許亞嵐

全民理財(cái)熱之下，P2P平臺(tái)上的高收益產(chǎn)品也備受投資者的關(guān)注。但是，如今P2P平臺(tái)亂象叢生，經(jīng)常被曝出有平臺(tái)跑路。那么，面對(duì)這種現(xiàn)象，投資者應(yīng)該如何尋找穩(wěn)妥的產(chǎn)品？本期，《經(jīng)濟(jì)》記者采訪了多位專家，教大家如何分辨優(yōu)質(zhì)的P2P平臺(tái)。

巧觀四點(diǎn)看平臺(tái)質(zhì)量

《經(jīng)濟(jì)》記者調(diào)查多個(gè)P2P平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，P2P平臺(tái)的平均收益率高的可達(dá)30%以上，例如99財(cái)富、徽嘉金融、融生在線等，平均收益率低的在7%左右，例如陸金所、金銀貓、88財(cái)富網(wǎng)等。一般這些平臺(tái)的投資產(chǎn)品平均收益率都在8%-20%之間。

但高收益并不是評(píng)判P2P公司優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)，大家都知道各行各業(yè)都有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，但如何謹(jǐn)慎才是主要問(wèn)題。投資者在選擇P2P公司的時(shí)候務(wù)必要學(xué)會(huì)分辨其中利害，注意其中的風(fēng)險(xiǎn)，只有懂得去分辨P2P公司的優(yōu)劣才能做到“錢(qián)生錢(qián)”。

首先，投資者對(duì)P2P平臺(tái)要有一個(gè)最基礎(chǔ)的分析。第一層面就是要看這個(gè)P2P企業(yè)的成立時(shí)間。成立時(shí)間短但收益率很高的尤其要注意，拍拍貸CEO張俊建議，至少要有兩年以上的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的平臺(tái)才更安全。

其次，還要看P2P企業(yè)的注冊(cè)資金、公司的股東背景和管理人員的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究員黃國(guó)平就表示，平臺(tái)的注冊(cè)資金反映的是硬件設(shè)備、技術(shù)水平，“而且如果注冊(cè)資金比較高，成本也就比較高，跑路的幾率就會(huì)比較小?！?/p>

當(dāng)然，公司的股東背景也是一個(gè)因素，也就是說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金要充分，在遇到借款人無(wú)法按時(shí)還清貸款時(shí)要及時(shí)解決無(wú)法回饋投資人的風(fēng)險(xiǎn)。

再次，就要看平臺(tái)資質(zhì)證件是否清晰，信息披露是否透明。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)宏皓告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，一個(gè)合格的P2P理財(cái)公司是不會(huì)對(duì)投資人做任何有關(guān)公司資質(zhì)背景保密的，“營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、組織機(jī)構(gòu)代碼證，甚至法人身份證都是證明平臺(tái)資質(zhì)的有效信息。”

你我貸創(chuàng)始人劉瑤也表示認(rèn)同，她告訴《經(jīng)濟(jì)》記者：“通過(guò)查看P2P平臺(tái)信息的披露狀況，例如資金是否?？顚Ｓ茫杩畹牧飨蚴瞧髽I(yè)主還是個(gè)人或其他渠道，有利于判斷該平臺(tái)高管團(tuán)隊(duì)是否具有運(yùn)營(yíng)能力或風(fēng)控把握能力等?！?/p>

最后一點(diǎn)，則要看這個(gè)P2P企業(yè)本身的業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況。宏皓對(duì)記者強(qiáng)調(diào)，管理團(tuán)隊(duì)人員的介紹及相關(guān)資質(zhì)，也是投資人必須要考量的因素之一?！捌脚_(tái)是否存在真實(shí)的線下借貸業(yè)務(wù)；其業(yè)務(wù)形式與線上是否統(tǒng)一；是否存在專業(yè)的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)和穩(wěn)固的平臺(tái)技術(shù)等，這些都是需要考量的因素。”

除此之外，劉瑤還告訴記者，要考量是否有第三方公司或行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)該平臺(tái)進(jìn)行定期的審計(jì)報(bào)告、該平臺(tái)產(chǎn)品上是否有創(chuàng)新、合規(guī)上是否與銀行有合作等。

張俊告訴記者他所總結(jié)的一個(gè)健康的P2P公司所應(yīng)該具備幾個(gè)特點(diǎn)?！笆紫?，從業(yè)務(wù)本身的角度來(lái)講，P2P是定位在信息中介的平臺(tái)的角色，不能做任何套利的事情；其次，給投資人的利率一定要是合理的，而不是虛高地去吸引對(duì)方；股東背景要強(qiáng)，這代表背后有很重的資金支持?！睆埧±^續(xù)說(shuō)道，“除了這些外在條件，企業(yè)內(nèi)部的從業(yè)者本身也應(yīng)具備足夠的知識(shí)和素養(yǎng)。”

小心超高收益風(fēng)險(xiǎn)

一些風(fēng)險(xiǎn)也是不可忽視的。張俊對(duì)記者說(shuō)：“如果業(yè)務(wù)都是做大的借款標(biāo)的，那么這里面就可能有潛在的企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)?！彼ㄗh投資者選擇相對(duì)小額分散的投資標(biāo)的。

投資者在學(xué)會(huì)分辨優(yōu)質(zhì)的P2P平臺(tái)之后還要謹(jǐn)記那些堅(jiān)決不能接觸的P2P公司。專家表示，收益率過(guò)高的絕對(duì)不能碰。

宏皓認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)決不碰年化收益率超過(guò)24%的產(chǎn)品?！耙话阏?guī)民間小貸公司融資成本在兩分左右，如果P2P網(wǎng)貸平臺(tái)給出的年化收益率超過(guò)24%就要謹(jǐn)慎?！焙牮?duì)記者說(shuō)。

而黃國(guó)平則認(rèn)為收益超過(guò)18%可能就有危險(xiǎn)了，他建議，單個(gè)借款太多接近注冊(cè)資金的不能投，還要看資金投向、行業(yè)領(lǐng)域等是否穩(wěn)健。

此外，宏皓還認(rèn)為，投資者要杜絕不專業(yè)的團(tuán)隊(duì)運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)?！霸谝患移脚_(tái)投標(biāo)之前，要認(rèn)真研究一下他們的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，有無(wú)金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)；他們的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，有無(wú)線下小貸從業(yè)經(jīng)驗(yàn)等?！焙牮┨嵝汛蠹?，“了解公司信息，不能只從該公司官網(wǎng)了解，不要太相信廣告?！?/p>

網(wǎng)貸之家研究員王艷霞表示，如果當(dāng)時(shí)沒(méi)有把抵押合同弄出來(lái)，或者是它的信用評(píng)級(jí)又定的不清，包括沒(méi)有披露借款人之前的信用情況的，都是應(yīng)該規(guī)避的。“最好也要看它的界面和客服的服務(wù)水平。”網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人朱明春補(bǔ)充道：“辦公場(chǎng)地不核實(shí)、沒(méi)有相關(guān)風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)的也不行。”

而在選定一個(gè)優(yōu)質(zhì)的P2P平臺(tái)之后，如果你認(rèn)為從此就一帆風(fēng)順了就大錯(cuò)特錯(cuò)了，因?yàn)樵谕顿Y過(guò)程中也有可能會(huì)遇到一些風(fēng)險(xiǎn)，走每一步都不能掉以輕心，我們要學(xué)會(huì)規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)。

選擇好P2P平臺(tái)后對(duì)投資者最重要的是要把自己的資金進(jìn)行分散配置。張俊給記者舉例說(shuō)明：“比如要投5萬(wàn)，不要把這5萬(wàn)借給一個(gè)人或幾個(gè)人，而是通過(guò)這個(gè)平臺(tái)的工具，比如拍拍貸的自動(dòng)投標(biāo)工具，把這筆錢(qián)進(jìn)行一個(gè)高度的分散，分散到幾百甚至幾千個(gè)標(biāo)的里去。這樣面臨的風(fēng)險(xiǎn)就很小，就能獲得非常好的收益。”

“還要注意信用違約風(fēng)險(xiǎn)，即互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品能否實(shí)現(xiàn)其承諾的投資收益率?！焙牮┨嵝淹顿Y者，“包括期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，即互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品投資資產(chǎn)是期限較長(zhǎng)的，而負(fù)債是期限很短的，一旦負(fù)債到期不能按時(shí)滾動(dòng)，就可能發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。”

“此外還有最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)?！焙牮┻€表示，盡管商業(yè)銀行也面臨期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品也面臨信用違約風(fēng)險(xiǎn)與期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，但與互聯(lián)網(wǎng)金融相比的一個(gè)重要區(qū)別是，商業(yè)銀行最終能夠獲得央行提供的最后貸款人支持。

其實(shí)，最重要的還是投資者要理性投資，在投資前盡可能地選擇國(guó)內(nèi)一些大的、資金有保障的P2P平臺(tái)。劉瑤建議投資者進(jìn)行P2P理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)占總投資額的20%-30%即可，多選擇一些大的投資平臺(tái)或在同一平臺(tái)多選擇一些項(xiàng)目來(lái)進(jìn)行分散投資，保證收益的穩(wěn)定和資金的安全。