李曉冬

近年來，山東部分地區(qū)金融風險集中暴露，一些擴張速度快、融資規(guī)模大、資金鏈緊張的大型企業(yè)債務風險事件明顯增多，信用違約風險顯著上升，大宗商品貿(mào)易融資等金融業(yè)務違法違規(guī)問題時有發(fā)生，部分風險事件還存在進一步放大的趨勢，對山東經(jīng)濟金融穩(wěn)定造成了較大影響。必須引起山東各級各部門的高度重視。

一、原因分析

（一）經(jīng)濟下行導致市場持續(xù)低迷。鋼材、礦石、橡膠等大宗商品需求減弱，庫存增加，風險積聚；房地產(chǎn)、設備制造等庫存居高不下，銷售明顯減緩，行業(yè)狀況不佳；長三角等地區(qū)的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型及不良貸款壓力開始向山東蔓延。以鋼貿(mào)、礦產(chǎn)、設備制造等產(chǎn)能過剩企業(yè)為代表的行業(yè)成為不良貸款的高發(fā)領域。

（二）互保聯(lián)保導致信貸風險蔓延?；ケＢ?lián)保是目前我省中小企業(yè)貸款的主要擔保方式之一，缺乏不動產(chǎn)抵押的中小企業(yè)多采取此類方式融資。從出險企業(yè)看，不僅存在關聯(lián)關系的企業(yè)互相擔保，非關聯(lián)企業(yè)也形成互保聯(lián)保圈“抱團取暖”進行融資。擔保鏈上一家企業(yè)出險，擔保企業(yè)或由于代償占壓自身資金而陷于被動，或被銀行起訴，資產(chǎn)被查封而無法正常經(jīng)營，造成信貸風險蔓延，導致出現(xiàn)風險不斷傳遞的多米諾現(xiàn)象。

（三）民間借貸成為企業(yè)頻發(fā)風險的直接原因。企業(yè)為了資金周轉(zhuǎn)尋求短期過橋民間資金支持，但一旦銀行沒有續(xù)貸則形成對過橋資金的長期占用，而且民間借貸的高息和剛性兌付，要求到期還款，不考慮借款人實際情況，甚至動用極端手段進行催收，導致借款人跑路失聯(lián)，最終被高息民間借貸擠垮。

（四）企業(yè)盲目擴張是風險形成的根本原因。大多出險企業(yè)在發(fā)展模式上有兩個突出特點：一是盲目追求規(guī)模優(yōu)勢，片面追求在多個行業(yè)的投資發(fā)展；二是沒有主業(yè)和持續(xù)增長的利潤。在無效率的激進式擴張情況下，這種發(fā)展模式不僅分散了企業(yè)資源，更放大了資金需求量，給企業(yè)帶來沉重壓力和巨大風險。

（五）銀行信貸管理漏洞導致風險防控不到位。主要表現(xiàn)在三個方面：一是銀行盲目追求業(yè)務擴張，信貸投放“搭便車”，一家銀行授信往往數(shù)家銀行跟隨，“壘大戶”現(xiàn)象較為突出。二是對貸款互保缺乏制度控制，融資額度大大超出了聯(lián)保體實際風險承擔能力，在風險管理方式上對關聯(lián)擔保與其他保證擔保沒有進行嚴格區(qū)分，沒有按風險特性進行分類管理。三是銀行考核激勵機制存在缺陷，重業(yè)務發(fā)展、重利潤增長而輕風險防控，如考核辦法中風險與內(nèi)控權(quán)重占比不足20%，導致過度追求當期收益，風險審查滿足于形式上的盡職免責。

二、處置措施

（一）事前預防，有效防止地方金融風險的發(fā)生

建立高效的金融穩(wěn)定領導協(xié)調(diào)機制。企業(yè)債務風險具有很強的系統(tǒng)性和復雜性，很多問題在市、縣范圍內(nèi)難以協(xié)調(diào)解決。為此，應在省級層面成立金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)小組，建立多方參與、相互配合、協(xié)調(diào)有效的工作機制，協(xié)調(diào)小組下設辦公室負責日常工作。同時，協(xié)調(diào)小組還要下設分系統(tǒng)的風險處置工作小組和危機應急小組，相關部門根據(jù)職能具體負責相關行業(yè)的風險處置工作。

強化重大金融風險隱患的日常監(jiān)測工作。加強對地方經(jīng)濟發(fā)展和企業(yè)經(jīng)營的實地調(diào)研，及時獲取企業(yè)和金融機構(gòu)經(jīng)營和財務狀況、負責人行為和企業(yè)債務等異常變動信息，摸清情況，研究分析風險苗頭。有條件的地區(qū)可以聯(lián)合人民銀行、貸款銀行，建立地方重點企業(yè)數(shù)據(jù)庫，加強對市場份額大、就業(yè)人數(shù)多以及上下游聯(lián)系廣泛的大中型企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況的監(jiān)測分析。監(jiān)測包括企業(yè)關聯(lián)關系監(jiān)控、擔保關系與授信監(jiān)控和風險傳染監(jiān)控。

建立科學的金融風險預警機制。具體可以分四個方面：運用一系列反映重點企業(yè)運行狀況的定量指標和定性指標進行監(jiān)測，密切跟蹤和分析宏觀經(jīng)濟環(huán)境、金融市場、金融機構(gòu)、企業(yè)財務狀況及其變動情況；按照評估標準和方法，評估和判斷宏觀經(jīng)濟、企業(yè)經(jīng)營財務變化對金融穩(wěn)定的影響；根據(jù)評估和判斷結(jié)果，區(qū)分穩(wěn)定狀態(tài)、不穩(wěn)定臨界狀態(tài)、不穩(wěn)定狀態(tài)三種情況，分別采取應對措施；及時推進體制改革和機制創(chuàng)新，通過全方位改革促進金融穩(wěn)定。

（二）事中協(xié)調(diào)，依法合規(guī)開展重大風險處置工作

堅持區(qū)別對待、分類處置原則，正確識別與區(qū)分涉險企業(yè)在風險傳染中處于邊緣、非重點風險企業(yè)還是核心位置、重要風險企業(yè)，對待不同的涉險狀態(tài)企業(yè)要有不同的處置與化解方案。對于在風險傳染中處于邊緣、非重點風險企業(yè)，要在市場化原則下由銀行自主清收化解，政府適度干預引導；對于在風險傳染中處于核心位置、重要風險企業(yè)則要以各級政府和監(jiān)管機構(gòu)積極介入為主，防止事態(tài)擴大、阻止風險蔓延。同時，對處于涉險企業(yè)重要傳染路徑的企業(yè)做好風險管理引導工作。

1、建立良好的協(xié)調(diào)配合和信息報告機制。一是及時報告重大風險事件和隱患。風險一旦發(fā)生，各級各部門要在協(xié)調(diào)小組領導下制定緊急報告制度（日報制），向地方政府、人民銀行以及涉事各方詳盡報告事件發(fā)生的時間、風險爆發(fā)的標志性事件、各參與方、可能的影響；出險的大型企業(yè)（集團）基本情況、債務融資規(guī)模及方式、出險原因分析和各方應對措施等，做好約談和風險提示工作。二是嚴防發(fā)生群體性社會事件。法院系統(tǒng)應及時采取“三中止”司法保護措施，為處置風險創(chuàng)造條件；公安部門應進駐現(xiàn)場維持秩序，確保公司財產(chǎn)和企業(yè)主及員工人身安全，及時處理風險處置中出現(xiàn)的不安定事端和苗頭，追查可能存在的犯罪行為，追繳資金盡可能挽回損失。三是加強信息披露和網(wǎng)絡輿情控制。宣傳部門應把握好金融宣傳的輿論導向，確保堅持正面宣傳為主和實事求是的原則，防止不恰當、不準確的新聞宣傳、虛假信息、過多負面渲染對金融穩(wěn)定帶來不利影響。

2、發(fā)揮地方政府職責和作用化解金融風險。分析近年以來全國各地風險案例，除成立應急小組和召開協(xié)調(diào)會議外，采取的具體處置方式主要有以下幾類。

設立還貸過橋基金。政府籌措資金設立過橋基金，及時幫助企業(yè)償還到期貸款確保不逾期，銀行及時續(xù)貸后將資金歸還過橋基金賬戶，待企業(yè)財務狀況好轉(zhuǎn)后自行償還到期貸款；或由政府組織解決企業(yè)急需的流動資金。

出臺擔保債務平移補償政策。出臺為出險企業(yè)銀行貸款提供擔保的重點企業(yè)的扶持政策，對企業(yè)所屬的若干工業(yè)用地進行變性，差額部分作為對外承債的補償。此類措施從解決擔保企業(yè)資金入手，一定程度上間接解決了出險企業(yè)的信用風險。

全額返還稅收和規(guī)費。在企業(yè)財務狀況好轉(zhuǎn)前，企業(yè)上繳稅收的市、縣財政留成部分原則上全額返還；明確對土地流轉(zhuǎn)過程中所產(chǎn)生的規(guī)費，有關部門本著能免則免、能減則減、能緩則緩的原則進行處理。

調(diào)劑閑置土地化解風險。一種做法是政府通過收購處置企業(yè)空置的土地后成立一定規(guī)模的擔保公司，既有效緩解了企業(yè)擔保難題，而且成立擔保公司可以形成數(shù)倍的資金乘數(shù)放大效應。另一種做法是政府為企業(yè)調(diào)劑一定土地指標，提高其貸款抵押能力。

幫助開拓市場和恢復生產(chǎn)。政府積極幫助企業(yè)協(xié)調(diào)新的戰(zhàn)略合作，盡快恢復正常的生產(chǎn)經(jīng)營。對主營業(yè)務正?；驎簳r性資金困難的企業(yè)，盡量幫扶其渡過難關；對無法自救需兼并重組的，區(qū)別對待、分類處置，做好重組、盤活存量，做好化解危機工作，力爭早日擺脫困境。

政府融資平臺介入。在摸清企業(yè)資產(chǎn)狀況基礎上，引入中介機構(gòu)，對企業(yè)的投資項目、持股比例、債權(quán)債務、銀行貸款、從業(yè)人員等情況進行評估，由政府融資平臺介入開展收購重組等工作，徹底盤活企業(yè)閑置和不良資產(chǎn)。

3、積極協(xié)調(diào)人民銀行和貸款金融機構(gòu)的大力支持。

爭取人民銀行再貸款支持。主要包括四種方式：短期再貸款，主要用于支持出險地區(qū)的存款類金融機構(gòu)，增加對中小企業(yè)的信貸支持；地方政府專項借款，用于兌付合法個人債務本息，由省政府向國務院申請；緊急貸款，用于解決非金融機構(gòu)或其他市場主體風險傳染導致銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)生擠提等流動性問題；風險處置再貸款，僅限于救助無望，需退出市場的金融機構(gòu)發(fā)生擠提流動性問題，用于個人債權(quán)和客戶證券交易結(jié)算資金的支付。

爭取貸款銀行的續(xù)貸支持。一是調(diào)整授信品種，將銀行承兌匯票、國內(nèi)信用證等表外授信品種調(diào)整為流動資金貸款，減輕企業(yè)轉(zhuǎn)貸資金壓力，降低財務成本。二是維持企業(yè)貸款級態(tài)，協(xié)調(diào)各債權(quán)銀行積極與各自的外部審計單位和對應的上級行進行溝通，確保企業(yè)的貸款級態(tài)不下調(diào)。三是促進債權(quán)銀行、銀企之間的互信共識，協(xié)調(diào)貸款銀行保證貸款規(guī)模不壓縮，做到不抽貸、不壓貸、不惜貸，并實行還款前的承諾制度，防止因個別銀行機構(gòu)抽貸壓貸減弱幫扶成效，保證貸款收回再貸。四是所有貸款到期續(xù)貸，一律執(zhí)行國家基準利率。五是貸款銀行審慎處理好擔保企業(yè)正常貸款周轉(zhuǎn)與積極依法履行代償責任的關系。

4、督促企業(yè)實施瘦身措施進行自救。一是廠房搬遷和土地置換。考慮市內(nèi)土地與城郊土地存在的價格差異，由政府協(xié)調(diào)將企業(yè)廠房搬遷至城郊，可先期支付首期的搬遷款用于歸還銀行貸款。二是調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)。本著“區(qū)別對待、分類處置、加速退出、化解風險”思路，引入資產(chǎn)管理公司等專業(yè)化中介機構(gòu)全面參與業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整，對所屬公司采取重組、撤銷及關閉、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式盤活資產(chǎn)。三是處置企業(yè)資產(chǎn)。督促企業(yè)盡快回收應收賬款，自行處置抵押物及企業(yè)、股東和親屬等自有資產(chǎn)和相關對外投資資產(chǎn)，增加企業(yè)流動性，清償銀行債務。

（三）事后總結(jié)。探索優(yōu)化重大風險防范和處置框架

通過對整個風險事件的預防、監(jiān)測與預警、應急處置與救援以及企業(yè)恢復生產(chǎn)情況的全面總結(jié)，認識到工作中的經(jīng)驗與教訓，查找漏洞和薄弱環(huán)節(jié)，不斷完善應急措施，更加明確各部門的職責分工，理順工作程序，同時上報上級部門可以加強經(jīng)驗教訓的借鑒作用，有利于全省應對風險事件工作的逐步完善。

事后總結(jié)工作由出險企業(yè)所在地政府為主，詳盡分析風險事件發(fā)生的經(jīng)過原因、工作中的經(jīng)驗教訓和今后需改進的措施。一是風險事件發(fā)生的原因與經(jīng)過。完整記錄事件發(fā)生的時間、地點、嚴重程度、具體表現(xiàn)、造成的損失等各項要素，通過各種技術手段及各類統(tǒng)計方法分析風險原因。二是總結(jié)工作經(jīng)驗教訓。全面分析風險處置過程中制定的應急預案，采取預防措施的有效性，應急準備是否充分，監(jiān)測預警系統(tǒng)是否能夠及時客觀反映真實有關情況，組織體系是否運轉(zhuǎn)良好等。三是制定改進措施。針對應對工作中存在的問題，制定相應的改進措施，避免由于人為因素造成對風險處置的延緩和造成不必要的損失，切實完善風險應對工作。