王先春
頭肩底和頭肩頂是實際股價形態(tài)中出現(xiàn)得最頻繁的形態(tài),也是最著名、最可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)。本期,我們先來談頭肩底形態(tài)。
頭肩底的形成過程:在一段下跌趨勢中,價格自某一低點企穩(wěn)后轉(zhuǎn)入反彈,上升時成交量又相應(yīng)減少,便形成“左肩”。見到某一高點后又開始下跌,而且一舉下破左肩的低點,探出一個新低,企穩(wěn)后開始反彈,使股價升到左肩的水平之上,此時交易又開始活躍起來,“頭部”形成。隨后又是逐漸下調(diào),到達一個高于頭部最低點的低點,此時買方市場逐漸增大,在成交量的配合下又開始上行,“右肩”形成。此時的價格形態(tài)猶如一個倒立的人,“頭肩底”也就因此得名。通常,這種形態(tài)的形成較為復(fù)雜,在實際中也很難找到完美的形態(tài),大多不標(biāo)準(zhǔn)。連接頭部的最低點與右肩的低點可得到一條上升趨勢線,它將支持價格上行。再連接兩個肩的高點,就得到頭肩底的頸線,這是價格運行的好淡分水嶺,該線能否被有效突破,是形態(tài)反轉(zhuǎn)確認的標(biāo)志。
頭肩底的技術(shù)特征:由其形成過程,可歸納出如下特征:1、在跌勢中出現(xiàn);2、有3個低谷,左右兩個低谷的低點基本處在同一水平位置上,中間低谷的低點明顯低于左右兩個低谷的低點;3、前兩次反彈高點基本相同,最后一次反彈向上沖擊頸線的欲望強烈;4、成交量在頭部極度萎縮,構(gòu)造右肩時又略有放大,在上沖頸線時明顯放大;5、在突破頸線后,常常有回抽,在頸線附近又開始止跌回升。
頭肩底確認的條件:頭肩底的頸線能否被有效突破,是頭肩底反轉(zhuǎn)形態(tài)確認的標(biāo)志,同時須滿足以下條件:1、價格上破頸線時,必須有大量的成交量配合;2、價格上破頸線須達3%或3%以上;3、價格站穩(wěn)頸線的時間須在2天或2天以上;4、頭肩底的技術(shù)測算:當(dāng)頭肩底確認后,表明頸線已被有效突破,而后,價格通常將要強勢上行到與形態(tài)高度相等的距離。形態(tài)高度的測算方法是這樣的,量出從頭部(即形態(tài)的最低點)到頸線的距離,這個長度就是頭肩底形態(tài)的形態(tài)高度。
在實際操作時,投資者在研判時還需注意以下幾點:1、頭肩底的左肩一般略高于右肩,即頸線略向下傾,而兩肩的大小、形成時間很相近,且具有對稱性;2、價格上破頸線時,成交量必須有效放大;確認后,升幅通常會多于理論升幅;3、筑底的時間越長,其爆發(fā)力越大,越有可能產(chǎn)生大漲行情。
上海鋼聯(lián)(300226)2015年3月底構(gòu)造一個頭肩底左肩,隨后有一個完整的頭肩底形態(tài),并最終完成形態(tài)的量度升幅,是作為調(diào)整中的反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn),后市回調(diào)也在被突破的頸線附近獲得支撐。股災(zāi)在雙底構(gòu)造失敗后,該股于2015年9月2日見底32.04元,逐漸構(gòu)造一個新的頭肩底形態(tài),一旦突破且站穩(wěn)頸線位47.08元,后市將有可能完成頭肩底的形態(tài),挑戰(zhàn)量度升幅位至前期雙底構(gòu)造的頸線附近之62元附近。止損則可設(shè)置為頭肩底的最低點32.04元。