9月14日又是千股跌停,年內(nèi)第16次,也是A股歷史上第16次。次日,這一紀錄被刷新到17次。
有人說,本輪牛熊市“成也杠桿,敗也杠桿”。
或許是為了回應各方質(zhì)疑、安撫恐慌情緒,證監(jiān)會連夜發(fā)聲,新聞發(fā)言人鄧舸介紹,截至9月11日,已完成清理資金賬戶3255個,占全部涉嫌場外配資賬戶的60.85%;還有2094個賬戶尚未清理,持股市值約1876.27億元。
這一規(guī)模,比業(yè)內(nèi)最新估計的“1500億”規(guī)模略高。對于配資清理,投資者最擔心的問題之一是,可能會引發(fā)強制平倉造成股價大跌。對此,鄧舸表示不必過于擔心。
據(jù)鄧舸介紹,在已清理賬戶中,有76.28%采取取消信息系統(tǒng)外部接入權限并改用合法交易的方式清理,僅6.33%采取銷戶方式清理,還有部分賬戶采取產(chǎn)品終止等方式清理?!澳壳?,多數(shù)場外配資賬戶持有人積極配合,主動清理,強行平倉占比較低?!编圁捶Q,因此,按照現(xiàn)有方式、節(jié)奏對剩余場外配資賬戶進行清理,對市場不會造成明顯沖擊。
對于市場擔心的股權質(zhì)押平倉風險,證監(jiān)會也做了回應。目前,證券公司股票質(zhì)押回購總體規(guī)模約6000億元,平均履約保障比例近300%。鄧舸稱,該業(yè)務總體風險可控,違約處置金額占比較低。個別客戶質(zhì)押的股票因價格下跌可能被平倉處置,應當屬于個別事件,涉及金額不大,對市場影響有限。
根據(jù)時間表,A股市場已經(jīng)基本完成了存量配資在10億元以下規(guī)模的券商的清理工作。接下來,將會對存量配資規(guī)模在10億元至50億元之間的券商展開清理的工作,料在本月18日內(nèi)完成。然而,在本月底內(nèi),A股市場仍需對場外配資存量規(guī)模在150億元以下的券商展開清理的工作。
A股市場的“去杠桿化”進程已接近尾聲,相關涉案機構也遭遇了“秋后算賬”。9月11日,華泰證券、海通證券、廣發(fā)證券、方正證券因外部接入恒生HOMS系統(tǒng)、銘創(chuàng)系統(tǒng)、同花順系統(tǒng)被罰2.4億元。此前,證監(jiān)會對恒生公司、銘創(chuàng)公司、同花順公司非法經(jīng)營證券業(yè)務案作出行政處罰,沒收違法所得及罰款共計6億元。如此重罰,堪稱中國證券市場歷史之最。
數(shù)據(jù)顯示,在今年6月18日,融資融券余額最高曾達到22666.35億元的規(guī)模,不到3個月的時間后,兩融余額已經(jīng)減少了12792.19億元,降幅高達56.4%,A股市場的杠桿融資風險得到相當程度的釋放。
清理過后,股市就能見底嗎?9月15日,《證券日報》發(fā)文稱,近期投資者的信心指數(shù)形成過大“逆差”:一是對“去杠桿”進程感到戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢;二是對經(jīng)濟增長和改革前景表示擔憂;三是對部分監(jiān)管措施產(chǎn)生新的焦慮。
如何應對由監(jiān)管措施產(chǎn)生新的焦慮?文章認為,對市場預期應實施必要的“反向校正”。 應進一步闡明、準確傳遞針對“杠桿資金”的監(jiān)管政策,校正無限擴大化的解讀。