彭若詩(shī)(江西財(cái)經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院，江西 南昌 330013)

1. 背景

鋼貿(mào)市場(chǎng)的萎靡和互聯(lián)網(wǎng)思維的發(fā)展，促使了一大批傳統(tǒng)鋼貿(mào)企業(yè)尋求轉(zhuǎn)型，積極投身基于電子商務(wù)平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融體系建設(shè)中去。然而由于監(jiān)管體系不夠完善，參與方缺乏合作經(jīng)驗(yàn)以及互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)性等因素導(dǎo)致很多合作模式出現(xiàn)了危機(jī)。

一方面新興的鋼鐵供應(yīng)鏈融資模式最大的特點(diǎn)便是引入了第三方電子商務(wù)平臺(tái)作為作為合作的紐帶。憑借著物聯(lián)網(wǎng)、云技術(shù)等手段，電子商務(wù)平臺(tái)在大數(shù)據(jù)資源整合和溝通機(jī)制具有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，為鋼材交易提供了較高的便利性。使得國(guó)內(nèi)數(shù)千鋼鐵生產(chǎn)商、數(shù)十萬(wàn)鋼貿(mào)商和數(shù)萬(wàn)終端進(jìn)行資源展示、詢價(jià)議價(jià)、線上交易、在線支付、全程監(jiān)控成為了可能。

另一方面以電商平臺(tái)為參與主體的合作模式還存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)性。首先鋼鐵電商平臺(tái)存活的最大因素在于背后持續(xù)的資本輸出，這也是目前比較大型的鋼鐵電商平臺(tái)都是由大型鋼貿(mào)商出資建立的原因，事實(shí)上目前很多鋼鐵電商平臺(tái)才剛剛找到贏利點(diǎn)甚至有的平臺(tái)還處在探索階段，強(qiáng)有力的資金支持是這些電商平臺(tái)能夠持續(xù)發(fā)展的最大憑借。其次鋼鐵電子商務(wù)平臺(tái)的發(fā)展需要借助核心互聯(lián)網(wǎng)理念與技術(shù)，但是往往在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，既了解互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展理念又兼具鋼鐵貿(mào)易、物流、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)确矫娴闹R(shí)的綜合性人才少之又少，人才的吸收和培養(yǎng)以及內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制的建立成為了鋼鐵供應(yīng)鏈金融發(fā)展的一大瓶頸。最后基于電商平臺(tái)的鋼材交易中絕大部分?jǐn)?shù)據(jù)、合同、資金的傳輸都依托互聯(lián)網(wǎng)，這對(duì)資金和信息的安全性、封閉性和時(shí)效性提出了很大的的挑戰(zhàn)。

2. 全產(chǎn)業(yè)鏈下鋼鐵供應(yīng)鏈金融模式概述

針對(duì)目前供應(yīng)鏈金融融資中存在的問(wèn)題，本文結(jié)合全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的概念，從全產(chǎn)業(yè)鏈的角度介入上下游客戶的金融需求，對(duì)在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)進(jìn)行全局的規(guī)劃，提出針對(duì)性的融資模式，實(shí)現(xiàn)全方位的供應(yīng)鏈金融服務(wù)和資金流的閉合循環(huán)。該模式以物流園、物流公司、電商平臺(tái)為主，結(jié)合上游生產(chǎn)商、下游代理商、終端客戶和以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)“七位一體”。物流園作為參與主體，主要承擔(dān)鋼貿(mào)商的資源整合，代理采購(gòu)以及代理融資等業(yè)務(wù)，代理商通過(guò)審核進(jìn)入物流園開(kāi)設(shè)門店，在線上交易的同時(shí)，也可以借助物流園實(shí)現(xiàn)訂單合并降低采購(gòu)成本，實(shí)物交割保證產(chǎn)品質(zhì)量，同時(shí)物流園也承擔(dān)著授信擔(dān)保的義務(wù)。未來(lái)物流園可以豐富增值模式，發(fā)展成一個(gè)集倉(cāng)儲(chǔ)、配送、銷售、休閑、娛樂(lè)、等多功能于一體的綜合性場(chǎng)所。

全產(chǎn)業(yè)鏈下的供應(yīng)鏈金融融資模式著眼于電商平臺(tái)上下游中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，旨在幫助企業(yè)降低管理成本，提高資金使用效率，推動(dòng)整體產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部企業(yè)的對(duì)接效率和整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的凝聚力，并將銜接的全產(chǎn)業(yè)鏈各方主體，整合社會(huì)資源和金融資源，彼此相互促進(jìn)、相互依賴，共同組成了鋼鐵在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)的“生態(tài)圈”。按融資對(duì)象不同，融資業(yè)務(wù)流程可分為三種:生產(chǎn)商融資業(yè)務(wù)流程、代理商融資業(yè)務(wù)流程和物流園融資業(yè)務(wù)流程，涵蓋了整個(gè)供應(yīng)鏈的上游和下游，涉及訂單融資和存貨融資兩種融資模式，如圖1所示。

3. 全產(chǎn)業(yè)鏈下鋼鐵供應(yīng)鏈金融模式運(yùn)作流程分析

圖1 全產(chǎn)業(yè)鏈下的供應(yīng)鏈金融融資模式

3.1 代理商融資流程

代理商的融資模式是一種較為特殊的融資模式，物流園代替了金融機(jī)構(gòu)成為了融資主體，但是物流園不是將貸款直接交給代理商而是以剩余70%的擬掛單貨值的形式直接為代理商代為采購(gòu)。

①代理商通過(guò)鋼鐵電商平臺(tái)與物流園簽訂協(xié)議，進(jìn)駐物流園，支付擬掛單貨值的30%作為保證金并且提供訂單，請(qǐng)求物流園代為采購(gòu);

②物流園統(tǒng)一代理商的訂單，向生產(chǎn)商發(fā)出統(tǒng)一采購(gòu)的請(qǐng)求，并且與之簽訂合約，要求賣方在商品銷售情況不佳的情況下進(jìn)行回購(gòu);

③生產(chǎn)商同意采購(gòu)請(qǐng)求，進(jìn)行發(fā)貨;

④終端客戶通過(guò)鋼鐵電商平臺(tái)平臺(tái)查詢所需商品信息，并且下單、付款，此時(shí)的款項(xiàng)先匯入以鋼鐵電商平臺(tái)為基礎(chǔ)的中介賬戶中，等到買方確認(rèn)收貨后，款項(xiàng)才會(huì)打給各個(gè)參與主體;

⑤物流公司根據(jù)訂單進(jìn)行發(fā)貨;

⑥終端客戶確認(rèn)收貨，在線支付;

⑦物流園的商品庫(kù)存積壓，按照合約生產(chǎn)商對(duì)庫(kù)存進(jìn)行回購(gòu)，減少物流園的損失。

⑧由于非外在因素，而是終端客戶減少購(gòu)買量或拒絕購(gòu)買商品時(shí)，按照合約，終端客戶支付違約金;

⑨根據(jù)電商平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，當(dāng)庫(kù)存商品的價(jià)值總額低于最低控貨值3%以上的時(shí)候，代理商有義務(wù)按照合約增加保證金或等價(jià)的質(zhì)押物。

3.2 生產(chǎn)商融資流程分析

全產(chǎn)業(yè)鏈下的供應(yīng)鏈金融融資模式中，生產(chǎn)商的參與表現(xiàn)在:作為物流園的供應(yīng)商，需要為物流園提供下游代理商的采購(gòu)物資，同時(shí)生產(chǎn)商也可以將存貨放在物流園中由物流公司監(jiān)管，進(jìn)行倉(cāng)單融資。

①生產(chǎn)商通過(guò)電商平臺(tái)與物流園簽訂協(xié)議，進(jìn)駐物流園，交出質(zhì)押物監(jiān)管權(quán)，請(qǐng)求物流公司進(jìn)行融資擔(dān)保;

②物流園同意生產(chǎn)商要求將質(zhì)押物在電商平臺(tái)掛單，由物流公司代為監(jiān)管質(zhì)押物同時(shí)為生產(chǎn)商提供擔(dān)保;

③在物流公司提供擔(dān)保的情況下，生產(chǎn)商向銀行申請(qǐng)融資;

④銀行審核生產(chǎn)商融資申請(qǐng)材料，發(fā)放貸款;

⑤終端客戶通過(guò)鋼鐵電商平臺(tái)平臺(tái)查詢所需商品信息，并且下單;

⑥物流公司根據(jù)訂單進(jìn)行發(fā)貨;

⑦終端客戶確認(rèn)收貨，在線支付。

3.3 物流園融資流程分析

物流園是整個(gè)融資模式的基礎(chǔ)，當(dāng)物流園自身資金難以承擔(dān)下游代理商的采購(gòu)需求時(shí)，物流園需要整合下游代理商訂單并通過(guò)電商平臺(tái)申請(qǐng)?jiān)诰€訂單融資。

①物流園在物流公司進(jìn)行擔(dān)保的情況下，憑借代理商保證金和訂單向銀行申請(qǐng)融資;②銀行審核物流園融資申請(qǐng)材料，支付貨款給生產(chǎn)商，生產(chǎn)商釋放貨權(quán)給物流園并質(zhì)押給銀行;③訂單貨物放置物流園由物流公司監(jiān)管，代理商銷售直接回款至物流園融資貸款賬戶，銀行釋放貨權(quán)，由物流園運(yùn)達(dá)終端客戶。

4. 全產(chǎn)業(yè)鏈下鋼鐵供應(yīng)鏈金融融資模式優(yōu)勢(shì)分析

在全產(chǎn)業(yè)鏈下鋼鐵供應(yīng)鏈金融融資模式中，整個(gè)交易過(guò)程主要包含線上交易、物流交易、在線融資和在線支付這四個(gè)環(huán)節(jié)，這四個(gè)環(huán)節(jié)分別對(duì)應(yīng)不同主體，多個(gè)參與主體之間相互影響、相互聯(lián)系。對(duì)比傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融融資模式它具有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢(shì):

4.1 資源整合，降低成本擴(kuò)大收益。在全產(chǎn)業(yè)鏈下鋼鐵供應(yīng)鏈金融融資模式中資源整合的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一方面物流園集合代理商的訂單進(jìn)行集中采購(gòu)實(shí)現(xiàn)了資源整合，提高了議價(jià)能力，降低了采購(gòu)和物流成本。另一方面，生廠商將質(zhì)押物交由物流公司監(jiān)管并且在電商平臺(tái)掛單銷售，生廠商的銷售需求和代理商的采購(gòu)需求就形成了一種資源整合，通過(guò)質(zhì)押物在線的買賣過(guò)程，同時(shí)滿足生產(chǎn)商和代理商的需求，大大降低了尋找合作伙伴帶來(lái)的時(shí)間成本、物流成本和交易成本。同時(shí)，借助資源整合的的優(yōu)勢(shì)電商平臺(tái)可以與銀行合作，以較低的利率提前支取終端客戶的保證金與融資對(duì)象的保證金，將這部分保證金進(jìn)行合理的投融資，擴(kuò)大平臺(tái)收益。

4.2 多方參與，降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。首先，代理商進(jìn)入物流園請(qǐng)求物流園統(tǒng)一采購(gòu)的過(guò)程中，代理商的部分風(fēng)險(xiǎn)就轉(zhuǎn)移到了物流園，減少了代理商在采購(gòu)成本和資金上的壓力。其次，生廠商進(jìn)入物流園將質(zhì)押物掛單銷售，物流公司為生產(chǎn)商提供擔(dān)保幫助生產(chǎn)商向銀行融資，在這個(gè)環(huán)節(jié)生廠商的還款風(fēng)險(xiǎn)和銷售風(fēng)險(xiǎn)就分別轉(zhuǎn)移至物流公司和電商平臺(tái)。接著，由于代理商在進(jìn)入物流園之前就擁有部分訂單，當(dāng)合約客戶減少購(gòu)買或拒絕購(gòu)買使采購(gòu)的商品庫(kù)存滯壓時(shí)，客戶必須為此支付違約金，那么此時(shí)商品的銷售風(fēng)險(xiǎn)有部分轉(zhuǎn)移至客戶。最后，當(dāng)物流園的商品庫(kù)存積壓，按照合約生產(chǎn)商對(duì)庫(kù)存進(jìn)行回購(gòu)，商品的銷售風(fēng)險(xiǎn)再次部分轉(zhuǎn)移至生廠商。在整個(gè)物流園專場(chǎng)融資模式的中，七個(gè)參與主體相互關(guān)聯(lián)、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)形成了良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

4.3 嚴(yán)格審核，降低信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。電商平臺(tái)通過(guò)專業(yè)的評(píng)估機(jī)制和評(píng)估小組構(gòu)建了完善的評(píng)估體系，對(duì)所有希望進(jìn)入物流園或希望與物流園產(chǎn)生合作的對(duì)象進(jìn)行考核，大大降低了因?yàn)槠髽I(yè)資料不實(shí)造成的信用風(fēng)險(xiǎn)。在代理商入園申請(qǐng)過(guò)程中和生產(chǎn)商請(qǐng)求擔(dān)保和入園的過(guò)程中，電商平臺(tái)都會(huì)對(duì)申請(qǐng)材料包括訂單證明、信用水平證明、財(cái)務(wù)報(bào)表、借貸歷史和營(yíng)業(yè)證書進(jìn)行審核。一旦有不良借貸歷史、信用度不高、資產(chǎn)負(fù)債比率低、經(jīng)營(yíng)歷史短、財(cái)務(wù)虧損嚴(yán)重等不良現(xiàn)象的代理商拒絕合作。

4.4 市場(chǎng)調(diào)查，掌握庫(kù)存商品動(dòng)態(tài)貨值。為了及時(shí)將商品平倉(cāng)，降低庫(kù)存積壓的風(fēng)險(xiǎn)，電商平臺(tái)通過(guò)價(jià)值評(píng)估機(jī)制，通過(guò)專業(yè)的設(shè)備和人才隨時(shí)隨地掌握庫(kù)存商品的價(jià)格走向，預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格。一旦商品價(jià)格低于最低控貨值3%，電商平臺(tái)會(huì)及時(shí)向代理商發(fā)出通知，要求代理商增加保證金或等價(jià)物。

5. 全產(chǎn)業(yè)鏈下的鋼鐵供應(yīng)鏈金融融資模式效益表現(xiàn)

全產(chǎn)業(yè)鏈下的供應(yīng)鏈金融融資模式對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的整體效益表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

5.1 實(shí)現(xiàn)了“平臺(tái)+基地”的供應(yīng)鏈金融模式。該模式以電商平臺(tái)為依托，以線下的物流園基地為載體，實(shí)現(xiàn)物流園與電商的融合發(fā)展，提供在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)，整合線上線下資源，體現(xiàn)了整體效益。

5.2 實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈上下游的資金融通。上游生產(chǎn)商在作為供應(yīng)商為物流園統(tǒng)一采購(gòu)提供產(chǎn)品的同時(shí)，也可以將自己存貨置于物流園由物流公司監(jiān)管申請(qǐng)品牌專場(chǎng)融資;下游代理商(采購(gòu)商)可以在入駐物流園、平臺(tái)掛單銷售的前提下向物流園申請(qǐng)代理采購(gòu)，實(shí)現(xiàn)資金融通。上下游的供應(yīng)鏈金融服務(wù)均可在物流園專場(chǎng)模式中實(shí)現(xiàn)，體現(xiàn)了供應(yīng)鏈的一體化。

5.3 實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈參與方的整體效益。物流園專場(chǎng)模式中的參與方均可在參與中實(shí)現(xiàn)自身的利益，而該模式也降低了供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)操作成本和監(jiān)管成本，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈上整體效益提升。

5.4實(shí)現(xiàn)了多種融資模式的統(tǒng)一。物流園專場(chǎng)融資新模式中不僅有代理商獲得統(tǒng)一采購(gòu)的簡(jiǎn)單融資模式，還融合了品牌專場(chǎng)模式和在線訂單模式，使生產(chǎn)商和物流園自身融資也可以在該模式中實(shí)現(xiàn)。

6. 結(jié)語(yǔ)

全產(chǎn)業(yè)鏈下的供應(yīng)鏈金融融資模式通過(guò)實(shí)現(xiàn)鋼貿(mào)電商產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的無(wú)縫鏈接，以供應(yīng)鏈金融服務(wù)為導(dǎo)向，以共享資源為基礎(chǔ)，搭建產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)關(guān)聯(lián)方增值。希望能對(duì)鋼貿(mào)企業(yè)轉(zhuǎn)型有一定的借鑒意義。

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