蔣敏

【摘 要】以2006～2011年滬市A股制造業(yè)的上市公司為研究樣本，以修正的截面Jones模型估計(jì)出的可操作性應(yīng)計(jì)利潤的絕對(duì)值為審計(jì)質(zhì)量的替代變量，分別從事務(wù)所任期和審計(jì)師任期角度研究審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量的倒U型關(guān)系。通過實(shí)證檢驗(yàn)得出，審計(jì)師任期超過5年后，審計(jì)任期對(duì)審計(jì)質(zhì)量有負(fù)面影響，表明了我國實(shí)行簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師5年強(qiáng)制輪換是有效的；同時(shí)，事務(wù)所任期超過9年后，審計(jì)任期對(duì)審計(jì)質(zhì)量有正面影響，這為我國事務(wù)所強(qiáng)制輪換制定提供了間接依據(jù)。

【關(guān)鍵詞】審計(jì)任期；審計(jì)質(zhì)量；強(qiáng)制輪換；盈余管理

一、引言

美國安然、世通財(cái)務(wù)欺詐案件發(fā)生后，2002年7月美國國會(huì)通過了《薩班斯·奧克斯利》法案，規(guī)定審計(jì)合伙人5年定期輪換；國內(nèi)銀廣夏、鄭百文、億安科技、科龍電器等一批上市公司造假丑聞也引起很大反響，證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部于2003年10月8日頒布了《關(guān)于證券期貨審計(jì)業(yè)務(wù)簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師定期輪換的規(guī)定》。強(qiáng)制輪換規(guī)定出臺(tái)后引發(fā)學(xué)者們的重視，審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量之間的關(guān)系研究成為熱點(diǎn)。

審計(jì)任期分為審計(jì)師任期和事務(wù)所任期，而目前大多數(shù)研究主要從事務(wù)所任期角度研究，對(duì)兩者都研究的比較少，同時(shí)研究數(shù)據(jù)主要來自我國強(qiáng)制輪換制度出臺(tái)前。

考慮到政策實(shí)施的滯后性，本文將選取審計(jì)師輪換政策執(zhí)行后的第三年到第八年的數(shù)據(jù)，即選取2006～2011年資本市場(chǎng)數(shù)據(jù)分別從審計(jì)師和事務(wù)所任期兩個(gè)角度分析其倒U型關(guān)系，以此來驗(yàn)證我國審計(jì)師輪換對(duì)提高審計(jì)質(zhì)量的效果和探討事務(wù)所任期對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響。

二、文獻(xiàn)回顧和研究假設(shè)

根據(jù)西方學(xué)者De Angelo（1981）和Watts and Zimmerman（1983）對(duì)審計(jì)質(zhì)量定義：即注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表中的重大錯(cuò)弊，并在審計(jì)報(bào)告中反映該錯(cuò)弊的聯(lián)合概率，分別取決于專業(yè)勝任能力和審計(jì)獨(dú)立性。審計(jì)任期對(duì)審計(jì)質(zhì)量影響也分為這兩方面。

在審計(jì)任期不同階段，審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量之間的關(guān)系不同。審計(jì)初期，新任審計(jì)師對(duì)客戶特定業(yè)務(wù)系統(tǒng)不熟悉，審計(jì)質(zhì)量較低（Ghosh和Moon，2004；Geiger和Raghunandan，2002），且審計(jì)合約初期審計(jì)更易發(fā)生舞弊（Carcello & Nagy，2004）；隨著審計(jì)任期延長，審計(jì)師對(duì)該客戶的會(huì)計(jì)系統(tǒng)、業(yè)務(wù)流程的熟悉，學(xué)習(xí)效應(yīng)也促使專業(yè)勝任能力不斷提高（Petty和Cuganesan，1996）；當(dāng)審計(jì)任期超過一定年數(shù)時(shí)，審計(jì)任期延長會(huì)導(dǎo)致審計(jì)任期對(duì)獨(dú)立性產(chǎn)生的負(fù)面影響超過了對(duì)專業(yè)勝任能力的正面影響，審計(jì)師與客戶關(guān)系越來越親近，審計(jì)師與客戶發(fā)生“合謀”的概率上升（De Angelo，1981；李兆華，2005），審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量負(fù)相關(guān)。不少研究也表明過長審計(jì)任期使審計(jì)人員不愿意運(yùn)用新的審計(jì)程序，無法保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力下降，對(duì)審計(jì)重要性水平的判斷不恰當(dāng)（Mautz和Sharaf，1961；Bates，Ingram和Reckes，1982）。

基于以上分析，審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量之間可能存在著倒U型關(guān)系。筆者因而提出本文研究假設(shè)：

H1：審計(jì)師任期與審計(jì)質(zhì)量成倒U型關(guān)系；

H2：事務(wù)所任期與審計(jì)質(zhì)量成倒U型關(guān)系。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）研究樣本與數(shù)據(jù)來源

考慮到我國強(qiáng)制輪換政策實(shí)施的效果存在一定滯后性，本文選取2006至2011年滬市A股制造業(yè)上市公司作為初選樣本，借鑒Myers和Omer（2003）、陳信元和夏立軍（2006）等學(xué)者經(jīng)驗(yàn)，以盈余管理計(jì)量模型估計(jì)的操縱性應(yīng)計(jì)利潤的絕對(duì)值來衡量審計(jì)質(zhì)量來分析我國審計(jì)任期對(duì)審計(jì)質(zhì)量之間的倒U型關(guān)系。

本文上市公司數(shù)據(jù)來自于國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫，并運(yùn)用EXCEL手工處理得到審計(jì)師任期、會(huì)計(jì)師事務(wù)所任期，對(duì)于簽字會(huì)計(jì)師數(shù)據(jù)缺失的公司通過查詢上海證券交易所發(fā)布的公司年報(bào)補(bǔ)充，搜集不全的則認(rèn)為數(shù)據(jù)缺失。數(shù)據(jù)回歸分析運(yùn)用計(jì)量軟件Eviews7.2。

依據(jù)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)滬市A股制造業(yè)公司進(jìn)行篩選：（1）剔除ST公司；（2）剔除當(dāng)年未披露年報(bào)的公司；（3）剔除當(dāng)年度新上市（上市時(shí)間距年度報(bào)告日不到1年）的公司；（4）剔除簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師信息缺失的公司。經(jīng)過篩選后得到樣本公司與年度觀察值，2006～2011年分別有366家、358家、364家、366家、376家、388家，合計(jì)2218個(gè)樣本。

（二）檢驗(yàn)?zāi)Ｐ团c變量說明

根據(jù)上文分析，構(gòu)建如下檢驗(yàn)?zāi)Ｐ筒⑹褂肙LS回歸分析方法檢驗(yàn)：

DA=β+βLong+βLongsq+βBig10+βSize+βRoa+βLever+βAge+βYeari（1）

DA=β+βFtenure+βFtenuresq+βBig10+βSize+βRoa+βLever+βAge+βYeari（2）

β0為截距，β1-11為回歸系數(shù)，模型中各變量解釋如下：

1.被解釋變量

本文使用操縱性應(yīng)計(jì)利潤的絕對(duì)值|DA|估計(jì)的盈余管理作為審計(jì)質(zhì)量的替代變量。|DA|是采用修正的截面Jones模型計(jì)算公式：

DAi，t=TAi，t/Ai，t-1-NDAi，t

NDAi，t=α1（1/Ai，t-1）+α2[（△REVi，t-△RECi，t）/Ai，t-1]+α3（PPEi，t/Ai，t-1）

這里|DAi，t|表示經(jīng)過上年末總資產(chǎn)調(diào)整后的公司i 第t年的操縱性應(yīng)計(jì)利潤的絕對(duì)值，代表公司盈余管理的程度。NDAi，t表示公司i第t年非操縱性應(yīng)計(jì)利潤，DAi，t表示公司i第t年非操縱性應(yīng)計(jì)利潤，TAi，t表示公司i第t年總應(yīng)計(jì)利潤，ΔREVi，t是公司i第t年收入與第t-1年收入之差，ΔRECi，t表示公司i第t年應(yīng)收賬款凈額與公司i第t-1年收入應(yīng)收賬款凈額之差，PPEi，t是公司i第t年固定資產(chǎn)原值，Ai，t-1是公司i第t-1年資產(chǎn)總額。α1、α2、α3代表不同年份的特征參數(shù)，其估計(jì)值是根據(jù)下面模型OLS回歸得到：

TAi，t/Ai，t-1=α1（1/Ai，t-1）+α2（△REVi，t/Ai，t-1）+α3（PPEi，t/Ai，t-1）+εi，t

其中εi，t為殘差項(xiàng)，該模型變量的定義與上述一致。

總應(yīng)計(jì)利潤采用現(xiàn)金流量法計(jì)算，TAi，t=NIi，t-OCFi，t

NIi，t表示公司i第t年凈利潤，OCFi，t表示公司i第t年經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流。

2.解釋變量

解釋變量是審計(jì)師任期和會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)任期，均是自公司IPO審計(jì)當(dāng)年起審計(jì)師為其提供審計(jì)服務(wù)的累計(jì)年份，如果審計(jì)師發(fā)生變更，則變更當(dāng)年為審計(jì)師任期第一年。由于簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師有兩名，選取連續(xù)任期中較長的一名作為審計(jì)師任期，記為Long。依據(jù)假設(shè)，為檢驗(yàn)非線性模型，設(shè)置另一解釋變量審計(jì)師任期的平方（LongSq），為消除Long與LongSq共線性影響，在計(jì)算LongSq時(shí)對(duì)Long進(jìn)行中心化處理，即先減去Long的平均值，然后再取平方數(shù)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所任期（Ftenure）的確定方法與審計(jì)師任期大體相同，如果事務(wù)所發(fā)生合并、更名等情況，視為未變更事務(wù)所，事務(wù)所任期累計(jì)。

3.控制變量

本文控制變量選取了審計(jì)特征變量，包括事務(wù)所規(guī)模（Big10）和公司變量，包括公司規(guī)模（Size）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lever）、上市時(shí)間（Age）、盈利能力（Roa）。納入這些控制變量是因?yàn)閲鴥?nèi)外研究表明，事務(wù)所規(guī)模、公司規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、資產(chǎn)負(fù)債率以及上市年齡都與審計(jì)質(zhì)量有相關(guān)關(guān)系（De-chow，Sloan和Sweeney，1995；Defond和Park，1997；Becker et al.，1998；Myers，Myers和Omer，2003等）。

同時(shí)為了控制不同年份樣本公司存在的系統(tǒng)差異，以2006年作為參考年份，設(shè)置年份的虛擬變量Year07-11。變量的具體定義見表1所示：

（三）實(shí)證檢驗(yàn)

1.描述性統(tǒng)計(jì)分析

在統(tǒng)計(jì)的2 218有效樣本中，對(duì)審計(jì)師任期、事務(wù)所任期分布情況分析，雖然我國已經(jīng)執(zhí)行審計(jì)師5年強(qiáng)制輪換制度，仍然有少數(shù)事務(wù)所沒有遵循該政策，2006～2011年合計(jì)49個(gè)，占比2.21%，同時(shí)審計(jì)師任期在3年以內(nèi)的分布比較均勻；而我國事務(wù)所任期偏長，有的甚至長達(dá)20年，平均來看事務(wù)所任期在10年以內(nèi)的分布比較均勻。

表2是各變量的描述性統(tǒng)計(jì)。審計(jì)師任期平均值、中位數(shù)、最大值、最小值分別為2.75、3、11、1，可見審計(jì)師任期集中在3年左右；事務(wù)所任期平均值、中位數(shù)、最大值、最小值分別為7.15、7、20、1，可見事務(wù)所任期集中在7年左右；前十大事務(wù)所審計(jì)所占比重34.54%，表明大規(guī)模事務(wù)所承接的審計(jì)業(yè)務(wù)比較多。

2.單變量分析

首先對(duì)審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量之間進(jìn)行單變量分析，如圖1、圖2分別表示在不同的審計(jì)師任期、事務(wù)所任期下可操作性應(yīng)計(jì)利潤絕對(duì)值|DA|的平均值、中位數(shù)分布情況。從圖中可以看出，可操作性應(yīng)計(jì)利潤絕對(duì)值|DA|的平均值、中位數(shù)與審計(jì)師任期、事務(wù)所任期之間存在非線性關(guān)系，有著較明顯的正U型關(guān)系，則可以初步判斷審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量成倒U型關(guān)系。

此外，對(duì)模型中變量的進(jìn)行相關(guān)性分析，相關(guān)系數(shù)矩陣如表3所示，從表中可看出不存在嚴(yán)重的多重共線性。

從相關(guān)系數(shù)矩陣可看出，審計(jì)師任期Long、事務(wù)所任期Ftenure都與操作性應(yīng)計(jì)利潤的絕對(duì)值分別在1%、5%水平以下顯著負(fù)相關(guān)；Longsq、Ftenuresq相關(guān)系數(shù)為正，其中Ftenure在1%水平以下顯著。Big10、Size、Roa都與|DA|在1%水平以下顯著負(fù)；Lever與|DA|在1%水平下顯著正相關(guān)，均與預(yù)期一致。

3.回歸分析

通過回歸模型（1）（2）檢驗(yàn)審計(jì)任期對(duì)可操作性應(yīng)計(jì)利潤的影響，得到的多元OLS回歸結(jié)果如表4所示。

模型（1）解釋變量為Long、Longsq，從表可以看出：解釋變量Long、Longsq均顯著，Long系數(shù)-0.0034，P=0.0113，在1%水平上顯著負(fù)相關(guān)，Longsq系數(shù)為0.0009，P=0.0844，在10%水平上顯著正相關(guān)，表明審計(jì)師任期與操作性應(yīng)計(jì)利潤的絕對(duì)值成正U型關(guān)系，審計(jì)師任期與審計(jì)質(zhì)量成倒U型關(guān)系，假設(shè)H1成立。根據(jù)系數(shù)β1、β2計(jì)算得最佳審計(jì)任期約為5年。模型（2）解釋變量為Ftenure、Ftenuresq，從表中可看出：Ftenure系數(shù)-0.0010，P=0.0357，在5%水平以下顯著相關(guān)，F(xiàn)tenuresq系數(shù)0.0003，P=0.0011，在1%水平以下顯著相關(guān)，表明事務(wù)所任期與可操作性利潤的絕對(duì)值也成正U型關(guān)系，與審計(jì)質(zhì)量成倒U型關(guān)系，假設(shè)H2成立。根據(jù)系數(shù)β1、β2計(jì)算得最佳事務(wù)所審計(jì)任期約為9年。

控制變量公司規(guī)模Size系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù)，盈利能力Roa系數(shù)在10%水平上顯著為負(fù)相關(guān)，表明公司規(guī)模越大或盈利能力越強(qiáng)，進(jìn)行盈余管理可能性越小，審計(jì)質(zhì)量越高；資產(chǎn)負(fù)債率Lever系數(shù)在1%水平下顯著為正，表明償債能力越低，盈余管理可能性越大。Big10系數(shù)不顯著，表明大事務(wù)所相對(duì)小所并沒有提供更高的審計(jì)質(zhì)量，這與國內(nèi)很多學(xué)者研究一致。Age系數(shù)也不顯著，說明上市年齡與審計(jì)質(zhì)量關(guān)系不大。另外，兩模型所有解釋變量的VIF都小于3，表明不存在嚴(yán)重的共線性問題。

四、研究結(jié)論和啟示

本文選取滬市A股制造業(yè)2006～2011年數(shù)據(jù)，采用盈余管理計(jì)量模型估計(jì)的操縱性應(yīng)計(jì)利潤的絕對(duì)值來衡量審計(jì)質(zhì)量，分別從審計(jì)師任期和事務(wù)所任期兩個(gè)角度驗(yàn)證其與審計(jì)質(zhì)量的倒U型關(guān)系。研究結(jié)果表明，審計(jì)師任期在5年以內(nèi)時(shí)，審計(jì)師任期與審計(jì)質(zhì)量成正相關(guān)，審計(jì)師任期超過5年時(shí)，審計(jì)質(zhì)量與審計(jì)師任期負(fù)相關(guān)，這證明了我國簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師強(qiáng)制輪換制度有一定的效果；同時(shí)，事務(wù)所任期在9年以內(nèi)時(shí)，事務(wù)所任期與審計(jì)質(zhì)量正相關(guān)，超過9年時(shí)，事務(wù)所任期與審計(jì)質(zhì)量負(fù)相關(guān)。

主要原因是在審計(jì)初期，由于審計(jì)師或事務(wù)所的專業(yè)勝任能力還不足，審計(jì)失敗的風(fēng)險(xiǎn)很大，審計(jì)合約初期更容易發(fā)生財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊；同時(shí)，依據(jù)“學(xué)習(xí)曲線效應(yīng)”原理，隨著審計(jì)師任期的延長，審計(jì)次數(shù)的不斷增加，審計(jì)師對(duì)被審計(jì)單位及其所在行業(yè)的會(huì)計(jì)系統(tǒng)、內(nèi)部控制、業(yè)務(wù)流程及經(jīng)營特點(diǎn)更加了解，從而能執(zhí)行有效的審計(jì)程序、搜集充分可靠的審計(jì)證據(jù)，最終有利于審計(jì)質(zhì)量的提高；然而，當(dāng)審計(jì)任期進(jìn)一步延長，超過了最佳審計(jì)質(zhì)量的審計(jì)任期（審計(jì)師任期是5年，事務(wù)所任期是9年）后，審計(jì)師與客戶關(guān)系越來越親近，這時(shí)審計(jì)師與管理層發(fā)生合謀的概率增加，審計(jì)獨(dú)立性對(duì)審計(jì)質(zhì)量的負(fù)面影響會(huì)超過專業(yè)勝任能力對(duì)審計(jì)質(zhì)量的積極影響。同時(shí)，過長的審計(jì)任期會(huì)影響審計(jì)師的職業(yè)判斷，審計(jì)質(zhì)量會(huì)下降。

綜上所述，本文通過實(shí)證檢驗(yàn)得出審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量成倒U型關(guān)系，說明我國簽字會(huì)計(jì)師強(qiáng)制輪換制度能提高審計(jì)質(zhì)量。同時(shí)如果條件允許，可以結(jié)合我國國情和審計(jì)市場(chǎng)現(xiàn)狀推行事務(wù)所的強(qiáng)制輪換，從根本上解決審計(jì)獨(dú)立性問題，提高審計(jì)質(zhì)量。

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（作者單位：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）