美國(guó)原油出口禁令在國(guó)會(huì)的討論引來(lái)了大洋彼岸中國(guó)業(yè)界的熱議。然而當(dāng)我們把美國(guó)原油出口禁令的來(lái)龍去脈和美國(guó)政府的國(guó)家利益擺在一起審視這個(gè)問題，不難發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的真相并不總是我們想象的那樣。

不知從什么時(shí)候開始的，人們對(duì)美國(guó)原油和天然氣出口禁令的解禁問題特別關(guān)注，即使幾十萬(wàn)桶頁(yè)巖氣凝析油出口、或數(shù)萬(wàn)桶原油互換、或數(shù)百億立方英尺天然氣互換或出口都會(huì)成為市場(chǎng)評(píng)論家口中的“一個(gè)具有里程碑意義的事件”。甚至，在美國(guó)凈進(jìn)口量還占其總需求量近30%的情況下，還是極其樂觀地預(yù)測(cè)美國(guó)在若干年后即將能源獨(dú)立，并在這一過程中還會(huì)改變?nèi)蚰茉锤窬帧?/p>

市場(chǎng)這種激情四射的憧憬、期待，甚至慷慨的贊美是否科學(xué)筆者不敢妄加評(píng)價(jià)，只想沿用在《三權(quán)鼎立石油金融之道》一書研究和撰寫時(shí)所秉承的“以史為鑒”之理念，并用其中的部分研究成果做進(jìn)一步擴(kuò)展研究與大家分享，期待著能相對(duì)準(zhǔn)確地還原市場(chǎng)真相。

被誤讀的出口禁令起點(diǎn)

視野回掃，不難發(fā)現(xiàn)，第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束不久就發(fā)生了朝鮮和越南兩場(chǎng)局部戰(zhàn)爭(zhēng)，使美國(guó)長(zhǎng)期陷入雙赤字的困局中。至上世紀(jì)70年代，美國(guó)又先后多次爆發(fā)了持續(xù)多年的貨幣和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，并引發(fā)全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)。美國(guó)超發(fā)的美元不斷涌入全球，降低了美元的含金量，推升了全球的物價(jià)水平，并引發(fā)了西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家間的貨幣大戰(zhàn)。為了確保美元霸權(quán)，美國(guó)在1971年放棄對(duì)全世界的承諾：美元與黃金掛鉤，使貨幣金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩進(jìn)一步向大宗商品市場(chǎng)和實(shí)體企業(yè)傳導(dǎo)。

客觀上，這種集體性貨幣貶值達(dá)到了隱性盜取產(chǎn)油國(guó)油氣資產(chǎn)的效果。產(chǎn)油國(guó)為維護(hù)自身利益，陸續(xù)實(shí)施了油氣資源國(guó)有化運(yùn)動(dòng)，或與國(guó)際石油財(cái)團(tuán)重新簽訂油氣開發(fā)合同，用以維護(hù)出口原油資產(chǎn)的價(jià)格安全。隨后，第四次中東戰(zhàn)爭(zhēng)暴發(fā)，阿拉伯國(guó)家對(duì)支持以色列的西方國(guó)家采取了部分石油禁運(yùn)。

全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)、產(chǎn)油國(guó)國(guó)有化運(yùn)動(dòng)與石油禁運(yùn)在時(shí)間和效用上的疊加，進(jìn)一步增加了西方消費(fèi)大國(guó)對(duì)產(chǎn)油國(guó)的不滿。美國(guó)和西方主要國(guó)家將當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)毫不吝嗇地歸咎于阿拉伯國(guó)家的原油禁運(yùn)，在張冠李戴的同時(shí)進(jìn)一步妖魔化產(chǎn)油國(guó)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)秩序的破壞。

其實(shí)，在此前尼克松總統(tǒng)就已經(jīng)知道通貨膨脹已經(jīng)到來(lái)，因此，在1970年年初就對(duì)包括美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的原油和加工的汽油等燃料油實(shí)施嚴(yán)格的限價(jià)令，但看到國(guó)際原油價(jià)格從不到每桶2美元飆升到每桶40美元時(shí)，美國(guó)原油生產(chǎn)商在暴利的驅(qū)使下謀求著出口更多的原油，這進(jìn)一步加劇了美國(guó)原油供給缺口。出于維護(hù)美國(guó)國(guó)內(nèi)原油供應(yīng)安全，美國(guó)頒布了管制程度進(jìn)一步升級(jí)的原油出口禁令。

因此，在研究和報(bào)道美國(guó)石油禁令的政策績(jī)效時(shí)，全球的研究者或評(píng)論者普遍習(xí)慣性地將起始時(shí)間點(diǎn)定在1973年的第一次被石油危機(jī)。特別是隨后美國(guó)政府又頒布和調(diào)整了一系列法令和政策，其中，1975年頒布實(shí)施了《能源政策和節(jié)約法案》（Energy Policy and Conservation Act），禁止多數(shù)原油出口，只有少許例外，包括對(duì)加拿大銷售原油和再出口，同時(shí)還期頒布了《國(guó)際緊急經(jīng)濟(jì)權(quán)力法案》（International Emergency Economic Powers Act）對(duì)美國(guó)原油出口進(jìn)行了一般性的禁止，并規(guī)定特殊情況下的出口例外，授權(quán)美國(guó)總統(tǒng)可根據(jù)國(guó)家利益頒布特別出口許可。1979年又對(duì)1969年頒布的《出口管理法案》（the Export Administration Act）進(jìn)行補(bǔ)充，將原有對(duì)電力、核能和天然氣等原材料的出口管制擴(kuò)增至原油。

根據(jù)上述法律，這些“私下裁定”的內(nèi)容包括了如下情形可向美國(guó)商務(wù)部下屬的工業(yè)和安全管理局（BIS）提出申請(qǐng)，以獲得原油出口許可證：1）阿拉斯加庫(kù)克水域入口地下原油（現(xiàn)已比較罕見）；2）阿拉斯加北坡原油（需經(jīng)阿拉斯加管線（Trans-Alaska Pipeline）運(yùn)輸，限量5萬(wàn)桶/日，需由在美國(guó)注冊(cè)的船舶運(yùn)輸）；3）出口至加拿大僅供其國(guó)內(nèi)消費(fèi)或使用（無(wú)數(shù)量限制）；4）加州某些油田生產(chǎn)的重油（API度20以下；限量2.5萬(wàn)桶/日；限期90天）；5）外國(guó)進(jìn)口原油的再出口（要求未曾和美國(guó)原油混合）；6）與墨西哥及加拿大的原油互換；7）出口換取等價(jià)或價(jià)值更高的原油或成品油回美國(guó)；8）符合國(guó)際協(xié)定的原油出口；9）美國(guó)總統(tǒng)批準(zhǔn)的其他特例。到目前為止還未突破這些許可的范圍。

結(jié)果，使研究者和媒體人更加堅(jiān)信出口禁令是美國(guó)為了防患于未然，避免石油危機(jī)再讓美國(guó)吃苦頭才通過法律禁止其國(guó)內(nèi)原油出口的。

出口禁令只服務(wù)美國(guó)國(guó)家戰(zhàn)略

其實(shí)，早在1928年9月，美國(guó)國(guó)內(nèi)就已出現(xiàn)了嚴(yán)重的原油產(chǎn)能過剩，市場(chǎng)原油泛濫，油價(jià)持續(xù)暴跌，因此，俄克拉何馬州政府率先實(shí)行了原油生產(chǎn)配額制。但其它州的石油公司為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)不僅會(huì)挖斷競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的運(yùn)輸原油的公路，拆毀鐵路，破壞輸油管道，甚至?xí)郾姸窔?，市?chǎng)處于極度暴力的恐怖競(jìng)爭(zhēng)中，使眾多中小石油公司被迫被兼并或倒閉。

這種混亂狀態(tài)從1880年一直持續(xù)到1932年。為了規(guī)范石油市場(chǎng)，洛克菲勒財(cái)團(tuán)出面聯(lián)合鐵路大王成立了得克薩斯州鐵路委員會(huì)（Texas Railroad Commission），該委員會(huì)試圖通過對(duì)鐵路運(yùn)力的控制與分配達(dá)到對(duì)各石油公司產(chǎn)量的限制和對(duì)油價(jià)的有效管理。

在二戰(zhàn)期間，該組織曾發(fā)揮了重要作用，組織和協(xié)調(diào)原油生產(chǎn)、出口，使其國(guó)內(nèi)各石油商開足馬力鉆井，并拼命采油，以滿足戰(zhàn)爭(zhēng)需要。至1947年，盡管戰(zhàn)爭(zhēng)需求早已消失，但美國(guó)石油公司依舊大量生產(chǎn)和出口原油，使其國(guó)內(nèi)油價(jià)持續(xù)下跌，且富裕產(chǎn)能也僅剩5%，同時(shí)公司盈利率在下降。出于對(duì)其國(guó)內(nèi)原產(chǎn)地資源保護(hù)的考量，1947年美國(guó)國(guó)會(huì)通過了限制本土原油出口的法案。盡管1955年后石油鉆井?dāng)?shù)量進(jìn)一步下降，但其富裕產(chǎn)能還是迅速增加到了48%。

隨著中東產(chǎn)油國(guó)的崛起，產(chǎn)量快速增加，使更廉價(jià)的原油大量涌入國(guó)際市場(chǎng)，同時(shí)也被源源不斷地被運(yùn)回美國(guó)，使其國(guó)內(nèi)石油工業(yè)受到了嚴(yán)重沖擊。在不得已的情況下，1957年在得克薩斯州鐵路委員會(huì)的組織協(xié)調(diào)下，實(shí)行了原油進(jìn)口自愿制度計(jì)劃，但未能有效改變中東廉價(jià)原油的競(jìng)爭(zhēng)和涌入。1959年又實(shí)行了石油進(jìn)口配額制，但也沒能阻止住富裕產(chǎn)能進(jìn)一步增加至67%。盡管期間發(fā)生有朝鮮和越南兩場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)，但戰(zhàn)爭(zhēng)需求無(wú)法消耗掉美國(guó)國(guó)內(nèi)的富裕產(chǎn)能，致使1962年美國(guó)國(guó)內(nèi)的富裕產(chǎn)能達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的74%。盡管隨后美國(guó)國(guó)內(nèi)汽油消費(fèi)不斷增加，富裕產(chǎn)能開始減小到了50%，但美國(guó)政府還是通過立法，實(shí)施更加強(qiáng)制性的出口配額制。并在1969年頒布了《出口管理法案》（the Export Administration Act），以規(guī)范出口原油行為。endprint

但好事多磨，尼克松總統(tǒng)為了應(yīng)對(duì)近26年持續(xù)不斷超發(fā)貨幣引起的國(guó)內(nèi)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，1970年對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的原油和加工的汽油等燃料油實(shí)施嚴(yán)格的限價(jià)令，一方面，限價(jià)令成為刺激美國(guó)汽油消費(fèi)的導(dǎo)火索，致使美國(guó)國(guó)內(nèi)汽油需求暴增，加速了美國(guó)國(guó)內(nèi)已有富裕產(chǎn)能的快速消失；另一方面，隨著埃克森美孚等國(guó)際石油公司對(duì)產(chǎn)油國(guó)定價(jià)權(quán)的失控，國(guó)際油價(jià)從每桶不到2美元陸續(xù)飆升到1973年底的每桶40美元，看到國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格的暴漲，美國(guó)國(guó)內(nèi)原油價(jià)格隨即變成了全球的價(jià)格凹地，在暴利的驅(qū)動(dòng)下，美國(guó)的石油商更愿意謀求將美國(guó)原產(chǎn)地原油出口，結(jié)果加劇了美國(guó)原油供給缺口，形成了“尼克松擠出效應(yīng)”，從而導(dǎo)致了1975年《能源政策和節(jié)約法案》和《國(guó)際緊急經(jīng)濟(jì)權(quán)力法案》的頒布與實(shí)施。

出口禁令績(jī)效評(píng)價(jià)

至此，美國(guó)石油財(cái)團(tuán)與其政府間的出口禁令、墨西哥灣和阿拉斯加等地區(qū)的勘探開發(fā)禁令的博弈也逐漸大白于天下，已從商業(yè)層面走向了兩黨大選爭(zhēng)斗的政治層面，并將美國(guó)國(guó)內(nèi)的能源問題進(jìn)一步國(guó)際化。

從其油氣進(jìn)出口管制演變歷程看，從限制出口到限制進(jìn)口，再到管制出口和限制價(jià)格，經(jīng)過幾十年管制與突破管制的博弈，最終都沒讓美國(guó)上游的資源勘探開發(fā)市場(chǎng)全面開放，更沒讓出口權(quán)完全自由化，美國(guó)政府始終將這兩個(gè)權(quán)力牢牢地控制在自己的手中，凸顯了美國(guó)政府對(duì)原產(chǎn)地資源資產(chǎn)的保護(hù)決心和在全球進(jìn)行原油等資源配置的精明策略。

盡管1979年對(duì)1969年頒布的《出口管理法案》（the Export Administration Act）進(jìn)行補(bǔ)充，為美國(guó)總統(tǒng)開辟了更寬泛的“私下裁定”特權(quán)，但歷屆美國(guó)總統(tǒng)都小心翼翼地行使著法律賦予他們的這項(xiàng)權(quán)力，追求著這些權(quán)力能給國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來(lái)收益的最大化。

在與加拿大的天然氣跨境貿(mào)易中，由于與加拿大主管道之間的互聯(lián)互通，2001年1月以后，美國(guó)產(chǎn)氣區(qū)借助高氣價(jià)開始并逐漸擴(kuò)大向加拿大消費(fèi)區(qū)的天然氣出口。從價(jià)格上看，2001年1月至2013年美國(guó)進(jìn)口加拿大天然氣的平均價(jià)為每千立方英尺5.2655美元，而出口給加拿大天然氣的均價(jià)卻為5.6217美元。顯而易見，在美國(guó)與加拿大天然氣互換交易中美國(guó)石油商穩(wěn)賺了6%以上的超額利潤(rùn)。至此，從國(guó)家的層面看，美國(guó)天然氣公司不斷擴(kuò)大與加拿大的天然氣互換量。在這13年間，美國(guó)通過北美自由貿(mào)易區(qū)開放的能源市場(chǎng)和各管網(wǎng)公司的長(zhǎng)協(xié)合同、管輸系統(tǒng)的壟斷優(yōu)勢(shì)等不僅用上了廉價(jià)的加拿大天然氣，而且通過出口還賺得了累計(jì)25.13億美元的進(jìn)出口價(jià)差收益，并確保了美國(guó)國(guó)內(nèi)天然氣資源資產(chǎn)價(jià)值的最大化。至今，美國(guó)天然氣市場(chǎng)依舊有近10%的凈市場(chǎng)份額需要加拿大廉價(jià)的天然氣來(lái)填補(bǔ)。

從對(duì)原油評(píng)價(jià)的角度看，美國(guó)許多煉油加工廠吃慣了“粗糧”，目前沒有可選的更經(jīng)濟(jì)的頁(yè)巖氣凝析油煉制加工工藝，以從凝析油加工中謀求超額的利潤(rùn)。若非要煉制頁(yè)巖氣凝析油，就需要對(duì)煉油設(shè)備或工藝進(jìn)行再投資與調(diào)整。但隨著環(huán)保壓力的增大和對(duì)水力壓裂施工等被限制，凝析油持續(xù)供給的安全系數(shù)在下降，進(jìn)而，必將使調(diào)整煉制工藝再投資的風(fēng)險(xiǎn)增加；若非要在原有煉油裝置上煉制凝析油，不僅不經(jīng)濟(jì)，還極易發(fā)生“跑肚拉稀”事故等問題，所以，與墨西哥進(jìn)行原油互換不僅可以保障既有煉油廠“粗糧”原油的供給，還可以通過互換賺取原油品質(zhì)差帶來(lái)的溢價(jià)收入。再者，隨著美國(guó)凝析油價(jià)格上漲，煉制凝析油的東海岸煉油廠采購(gòu)成本已高于美國(guó)海灣沿岸煉油廠和加拿大煉油廠采購(gòu)原油的成本。因此，與其降低凝析油資源資產(chǎn)的內(nèi)在加工價(jià)值，不如用互換的方式高價(jià)出口牟利，追求整體原油供需經(jīng)濟(jì)利益的最大化。

從美國(guó)油氣進(jìn)出口立法和執(zhí)法的博弈看，美國(guó)石油的行業(yè)協(xié)會(huì)始終在維護(hù)石油商的利用，盡管二戰(zhàn)期間曾做出過貢獻(xiàn)，但戰(zhàn)后在維護(hù)國(guó)家利益最大化問題上卻與政府背道而馳，特別是在原油進(jìn)口問題上，曾與政府唱過反調(diào)，直至1975年一系列原油出口法令頒布，和隨后石油金融市場(chǎng)出現(xiàn)，才使美國(guó)石油市場(chǎng)更加市場(chǎng)化，進(jìn)而也使得克薩斯州鐵路委員會(huì)那樣的行業(yè)協(xié)會(huì)的作用逐漸減弱，并淡出人們的視野。然而，美國(guó)卻通過總統(tǒng)“私下裁定”的“特權(quán)”，根據(jù)國(guó)內(nèi)政治、經(jīng)濟(jì)和石油企業(yè)總體運(yùn)行安全安排著油氣資源的互換交易，這些都與市場(chǎng)普遍臆想的美國(guó)正在放寬出口管制有著天壤之別，因此，誤讀只會(huì)讓人進(jìn)入自我娛樂的自我陶醉中。

西邊刮風(fēng)東邊雨，它不總是自然天象。所以，在國(guó)際能源問題研究與報(bào)道時(shí)，同樣不要人家刮風(fēng)我就下雨，要更多地了解和尊重歷史史實(shí)，不被或不受西風(fēng)的干擾，更不能自亂陣腳。endprint