新年伊始，金融改革發(fā)展的熱潮就撲面而來。元旦剛過，先是李克強總理前往深圳前?？疾煳⒈娿y行，并見證了這家互聯(lián)網(wǎng)民營銀行第一筆貸款的發(fā)放，隨后是中國人民銀行發(fā)出通知，要求芝麻信用管理有限公司等8家機構(gòu)做好個人征信業(yè)務的準備工作。業(yè)界普遍認為，這些信息預示著2015年金融改革發(fā)展重大方案將進入全面實施期。

回顧剛剛過去的2014年，金融改革發(fā)展積極有序推進，利率市場化、匯率形成機制市場化、直接融資、金融對外開放、人民幣跨境使用、宏觀調(diào)控方式創(chuàng)新等方面取得了實質(zhì)性進展。展望2015年，我國將以金融改革開路，以金融發(fā)展奠基，開創(chuàng)經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)背景下的金融改革發(fā)展穩(wěn)定之路。

2014：金融改革步伐穩(wěn)健

2014年以來，我國利率市場化步伐堅定前行。2014年11月，中國人民銀行在降息的同時，將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間上限由存款基準利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍，同時簡化了期限檔次。而此前的2013年，央行已經(jīng)全面放開了人民幣貸款利率下限。加之存款保險制度正在征求意見，并即將正式推出，目前利率市場化僅剩最后一步——放開存款利率管制。

匯率形成機制也取得了較大進展。2014年3月份，銀行間外匯市場人民幣對美元交易價浮動幅度由1%擴大到296，銀行柜臺匯率報價區(qū)間由2%擴大到3%，并推出了人民幣與英鎊、歐元、新加坡元、新西蘭元的直接交易，降低了經(jīng)濟主體的匯兌成本，提高了市場交易效率。

2014年，直接融資快速發(fā)展。銀行間債券市場去年前10個月企業(yè)債凈融資超過2.1萬億元，同比增長31%。同時，資產(chǎn)證券化進展顯著，截至2014年10月末，信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行量累計超過3000億元，在發(fā)展了資本市場的同時，對盤活銀行存量資金發(fā)揮了積極作用。

2014年，我國金融對外開放不斷深化。在資本市場雙向開放方面，開啟了滬港通，啟動了RQDII，擴大了RQFII的境外試點，允許跨國企業(yè)開展人民幣雙向資金池的集中運作。在推動上海自貿(mào)區(qū)金融改革先試先行后，形成了一批可以推廣復制的經(jīng)驗。此外，中國人民銀行積極推動境內(nèi)外機構(gòu)在香港離岸市場發(fā)行債券，截至2014年10月末，共有16家境內(nèi)金融機構(gòu)赴境外發(fā)行人民幣債券1055億元，推動境外企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券5億元。

在過去的一年，人民幣“走出去”步伐明顯加快。截至2014年10月末，跨境人民幣結(jié)算規(guī)模近8萬億元，與174個國家發(fā)生跨境人民幣收付。同時，本幣使用的國際合作不斷深化。截至2014年11月底，已有28個中央銀行與我國簽訂了雙邊本幣互換，總金額超過3萬億元人民幣。目前，超過40家央行和貨幣當局已將人民幣納入其外匯儲備。

2014年，我國在金融改革方面還推出了民營銀行試點以及出臺了資本市場“新國九條”、保險業(yè)“新國十條”等重大金融改革措施。

2015：金融改革攻堅駛向深水區(qū)

在基本面良好的前提下，我國金融體制改革將持續(xù)深化，更好地服務于實體經(jīng)濟發(fā)展。在2014年金融改革超預期的情況下，國內(nèi)外普遍預計，2015年將是中國金融改革重大方案的實施年。

有關(guān)專家認為，存款保險制度的推出，將有利于推動利率市場化，促使金融改革創(chuàng)新提速。同時也意味著銀行背后的政府兜底、國家信用等“隱性承諾”將逐步被打破，未來銀行將適用市場化的破產(chǎn)制度。中國人民大學校長陳雨露此前在接受本報記者采訪時表示，以銀行存款保險制度的實施和建設為基礎，2015年金融改革將進一步推進利率的市場化。

隨著一系列政策在2015年逐漸釋放，利率市場化的進程無疑將進一步提速。同時，存款保險制度的推出為利率市場化提供了一個良好的制度基礎，2015年將逐步建立起相應的市場化定價機制，從而使利率市場化成為現(xiàn)實。

展望2015年，人民幣“走出去”的步伐將會更加穩(wěn)健，其背后的推動力也會逐步增強。人民幣將是市場關(guān)注的重點與焦點，人民幣匯率雙邊走勢的繼續(xù)擴大有利于“走出去”不斷深化。

中國外匯投資研究院院長譚雅玲預計，人民幣“走出去”的進展將突出增加交易群體的自由度與參與度，尤其在結(jié)算與交易組合上將更重視風險規(guī)避。一方面，實體經(jīng)濟將從弱轉(zhuǎn)強，政策功能以及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級動力有利于人民幣發(fā)揮杠桿與協(xié)同功能；另一方面，匯率的開放程度會加大，包括浮動區(qū)間進一步擴大、外匯市場參與機制進一步寬泛、交易品種與期限有所擴大，這有利于增強人民幣“走出去”的內(nèi)部支持。

此外，區(qū)域金融改革也將成為2015年金融改革的關(guān)鍵詞。隨著區(qū)域金融改革試點的不斷推進，區(qū)域金融改革的布局范圍也逐步涵蓋東部沿海發(fā)達地區(qū)、中部工業(yè)化轉(zhuǎn)型地區(qū)、西部欠發(fā)達地區(qū)和民族邊疆地區(qū)，內(nèi)容涉及金融對外開放、人民幣資本項目可兌換、跨境人民幣業(yè)務、粵港澳金融合作、農(nóng)村金融改革、規(guī)范發(fā)展民間金融和跨境金融合作等。