王先春
頭肩底和頭肩頂是實(shí)際股價(jià)形態(tài)中出現(xiàn)得最頻繁的形態(tài),也是最著名、最可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)。本期,我們先來(lái)談?lì)^肩底形態(tài)。
頭肩底的形成過(guò)程:在一段下跌趨勢(shì)中,價(jià)格自某一低點(diǎn)企穩(wěn)后轉(zhuǎn)入反彈,上升時(shí)成交量又相應(yīng)減少,便形成“左肩”。見(jiàn)到某一高點(diǎn)后又開(kāi)始下跌,而且一舉下破左肩的低點(diǎn),探出一個(gè)新低,企穩(wěn)后開(kāi)始反彈,使股價(jià)升到左肩的水平之上,此時(shí)交易又開(kāi)始活躍起來(lái),“頭部”形成。隨后又是逐漸下調(diào),到達(dá)一個(gè)高于頭部最低點(diǎn)的低點(diǎn),此時(shí)買(mǎi)方市場(chǎng)逐漸增大,在成交量的配合下又開(kāi)始上行,“右肩”形成。此時(shí)的價(jià)格形態(tài)猶如一個(gè)倒立的人,“頭肩底”也就因此得名。通常,這種形態(tài)的形成較為復(fù)雜,在實(shí)際中也很難找到完美的形態(tài),大多不標(biāo)準(zhǔn)。連接頭部的最低點(diǎn)與右肩的低點(diǎn)可得到一條上升趨勢(shì)線,它將支持價(jià)格上行。再連接兩個(gè)肩的高點(diǎn),就得到頭肩底的頸線,這是價(jià)格運(yùn)行的好淡分水嶺,該線能否被有效突破,是形態(tài)反轉(zhuǎn)確認(rèn)的標(biāo)志。
頭肩底的技術(shù)特征:由其形成過(guò)程,可歸納出如下特征:1、在跌勢(shì)中出現(xiàn);2、有3個(gè)低谷,左右兩個(gè)低谷的低點(diǎn)基本處在同一水平位置上,中間低谷的低點(diǎn)明顯低于左右兩個(gè)低谷的低點(diǎn);3、前兩次反彈高點(diǎn)基本相同,最后一次反彈向上沖擊頸線的欲望強(qiáng)烈;4、成交量在頭部極度萎縮,構(gòu)造右肩時(shí)又略有放大,在上沖頸線時(shí)明顯放大;5、在突破頸線后,常常有回抽,在頸線附近又開(kāi)始止跌回升。
頭肩底確認(rèn)的條件:頭肩底的頸線能否被有效突破,是頭肩底反轉(zhuǎn)形態(tài)確認(rèn)的標(biāo)志,同時(shí)須滿足以下條件:1、價(jià)格上破頸線時(shí),必須有大量的成交量配合;2、價(jià)格上破頸線須達(dá)3%或3%以上;3、價(jià)格站穩(wěn)頸線的時(shí)間須在2天或2天以上;4、頭肩底的技術(shù)測(cè)算:當(dāng)頭肩底確認(rèn)后,表明頸線已被有效突破,而后,價(jià)格通常將要強(qiáng)勢(shì)上行到與形態(tài)高度相等的距離。形態(tài)高度的測(cè)算方法是這樣的,量出從頭部(即形態(tài)的最低點(diǎn))到頸線的距離,這個(gè)長(zhǎng)度就是頭肩底形態(tài)的形態(tài)高度。
在實(shí)際操作時(shí),投資者在研判時(shí)還需注意以下幾點(diǎn):1、頭肩底的左肩一般略高于右肩,即頸線略向下傾,而兩肩的大小、形成時(shí)間很相近,且具有對(duì)稱(chēng)性;2、價(jià)格上破頸線時(shí),成交量必須有效放大;確認(rèn)后,升幅通常會(huì)多于理論升幅;3、筑底的時(shí)間越長(zhǎng),其爆發(fā)力越大,越有可能產(chǎn)生大漲行情。
上海鋼聯(lián)(300226)2015年3月底構(gòu)造一個(gè)頭肩底左肩,隨后有一個(gè)完整的頭肩底形態(tài),并最終完成形態(tài)的量度升幅,是作為調(diào)整中的反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn),后市回調(diào)也在被突破的頸線附近獲得支撐。股災(zāi)在雙底構(gòu)造失敗后,該股于2015年9月2日見(jiàn)底32.04元,逐漸構(gòu)造一個(gè)新的頭肩底形態(tài),一旦突破且站穩(wěn)頸線位47.08元,后市將有可能完成頭肩底的形態(tài),挑戰(zhàn)量度升幅位至前期雙底構(gòu)造的頸線附近之62元附近。止損則可設(shè)置為頭肩底的最低點(diǎn)32.04元。