李春艷+溫斌田+方玫佳

【摘要】商業(yè)銀行有很多業(yè)務(wù)，通過這些業(yè)務(wù)來收獲資金，提升收益更好地實(shí)現(xiàn)銀行收益的快速增長。業(yè)務(wù)、合作廣泛開放，在這其中開放式基金就是一種新型的投資工具、新產(chǎn)品。本研究針對開放式基金、商業(yè)銀行的概念，開放式基金的代銷發(fā)展問題以及整改措施進(jìn)行了一系列的探究。

【關(guān)鍵詞】開放式基金；商業(yè)銀行；探析

開放式基金是指基金數(shù)額不等會(huì)隨時(shí)變化的基金，投資者可在規(guī)定場所進(jìn)行相關(guān)活動(dòng)。自從開放式基金在市面上出現(xiàn)以來，作為一種新型的投資工具被廣大投資者所喜愛。商業(yè)銀行是最重要的開放式基金代銷機(jī)構(gòu)，是基金代銷的核心，但由于我國商業(yè)銀行的投資理財(cái)業(yè)務(wù)還不夠完善，會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)許多發(fā)展代銷問題，投資風(fēng)險(xiǎn)增大變復(fù)雜，因此需要相應(yīng)對的監(jiān)管、創(chuàng)新的模式措施來使商業(yè)銀行與開放式基金更加健康廣泛的發(fā)展，服務(wù)于國家、社會(huì)、人民。

一、開放式基金與商業(yè)銀行的概念

1.開放式基金的概念

開放式基金（ Open-end Funds）是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，基金單位或者股份總規(guī)模不同定，可視投資者的需求，隨時(shí)向投資者出售基金單位或者股份，并可以應(yīng)投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或者股份的一種基金運(yùn)作方式。它已經(jīng)成為國際基金市場的主流品種。因?yàn)樗哂辛鲃?dòng)性強(qiáng)、透明度高、方便快捷的特點(diǎn)，這些深受投資者的青睞。開放式基金與封閉式基金不同的是在于，開放式基金的規(guī)?？梢噪S時(shí)變化、不同定，根據(jù)市場的動(dòng)態(tài)來判斷選擇投資，它不能上市交易，但可以由基金公司、代理基金的機(jī)構(gòu)銷售。

2.商業(yè)銀行的概念、業(yè)務(wù)

銀行是經(jīng)濟(jì)中最重要的金融機(jī)構(gòu)之一，是資本主義生產(chǎn)方式的產(chǎn)物，商業(yè)銀行是不同于中央銀行與投資銀行的，它是以營利為日的，以不同種類的金融資產(chǎn)為經(jīng)營的對象，有信用的金融機(jī)構(gòu)。它的一般業(yè)務(wù)是存款和貸款，銀行利潤就來白兩者之間的存貸款利差。商業(yè)銀行的職能有調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)、信用創(chuàng)造、信用中介、支付中介、金融服務(wù)，具有吸收公眾存款、發(fā)行金融債券、承銷、買賣政府債券、買賣外匯、發(fā)放貸款、代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。

二、開放式基金代銷發(fā)展的現(xiàn)狀及特點(diǎn)

1.開放式基金代銷發(fā)展的現(xiàn)狀

中同第一支開放式基金“華安創(chuàng)新證券投資基金”于2001年9月11日，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)向社會(huì)發(fā)售，白此開放式基金發(fā)展的序幕被拉開了。近年來，開放式基金發(fā)展的非常迅猛，日前開放式基金的銷售已逐漸形成了銀行代銷、券商代銷、基金公司直銷的銷售體系，但商業(yè)銀行在基金零售中仍占據(jù)著主導(dǎo)地位。我國開放式基金的快速發(fā)展得益于商業(yè)銀行對開放式基金的成功代銷。它的投資風(fēng)險(xiǎn)較低，收益比較穩(wěn)定，因此開放式基金吸引了一大批的投資者。代銷開放式基金能夠?yàn)殂y行提高利潤，一場開放式基金大戰(zhàn)在商業(yè)銀行中展開。有望推出開放式基金的基金管理公司成為各家商業(yè)銀行追逐的重點(diǎn)，幾大國有銀行憑借著政策優(yōu)勢把握先機(jī)，努力把市場做大做強(qiáng)，各商業(yè)銀行也緊隨其后憑借著靈活先進(jìn)的營銷模式爭取著市場份額。

2.商業(yè)銀行代銷基金的特點(diǎn)

商業(yè)銀行代銷基金的特點(diǎn)，一是代銷主體主要是國有銀行。截至2012年底開放式甚余規(guī)模近3萬億元.數(shù)量韶討1000只.這些基金絕大部分都托管在工、農(nóng)、中、建四大國有銀行，成為各行的主代銷基金，只有一小部分基金托管在其他股份制銀行以及證券公司。二是購買基金的人主要是個(gè)人投資者，在近幾年來，個(gè)人購買的開放式基金總額要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于企業(yè)、事業(yè)單位購買的。三是股票價(jià)格與代銷基金量成正比。股票價(jià)格的漲幅與跌落都與代銷基金量成正比，說明股市的行情動(dòng)態(tài)能夠?qū)鸬匿N售起著推動(dòng)促進(jìn)的作用。四是存款增量與代銷基金量成反比。五是購買基金的人群絕大多數(shù)是中高收入者，他們的年收入較高于普通工薪階層，他們都會(huì)考慮基金的收益情況，收益率高低、基金買賣過程中的風(fēng)險(xiǎn)問題、基金公司的業(yè)績、品牌、交易中的于續(xù)費(fèi)等，最主要關(guān)心的還是收益多少。

三、商業(yè)銀行代理開放式基金存在的問題及應(yīng)對措施

1.商業(yè)銀行代理開放式基金存在的問題

一是代理開放基金的市場不規(guī)范。主要表現(xiàn)為上市公司質(zhì)量普遍不高，治理結(jié)構(gòu)不健全，常存在惡意圈錢、大股東侵占上市公司利益、財(cái)務(wù)造假、欺詐客戶、惡性競爭等問題。二是投資基金的發(fā)展給商業(yè)銀行的經(jīng)營帶來困難基金業(yè)務(wù)的開展必然面臨銀行儲(chǔ)蓄資產(chǎn)的分流，從而對商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生沖擊。三是開放基金代銷給商業(yè)銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)在實(shí)際的基金銷譽(yù)過程中，投資者會(huì)發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所提供的資料和數(shù)據(jù)并不充分和詳實(shí)，說服力也不強(qiáng)，信息披露不充分。

2.商業(yè)銀行代理開放式基金應(yīng)對措施

一是轉(zhuǎn)化經(jīng)營理念，強(qiáng)化營銷意識(shí)開放式基金存在增發(fā)和贖回的可能，一定要建立系統(tǒng)的營銷體系。二是加強(qiáng)開放式基金的市場宣傳力度。三是加強(qiáng)員工培訓(xùn)，提高從業(yè)人員素質(zhì)。再好的基金產(chǎn)品、再好的基金業(yè)績、所有的營銷都要通過市場部的人員來實(shí)現(xiàn)。四是完善評價(jià)考核機(jī)制，建立有效的激勵(lì)機(jī)制，使基金經(jīng)理人的利益和基金收益緊密相。五是加大科技投入，實(shí)現(xiàn)營銷手段的創(chuàng)新。加大新產(chǎn)品的推介和應(yīng)用，樹立特色和品牌，提高新產(chǎn)品的盈利性。

四、結(jié)語

商業(yè)銀行要想發(fā)展的更加長久，收獲利益最大，就要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行業(yè)務(wù)的投資產(chǎn)品的創(chuàng)新科技含量、完善，業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)提升，從而提高人們的購買力。商業(yè)銀行可以與基金公司進(jìn)行合作，兩者互惠互贏，都能得到滿意的利益。

參考文獻(xiàn)：

[1]蔣志平；田益祥.投資者隱性激勵(lì)與開放式基金的風(fēng)險(xiǎn)選擇[J].系統(tǒng)工程，2014（（）3）

[2]廖創(chuàng)耀.利率市場化背景下商業(yè)銀行發(fā)展對策研究[J].中外企業(yè)家，2015（07）

[3]畢瑋，張毅.商業(yè)銀行代銷開放式基金的問題與對策研究[J].中國證券期貨，2012（12）endprint