戚笑雨

摘 要：創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展離不開創(chuàng)新型中小企業(yè)的推動，而中小企業(yè)的發(fā)展壯大則需要大量的資金作為基礎(chǔ)?，F(xiàn)今，中小企業(yè)面臨的貸款困境，以及在發(fā)展的初始期缺乏的不動產(chǎn)等有形資產(chǎn)的現(xiàn)狀，使得知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)勢必成為一種融資的突破口。然而，知識產(chǎn)權(quán)及其融資的方式本身就存在一定的局限性，造成了其融資存在相當(dāng)困難。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);知識產(chǎn)權(quán);融資

中小企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，無論在河南省還是全國，都是一種相對新型的融資方式，。指的是企業(yè)或個人以合法擁有的著作權(quán)、專利權(quán)、商標權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)經(jīng)評估后作為質(zhì)押物，向銀行申請融資。當(dāng)今，知識產(chǎn)權(quán)融資是一個世界性的新課題。美國、日本等發(fā)達國家，開展此項業(yè)務(wù)的時間分別是在20世紀70年代中期和90年代中期。在我國，1999年，工商銀行陜西省分行首開知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資先例;2006年，全國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資研討會召開，隨后，滬、京銀行試水;2008、2009年國家知識產(chǎn)權(quán)局先后啟動兩批共12家單位分別進行為期兩年和三年的試點工作。 2010年，河南省知識產(chǎn)權(quán)局聯(lián)合科技廳、發(fā)改委、財政廳、政府金融辦、工信廳、銀監(jiān)會等六部門，出臺了《河南省關(guān)于開展中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資工作的指導(dǎo)意見》，正式啟動了河南省中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資工作，這項工對于引導(dǎo)河南的中小企業(yè)走創(chuàng)新發(fā)展的道路有著特別的意義。近些年來，河南省完成了對五十余家準備上市企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)的培育與輔導(dǎo);推薦了數(shù)十項專利技術(shù)獲得知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資;建立起了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的項目管理庫，建設(shè)了十余家專利展示交易孵化機構(gòu)，逐步構(gòu)建立起了河南省知識產(chǎn)權(quán)融資的服務(wù)平臺。到目前，河南省中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資尚沒有形成規(guī)模，雖取得了一些經(jīng)驗，也暴露出許多問題。

一、知識產(chǎn)權(quán)價值的不確定性

知識產(chǎn)權(quán)是智力成果的一種，是專業(yè)技術(shù)資源的一種。比如專利權(quán)，一般來說，只有專利權(quán)人及其發(fā)明人才會了解其技術(shù)方案與市場價值。如果將專利作為企業(yè)融資的標的，銀行等金融機構(gòu)由于其人力、物力方的限制和對知識產(chǎn)權(quán)專業(yè)性認識的缺乏，會讓其認為將專利權(quán)作為融資的質(zhì)押標的存在著技術(shù)性巨大風(fēng)險。 對企業(yè)方來說，其對專利本身的市場化程度與成熟度也不可能有完全的把握，這就意味著可能還需要對其加大研發(fā)的投入，而加大投入必然產(chǎn)生更大的運營風(fēng)險。銀行融資首先注意到的就是風(fēng)險，在不了解專利的價值和市場成熟度的前提下，銀行是不會輕易的貸出資金的。除此之外，銀行貸款具有一定的周期性，而技術(shù)的發(fā)展卻是在不斷進步的，一項先進的技術(shù)有可能在短短的時間內(nèi)就被取代，這樣專利的價值就存在技術(shù)性貶值的風(fēng)險。這也是目前國內(nèi)的很多金融機構(gòu)對中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)沒有投入太多精力的主要原因。

受知識產(chǎn)權(quán)的特性所決定，工業(yè)產(chǎn)權(quán)本身具有比較強的復(fù)雜性和專業(yè)性，這就導(dǎo)致知識產(chǎn)權(quán)的財產(chǎn)權(quán)利在市場化過程中存在不確定性。與有形資產(chǎn)相比，知識產(chǎn)權(quán)本身的價值往往是隱性的，其的價值風(fēng)險也比較大。銀行等金融機構(gòu)為了降低風(fēng)險，往往會低估知識產(chǎn)權(quán)價值，或者直接拒絕以知識產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押貸款的標的，這就導(dǎo)致了知識產(chǎn)權(quán)融資工作難以順利開展。

二、評估體制的不健全

目前，評估知識產(chǎn)權(quán)這種質(zhì)押標的的方法有成本法、收益法和市場比較法等。選擇不同評估機構(gòu)或者采用不同的評估方法，評估出的價值一般而言會出現(xiàn)很大的不同。由于知識產(chǎn)權(quán)自身的特性，國內(nèi)也很難存在權(quán)威性的評估機構(gòu)。另外也沒有市場認同的比較普遍的評估方法。規(guī)范統(tǒng)一的價值評估體系不能形成，不利于中小企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)融資，銀行也不可能把該項業(yè)務(wù)進行大力推廣。

就河南省而言，知識產(chǎn)權(quán)的價值評估體系尚未完全建立，沒有一個健全的評估機制，這對河南省中小企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)評估來說是無疑一種限制。一些銀行為了減少自身將要承擔(dān)的風(fēng)險，規(guī)避潛在的危機，會對一些中小企業(yè)的融資進行限制。與此同時，一些擔(dān)保機構(gòu)也不愿意介入中小企業(yè)的融資領(lǐng)域，這就必然降低了銀行貸款的積極性。 在評估知識產(chǎn)權(quán)價值的過程中存在的一些問題，大多因為其并不是實實在在的資產(chǎn)，不是實物資產(chǎn)，從發(fā)展的角度來看，就具有不穩(wěn)定性。然而，在知識領(lǐng)域，各個行業(yè)都在迅速地發(fā)展，每天都發(fā)生著各式各樣的變化，市場的變化，行情的變化都影響到了知識產(chǎn)權(quán)的價值。當(dāng)技術(shù)漸漸落后，不能滿足當(dāng)下經(jīng)濟社會的發(fā)展需要時，就會遭到淘汰，這些都是知識產(chǎn)權(quán)價值評估中的難點。在一些評估人員的眼里，只有當(dāng)知識產(chǎn)權(quán)被消費者接受并且認可的情況下，才能對知識產(chǎn)權(quán)做出較為正確、切合實際的評估。這就決定了在實際的融資過程中，一些銀行對知識產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押并不認可，企業(yè)得到貸款的情況相對較少。

三、質(zhì)權(quán)變現(xiàn)比較困難

銀行在貸款的過程中首要考慮的是企業(yè)的風(fēng)險性和盈利性。在一筆知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的貸款業(yè)務(wù)中，一旦質(zhì)押人信用下降或經(jīng)營虧損，銀行考慮的是該項質(zhì)權(quán)變現(xiàn)的難易程度。由于知識產(chǎn)權(quán)交易流通市場狹窄，轉(zhuǎn)讓程序的復(fù)雜導(dǎo)致質(zhì)權(quán)不易變現(xiàn)。即使變現(xiàn)，其變現(xiàn)的價值與當(dāng)初的評估價值也存在較大的差距。 實踐中，銀行考慮的更多的還是質(zhì)押企業(yè)的信用狀況以及經(jīng)營業(yè)績，以防貸款難以回收又不易變現(xiàn)的情況發(fā)生。河南省推出了關(guān)于專利權(quán)質(zhì)押融資的指導(dǎo)意見，然而實際上，銀行迫于政府的壓力開展了該項創(chuàng)新業(yè)務(wù)，但是其非常了解質(zhì)權(quán)變現(xiàn)的難度，其盡可能還是在擔(dān)保對象中提高不動產(chǎn)的比例。。

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本論文受2013年河南省教育廳人文社會科學(xué)研究項目《河南中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的法律問題研究》（批準號：2013-QN-006）的資助。