■ 辜勝阻 教授 石昊辰 劉 偉（、武漢大學(xué)戰(zhàn)略管理研究院武漢 43007、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院 北京 0488）

引言

商務(wù)部統(tǒng)計(jì)顯示，中國(guó)2014年對(duì)外直接投資為1028.9億美元，如果加上第三地融資再投資，2014年中國(guó)對(duì)外投資規(guī)模在1400億美元左右，約高出中國(guó)利用外資200億美元，中國(guó)已經(jīng)完成了向資本凈輸出國(guó)的歷史性跨越（王珂、于軍，2015）。當(dāng)前，中國(guó)國(guó)際化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型需要實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品國(guó)際化走向企業(yè)國(guó)際化，從商品輸出大國(guó)走向資本輸出大國(guó)，從“中國(guó)制造”走向“中國(guó)所有”，從低層次國(guó)際分工戰(zhàn)略走向高層次國(guó)際運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略，從世界工廠“打工者”向全球資源“整合者”的轉(zhuǎn)變。在成為資本凈輸出國(guó)后，如何更好更快地實(shí)施走出去戰(zhàn)略已經(jīng)成為新時(shí)期中國(guó)改革開(kāi)放工作的重中之重。李克強(qiáng)總理在2015年的《政府工作報(bào)告》中指出，“開(kāi)放也是改革。必須實(shí)施新一輪高水平對(duì)外開(kāi)放，加快構(gòu)建開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)新體制，以開(kāi)放的主動(dòng)贏得發(fā)展的主動(dòng)、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)”。

當(dāng)前中國(guó)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略推進(jìn)企業(yè)國(guó)際化面臨的主要問(wèn)題

根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)對(duì)外直接投資流量由2000年的9億美元增長(zhǎng)至2013年的1010億美元，同時(shí)，中國(guó)吸引外資流量也由2000年的400億美元增長(zhǎng)至2013年的1239億美元。根據(jù)清華大學(xué)李稻葵保守估計(jì)，2020年中國(guó)對(duì)外投資資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)3000億美元以上，超過(guò)日本成為第二大對(duì)外直接投資國(guó)，而在2025年中國(guó)對(duì)外直接投資規(guī)模會(huì)達(dá)到8000億美元以上，從而趕上美國(guó)成為第一大對(duì)外直接投資國(guó)。雖然目前中國(guó)對(duì)外投資發(fā)展趨勢(shì)良好，但是仍然存在一些問(wèn)題，主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

第一，法律法規(guī)不健全，企業(yè)海外投資行為缺少規(guī)范，企業(yè)在投資國(guó)的利益缺少法律保護(hù)。國(guó)內(nèi)企業(yè)在海外投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)中，法律風(fēng)險(xiǎn)是其中頗為常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)類型（袁嘯，2014）。從中國(guó)的法律環(huán)境來(lái)看，現(xiàn)行立法遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)海外投資實(shí)踐需要，海外投資的法律體系不健全、不系統(tǒng)，缺乏規(guī)范和約束海外直接投資和海外并購(gòu)行為的基本法，部分法條法規(guī)之間甚至出現(xiàn)矛盾和沖突，還存在部分法律法規(guī)與國(guó)際慣例相沖突的情況。同時(shí)，現(xiàn)行立法重在管制，忽略了對(duì)海外投資的鼓勵(lì)和保護(hù)，嚴(yán)重阻礙了海外并購(gòu)和“綠地投資”的發(fā)展。

第二，財(cái)稅金融政策對(duì)企業(yè)“走出去”的支持不足，企業(yè)“走出去”過(guò)程中步履維艱。企業(yè)在海外投資的起步期中，可能會(huì)遇到例如初期投入資金較大難以獲利，文化不同導(dǎo)致企業(yè)在海外運(yùn)營(yíng)困難重重等問(wèn)題。因此政府就需要為進(jìn)行對(duì)外投資的企業(yè)量身定制一套支持體系，從稅收和補(bǔ)貼方面著手支持企業(yè)“走出去”。當(dāng)前中國(guó)對(duì)企業(yè)“走出去”的財(cái)稅支持政策缺少針對(duì)性、覆蓋面過(guò)窄、力度不足，使得財(cái)稅支持企業(yè)“走出去”的作用不明顯。在金融政策方面，中國(guó)支持企業(yè)“走出去”的金融體系還未建立，大量企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)遭遇融資難題。調(diào)查顯示，有近30%的企業(yè)對(duì)目前對(duì)外直接投資的融資支持服務(wù)非常不滿意，68.4%的受訪企業(yè)希望政府提供融資支持（廖一榕，2008）。

第三，對(duì)外直接投資企業(yè)國(guó)際化人才短缺，成為企業(yè)外投資失敗和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)能力較低的最大瓶頸。根據(jù)2008年博鰲論壇上麥肯錫的調(diào)查，88%的企業(yè)高管認(rèn)為缺乏人才是海外并購(gòu)難以成功的首要原因（王輝耀，2014）?！?013年度中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資情況及意向調(diào)查報(bào)告》顯示，“缺乏國(guó)際經(jīng)營(yíng)人才”已經(jīng)成為國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)在“走出去”過(guò)程中面臨的最突出問(wèn)題。

第四，企業(yè)“走出去”過(guò)程中缺少規(guī)劃和引導(dǎo)，投資地區(qū)、涉及行業(yè)過(guò)于集中，存在一定程度的低水平競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象。從投資區(qū)域看，《2013年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2012年中國(guó)68%對(duì)外直接投資投向了亞洲，投向歐洲和北美的合計(jì)占比僅12%；從涉及行業(yè)看，中國(guó)對(duì)外投資企業(yè)涉及行業(yè)較為集中，主要集中于租賃和商業(yè)服務(wù)、采礦業(yè)、金融業(yè)、零售業(yè)，合計(jì)占比75.7%，制造業(yè)投資僅占比6.7%，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)仍未能實(shí)現(xiàn)從低層次國(guó)際分工戰(zhàn)略向高層次國(guó)際運(yùn)營(yíng)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變；從企業(yè)構(gòu)成上看，對(duì)外投資企業(yè)中55%是國(guó)有企業(yè)，這也在一定程度上反映了我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在走出去過(guò)程中面臨比國(guó)有企業(yè)更多的難題。另外一方面，部分中國(guó)企業(yè)在對(duì)外投資中缺乏合作，出現(xiàn)了惡性競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象。《中國(guó)企業(yè)國(guó)際化報(bào)告（2014）》指出，在非洲、拉美、東南亞基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的電站、大壩以及公路和鐵路等項(xiàng)目上，經(jīng)常出現(xiàn)多家中國(guó)企業(yè)為了中標(biāo)惡性競(jìng)爭(zhēng)的情況（王輝耀，2014）。

第五，企業(yè)自身缺少對(duì)外投資經(jīng)驗(yàn)，沒(méi)有有效利用國(guó)際化專業(yè)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的力量。中國(guó)企業(yè)的管理能力、競(jìng)爭(zhēng)能力、融資能力普遍在國(guó)際投資競(jìng)爭(zhēng)中落入下風(fēng)，核心技術(shù)掌握的較少、國(guó)際化人才隊(duì)伍不強(qiáng)。與此同時(shí)，我國(guó)企業(yè)在走出去過(guò)程中沒(méi)有充分利用金融中介機(jī)構(gòu)的力量，使得企業(yè)國(guó)際化運(yùn)作的整體效率不高。

加快推動(dòng)企業(yè)“走出去”融入全球化的對(duì)策思考

第一，完善對(duì)外投資法律法規(guī)體系，增強(qiáng)海外投資企業(yè)的法律意識(shí)，保護(hù)企業(yè)在投資國(guó)的利益。十八屆四中全會(huì)公報(bào)中指出，加強(qiáng)涉外法律工作，運(yùn)用法律手段維護(hù)我國(guó)主權(quán)、安全、發(fā)展利益，維護(hù)我國(guó)公民、法人在海外及外國(guó)公民、法人在我國(guó)的正當(dāng)權(quán)益。清理不符合當(dāng)前實(shí)際情況的法律條文，使現(xiàn)行法律條文與國(guó)際法規(guī)和慣例接軌。盡快出臺(tái)《海外投資法》、《海外投資保險(xiǎn)法》等法律，為中國(guó)企業(yè)到海外投資提供有力的法律保障，規(guī)范企業(yè)的海外投資行為，反對(duì)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，并加強(qiáng)對(duì)中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資權(quán)益的保護(hù)。同時(shí)，落實(shí)新修訂的《境外投資管理辦法》，加快推進(jìn)對(duì)外投資“備案為主，核準(zhǔn)為輔”的管理模式，為中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資拓寬道路。

第二，要完善對(duì)“走出去”企業(yè)的財(cái)稅金融支持體系，讓企業(yè)“走得出”、“走得穩(wěn)”。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)境外投資的所得稅抵免，對(duì)企業(yè)海外投資，給予規(guī)定年限和規(guī)模內(nèi)的延期納稅權(quán)限，實(shí)施加速折舊、放寬費(fèi)用列支標(biāo)準(zhǔn)、虧損抵免、再投資退稅等優(yōu)惠政策。對(duì)重點(diǎn)投資國(guó)家、重點(diǎn)投資領(lǐng)域的企業(yè)直接投資，給予所得稅減免（辜勝阻、楊威，2012）。要支持金融機(jī)構(gòu)加快境外布局，允許更多的銀行等金融機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，或與境外金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，為“走出去”企業(yè)提供資金支持。要健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制以增強(qiáng)政策性銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，從而強(qiáng)化政策性銀行對(duì)企業(yè)提供金融支持的能力，同時(shí)強(qiáng)化政策性金融支持力度，加大對(duì)企業(yè)境外直接投資的貸款支持力度，利用政策性金融的資金“虹吸”效應(yīng)，先于市場(chǎng)行動(dòng)，發(fā)揮財(cái)政資金“四兩撥千斤”的作用。同時(shí)，為了鼓勵(lì)中小企業(yè)“走出去”，可以設(shè)立專門的融資支持機(jī)構(gòu)為其提供服務(wù)和金融支持（劉鐵磊，2010）。利用亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行推動(dòng)人民幣市場(chǎng)化、國(guó)際化進(jìn)程，為中國(guó)資本提供更大的市場(chǎng)，便利中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資。

第三，加強(qiáng)綜合性人才引進(jìn)戰(zhàn)略，鼓勵(lì)企業(yè)及高校培養(yǎng)具備跨國(guó)經(jīng)營(yíng)素質(zhì)的人才。目前政府所提供的人才市場(chǎng)一般是普惠性的和基礎(chǔ)性的，但是目前高層次的復(fù)合型人才嚴(yán)重短缺是制約中國(guó)企業(yè)“走出去”步伐的重要因素。政府需要利用市場(chǎng)化機(jī)制完善高層次的人才市場(chǎng)，靈活利用私營(yíng)企業(yè)、社會(huì)組織等不同市場(chǎng)主體，發(fā)揮政府機(jī)關(guān)的引導(dǎo)作用，利用其他市場(chǎng)主體的專業(yè)化、精細(xì)化、個(gè)性化服務(wù)來(lái)健全市場(chǎng)機(jī)制。充分發(fā)展人才中介機(jī)構(gòu)，利用其規(guī)范化、專業(yè)化的特點(diǎn)完善人才市場(chǎng)。鼓勵(lì)高校和企業(yè)培養(yǎng)自己的跨國(guó)人才，要通過(guò)校企合作，與跨國(guó)企業(yè)交流培養(yǎng)等方式培養(yǎng)企業(yè)“走出去”所需要的跨國(guó)人才。引導(dǎo)高校、社會(huì)教育機(jī)構(gòu)加強(qiáng)相關(guān)專業(yè)的教學(xué)與培訓(xùn)，為企業(yè)“走出去”培育一批涉外工作能力強(qiáng)的國(guó)際化人才。

第四，提升政府對(duì)企業(yè)海外投資的服務(wù)水平，加大對(duì)“走出去”企業(yè)予以培訓(xùn)與引導(dǎo)，增強(qiáng)企業(yè)國(guó)際化運(yùn)作能力?！?015政府工作報(bào)告》中指出，健全金融、信息、法律、領(lǐng)事保護(hù)服務(wù)。注重風(fēng)險(xiǎn)防范，提高海外權(quán)益保障能力。要加強(qiáng)與有關(guān)國(guó)家在投資合作領(lǐng)域的磋商，推動(dòng)與有關(guān)國(guó)家和地區(qū)商簽貿(mào)易投資、基礎(chǔ)設(shè)施合作和勞務(wù)合作等政府間協(xié)定，協(xié)調(diào)解決企業(yè)“走出去”中遇到的重大問(wèn)題。政府需要引導(dǎo)企業(yè)學(xué)習(xí)全球貿(mào)易投資規(guī)則，提供目標(biāo)國(guó)家的相關(guān)政治、文化等方面的資料，駐外機(jī)構(gòu)和國(guó)內(nèi)投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)要履行職責(zé)，為企業(yè)特別是對(duì)國(guó)外缺乏了解的中小企業(yè)提供必要的咨詢服務(wù)。要建立駐外使領(lǐng)館外交官定期訪問(wèn)中資企業(yè)制度，并建立相應(yīng)的幫扶機(jī)制，充分發(fā)揮外交官員的作用，提示防范風(fēng)險(xiǎn)，為對(duì)外投資企業(yè)分憂解難。積極推廣境外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作區(qū)成功模式，以境外工業(yè)園、出口加工區(qū)、科技園、境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)等多種形式完善、新建一批境外產(chǎn)業(yè)園區(qū)。引導(dǎo)企業(yè)充分利用區(qū)域貿(mào)易的優(yōu)勢(shì)發(fā)展自己，鼓勵(lì)企業(yè)，尤其是中小企業(yè)利用好中國(guó)與其他各國(guó)簽訂的各種自貿(mào)協(xié)定。利用好各自貿(mào)區(qū)內(nèi)部各國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展。

第五，鼓勵(lì)企業(yè)充分利用跨國(guó)中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，積極培育知名的本土金融、法律、稅務(wù)中介服務(wù)品牌，鼓勵(lì)符合條件的金融法律中介機(jī)構(gòu)國(guó)際化、集團(tuán)化發(fā)展。中介服務(wù)機(jī)構(gòu)在企業(yè)國(guó)際化進(jìn)程中可以減少對(duì)外直接投資中的信息不對(duì)稱，降低對(duì)外直接投資的風(fēng)險(xiǎn)；中介機(jī)構(gòu)專業(yè)能力精熟，通過(guò)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的前期盡職調(diào)查，可以幫助企業(yè)進(jìn)行合理的投資決策，提高國(guó)際化運(yùn)作效率（王輝耀，2014）。中國(guó)政府應(yīng)該對(duì)本國(guó)相關(guān)專業(yè)化中介提供支持，爭(zhēng)取培養(yǎng)出自己的國(guó)際化專業(yè)中介機(jī)構(gòu)，便于中國(guó)企業(yè)在“走出去”過(guò)程中與國(guó)際接軌?？蓪?duì)符合條件的本土金融、法律、稅務(wù)中介機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)向國(guó)際化方向發(fā)展，尤其是逐步實(shí)現(xiàn)執(zhí)業(yè)水平和管理水平的國(guó)際化。要引導(dǎo)部分條件成熟的，經(jīng)營(yíng)規(guī)模、業(yè)績(jī)、品牌在行業(yè)中排名前列的專業(yè)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)向集團(tuán)化方向發(fā)展。

第六，加強(qiáng)對(duì)海外投資風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)研和分析，建立企業(yè)海外拓展風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，完善雙邊和多邊投資保護(hù)機(jī)制，妥善運(yùn)用政策性出口信用保險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)“走出去”面臨國(guó)外政治、經(jīng)濟(jì)、自然災(zāi)害等多重不確定性，中國(guó)企業(yè)海外拓展也迫切希望得到政府的風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)。要加強(qiáng)海外使領(lǐng)館的商業(yè)保障功能，加強(qiáng)外交工作對(duì)企業(yè)“走出去”的服務(wù)力度。完善雙邊與多邊投資保護(hù)機(jī)制，擴(kuò)大與貿(mào)易投資伙伴國(guó)的友好交流與互動(dòng)，推動(dòng)簽訂投資保護(hù)、經(jīng)濟(jì)合作、貿(mào)易與投資促進(jìn)等相關(guān)協(xié)定。加強(qiáng)對(duì)海外投資風(fēng)險(xiǎn)的防控，發(fā)布投資風(fēng)險(xiǎn)指南，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。增加對(duì)安全形勢(shì)監(jiān)測(cè)的重點(diǎn)國(guó)家和地區(qū)，及時(shí)為企業(yè)發(fā)布預(yù)警信息，依靠專業(yè)社會(huì)人員增強(qiáng)境外安全責(zé)任制、境外安全聯(lián)絡(luò)員制度以及境外安全巡查制度的執(zhí)行力和快速反應(yīng)能力。鼓勵(lì)海外企業(yè)加入行業(yè)協(xié)會(huì)和商會(huì)，增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。加快商業(yè)性出口信用保險(xiǎn)發(fā)展，完善政策性出口信用保險(xiǎn)，建立海外投資保險(xiǎn)制度和海外投資虧損準(zhǔn)備金制度，幫助企業(yè)分擔(dān)國(guó)際化風(fēng)險(xiǎn)。

1.王珂，于軍.我國(guó)雙向投資首次接近平衡[EB/OL].(2015-01-22).http://finance.people.com.cn/n/2015/0122/c1004-26427866.html

2.袁嘯.海外投資尤其要規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)[N].長(zhǎng)沙晚報(bào)，2014-10-9

3.廖一榕.關(guān)于構(gòu)建“走出去”金融支持體系的幾點(diǎn)思考[J].金融海外戰(zhàn)略，2008（1）

4.王輝耀.中國(guó)企業(yè)國(guó)際化報(bào)告[R].社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2014

5.辜勝阻，楊威.開(kāi)放戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型需要加快企業(yè)海外拓展.[J].經(jīng)濟(jì)縱橫，2012（7）

6.劉鐵磊.我國(guó)企業(yè)海外投資保障體系的政策性金融支持[J].經(jīng)濟(jì)論壇，2010（8）

7.王輝耀.開(kāi)啟中國(guó)企業(yè)國(guó)際化新紀(jì)元[EB/OL].(2014-12-4).http://www.ftchinese.com/story/001059458?page=rest