王未卿，張　丹，劉　澄（北京科技大學　東凌經(jīng)濟管理學院金融系，北京　100083）

互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下小額貸款公司的挑戰(zhàn)與應對策略研究
——基于SWOT分析

王未卿，張丹，劉澄
（北京科技大學東凌經(jīng)濟管理學院金融系，北京100083）

在互聯(lián)網(wǎng)迅猛發(fā)展的時代，互聯(lián)網(wǎng)金融也進入了飛躍發(fā)展期，各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)迅速興起。小額貸款公司作為小企業(yè)借貸的主要力量，其業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品創(chuàng)新性受到了互聯(lián)網(wǎng)金融的嚴重沖擊。本文運用SWOT分析方法，從貸款程序、產(chǎn)品的創(chuàng)新性、資金來源和政策環(huán)境等方面剖析了小額貸款公司在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下所反映出來的自身內(nèi)部優(yōu)勢、劣勢以及環(huán)境賦予的機會和挑戰(zhàn)，從而為小額貸款公司應對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊提供相應的應對策略。

小額貸款公司；互聯(lián)網(wǎng)金融；SWOT分析

0　引言

近年來，電子商務(wù)的迅猛發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融的興起提供了有利的條件。余額寶與天弘基金聯(lián)合，利用電子商務(wù)帶來的強大的客戶資源及資金資源優(yōu)勢，得到了飛速發(fā)展。目前，余額寶規(guī)模已超過2 500億元，客戶數(shù)超過4 900萬戶；眾籌和P2P平臺等這些新興互聯(lián)網(wǎng)金融事物也迅速崛起，2014年8月底，我國的眾籌平臺超過90家，交易額也在不斷攀升。作為中小企業(yè)小額貸款的重要力量，小額貸款公司自2008年正式頒布了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導意見》后，得到迅猛發(fā)展。截止2014年9月，全國共有小額貸款公司8 591家，貸款余額9 079億元。然而，面對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的新的經(jīng)濟形勢，小額貸款公司受到了前所未有的沖擊。

很多學者對小額貸款公司的發(fā)展狀況及其可持續(xù)發(fā)展策略進行了研究。很多管理學的方法也被運用到小額貸款公司發(fā)展問題研究中，曹書華和陳菁菁（2010）運用SWOT分析方法從法律制度、風險管控等方面對小額貸款公司進行了分析，提出小額貸款公司應該建立風險分散機制，適當放寬吸收存款的限制等建議。另外，郭軍和馮林（2014）以山東省小額貸款公司為例，運用TOPSIS法對小額貸款公司發(fā)展狀況進行了綜合評價，提出公司的規(guī)模擴張能力和外部環(huán)境是影響小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展能力的主要因素。牛瑞芳（2015）強調(diào)了互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，小額貸款公司應該加強與其他金融機構(gòu)的合作，利用傳統(tǒng)金融機構(gòu)銀行等雄厚的實力和齊全的配套設(shè)施和自身較為豐富的社會信息實現(xiàn)雙贏。

如何在互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的新的競爭形勢下生存和發(fā)展成為一個值得思考和探究的問題。本文運用SWOT分析方法，在互聯(lián)網(wǎng)金融新的發(fā)展時期下對小額貸款公司發(fā)展狀況及如何在新的競爭形勢下擴大生存空間進行了探討。

1　小額貸款公司業(yè)務(wù)概述

小額貸款公司是指由自然人、企業(yè)法人或者其他社會組織投資設(shè)立的，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責任公司或者股份有限公司。20世紀70年代，孟加拉國經(jīng)濟學家尤努斯第一次提出小額貸款公司的概念。我國小額貸款公司的發(fā)展起源于2005年在山西平遙的試點。

小額貸款公司所發(fā)放的貸款以“小額、分散”為特點，客戶主要是小企業(yè)。小額貸款公司的盈利來源于貸款利息所得。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)相比，它的貸款利率往往高于商業(yè)銀行的貸款利率；與民間貸款相比，其貸款利率又低于民間貸款的利率。由于小額貸款公司不允許吸收貸款，其用來發(fā)放貸款的資金來源有限，主要是股東繳納的股本金、捐贈資金和來自不超過2個銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金。值得指出的是，小額貸款融入資金余額不得超過資本凈額的50%。

2　互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概況

自1989年我國開始建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)以來，我國網(wǎng)民數(shù)量呈現(xiàn)迅猛上升的趨勢。截至2014年12月，我國網(wǎng)民規(guī)模達6.49億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為47.9%。隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展的日漸成熟，電子商務(wù)應運而生，2003年我國電子商務(wù)呈現(xiàn)高速增長階段，當當、卓越、阿里巴巴、淘寶幾大網(wǎng)站成了互聯(lián)網(wǎng)里的熱點。截止2014年，中國電子商務(wù)市場交易規(guī)模達13.4萬億元，同比增長31.4%。巨大的資金流入電商平臺和龐大的客戶群，直接為之后電商涉足金融行業(yè)提供了堅實基礎(chǔ)。中國的互聯(lián)網(wǎng)金融大致經(jīng)歷了2005年以來的起步、發(fā)展和飛躍3個時期，如表1所示。

表1　中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的3個階段

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是指通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺進行資金借、貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過網(wǎng)站平臺尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群，幫助貸款人通過和其他貸款人一起分擔一筆借款額度來分散風險，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。P2P在一定程度上降低了市場信息不對稱程度，對利率市場化將起到一定的推動作用。P2P針對的主要是小微企業(yè)以及普通個人用戶，這些都是被銀行“拋棄”的客戶。

眾籌作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要內(nèi)容，是指用團購和預購的形式，向網(wǎng)友募集項目資金的特性讓資金需求者能夠爭取大家的關(guān)注和支持，進而獲得所需要的資金援助。眾籌平臺的運作模式是需要資金的個人或團隊將項目策劃交給眾籌平臺，經(jīng)過相關(guān)審核后，便可以在平臺的網(wǎng)站上建立屬于自己的頁面，用來向公眾介紹項目情況。眾籌模式將會成為企業(yè)融資的另一種渠道。

3　互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小額貸款公司的SWOT分析

3.1SWOT方法概述

在一個決策分析情境中，最常用的分析工具是SWOT分析。SWOT分析的目的是分析一個企業(yè)所具備的優(yōu)勢 （Strengths）和劣勢（Weakness）以及在整個競爭環(huán)境中所面臨的機會（Opportunities）與威脅（Threats）。機會和威脅與企業(yè)在做出決策時需要考慮的環(huán)境因素有很大相關(guān)性。機會代表著有利的環(huán)境因素，由于會對企業(yè)產(chǎn)生威脅的環(huán)境因素有可能對企業(yè)產(chǎn)生損害，因此也要被考慮。

根據(jù)SWOT矩陣，通過匹配所得到的優(yōu)勢、劣勢、機會與威脅，可以得到4種戰(zhàn)略選擇，如表2。SO戰(zhàn)略是指企業(yè)利用自身的優(yōu)勢來充分利用環(huán)境中的機會；WO戰(zhàn)略是指企業(yè)抓住外部機遇的同時，逐漸減弱內(nèi)部劣勢。相似的，ST戰(zhàn)略是指企業(yè)充分利用自身的競爭優(yōu)勢來應對環(huán)境中的威脅；WT戰(zhàn)略是指通過減少自身的劣勢來應對環(huán)境中的威脅。

表2　SWOT矩陣

3.2小額貸款公司的SWOT分析

3.2.1優(yōu)勢

（1）服務(wù)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。截止2014年9月，全國共有小額貸款公司8 591家，并且網(wǎng)點范圍分布廣泛，大中型城市為主要分布區(qū)域并且逐步覆蓋城鄉(xiāng)區(qū)域，網(wǎng)點設(shè)備逐步完善。小額貸款公司完善的基礎(chǔ)設(shè)施和廣泛的網(wǎng)點分布使其客戶資源相對較為豐富。

（2）主要針對小企業(yè)，發(fā)展相對成熟，監(jiān)管體系相對完善，風險相對較小。與互聯(lián)網(wǎng)金融相比，小額貸款公司有固定的經(jīng)營場所，可信度強。小額貸款公司在《關(guān)于小額貸款公司試點的指導意見》以及地方金融監(jiān)管機構(gòu)的管理下有序發(fā)展。小額貸款公司一般具有良好的經(jīng)營管理層和良好的管理架構(gòu)，股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營層各司其職，共同維護公司的發(fā)展。

3.2.2劣勢

（1）貸款資金來源受限。由于小額貸款公司不允許吸收貸款，用于發(fā)放貸款的資金來源主要是股東繳納的股本金，捐贈資金，以及來自不超過2個銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金，但是融入資金余額不得超過資本凈額的50%。所以，相比互聯(lián)網(wǎng)金融所憑借的電子商務(wù)龐大的客戶資源，小額貸款公司的用于發(fā)放貸款和經(jīng)營的資金來源受限。

（2）貸款程序煩瑣。傳統(tǒng)的小額貸款公司的貸款需要借款人提供營業(yè)執(zhí)照、銀行流水、店鋪租賃合同以及身份證件等材料，而P2P網(wǎng)貸平臺的借款人只需要線上填寫資料并提交，等待審核。相比互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，小額貸款公司的借貸程序相對煩瑣。

（3）創(chuàng)新能力弱。相比于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，小額貸款公司的經(jīng)營模式與經(jīng)營產(chǎn)品過于傳統(tǒng)化，創(chuàng)新能力較弱。由于缺乏專業(yè)的技術(shù)人員，公司的信息化水平、網(wǎng)絡(luò)化水平和電子化水平都較弱。而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不僅吸納優(yōu)秀的金融人才，也吸納專業(yè)的信息技術(shù)人才，直接導致互聯(lián)網(wǎng)金融的信息化水平飛速提高，并且其研發(fā)能力較強，產(chǎn)品新型且多樣化。

3.2.3機會

（1）市場需求大。目前，我國所處的時期為“擴大內(nèi)需”。國內(nèi)新型企業(yè)的發(fā)展需要資金維持，小額貸款需求大。而傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的貸款目標客戶均為大型企業(yè)，因此小企業(yè)貸款的任務(wù)落到小額貸款公司身上。小微企業(yè)在解決小企業(yè)融資難、發(fā)展受阻問題上起著重要作用。這也為小額貸款公司得以長期生存和不斷發(fā)展提供了必要條件。

（2）與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合能夠使其市場空間擴大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主要運用高效的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來實現(xiàn)快速高效的借貸運作，小額貸款公司也可以利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行產(chǎn)品的宣傳營銷以及借款人電子材料的填寫等操作，提高效率，從而擴大其市場份額。

（3）政策環(huán)境好。小額貸款公司作為解決小企業(yè)融資困難問題的重要力量，政府在政策上給予很大支持。2009年，銀監(jiān)會頒布了《小額貸款公司改制村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，為一些發(fā)展良好，實力雄厚的小額貸款公司擴大資金來源，擴大業(yè)務(wù)范圍，提高生存能力提供了重要機會。

3.2.4威脅

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展競爭加劇?；ヂ?lián)網(wǎng)金融進入了飛躍發(fā)展時期，各類新型企業(yè)的出現(xiàn)及其迅猛發(fā)展搶奪了小額貸款公司的很大部分客戶，使得小額貸款公司的客戶群和市場份額縮小，對小額貸款公司的良好運營產(chǎn)生了不利的影響。另外，民間資本的融資成本也呈現(xiàn)著下降的趨勢，未來小額貸款公司的發(fā)展面臨激烈的競爭。

3.2.5SWOT矩陣的建立

通過以上對小額貸款公司在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下企業(yè)內(nèi)部優(yōu)勢、劣勢以及外部機會、威脅的分析，可以建立以下SWOT分析矩陣。通過分析該矩陣，可以更清晰地分析出小額貸款公司在互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下的應對策略。

表3　互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小額貸款公司SWOT分析矩陣

4　戰(zhàn)略選擇

通過SWOT分析，本文得到小額貸款公司應對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的4個戰(zhàn)略。

4.1發(fā)揮內(nèi)部優(yōu)勢，同時抓住外部機遇

發(fā)揮服務(wù)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，更大范圍地滿足小企業(yè)快速融資的金融需求，占領(lǐng)市場份額，使得市場中越來越多的小企業(yè)貸款需求得到滿足。利用大數(shù)據(jù)完善風險管控措施。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展與日漸成熟，小額貸款公司可以利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)逐步擴大市場份額，抓住政府對小額貸款公司良好的政策支持，逐步實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，擴大生存空間。

4.2抓住外部機遇，同時轉(zhuǎn)化內(nèi)部劣勢

抓住互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來的機會，將網(wǎng)絡(luò)技術(shù)運用到企業(yè)自身管理運作中，提高小額貸款公司管理信息化水平，將一些業(yè)務(wù)程序轉(zhuǎn)移到網(wǎng)絡(luò)平臺，簡化貸款程序，使公司的運作高效化。同時，提高產(chǎn)品的創(chuàng)新性，吸引更多客戶，為公司創(chuàng)造更多利益，進而使得企業(yè)財務(wù)運用順暢，解決小額貸款公司資金來源受限問題。

4.3發(fā)揮內(nèi)部優(yōu)勢，同時應對外部威脅

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風險控制能力相對較弱，而且作為新興事物發(fā)展不成熟，在風險控制方面也沒有完善的法律法規(guī)約束。小額貸款公司可以充分利用其發(fā)展較為完善、風險管理控制能力較強以及管理架構(gòu)完善的特點，發(fā)揮網(wǎng)點分布范圍廣泛的優(yōu)勢，應對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的競爭。

4.4減少內(nèi)部劣勢，同時應對外部威脅

小額貸款公司通過優(yōu)化自身管理模式及借貸程序，減弱貸款申請程序的煩瑣程度。同時，引進信息技術(shù)人才以及優(yōu)秀的金融專業(yè)人才，提高公司信息化管理水平以及產(chǎn)品的創(chuàng)新性，形成公司“可信賴、快速、簡便、多樣化”的經(jīng)營特點，以期具有較強的競爭力來應對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)給小額貸款公司帶來的強大沖擊。

5　結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融近年來在我國發(fā)揮著日益重要的作用，作為中小企業(yè)借貸的重要力量，小額貸款公司長期以來一直以小額貸款利息作為主要盈利來源，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟背景下，小額貸款公司面臨著新的機遇與挑戰(zhàn)。本文通過SWOT分析方法對互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小額貸款公司自身優(yōu)勢、劣勢和面臨的機會與挑戰(zhàn)進行了探討，得出互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，小額貸款公司具有服務(wù)網(wǎng)絡(luò)分布廣泛和風險管控機制較完善等優(yōu)勢，并且具有貸款資金來源受限和產(chǎn)品創(chuàng)新性不夠的劣勢。同時，小額貸款公司也面臨著市場小額貸款需求較大，與互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)結(jié)合能夠創(chuàng)造更大效益的機會?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展帶來的強烈的競爭是新背景下小額貸款公司面臨的威脅。

另外，本文為小額貸款公司應對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊提出4個戰(zhàn)略：一是小額貸款公司可以利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)逐步擴大市場份額；二是運用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，提高小額貸款公司管理信息化水平，同時提高產(chǎn)品的創(chuàng)新性，解決資金來源受限問題；三是發(fā)揮網(wǎng)點分布范圍廣泛以及良好的風控機制的優(yōu)勢，應對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的競爭；四是引進信息技術(shù)和金融專業(yè)人才，提高公司信息化管理水平以及產(chǎn)品的創(chuàng)新性，來應對互聯(lián)網(wǎng)金融給小額貸款公司帶來的威脅。

主要參考文獻

［1］G Houben，K Lenie，K Vanhoof.A Knowledge－based SWOT－analysis System as an Instrument for Strategic Planning in Small and Medium Sized Enterprises［J］.Decision Support Systems，1999，26（2）：125－135.

［2］Y Lee.Application of a SWOT－FANP Method［J］.Technological and Economic Development of Economy，2013，19（4）：570－592.

［3］曹書華，陳菁菁.小額貸款公司SWOT分析及可持續(xù)性研究［J］.企業(yè)導報，2010（2）：130.

［4］郭軍，馮林.小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展狀況的綜合評價——以山東省為例［J］.經(jīng)濟與管理評論，2014（5）：155－161.

［5］牛瑞芳.互聯(lián)網(wǎng)金融時代小額貸款公司的發(fā)展研究［J］.現(xiàn)代商業(yè)，2015（5）：125－126.

10.3969/j.issn.1673-0194.2015.17.059

F832.35

A

1673-0194（2015）17-0107-04

2015-05-04

國家自然科學基金資助項目（59637050）。

王未卿（1973-），女，內(nèi)蒙古人，北京科技大學東凌經(jīng)濟管理學院副教授，碩士生導師，主要研究方向：公司金融。