朱紅珍

摘 要：本文首先重點(diǎn)討論市場(chǎng)交易時(shí)網(wǎng)絡(luò)銀行面臨的市場(chǎng)信號(hào)風(fēng)險(xiǎn)，即在信息不對(duì)稱條件下形成的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)；然后對(duì)逆向風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)在網(wǎng)絡(luò)銀行交易中的表現(xiàn)進(jìn)行了闡述；最后提出了降低信息不對(duì)稱負(fù)面影響的措施：建立健全網(wǎng)絡(luò)銀行的法律法規(guī)體系、建立健全網(wǎng)絡(luò)銀行信息披露機(jī)制、提高網(wǎng)絡(luò)銀行自身的企業(yè)形象。

關(guān)鍵詞：信息不對(duì)稱；網(wǎng)絡(luò)銀行；逆向選擇；道德風(fēng)險(xiǎn)

全球經(jīng)濟(jì)一體化的推進(jìn)以及我國(guó)改革開放的深入，我國(guó)本土商業(yè)銀行與外資銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈。當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)在網(wǎng)絡(luò)銀行中展開。外資銀行能夠利用網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，克服當(dāng)前網(wǎng)點(diǎn)偏少的劣勢(shì)，并且利用其先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)管理技術(shù)手段與我國(guó)商業(yè)銀行展開競(jìng)爭(zhēng)。面對(duì)越來越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，我國(guó)本土網(wǎng)絡(luò)銀行應(yīng)該把網(wǎng)上客戶開發(fā)與維護(hù)放在重中之重。

網(wǎng)絡(luò)銀行的迅猛發(fā)展，在給人們帶來更多便利的同時(shí)，也產(chǎn)生了有別于傳統(tǒng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)問題，其中網(wǎng)絡(luò)銀行中的信息不對(duì)稱問題是當(dāng)前學(xué)者研究的關(guān)注焦點(diǎn)。為此，本文重點(diǎn)闡述網(wǎng)絡(luò)銀行信息不對(duì)稱引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)問題，在此基礎(chǔ)上，有針對(duì)性地提出了一些降低風(fēng)險(xiǎn)的措施和建議。

一、信息不對(duì)稱的概念

信息不對(duì)稱指的是交易雙方擁有的信息不對(duì)稱，一方比另一方擁有更多信息，也就是說，交易雙方所擁有的信息量是不一樣的，一方是信息優(yōu)勢(shì)方，另一方是信息劣勢(shì)方。比如在市場(chǎng)中，商品出售者一般情況下都比較了解自己的商品，而購(gòu)買者只能從出售者那獲得商品信息或者根據(jù)自己的主觀判斷來做出是否購(gòu)買商品的決策，從這可以看出，商品出售者是信息優(yōu)勢(shì)方，而商品購(gòu)買者是信息劣勢(shì)方。

商品市場(chǎng)交易中存在的信息不對(duì)稱問題會(huì)導(dǎo)致兩種結(jié)果：第一，商品交易前形成逆向選擇，逆向選擇問題比較隱蔽；第二，商品交易后產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，道德風(fēng)險(xiǎn)指的是交易信息優(yōu)勢(shì)方在交易產(chǎn)生后采取對(duì)自己有利的行動(dòng)，而不讓對(duì)方知道。比如，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券時(shí)，股東正打算將籌集到事先定好的項(xiàng)目中去時(shí)，股東發(fā)現(xiàn)存在高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資項(xiàng)目，他們不告訴債權(quán)人，而將資金投入到高風(fēng)險(xiǎn)高收益的項(xiàng)目中，投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到債權(quán)人身上，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)科把債權(quán)人這時(shí)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)稱為道德風(fēng)險(xiǎn)。

二、信息不對(duì)稱在網(wǎng)絡(luò)銀行中的表現(xiàn)

當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行、外資銀行都開展了網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)，網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的客戶量以及交易金額每年以幾何倍的速度增長(zhǎng)。另外，網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的種類以及服務(wù)類型也在不斷豐富和完善?？偠灾W(wǎng)絡(luò)銀行已經(jīng)成為我國(guó)銀行業(yè)與外資銀行競(jìng)爭(zhēng)的主要戰(zhàn)場(chǎng)，為了保持我國(guó)銀行業(yè)在網(wǎng)絡(luò)銀行的市場(chǎng)占有率，我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)該重視和發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行。

網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展?jié)摿薮?，人們自然也重視網(wǎng)絡(luò)銀行蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)絡(luò)銀行也具有信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等傳統(tǒng)銀行所具有的風(fēng)險(xiǎn)特征，另外，網(wǎng)絡(luò)銀行具有市場(chǎng)信號(hào)風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等自身所具有的新風(fēng)險(xiǎn)，本文重點(diǎn)討論市場(chǎng)交易時(shí)網(wǎng)絡(luò)銀行面臨的市場(chǎng)信號(hào)風(fēng)險(xiǎn)，即在信息不對(duì)稱條件下形成的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

1.逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)

逆向選擇指的是市場(chǎng)交易前，交易的一方利用信息優(yōu)勢(shì)而使自己得到更多收益，同時(shí)使對(duì)方利益受損的一種情況。在逆向選擇條件下，信息劣勢(shì)的一方更能正確做出買賣決策，市場(chǎng)價(jià)格失去靈敏性，扭曲市場(chǎng)供求平衡，最終使得市場(chǎng)交易效率大大降低。逆向選擇發(fā)生于網(wǎng)絡(luò)銀行交易時(shí)，主要表現(xiàn)為：第一，逆向選擇條件下，網(wǎng)絡(luò)銀行難以在網(wǎng)絡(luò)中區(qū)分出客戶的風(fēng)險(xiǎn)性，而使得銀行處于信息劣勢(shì)一方。網(wǎng)絡(luò)銀行為了降低自身的風(fēng)險(xiǎn)性，通常具有選擇風(fēng)險(xiǎn)小的客戶的趨向。但是，網(wǎng)絡(luò)銀行根據(jù)自身現(xiàn)有掌握的信息所選擇的客戶的風(fēng)險(xiǎn)性并不一定是最小的，這是因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)銀行是信息劣勢(shì)一方，無法避免以下客戶行為的發(fā)生，比如客戶可以通過偽裝信息或者提供虛假信息的方法，使得網(wǎng)絡(luò)銀行能以判斷出信息的可靠性，或者高風(fēng)險(xiǎn)客戶夸大自己的能力左右了網(wǎng)絡(luò)銀行的判斷。正是由于網(wǎng)絡(luò)銀行信息劣勢(shì)地位，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)銀行資產(chǎn)配置的低效率，資源配置很難實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)；第二，客戶也很難了解到每家網(wǎng)絡(luò)銀行的服務(wù)質(zhì)量而使自己處在不利地位?？蛻粢话銜?huì)以網(wǎng)絡(luò)銀行提供的服務(wù)質(zhì)量平均值來確定預(yù)期價(jià)格，客戶會(huì)選擇低于某價(jià)格的服務(wù)，劣幣驅(qū)走良幣，反而提供高質(zhì)量水平的網(wǎng)絡(luò)銀行被邊緣化而被迫退出市場(chǎng)。

2.道德風(fēng)險(xiǎn)

道德風(fēng)險(xiǎn)是交易一方不完全承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的情況下采取了有利于自身效用最大化而使另一方利益受損的自私行為。在網(wǎng)絡(luò)銀行中，網(wǎng)上客戶會(huì)利用自己的信息優(yōu)勢(shì)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行采取道德風(fēng)險(xiǎn)行動(dòng)。在網(wǎng)絡(luò)交易活動(dòng)中，網(wǎng)上客戶了解自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，他們隱瞞自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力而向網(wǎng)絡(luò)銀行購(gòu)買金融產(chǎn)品，這些金融產(chǎn)品是建立在一定的風(fēng)險(xiǎn)水平基礎(chǔ)所設(shè)計(jì)出來的，風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的客戶購(gòu)買更高水平的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，會(huì)使網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險(xiǎn)加大，高風(fēng)險(xiǎn)客戶承受低風(fēng)險(xiǎn)的代價(jià)獲得收益，形成關(guān)于網(wǎng)絡(luò)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)。

三、降低信息不對(duì)稱負(fù)面影響的措施

第一，建立健全網(wǎng)絡(luò)銀行的法律法規(guī)體系，提高信息化水平，增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)銀行對(duì)客戶信息的辨別能力。有關(guān)法律制度已經(jīng)規(guī)定網(wǎng)上客戶遞交的資料要真實(shí)可靠，建議客戶所遞交的一些風(fēng)險(xiǎn)資料，比如企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、借貸信息等要經(jīng)過權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證后才能遞交；第二，建立健全網(wǎng)絡(luò)銀行信息披露機(jī)制。網(wǎng)絡(luò)銀行對(duì)自己的財(cái)務(wù)等重要事項(xiàng)向社會(huì)公布，以消除客戶不利選擇地位；第三，網(wǎng)絡(luò)銀行提高自身的企業(yè)形象，提升客戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的滿意度以及忠誠(chéng)度。網(wǎng)絡(luò)銀行可以加強(qiáng)對(duì)金融產(chǎn)品的管理，提高產(chǎn)品服務(wù)水平，從而促進(jìn)客戶對(duì)金融產(chǎn)品的信任。

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