2013年的十八屆三中全會《決定》中提出深化國防和軍隊體制改革,今年9月3日閱兵當天,習近平又宣布裁減軍隊員額30萬。而后從10月27日開始,《解放軍報》推出《面對改革大考,我們?nèi)绾巫鞔稹废盗形恼?,?1月12日,共推出5篇文章,為軍隊改革吹風,涉及到部隊人員的態(tài)度、可能遇到的阻力等多個方面。國防建設力度的加大、國家意志體現(xiàn)出的決心以及軍報開始密集報道,可能意味著軍改頂層方案或許已經(jīng)處于內(nèi)部討論階段,離真正公布日期已經(jīng)為時不遠。
國防軍工板塊是典型的產(chǎn)業(yè)趨勢投資疊加主題投資,為了提高整體實戰(zhàn)能力和效率,預測軍隊體系改革將會有超預期發(fā)展,而且資產(chǎn)證券化也是軍工行業(yè)的發(fā)展趨勢,2013年航空動力、中國重工實現(xiàn)了核心軍品總裝業(yè)務注入,標志著國防科工局對軍工集團資產(chǎn)證券化態(tài)度發(fā)生根本性改變,軍工資產(chǎn)證券化已步入深水區(qū)??蒲性核膬?yōu)質(zhì)資產(chǎn),其盈利能力往往強于其下屬或相關上市公司,國發(fā)37號文提出科研院所改制后,各大軍工集團都在推進研究所改制。在國企改革的大背景下,將來實現(xiàn)資產(chǎn)注入的是資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)質(zhì)且資產(chǎn)證券化水平較低的航天科技集團、兵器工業(yè)集團、電子科技集團,以及動作較為活躍的中航工業(yè)集團。
重點推薦:中航系:中航動控等;電科系:國??萍嫉?;航天系:航天發(fā)展、航天長峰等;兵器集團:光電股份;民參軍:華訊方舟、新研股份等。