浙江省發(fā)改委綜合處 浙江省經(jīng)濟(jì)信息中心預(yù)測(cè)處

工業(yè)經(jīng)濟(jì)下行壓力仍存投融資風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)值得警惕
——2015年二季度全省重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)問(wèn)卷調(diào)查分析報(bào)告

浙江省發(fā)改委綜合處 浙江省經(jīng)濟(jì)信息中心預(yù)測(cè)處

二季度工業(yè)運(yùn)行指數(shù)為50.9，環(huán)比下降0.9個(gè)點(diǎn)，但仍處在景氣區(qū)間內(nèi)。從預(yù)期看，企業(yè)對(duì)下季度外部環(huán)境和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的判斷均趨于謹(jǐn)慎

2015年6月18-30日，省發(fā)改委、省經(jīng)濟(jì)信息中心對(duì)浙江11個(gè)設(shè)區(qū)市和20個(gè)擴(kuò)權(quán)縣（市、區(qū)）的1000家工業(yè)企業(yè)開(kāi)展企業(yè)監(jiān)測(cè)。監(jiān)測(cè)結(jié)果顯示：二季度工業(yè)運(yùn)行指數(shù)為50.9，環(huán)比下降0.9個(gè)點(diǎn)，但仍處在景氣區(qū)間內(nèi)。其中，發(fā)展環(huán)境指數(shù)為59.0，環(huán)比微升0.4個(gè)點(diǎn)；企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)指數(shù)為45.6，環(huán)比下降1.7個(gè)點(diǎn)。企業(yè)投資信心不足、“兩鏈風(fēng)險(xiǎn)”持續(xù)升溫、國(guó)際市場(chǎng)需求疲軟等問(wèn)題較為突出。從預(yù)期看，企業(yè)對(duì)下季度外部環(huán)境和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的判斷均趨于謹(jǐn)慎。下階段，需在提振企業(yè)發(fā)展信心、積極破解融資困局、推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)等方面出臺(tái)有力措施，努力促進(jìn)工業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)和轉(zhuǎn)型升級(jí)。

工業(yè)運(yùn)行仍處在景氣區(qū)間，但企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力不減，產(chǎn)品訂單、盈利、新增投資等指數(shù)同比均有較大幅度下降

二季度工業(yè)運(yùn)行指數(shù)為50.9，環(huán)比小幅下降0.9個(gè)點(diǎn)，自去年2季度以來(lái)持續(xù)走弱。分行業(yè)看，19個(gè)行業(yè)指數(shù)高于全省面上水平，以醫(yī)藥制造（61.7）、電子及通信設(shè)備制造業(yè)（56.6）等為代表的高端制造業(yè)繼續(xù)保持較好發(fā)展態(tài)勢(shì)；橡膠制品（45.8）、化纖（45.2）等12個(gè)傳統(tǒng)制造業(yè)運(yùn)行指數(shù)低于50，跌破景氣區(qū)間。分規(guī)?？?，小微（49.2）、中小企業(yè)（49.8）運(yùn)行指數(shù)均低于全省面上水平。

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力不減。二季度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)指數(shù)為45.6，環(huán)比、同比分別下降1.7和5.7個(gè)點(diǎn)。產(chǎn)品訂貨、盈利狀況、從業(yè)人數(shù)及新增投資指數(shù)同比分別下降7.7、10.7、3.8和4.4個(gè)點(diǎn)。中小企業(yè)認(rèn)為盈利狀況變好的企業(yè)占比為19.2%，低于全省面上4.3個(gè)百分點(diǎn)。

2011年以來(lái)浙江工業(yè)運(yùn)行指數(shù)

投資意愿持續(xù)回落，有68.4%的企業(yè)在未來(lái)三個(gè)月無(wú)投資意愿，區(qū)域、行業(yè)、企業(yè)間分化明顯，企業(yè)參與PPP熱情不高

投資意愿繼續(xù)減弱。二季度有68.4%企業(yè)在未來(lái)三個(gè)月無(wú)投資打算，環(huán)比、同比分別提高3.8個(gè)和4.4個(gè)百分點(diǎn)，有16.8%的企業(yè)表示年初計(jì)劃投資項(xiàng)目進(jìn)度有所延遲或停止。由于股市活躍，有11.4%的企業(yè)表示已投或者打算將部分資金投資股票或相關(guān)金融產(chǎn)品。

區(qū)域、行業(yè)、企業(yè)間分化明顯。從區(qū)域看，工業(yè)強(qiáng)縣投資意愿低于全省。20個(gè)工業(yè)強(qiáng)縣中有70%的企業(yè)表示未來(lái)三個(gè)月無(wú)投資計(jì)劃，高于全省面上1.6個(gè)百分點(diǎn)。從行業(yè)看，傳統(tǒng)行業(yè)投資意愿相對(duì)不足，紡織、食品加工等傳統(tǒng)行業(yè)無(wú)投資意愿占比高于全省面上10.9個(gè)百分點(diǎn)。從企業(yè)看，小微、中小企業(yè)投資意愿相對(duì)疲軟，表示未來(lái)三個(gè)月無(wú)投資計(jì)劃的企業(yè)占比分別高于全省面上13、8.5個(gè)百分點(diǎn)。

企業(yè)參與PPP熱情不高。監(jiān)測(cè)顯示，僅9.3%的企業(yè)表示有意愿參與PPP項(xiàng)目，進(jìn)入領(lǐng)域以能源設(shè)施（50.0%）、生態(tài)環(huán)保（46.7%）為主?！叭狈ο鄬?duì)完善的投融資平臺(tái)和配套政策”（60.0%）、“政府定價(jià)項(xiàng)目存在較大政策不確定性”（48.8%）是影響民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)等領(lǐng)域的主要障礙。

融資缺口分化明顯，52.6%的企業(yè)反映存在融資缺口，融資貴、融資難問(wèn)題依然突出，“兩鏈風(fēng)險(xiǎn)”還在延續(xù)

融資缺口分化明顯。二季度有52.6%的企業(yè)反映存在融資缺口，環(huán)比下降7個(gè)百分點(diǎn)。分行業(yè)看，紡織、服裝等傳統(tǒng)行業(yè)融資問(wèn)題相對(duì)嚴(yán)峻，反映存在融資缺口的企業(yè)占比高于全省面上4.6個(gè)百分點(diǎn)。分企業(yè)看，中小企業(yè)融資壓力較大，有55.5%的中小企業(yè)反映存在融資缺口，高于全省面上2.9個(gè)百分點(diǎn)，高于大型企業(yè)6.4個(gè)百分點(diǎn)。

結(jié)構(gòu)性融資難、融資貴問(wèn)題依然突出。融資難方面，有19.9%的企業(yè)表示向銀行、信用社借款更難，環(huán)比提高4.9個(gè)百分點(diǎn)。其中，紡織業(yè)、服裝等傳統(tǒng)行業(yè)融資更難，高于全省面上2.7個(gè)百分點(diǎn)。融資貴方面，有17.8%的企業(yè)表示融資成本占生產(chǎn)成本的10%及以上，環(huán)比微升0.7個(gè)百分點(diǎn)；中小型企業(yè)該項(xiàng)占比高于全省面上2.5個(gè)百分點(diǎn)。值得注意的是，股票投資熱對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資的“擠占”程度明顯上升，有27.3%的企業(yè)反映近期股市活躍使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資更加緊張。

“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)還在延續(xù)。部分企業(yè)因資金困難產(chǎn)生違約還在加劇，部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)較好的企業(yè)因受擔(dān)保拖累影響還在蔓延。分區(qū)域看，有89.0%的企業(yè)反映“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)高于或持平去年同期，環(huán)比提高3.6個(gè)百分點(diǎn)。全省11個(gè)市“資金鏈”、“擔(dān)保鏈”風(fēng)險(xiǎn)均有所提高。分行業(yè)看，有88.5%的企業(yè)反映“兩鏈風(fēng)險(xiǎn)”高于或持平去年同期，化纖（40%）、非金屬礦物制品（35.7%）等傳統(tǒng)行業(yè)認(rèn)為“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)高于去年同期的占比分別高于全省面上15.9和11.6個(gè)百分點(diǎn)。

值得關(guān)注的是，二季度有39.3%的企業(yè)反映應(yīng)收賬款有所增加，環(huán)比大幅提高10.3個(gè)百分點(diǎn)，有18.7%的企業(yè)反映應(yīng)收賬款回款日期有所延遲。

行業(yè)、企業(yè)轉(zhuǎn)型意愿分化，但利用“互聯(lián)網(wǎng)+”進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)意愿強(qiáng)烈，有71.5%的企業(yè)已經(jīng)或打算對(duì)該領(lǐng)域加大投資

行業(yè)間、企業(yè)間轉(zhuǎn)型意愿分化明顯。二季度有35.3%的企業(yè)有轉(zhuǎn)型升級(jí)的意愿，同比下降5.5個(gè)百分點(diǎn)。分行業(yè)看，電氣、電子通信等新興制造業(yè)轉(zhuǎn)型意愿較強(qiáng)，該項(xiàng)占比高于全省面上5.0個(gè)百分點(diǎn)。分企業(yè)看，小微、中小企業(yè)轉(zhuǎn)型意愿相對(duì)疲軟，該項(xiàng)占比分別低于全省面上16.7、4.5個(gè)百分點(diǎn)。

企業(yè)利用“互聯(lián)網(wǎng)+”意愿強(qiáng)烈。有71.5%的企業(yè)反映有利用“互聯(lián)網(wǎng)+”進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)的意愿。其中，紡織、服裝等傳統(tǒng)行業(yè)意愿尤為迫切，高于全省面上5.1個(gè)百分點(diǎn)。“構(gòu)建信息化、大數(shù)據(jù)管理銷(xiāo)售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)”（58.2%）、“生產(chǎn)過(guò)程智能化”（51.8%）是企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的主要方向。

70.5%的企業(yè)預(yù)計(jì)出口市場(chǎng)需求好于去年或基本持平，環(huán)比下降3.9個(gè)百分點(diǎn)，但出口訂單有所回暖，下階段出口有望企穩(wěn)

出口形勢(shì)不容樂(lè)觀(guān)。二季度有70.5%的企業(yè)反映出口需求好于去年或基本持平，環(huán)比下降3.9個(gè)百分點(diǎn)。從行業(yè)看，服裝皮革制品（63.2%）、化纖（60%）等行業(yè)出口需求持續(xù)下行，低于全省面上7.3、10.5個(gè)百分點(diǎn)。從出口市場(chǎng)前景看，反映歐美日等傳統(tǒng)市場(chǎng)下降的企業(yè)占比（33.1%）遠(yuǎn)大于反映增長(zhǎng)的企業(yè)占比（13.9%）；反映新興市場(chǎng)下降的企業(yè)占比（18.3%），略低于增長(zhǎng)的企業(yè)占比（21.0%）。外貿(mào)企業(yè)對(duì)當(dāng)前各大出口市場(chǎng)普遍不樂(lè)觀(guān)。

國(guó)際市場(chǎng)需求不振是主因。二季度有63.6%的企業(yè)反映“國(guó)際市場(chǎng)需求不振，出口訂單不足”是當(dāng)前影響企業(yè)出口的最大因素，環(huán)比、同比分別提高9.7、15.7個(gè)百分點(diǎn)。此外，“勞動(dòng)力、融資等綜合成本居高不下”（34.1%）“主要貿(mào)易國(guó)貨幣匯率波動(dòng)較大”（31.0%）也是影響企業(yè)出口的主要因素。

出口訂單有所回暖。二季度反映出口訂單有所增長(zhǎng)的企業(yè)占比34.8%，其中，增長(zhǎng)20%及以上的企業(yè)占比為3.7%，環(huán)比分別提高5.9、1.9個(gè)百分點(diǎn)。出口商品結(jié)構(gòu)有所改善，電氣、儀器儀表等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)出口訂單環(huán)比增加比例（5.3%）要好于紡織、服裝等傳統(tǒng)制造業(yè)（3.7%）比例。

企業(yè)對(duì)下季度預(yù)期下行，降低企業(yè)負(fù)擔(dān)、推進(jìn)PPP模式創(chuàng)新、改善融資環(huán)境成為企業(yè)主要的政策訴求

企業(yè)預(yù)期全面走弱。從發(fā)展環(huán)境看，企業(yè)預(yù)期下季度發(fā)展環(huán)境指數(shù)為62.5，環(huán)比下降4個(gè)點(diǎn)。其中，國(guó)外宏觀(guān)環(huán)境預(yù)期指數(shù)、國(guó)內(nèi)宏觀(guān)環(huán)境預(yù)期指數(shù)和本行業(yè)發(fā)展環(huán)境預(yù)期指數(shù)分別為55.4、56.5和54.8，環(huán)比分別下降4.1、6.5和7.3個(gè)點(diǎn)。從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)指數(shù)看，二季度企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)期指數(shù)為50.4，環(huán)比下降6.5個(gè)點(diǎn)。企業(yè)盈利、產(chǎn)品訂貨、企業(yè)投資等分項(xiàng)預(yù)期指數(shù)均有較大幅度的下降。

“減負(fù)擔(dān)”、“穩(wěn)環(huán)境”成為主要訴求。“減負(fù)擔(dān)”方面，建議適當(dāng)減輕稅負(fù)壓力、簡(jiǎn)化項(xiàng)目審批流程、減少對(duì)企業(yè)稅務(wù)稽查和企業(yè)自查力度、為部分企業(yè)辦事流程開(kāi)啟綠色通道。“穩(wěn)環(huán)境”方面，建議完善法制建設(shè)、完善政府信息公開(kāi)機(jī)制、防止股市泡沫、加強(qiáng)金融監(jiān)管、提高風(fēng)險(xiǎn)管控水平。針對(duì)國(guó)家倡導(dǎo)的PPP融資模式，建議要及時(shí)跟進(jìn)相對(duì)完善的投融資平臺(tái)、配套政策支持及法律保障，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的融資支持。