馮海涵

【摘要】 以業(yè)務(wù)全能化為主要特征的金融超市已逐步成為我國互聯(lián)網(wǎng)金融的主流形式之一。本文歸納并分析了時(shí)下中國互聯(lián)網(wǎng)金融超市的商業(yè)模式，總結(jié)出互聯(lián)網(wǎng)金融超市的兩個(gè)原則性發(fā)展趨勢，即一體化與定制化。并從“傘式”監(jiān)管、信用體系、數(shù)據(jù)挖掘三個(gè)視角，對未來互聯(lián)網(wǎng)金融超市一體化與定制化的構(gòu)建給予預(yù)期和建議。

【關(guān)鍵詞】 互聯(lián)網(wǎng)金融超市 一體化 定制化 數(shù)據(jù)挖掘 P2P

一、互聯(lián)網(wǎng)金融超市概述

互聯(lián)網(wǎng)金融超市，是指金融機(jī)構(gòu)或第三方金融服務(wù)平臺將各種金融產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行有機(jī)整合，并通過與保險(xiǎn)、證券、評估、抵押登記、公證等多種社會機(jī)構(gòu)和部門協(xié)作，向企業(yè)或個(gè)人客戶提供的一種涵蓋眾多金融產(chǎn)品與增值服務(wù)的一體化經(jīng)營方式。互聯(lián)網(wǎng)金融超市的特性可歸納為三方面：一是互聯(lián)網(wǎng)特性?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺憑借其在透明度、參與度、協(xié)作性、中間成本、操作便捷度上的優(yōu)勢為現(xiàn)代金融服務(wù)提供了優(yōu)質(zhì)的土壤。二是金融特性。面向個(gè)人的信用卡、保險(xiǎn)、基金、外匯和面向企業(yè)的貸款、財(cái)務(wù)顧問乃至供應(yīng)鏈融資都可作為“貨架”上的商品。三是超市特性。業(yè)務(wù)的全能化加強(qiáng)了客戶對金融機(jī)構(gòu)的依賴和信任。

來自政府和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)支持和規(guī)范的政策紅利、來自“云大物移”IT前沿的技術(shù)紅利、來自社會公眾逐步關(guān)注并認(rèn)可的市場紅利，都在一定程度上促成了互聯(lián)網(wǎng)金融超市發(fā)展繁榮的必然趨勢。在互聯(lián)網(wǎng)金融元年2013年至今不到兩年的時(shí)間內(nèi)，由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、電商企業(yè)、門戶網(wǎng)站、社交平臺以及新設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)金融公司打造的互聯(lián)網(wǎng)金融超市，經(jīng)過艱辛的摸索與創(chuàng)新，都已初步形成了特色鮮明的商業(yè)模式：交博會——銀行系電商的始祖，淘寶理財(cái)——得用戶者得天下，融360——垂直化搜索和O2O再造金融，百度金融——大數(shù)據(jù)挖出財(cái)富，京東金融——落地的消費(fèi)貸款和供應(yīng)鏈金融，陸金所——聰明的P2P冒充者，等等。

無論這些形形色色的互聯(lián)網(wǎng)金融超市在業(yè)務(wù)、創(chuàng)立者、商業(yè)模式上如何改變，都萬變不離兩個(gè)原則性趨勢，即一體化與定制化。本文將從一體化與定制化的多層含義出發(fā)，概覽中國互聯(lián)網(wǎng)金融超市的今天，探索其明天。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融超市的一體化

本文所述一體化指互聯(lián)網(wǎng)金融超市在其內(nèi)外部實(shí)現(xiàn)資金流、信息流、物流的自由流動(dòng)，各類資源、渠道和利益相關(guān)方逐步結(jié)合為一個(gè)有機(jī)整體，以實(shí)現(xiàn)整體靈活性和價(jià)值最大化的“無邊界經(jīng)營”模式。本文將從價(jià)值網(wǎng)、服務(wù)和O2O三個(gè)角度分析互聯(lián)網(wǎng)金融超市一體化的緣由和現(xiàn)狀。

1、價(jià)值網(wǎng)的一體化

交行“交博匯”、廣發(fā)證券“易淘金”等由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立營運(yùn)的金融超市，普遍由于缺乏互聯(lián)網(wǎng)基因，上線的商品數(shù)量、用戶體驗(yàn)、流量、價(jià)格水平都大打折扣。而在網(wǎng)站營運(yùn)和模式創(chuàng)新上具有先天優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，一旦脫離了金融機(jī)構(gòu)的入駐、支付接口、擔(dān)保等多形式的支持，也將寸步難行。這些都奠定了互聯(lián)網(wǎng)金融超市朝價(jià)值網(wǎng)一體化方向發(fā)展的必然趨勢。價(jià)值網(wǎng)的本質(zhì)是在專業(yè)化分工的模式下，通過一定的資金流、信息流、商品流傳遞機(jī)制，由處于價(jià)值鏈上不同階段的利益體共同為顧客創(chuàng)造價(jià)值。在這條以金融產(chǎn)品和服務(wù)為商品的供應(yīng)鏈中，由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向后（提供金融產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)）一體化和向前（消費(fèi)者）一體化的壁壘是極大的，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的對立關(guān)系不再成立，轉(zhuǎn)而成為利益和資源共享的合作伙伴，形成協(xié)同發(fā)展并將長期穩(wěn)定的價(jià)值網(wǎng)。在互聯(lián)網(wǎng)金融超市構(gòu)建的價(jià)值網(wǎng)中，消費(fèi)者受益于連鎖式、低成本的金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)收獲了產(chǎn)品來源、公信力、風(fēng)險(xiǎn)管理，小型金融機(jī)構(gòu)收獲了知名度和市場滲透的渠道，談判力較高的大型金融機(jī)構(gòu)甚至獲得網(wǎng)站提供的大量數(shù)據(jù)資源，如南方基金股票與新浪財(cái)經(jīng)合作，深度研究挖掘網(wǎng)民關(guān)注度、新聞點(diǎn)擊率等數(shù)據(jù)與證券市場潛在的趨勢性聯(lián)動(dòng)信息，并將其應(yīng)用于投研模型，編制成大數(shù)據(jù)100、大數(shù)據(jù)300指數(shù)。數(shù)據(jù)即是資產(chǎn)，共享締造財(cái)富，這是金融超市價(jià)值網(wǎng)絡(luò)深層的寶藏?？偠灾?，價(jià)值網(wǎng)一體化不僅是適應(yīng)市場競爭、最大化金融業(yè)整體價(jià)值的需要，亦是數(shù)據(jù)挖掘和投資領(lǐng)域的需要。

2、服務(wù)的一體化

善融商務(wù)、淘寶理財(cái)?shù)然ヂ?lián)網(wǎng)金融超市都呈現(xiàn)出服務(wù)一體化的發(fā)展趨勢，在金融產(chǎn)品交易的基礎(chǔ)上，帶有產(chǎn)品對比功能的購物車、實(shí)時(shí)滾動(dòng)財(cái)經(jīng)新聞與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、金融計(jì)算器、在線理財(cái)咨詢、用于交流理財(cái)經(jīng)驗(yàn)的互動(dòng)論壇等增值服務(wù)都相繼推出。盡管網(wǎng)站主要收入從產(chǎn)品交易中獲取，但這些看似免費(fèi)的增值服務(wù)，其實(shí)具有高附加值，一方面極大地提升服務(wù)質(zhì)量，優(yōu)化客戶體驗(yàn)；另一方面，網(wǎng)站能夠從增值服務(wù)中獲取更多的客戶數(shù)據(jù)，形成海量的金融數(shù)據(jù)池，為進(jìn)一步數(shù)據(jù)挖掘、開展精準(zhǔn)化營銷奠定基礎(chǔ)?；ヂ?lián)網(wǎng)開放、自由、免費(fèi)的特性決定了技術(shù)和信息可在全網(wǎng)無阻礙地流動(dòng)，致使眾多金融超市的產(chǎn)品和經(jīng)營方式具有同質(zhì)性。再因客戶在線上的轉(zhuǎn)移成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于線下，金融超市間利益的競爭逐漸演變?yōu)樵鲋捣?wù)的競爭，而一體化服務(wù)為金融超市提供了可靠的增值路徑。

3、線上線下一體化

2015年3月5日上午，政府工作報(bào)告中提出將制定“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)，表明互聯(lián)網(wǎng)思維已上升為國家意志，但“互聯(lián)網(wǎng)+”更多地集中在戰(zhàn)略層面，其落地實(shí)踐仍離不開“O2O+”。O2O服務(wù)模式在互聯(lián)網(wǎng)金融超市中的應(yīng)用體現(xiàn)在將互聯(lián)網(wǎng)的宣傳推廣和市場滲透作為傳統(tǒng)線下金融服務(wù)延伸的一部分。融360和91金融超市率先啟動(dòng)線下體驗(yàn)店，后者還將通過緊密合作的線下金融機(jī)構(gòu)，鋪設(shè)500家線下金融便利店。線下站點(diǎn)可集中辦理一些無法在線上完成的初步申請和審核工作，同時(shí)開展咨詢、個(gè)性化體驗(yàn)等業(yè)務(wù)。線下站點(diǎn)還為線上超市提供了落地推廣、收集交易數(shù)據(jù)和開展服務(wù)定制的優(yōu)良場所，為廣大金融消費(fèi)者創(chuàng)造了方便直接的反饋和責(zé)任追究機(jī)制，進(jìn)而增加消費(fèi)安全感和客戶黏性。鑫橋大通產(chǎn)品甚至以O(shè)2O為依托，通過七網(wǎng)互動(dòng)的方式（門戶網(wǎng)站、社區(qū)網(wǎng)站、微信短信、實(shí)體門店網(wǎng)絡(luò)、平面媒體推廣網(wǎng)絡(luò)、加盟體系內(nèi)部系統(tǒng)信息網(wǎng)絡(luò)、同行業(yè)信息互通網(wǎng)絡(luò)）進(jìn)行全方位品牌推廣，來給予加盟商最大限度最全面的支持。將O2O引入金融超市是基于“以客戶為中心”理念的重要?jiǎng)?chuàng)新和嘗試，最大程度地發(fā)揮了互聯(lián)網(wǎng)金融信息匹配快速便捷、手續(xù)流程簡便明晰、一站式服務(wù)提升用戶體驗(yàn)的優(yōu)勢和線下體驗(yàn)店不可替代的業(yè)務(wù)集中辦理、無阻礙溝通的功能。線上線下一體化使得互聯(lián)網(wǎng)金融超市更貼近金融服務(wù)的本質(zhì)，是金融生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)中跨越性的一步。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融超市的定制化

金融產(chǎn)品本身具有復(fù)制特點(diǎn)，且我國金融產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新能力薄弱，這共同導(dǎo)致了各類金融理財(cái)產(chǎn)品在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、功能特點(diǎn)、投資方式上沒有實(shí)質(zhì)差異。如何在同質(zhì)化的產(chǎn)品上開展定制化的服務(wù)，是當(dāng)今眾多互聯(lián)網(wǎng)金融超市共同面臨的難題。金融服務(wù)的定制化總體體現(xiàn)在綜合考慮投資者的財(cái)務(wù)狀況、投資預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素，為客戶量身定制最佳的服務(wù)方案。金融超市的定制化則具體體現(xiàn)在認(rèn)證、推介、展示、支付等每一處環(huán)節(jié)。下面將以貸款搜索、消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融為例，詳細(xì)闡述互聯(lián)網(wǎng)金融超市定制化的模式與價(jià)值。

1、貸款搜索的定制化

貸款搜索是指聚合金融市場上所有貸款項(xiàng)目，通過信息組織、分類與處理，為貸款需求者提供查找服務(wù)的金融信息垂直搜索。垂直搜索不同于傾向知識成果的Google等通用搜索，它將關(guān)鍵字置于行業(yè)上下文中，向用戶返回關(guān)注站點(diǎn)的行業(yè)消息和條目，具有更強(qiáng)的專業(yè)性和安全性。用戶在搜索界面輸入貸款金額、貸款性質(zhì)、貸款機(jī)構(gòu)、利率區(qū)間等信息，貸款搜搜引擎將自動(dòng)推薦來自商業(yè)銀行、小額貸款公司、擔(dān)保公司等信貸機(jī)構(gòu)符合條件的貸款條目。用戶可在線填寫申請材料，相關(guān)貸款機(jī)構(gòu)的信貸經(jīng)理將與用戶取得聯(lián)系并確認(rèn)信息，之后用戶即可在線下的營業(yè)廳申請貸款。貸款搜索為用戶提供了快捷、精確且廣泛的貸款信息匹配，為銀行業(yè)創(chuàng)造了客戶源，消除了用戶與貸款機(jī)構(gòu)間的信息不對稱。銀行有一套標(biāo)準(zhǔn)化的貸款流程，一筆50萬元貸款和一筆5000萬元貸款消耗的時(shí)間、精力是相似的，這導(dǎo)致銀行更傾向于在各類約束條件下向大企業(yè)貸款。但互聯(lián)網(wǎng)貸款不存在這樣的困擾，它可以運(yùn)用廣泛的數(shù)據(jù)源和云計(jì)算技術(shù)高效率地評估風(fēng)險(xiǎn)，為信貸機(jī)構(gòu)推薦大量高質(zhì)量的小額貸款，進(jìn)而安全地?cái)U(kuò)張貸款規(guī)模。貸款搜索不同于諸多游離于法律灰色地帶的互聯(lián)網(wǎng)金融形式，它是橋接融資者與信貸市場的“和平使者”，可被視作銀行業(yè)貸款營銷業(yè)務(wù)的外包者，而不是顛覆者。貸款搜索實(shí)現(xiàn)了增值服務(wù)上的定制化，該定制化的價(jià)值體現(xiàn)在向上游信貸機(jī)構(gòu)收取的費(fèi)用中，它已成為好貸網(wǎng)、融360等中介型金融超市的主營業(yè)務(wù)和主要收益來源。

2、消費(fèi)金融的定制化

電商公司與金融機(jī)構(gòu)的密切合作在中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場上已司空見慣，這些電商公司的慣常做法為憑借自身流量和客戶黏性為金融機(jī)構(gòu)提供消費(fèi)貸款或產(chǎn)品營銷渠道，并未充分利用客戶在電商平臺上累積的各項(xiàng)數(shù)據(jù)以實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的定制化。事實(shí)上，瀏覽記錄、消費(fèi)記錄、配送信息、退貨記錄、購物評價(jià)等數(shù)據(jù)是用戶信用評級的極佳入口，通過這些數(shù)據(jù)來自動(dòng)完成貸前審查和分配信用額度等貸款流程，即可實(shí)現(xiàn)消費(fèi)金融的定制化。電商公司可通過企業(yè)內(nèi)部黑名單或社會征信系統(tǒng)對違約客戶予以披露，在一定程度上規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)。京東金融是電商公司憑借信息優(yōu)勢實(shí)行消費(fèi)金融定制化的典型代表。2014年2月13日，京東金融推出“白條”業(yè)務(wù)，“京東白條”的本質(zhì)是嵌入京東商城購物過程的消費(fèi)金融，旨在支持購買、刺激消費(fèi)。京東金融在完成客戶申請審批后，將根據(jù)客戶申請材料和交易數(shù)據(jù)為其分配最高1.5萬元的信用額度，并對30天內(nèi)的消費(fèi)貸款實(shí)行免息政策。京東總裁劉強(qiáng)東稱10年后京東將有70%的利潤來自金融業(yè)務(wù)，表明電商涉水金融的決心。消費(fèi)金融的定制化為電商企業(yè)在促進(jìn)銷售和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)之間找到了恰當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的水乳交融。

3、供應(yīng)鏈金融的定制化

供應(yīng)鏈金融，指金融服務(wù)提供方圍繞核心企業(yè)管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個(gè)企業(yè)不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)性融資安排。阿里信貸和京東“京寶貝”推出的供應(yīng)鏈金融服務(wù)都屬于短線供應(yīng)鏈金融（只為一家企業(yè)融資），它們依托于B2B或B2C會員的各類銷售數(shù)據(jù)及其核心企業(yè)資質(zhì)，確定是否為該會員授信以及信用額度的多少。而長線的供應(yīng)鏈金融，涉及供應(yīng)鏈上下游企業(yè)龐大的融資需求，以及在財(cái)務(wù)管理、內(nèi)部控制、對外貿(mào)易等方面的專業(yè)服務(wù)需求，這決定了長線供應(yīng)鏈金融服務(wù)應(yīng)由資金實(shí)力雄厚且具備資深企業(yè)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)的大型金融機(jī)構(gòu)來開展。供應(yīng)鏈金融服務(wù)為商業(yè)銀行、證券公司等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融市場上爭取一席之地提供了一條捷徑。且服務(wù)專業(yè)度、復(fù)雜度越高，如集合了境內(nèi)外、本外幣、內(nèi)外貿(mào)、離在岸等多種情況，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)開展上較互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)就越具有不可替代的優(yōu)勢。在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融超市模式下，應(yīng)根據(jù)供應(yīng)鏈企業(yè)的行業(yè)性質(zhì)，建立多個(gè)細(xì)分市場，并有針對性地制定“服務(wù)套餐”。還可借鑒融360的服務(wù)模式，允許供應(yīng)鏈企業(yè)在線提交申請，由其所在地的分支機(jī)構(gòu)主動(dòng)聯(lián)系并給予初步意見。

四、未來金融超市一體化和定制化的構(gòu)建思路

1、適用于金融超市的一體化監(jiān)管

從生態(tài)系統(tǒng)理論的角度看，一個(gè)可持續(xù)發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融超市生態(tài)系統(tǒng)需要四部分的密切配合：一是生產(chǎn)者，包括營運(yùn)網(wǎng)站，提供金融產(chǎn)品的銀行、證券、保險(xiǎn)、基金等金融機(jī)構(gòu)，提供信息增值服務(wù)的財(cái)經(jīng)門戶；二是消費(fèi)者，即購買金融產(chǎn)品和服務(wù)的個(gè)人消費(fèi)者、小微企業(yè)、供應(yīng)鏈企業(yè)；三是分解者，即提供擔(dān)保、增信（分解不良資產(chǎn)）的中介機(jī)構(gòu)和實(shí)施調(diào)控（分解不良業(yè)務(wù)）的金融監(jiān)管機(jī)關(guān)；四是提供基礎(chǔ)設(shè)施的自然環(huán)境，包含“云、端、管”三個(gè)層次，即云計(jì)算、訪問內(nèi)容的各類終端、電信運(yùn)營商、制度體系。值得一提的是，我國現(xiàn)行的“一行三會”式的分業(yè)監(jiān)管難以適應(yīng)金融超市多主體多行業(yè)的特質(zhì)，易造成重復(fù)監(jiān)管、全責(zé)不明、實(shí)施成本較高等問題。金融超市與金融控股公司在業(yè)務(wù)形式上十分相似，隨著二者的經(jīng)營形式在金融業(yè)愈加普遍，我國針對金融混業(yè)經(jīng)營模式的一體化監(jiān)管體制有望出臺，即在原有分業(yè)監(jiān)管機(jī)制的基礎(chǔ)上增加著眼于功能的“傘式監(jiān)管”。

2、保障P2P類金融超市健康發(fā)展的一體化社會征信系統(tǒng)

2014年，P2P成為了最“吸金”和“吸睛”的行業(yè)，這一年不管是P2P機(jī)構(gòu)的設(shè)立數(shù)量，還是獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的規(guī)模都創(chuàng)下新高。大量以P2P發(fā)家的互聯(lián)網(wǎng)平臺也逐步將業(yè)務(wù)范圍拓展至理財(cái)產(chǎn)品、供應(yīng)鏈金融等，朝全能化的金融超市方向發(fā)展。陸金所當(dāng)之無愧地成為P2P繁榮中的最大贏家。陸金所之所以能獲得中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會企業(yè)信用評價(jià)中心、中國社會科學(xué)院金融研究所等資信評級機(jī)構(gòu)的AAA級認(rèn)證，實(shí)際上是因?yàn)殛懡鹚少Y金實(shí)力雄厚的平安集團(tuán)擔(dān)保。判斷一個(gè)平臺是否屬于P2P的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)是看金融是否脫媒，而陸金所的點(diǎn)對點(diǎn)信貸以平安集團(tuán)作“媒”，背離了P2P的定義。陸金所打著“P2P”的旗號在互聯(lián)網(wǎng)金融的江湖行云流水，實(shí)則是利用P2P領(lǐng)域監(jiān)管制度的空缺，實(shí)現(xiàn)平安銀行的金融資產(chǎn)表外化，以獲取大量“隱形信貸”收入。它是“最聰明的P2P冒充者”。真正意義上的P2P平臺只提供中介服務(wù)，不保證本金和利息，僅憑粗放的審批程序?yàn)橘Y金余缺方提供融資入口。P2P產(chǎn)品高達(dá)15%～20%的收益率實(shí)則是借方高信用風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，脫離了市場化的利率水平。P2P和眾籌等脫媒的互聯(lián)網(wǎng)金融模式能在美國穩(wěn)定持續(xù)地發(fā)展，是因?yàn)榻∪纳鐣庞梦幕驼餍畔到y(tǒng)。而在中國信用體系建設(shè)遠(yuǎn)非完善的國情下，P2P受傳統(tǒng)信貸機(jī)構(gòu)審貸嚴(yán)苛、難以滿足資金高漲需求的驅(qū)動(dòng)，成為了逃避金融管制、獲取高利息收入的一種商業(yè)形式。我國的P2P普而不“惠”，其非理性繁榮是對現(xiàn)有金融市場秩序的擾亂。一旦資本充足率、不良資產(chǎn)比率等實(shí)質(zhì)性監(jiān)管制度出臺，現(xiàn)有的大量P2P機(jī)構(gòu)將難以幸免。

要保障P2P和其他互聯(lián)網(wǎng)金融形式的健康持續(xù)發(fā)展，當(dāng)務(wù)之急是加快建設(shè)社會征信系統(tǒng)，普及信用文化。金融是經(jīng)濟(jì)的核心，亦是風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)區(qū)，信用體系建設(shè)可從金融業(yè)出發(fā)，進(jìn)而向社會各行業(yè)輻射，形成信用信息共征、共享的一體化格局。建立一體化社會征信系統(tǒng)的一個(gè)前提是建立社會各領(lǐng)域數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范和接口，將每個(gè)個(gè)體的信用記錄都作為覆蓋金融消費(fèi)、非金融消費(fèi)、工作、社交等領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，并制定一套統(tǒng)一的信用評級規(guī)范。當(dāng)信用成為一張隱形的“身份證”，如影隨形、無信不立，P2P、眾籌等民營互聯(lián)網(wǎng)金融形式方能真正實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展。

3、數(shù)據(jù)挖掘與商務(wù)智能助推金融服務(wù)定制化

對于眾多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，用戶在注冊、瀏覽、搜索、交易等過程中留下的各類數(shù)據(jù)是免費(fèi)的原材料，但通過逐級加工和增值，將形成企業(yè)一項(xiàng)重要的無形資產(chǎn)。更多的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、電商平臺、搜索引擎、社交網(wǎng)站等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將開放網(wǎng)站搜索和交易數(shù)據(jù)，建立公開的數(shù)據(jù)庫或發(fā)布行業(yè)研究報(bào)告，供學(xué)術(shù)研究者、貿(mào)易企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等對象使用，在形成一項(xiàng)穩(wěn)定收入來源的同時(shí)，也將數(shù)據(jù)的社會效益發(fā)揮到最大。筆者并不主張金融超市以單個(gè)用戶為單位，利用cookies對用戶在其他網(wǎng)站的瀏覽和留言記錄進(jìn)行過度挖掘，進(jìn)而將金融產(chǎn)品信息“病毒式”地植入用戶使用網(wǎng)絡(luò)的每一個(gè)環(huán)節(jié)。金融超市與其他長期存續(xù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)會因客戶安全效用的降低而遭受成倍的盈利折損。金融超市應(yīng)在不觸犯客戶隱私權(quán)的前提下，借助優(yōu)惠政策盡可能多地爭取客戶的詳細(xì)信息，一方面，有利于完善用戶實(shí)名認(rèn)證、加強(qiáng)責(zé)任追究機(jī)制，另一方面，利用更細(xì)致的數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)服務(wù)更大程度的定制化，如在征求用戶的同意后，以站內(nèi)私信或浮動(dòng)廣告形式智能推薦最合適的金融產(chǎn)品。

此外，以P2P、眾籌為主營業(yè)務(wù)的金融超市可通過開辟線下市場，即憑借客戶預(yù)留的住址或工作單位，優(yōu)先為物理位置較近的借貸方提供信息匹配，來強(qiáng)化客戶的線下追索機(jī)制，降低信息不對稱成本和信用風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融超市還可建立微信公眾號，通過微信支付建立微博紅包到貨幣基金的快捷轉(zhuǎn)移機(jī)制，將大量閑置資金轉(zhuǎn)化為可觀的財(cái)富。

五、結(jié)論

價(jià)值網(wǎng)、客戶服務(wù)、線上線下的一體化，是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融超市內(nèi)外組織體系靈活性和整體價(jià)值最大化的需要。定制化是金融超市提升市場競爭力的重要因素之一。金融產(chǎn)品或服務(wù)的定制化可實(shí)施在貸款搜索、消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融等各項(xiàng)盈利服務(wù)或增值服務(wù)中。未來我國互聯(lián)網(wǎng)金融超市可沿“傘式”監(jiān)管、社會信用體系建設(shè)、數(shù)據(jù)挖掘等路徑實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的一體化與定制化。但“未來”距離現(xiàn)實(shí)還有多遠(yuǎn)，這是一個(gè)值得全社會深思的問題。

（注：基金項(xiàng)目：大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目。）

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（責(zé)任編輯：張瓊芳）