陳旭

我國農業(yè)發(fā)展進入了轉型和升級的重要時期，隨著農村土地承包經營權流轉的不斷推進，從事規(guī)模化、集約化以及商品化生產的家庭農場由此孕育而生并迅速發(fā)展。然而經營規(guī)模的不斷集中與擴張和專業(yè)化生產對勞動、資本和技術投入的不斷加大使家庭農場在資金需求規(guī)模、融資渠道選擇、借貸期限等方面較普通農戶存在較大差異。由于家庭農場普遍缺乏有效的抵押品等因素，家庭農場從正規(guī)金融渠道獲得融資的難度較大且成本較高，致使許多家庭農場面臨著不同程度的資金不足問題。因此，深入調查和分析家庭農場融資渠道及其影響因素，對于解決家庭農場融資困境、深化農村金融體制改革、優(yōu)化農村金融服務水平和釋放農村經濟活力都具有現(xiàn)實意義。蘇皖兩省均為我國種糧大省，因此本文運用對安徽省懷遠具境內57家家庭農場及江蘇省高郵縣境內51家家庭農場調查的結果，通過數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析定量捕述兩地區(qū)家庭農場的資金滿足程度、資金供求及融資成本等情況，分析家庭農場的融資特征，并擬出解決家庭農場融資難問題的途徑。

調查選取安徽省蚌埠市懷遠縣和江蘇省揚州市高郵縣作為取樣地，對兩地的若十家家庭農場進行了凋查。被調查的的懷遠縣家庭農場中，僅有10.53%的家庭農場表示其資金需求能夠完全得到滿足，有29.82%的家庭農場表示其融資需求基本得到滿足，但有近60%的家庭農場表示其資金需求不能得到滿足。通過走訪當?shù)卣?guī)金融機構獲悉，家庭農場獲得的貸款額度普遍在20萬元以下。而被調查家庭農場的資金需求規(guī)模均較大，農村地區(qū)十分有限的資金供給與家庭農場巨大的資金需求之間的缺口使得許多家庭農場面臨融資難的問題，此時非正規(guī)金融成為家庭農場彌補其融資需求的重要渠道。資金供求的不平衡導致了非正規(guī)金融的融資成本過高，在懷遠縣被凋查的57家家庭農場中，資金借貸利率在10%及以下的僅占25%，借貸利率在11%-12%的占28.90%，利率在13 %-15%的占40.3%，借貸利率在15%以上的占5.8%。由此可見，該地區(qū)家庭農場的融資成本普遍較高，而農業(yè)生產經營的利潤率十分有限，潛在的市場風險仍不容忽視。

在江蘇省高郵地區(qū)被調查的51家家庭農場同樣面臨融資困境，根據(jù)調查，有50.98%的家庭農場表示其資金需求無法得到滿足，但相比安徽省懷遠縣的59.65%，這一比重略有下降。與傳統(tǒng)農戶相比，家庭農場的經營土地大多依靠土地流轉所得，只擁有土地的經營權，普遍缺乏有效的抵押物；家庭農場的經營規(guī)模更大，在其設立之初需要投入大量資金用于購買大型機械和種子、化肥等生產資料，并按期支付土地流轉費用。加之農業(yè)生產經營不確定性所帶來的風險，銀行等正規(guī)金融機構向家庭農場提供融資的意愿較低，因此家庭農場能從正規(guī)金融機構獲得的資金十分有限。從獲得過正規(guī)金融機構融資的家庭農場取得的貸款來看，最多的一筆是220萬元，最少的僅為2萬元，數(shù)額懸殊。許多家庭農場選擇非正規(guī)融資渠道進行融資，非正規(guī)融資與正規(guī)融資相比，其門檻更低，且借貸期限和利率由借貸雙方協(xié)商確定。但其融資成本也更高，還要求借款人必須積累一定的社會資本。因此，家庭農場首先選擇內源融資（白籌）方式進行首次籌集資金，這種籌資方式成本最低且速度最快。在白籌無法滿足其資金需求的情況下，再選擇非正規(guī)融資渠道籌集資金。最后才選擇正規(guī)金融融資方式?；谡{查數(shù)據(jù)，我們得到家庭農場選擇融資渠道的意愿排列順序：自籌>非正規(guī)金融>正規(guī)金融>既有正規(guī)金融和非正規(guī)金融。

基于筆者對蘇皖兩地家庭農場融資狀況的實地調查，我們可以看出，家庭農場融資具有以下特點：

1.家庭農場的資金需求規(guī)模較普通農戶更大，資金用途更為廣泛，對借貸期限有個性化需求。家庭農場融資需求以生產性資金為主。資金用途一方面用于購買種子、化肥等生產資料以及農業(yè)機械；另一方面需要預先支付土地流轉承包費用。以安徽省懷遠縣為例，資金需求規(guī)模在40萬元以上的家庭農場占到總數(shù)的67.3%。而在借貸期限方面，除農業(yè)生產決定的資金需求的季節(jié)性外，家庭農場在成立初期投入的成本較高，而后期需要投入的成本則主要體現(xiàn)在季節(jié)性上，如下圖所示，當家庭農場完成先期的土地流轉和生產性投資后，其資金規(guī)模將降低至較低水平，并隨之呈現(xiàn)季節(jié)性的波動。

家庭農場資金需求時間序列模擬圖

2.正規(guī)金融機構資金供給嚴重不足，貸款門檻高，家庭農場缺乏有效抵押物。隨著家庭農場規(guī)模的不斷擴張，家庭農場的經營對于長期信貸的需求也在不斷增長。但日前金融產品較為單一，家庭農場缺乏有效抵押物，很難直接從銀行籌措經營資金；擔保貸款仍“跛腳前行”。尚不健全的農業(yè)保險體系并未將家庭農場這一新型主體覆蓋在內，提供貸款擔保的個人或公司將承擔較大風險，且要向家庭農場索要2到3分利，無形中便形成了貸款的高門檻。而在江蘇省高郵地區(qū)，存在較多的貸款公司，這些公司對借款人的要求更低，除向親戚朋友借款以外，家庭農場還可以從貸款公司迅速獲得資金。

3.資金缺口較大，融資成本過高。兩地均有超過半數(shù)的家庭農場表示其資金需求無法滿足。正規(guī)金融機構提供貸款的額度低、利率低、期限較短，但對借款人的要求較高。非正規(guī)金融的貸款額度相對較高、對借款人的要求低、期限上具有靈活性，但融資成本過高。在利潤率有限的情況下，過高的融資成本會將部分經營能力弱的家庭農場擠出農村可貸資金市場，使得“小微”家庭農場的“造血”能力受損。

4.家庭農場融資行為呈現(xiàn)多元化，受地區(qū)金融市場影響顯著。調查結果顯示，兩地家庭農場的融資行為均以“既有正規(guī)金融又有非正規(guī)金融”為主，這正是農村正規(guī)金融的供給不足繼而依靠非正規(guī)金融進行彌補的結果。且其通過某種渠道融資的能力也受到當?shù)卣幕蒉r政策、非正規(guī)金融的發(fā)展成熟度等因素的影響。

從融資特征人手，通過比較不同地區(qū)的特點，筆者認為應從以下幾點來解決家庭農場的融資問題：

從資金供給方的角度來說，農村金融市場主體大致可以分為正規(guī)金融和非正規(guī)金融。針對正規(guī)金融，其提供貸款的門檻較高，而家庭農場又普遍缺乏有效的抵押物，導致在欠發(fā)達地區(qū)（如安徽省懷遠縣）有效抵押物成為制約家庭農場獲得信貸支持的一大障礙。此外，正規(guī)農村金融機構對放款的額度和期限都有著十分嚴格的控制，家庭農場有退出正規(guī)金融市場的趨勢。因此，對于正規(guī)金融機構，首先需要繼續(xù)擴大其在金融領域的創(chuàng)新，且應盡快建立家庭農場征信體系，將家庭農場納入銀行的信用評級。例如，懷遠遠縣所屬的蚌埠市推出了政府信用型抵押貸款，即“銀行+保單+擔保公司”貸款，該模式是由財政部門甄選企業(yè)，國元農業(yè)保險公司提供種植保險，市中小企業(yè)融資擔保公司提供擔保，銀行以農業(yè)保單進行質押擔保，為家庭農場提供融資的一種金融創(chuàng)新產品。日前，蚌埠市已發(fā)放此類貸款5800萬元。同時，由于農業(yè)生產經營具有的高風險和較低的利潤率，正規(guī)金融機構對農村地區(qū)的放貸便更加謹慎，申請和審批流程也更繁瑣，資金所具有的時效價值便隨之慢慢失效，這也在一定程度上阻礙了家庭農場的發(fā)展。因此需要完善農業(yè)保險體系，尤其是需要盡快推出面向家庭農場等新型經營主體的巨災保險，從而助其更好地分散和轉移自然風險，擺脫融資困境。特別地，正規(guī)金融可根據(jù)家庭農場的特點來滿足其個性化需求，為成立之初的家庭農場提供額度更大、期限相對更長的貸款。

非正規(guī)金融作為家庭農場融資的重要補充，尤其江蘇省高郵地區(qū)非正規(guī)金融表現(xiàn)得十分活躍。非正規(guī)融資在信息傳遞和運作機制方面具有獨特的優(yōu)勢。因此，需更進一步繼續(xù)完善非正規(guī)金融，鼓勵民營資本進入農村金融市場，并允許投資者以入股形式對家庭農場進行投資。這樣，一方面可以克服高融資門檻，也能在一定程度上解決借貸雙方信息不對稱的問題，并加強對資金運用的監(jiān)管；另一方面，還應明確民營金融組織的合法地位，取締嚴重干擾市場秩序的涉黑金融，逐漸放松農村地區(qū)的金融抑制。而非正規(guī)金融較正規(guī)金融融資成本更高，主要體現(xiàn)在：向親戚朋友借款依附于社會資本，并以個人信用為基礎，既包含隱性成本又兼負利息成本，由于私人獲取資金的成本往往要高于規(guī)模金融機構，因此其融資成本往往要高于正規(guī)金融。

因此，需要將正規(guī)金融和非正規(guī)金融進行有機結合，降低家庭農場融資成本的同時降低正規(guī)金融機構的風險?？稍圏c“政府補貼+正規(guī)金融機構+放貸經紀人+家庭農場”進行優(yōu)勢互補：政府通過對正規(guī)金融機構補貼鼓勵其向經紀人發(fā)放額度較大的貸款，經紀人是熟悉當?shù)厍闆r的貸款公司等非正規(guī)金融機構，再由其向家庭農場提供貸款。

針對政府而言，應盡快以法律形式明確對家庭農場的認定條件，在調查中我們發(fā)現(xiàn)家庭農場的經營主體呈現(xiàn)多元化的趨勢，有些并不是真正意義上的“家庭”，很多是由專業(yè)合作社轉制成立。因此，必須統(tǒng)一建立家庭農場的界定標準，以促進政府扶持政策的定向調控，也有利于正規(guī)金融機構改進其對家庭農場提供的金融服務。政府對家庭農場的支持還應主要以”向正規(guī)金融機構定向補貼”的形式為主，即對正規(guī)金融機構發(fā)放給家庭農場的貸款予以補貼，以促進資金流向農村地區(qū)。endprint