劉明彥　張明

中國的《存款保險條例》已于2015年5月生效，新金融安全網(wǎng)的建立將預示著中國金融進入新的時代。但完善的存款保險制度不可能一蹴而就，借鑒新興市場國家經(jīng)驗教訓尤為必要。俄羅斯盡管與中國有巨大的差異，但也有相同之處，其一是它曾是社會主義國家，其二是目前都屬于金磚國家，因此，俄羅斯的存款保險制度及實踐對中國存款保險制度的完善應(yīng)當具有參考價值。

俄羅斯存款保險制度產(chǎn)生背景

俄羅斯是實施存款保險制度較晚的國家。20世紀90年代以來，俄羅斯發(fā)生了幾次大的政治和金融動蕩，最終都是儲戶買單：1991年，蘇聯(lián)解體，儲戶在銀行的存款一夜之間變成廢紙；1998年，俄羅斯爆發(fā)金融危機，一大批商業(yè)銀行倒閉，數(shù)百萬儲戶的存款再次蒸發(fā)。金融動蕩使居民對銀行的信任喪失殆盡，據(jù)報道，最嚴重的情形下，俄羅斯僅有5%的居民把錢存入銀行，從而導致銀行存款大量流失，更加劇了地方性中小銀行紛紛破產(chǎn)。

金融市場的動蕩使俄羅斯政府意識到建立一個保護儲戶利益，維系公眾對銀行的信心，鼓勵儲戶增加存款的存款保險制度勢在必行。1999年9月，俄羅斯杜馬通過《居民存款保障法》，計劃成立一個聯(lián)邦儲備公司，由政府、央行和各商業(yè)銀行共同出資，政府和央行提供首批儲備金20億盧布，商業(yè)銀行出資額為股本的0.5%。2000年9月，俄羅斯杜馬通過決議，建立存款保險基金，對一定金額內(nèi)的存款提供保險。2001年11月，俄羅斯政府制定《俄聯(lián)邦銀行保障歸還公民存款》法律草案，從2002年1月1日起，國家將承擔起居民的存款保險責任，即政府成立存款保險代理公司，在銀行破產(chǎn)時返還儲戶存款。2003年11月，俄羅斯杜馬全體會議通過了《俄羅斯聯(lián)邦關(guān)于自然人在俄聯(lián)邦銀行存款保險法》（簡稱《存款保險法》），旨在保護儲戶的權(quán)益，增強人們對銀行系統(tǒng)的信任，增加銀行系統(tǒng)對居民存款的吸引力。法案規(guī)定，2007年前國家仍對一切存款提供擔保。

俄羅斯存款保險制度內(nèi)容框架

從1995年到2003年，俄羅斯政府和杜馬就存款保險制度進行了一系列立法，最終以2003年的《存款保險法》確定了俄羅斯存款保險管理框架，主要內(nèi)容如下。

主要原則與各方的權(quán)利與義務(wù)。（1）存款保險制度的主要原則。所有銀行必須參加存款保險制度（實踐中是“強制投保、分階段執(zhí)行”）；銀行不能清償債務(wù)時，減少存款人遭受不利后果的風險；存款保險制度保持透明度；存款保險基金的資金來源于參保的銀行繳納的保險費。（2）不予保險的資金。非法人的個人企業(yè)家在其銀行賬戶的資金；自然人交給銀行代為管理的資金（理財）；自然人在銀行辦理的不記名存款業(yè)務(wù)資金。（3）銀行的責任。向存款保險基金支付保費；向存款人提供其參加存款保險制度，收到存款補償?shù)牧鞒?、金額的信息；把存款保險制度有關(guān)信息放置在營業(yè)部能看到的位置上；辦理銀行對存款人的債務(wù)核算。（4）存款人的權(quán)利。依法收到存款補償；將銀行遲延支付存款債務(wù)的情況通知存款保險基金；從銀行和存款保險基金獲取存款保險制度及存款補償?shù)慕痤~、流程的信息。

存款保險機構(gòu)資金的來源。存款保險局依靠俄羅斯政府提供的首批資金20億盧布開始開展業(yè)務(wù)，2005年7月，保險機構(gòu)資金占保險存款余額的0.09%。另外，政府為該機構(gòu)提供了10億盧布作為啟動階段的管理費用，直到保費收入充足。所有銀行實行統(tǒng)一保險費率，按日均被保險存款余額計算保費，按季以盧布繳納。保費不得超過最后一個會計期存款額的0.15%。當在保險保險基金達到保險存款的5%，保險將下降至0.05%。2008年12月，俄羅斯將存款保險費率調(diào)整到0.10%。

事件認定及補償申請。俄聯(lián)邦中央銀行撤銷銀行的許可證或通過對銀行債權(quán)人的緩期支付規(guī)定，就認定發(fā)生了保險事件。存款人自保險事件發(fā)生之日至按次序滿足存款人補償要求工作結(jié)束之日有權(quán)利向存款保險基金提出存款補償?shù)囊蟆?/p>

存款補償金額。2004年，俄羅斯存款保險機構(gòu)對低于10萬盧布的自然人存款（不包括企業(yè)存款、不記名存款、信托存款和離岸存款）給予全額保險；2006年，存款保險機構(gòu)將補償金額提高到19萬盧布，低于10萬盧布的存款將獲得全額賠償；10萬至19萬盧布的存款將獲得90%的存款補償。2007年，存款保險上限提高到40萬盧布。2008年，存款保險上限提高到70萬盧布，全額補償?shù)拇婵铑~從10萬盧布提高到20萬盧布。2014年12月，俄羅斯政府再度將存款保險上限由70萬提高到140萬盧布。

俄羅斯存款保險制度實施效果

自從2003的俄羅斯實施存款保險制度以來，對于樹立公眾對銀行的信心、穩(wěn)定金融系統(tǒng)、促進經(jīng)濟增長等方面效果顯著，具體表現(xiàn)如下：

銀行業(yè)個人存款快速增加，銀行重獲公眾信任。數(shù)據(jù)顯示，在存款保險制度實施前的2002年年底，俄羅斯銀行業(yè)的個人存款余額為6491億盧布，2003年實施存款保險制度之后，當年末銀行業(yè)個人存款余額飆升至10537億盧布，同比增長62%。自2003年以來，銀行的個人存款年平均增速高達30%，盡管2008年和2014年出現(xiàn)小幅下滑，分別為4%和2%。到2014年年底，俄羅斯的個人存款余額為13.7萬億盧布，較2002年增加了12倍。公眾對銀行信心的恢復，有效抑制了金融脫媒的蔓延，有利于銀行對社會金融資源的有效配置。（見圖1）

存款保險制度提升了銀行吸收存款能力，使銀行的放貸能力大大增強。由于銀行的資金主要來源于存款，公眾和企業(yè)對銀行信心的恢復使其獲得資金數(shù)量大增，從而使銀行業(yè)貸款規(guī)?？焖僭黾?。數(shù)據(jù)顯示，2002年俄羅斯銀行業(yè)的貸款余額為2.06萬億盧布，2003年《存款保險法》實施以后的當年，貸款余額飆升至2.96萬億盧布，同比增長43%，之后一直保持快速的增長，年平均增速為27%。至2014年5月，銀行業(yè)貸款余額為43.69億盧布，較2002年增長了20倍。受益于貸款投放增加和金融穩(wěn)定，俄羅斯經(jīng)濟保持了較快增長。（見圖2） 存款保險基金實力不斷增強，對儲戶存款補償金額大幅上升。數(shù)據(jù)顯示，2005年俄羅斯存款保險基金為166億盧布，到2012年升至2025億盧布，7年間增加了11倍。在存款保險基金實力增強的同時，它對儲戶存款補償?shù)慕痤~也在上升，2005年存款保險基金支付的存款補償僅為350萬盧布，2013年這一數(shù)字高達1039億盧布，雖然一定程度上削弱了存款保險基金的實力，但有效維護了儲戶對銀行體系的信心，極大促進了社會的穩(wěn)定。（見圖3）

銀行破產(chǎn)清算數(shù)量溫和增加，金融危機得到有效防范。俄羅斯存款保險局（DIA）的資料顯示，自2005年以來，俄羅斯破產(chǎn)清算數(shù)量有所上升，2013年達到120家，但與1998年的221家銀行破產(chǎn)相比，銀行破產(chǎn)數(shù)量仍然有所下降。另外，存款保險制度的有效實施，使俄羅斯銀行體系經(jīng)受住了2008年國際金融危機和2014年盧布貶值危機的沖擊，民眾對銀行的信心避免了銀行倒閉潮。（見圖4）

對中國的啟示

存款保險制度在維護公眾對銀行信心的功能顯著，可有效抑制市場恐慌的蔓延。在俄羅斯建立存款保險制度之前的20世紀90年代，俄羅斯由于債務(wù)危機、匯率動蕩引發(fā)了銀行危機，由于缺乏存款保險制度，儲戶存款損失慘重，嚴重損害了公眾對銀行的信心，導致銀行存款的大量流失和金融脫媒。2003年存款保險制度的實施，使俄羅斯公眾恢復了對銀行的信心，銀行的存貸款規(guī)模大幅增加，其儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的功能得以發(fā)揮，促進了實體經(jīng)濟的發(fā)展。存款保險制度的實施，尤其是存款保險上限的大幅提高，由70萬盧布提高到140萬盧布（約15萬元人民幣），有效防范了2014年盧布貶值危機的蔓延。

穩(wěn)定的經(jīng)濟金融環(huán)境是銀行穩(wěn)健經(jīng)營的前提，存款保險制度僅能防范少數(shù)銀行破產(chǎn)的非系統(tǒng)性風險。資料顯示，俄羅斯經(jīng)濟結(jié)構(gòu)畸形，過度依賴油氣、礦產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)，尤其是石油和天然氣占出口的75%，使俄羅斯經(jīng)濟狀況受制于國際油價的走勢。2014年四季度以來，紐約原油期貨價格跌幅高達50%，每桶下跌約50美元，據(jù)測算，這將導致俄羅斯出口減少1500億美元，會直接影響企業(yè)利潤和政府的財政收入，削弱了政府維持盧布匯率的能力，使俄羅斯經(jīng)濟陷入衰退，加之西方國家的制裁，導致盧布對美元匯率大幅貶值，企業(yè)外債負擔加重，經(jīng)營惡化，使銀行不良貸款率升至6.49%，經(jīng)營風險上升。盡管存款保險局付出了1039億盧布存款補償代價，仍沒能改變120家銀行破產(chǎn)的命運。

只有擁有透明、快捷的存款補償流程，存款保險制度才能維護公眾對中小銀行的信心。資料顯示，2013年俄羅斯發(fā)生了27起保險銀行破產(chǎn)事件，涉及債務(wù)1252億盧布，106萬儲戶。所有儲戶在14天之內(nèi)獲得了存款補償，平均獲取存款補償?shù)钠谙逓?2.2天，并在銀行破產(chǎn)的第一時間在存款保險局、中央銀行的網(wǎng)站和當?shù)丶堎|(zhì)媒體上公布破產(chǎn)銀行及存款人補償流程，并對65.5萬存款人通過電子郵件進行存款補償通知。正因為破產(chǎn)銀行存款人及時充分得到了補償，儲戶對銀行的信心才得以維持。目前中國雖然公布了《存款保險條例》，但對存款補償?shù)牧鞒碳捌谙薏⑽疵鞔_，這不利于維持存款人對中小銀行的信心，畢竟中小銀行破產(chǎn)的風險遠大于大型國有銀行。建議央行盡快推出存款保險的實施細則，并由財政部為存款保險基金提供啟動資金，這樣才能發(fā)揮存款保險的預期作用。

（作者單位：中國民生銀行信息管理部，中國人民銀行撫順市中心支行）