瞻性，把握業(yè)務發(fā)展先機，促進同業(yè)業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展。二是提升對銀行流動性的管控水平。商業(yè)銀行要建立專項計量體系，通過對表內(nèi)外、資產(chǎn)和負債方的合理計量，強化動態(tài)現(xiàn)金流管理，降低流動性風險。三是提升對金融資產(chǎn)的精細化定價水平。商業(yè)銀行要平衡市場價格競爭、機構盈利與信用風險防控之間的關系，建立同業(yè)業(yè)務定價機制，合理確定同業(yè)產(chǎn)品價格，實現(xiàn)同業(yè)產(chǎn)品價格的差異化經(jīng)營。

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作者簡介：楊歡（1982-），女，漢族，江西人，現(xiàn)任中國人民銀行南昌中心支行會計財務處科長。