劉璐婕

（山西財經(jīng)大學(xué)研究生院金融學(xué)，山西 太原 030000）

一、引言

近年來，對于商業(yè)銀行非利息收入愈演愈熱的關(guān)注度，就本人而言原因有四點：首先，商業(yè)銀行引以為主的傳統(tǒng)存貸利差盈利模式被打破，商業(yè)銀行須尋找新的利潤增長點；其次，自2013 互聯(lián)網(wǎng)金融元年始，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融以其零存零取及高收益率，悄無聲息的導(dǎo)演了商業(yè)銀行部分存款流失，迫使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型；再次，以美國為代表的西方發(fā)達國家商業(yè)銀行，非利息收入實現(xiàn)階梯式發(fā)展，進而促進商業(yè)銀行自身組織的發(fā)展，中間業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展促進西方成熟商業(yè)銀行的良性循環(huán)加劇了我國商業(yè)銀行在國際交易活動中的競爭；最后，我國資本市場有效性的增強、金融監(jiān)管的不斷完善及越來越明朗的政策導(dǎo)向，都為我國商業(yè)銀行大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)做著充足的準(zhǔn)備。

二、文獻綜述

對商業(yè)銀行非利息收入的研究最早也始于西方發(fā)達國家，總結(jié)如下。

首先，從范圍經(jīng)濟角度分析非利息收入對商業(yè)銀行的影響。Altunbas Yener 和Molyneux Phil(1996)研究了德國、荷蘭、法國、西班牙和英國的金融機構(gòu)后發(fā)現(xiàn)，他們均存在規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟，并且小型金融機構(gòu)更為明顯。

其次，從風(fēng)險控制角度分析非利息收入對商業(yè)銀行的影響。De Young and Karin Roland(2001)在分析了銀行不同收入來源和績效間的關(guān)系后，發(fā)現(xiàn)由于貸款客戶轉(zhuǎn)換成本高，故相對而言收費客戶更易流失、非利息收入業(yè)務(wù)對資本的要求低而對技術(shù)和人力資源的要求高，這都增大了財務(wù)杠桿、營業(yè)杠桿進而導(dǎo)致了收入更高的波動性，加大銀行風(fēng)險的同時降低了收益；張羽，李黎（2010），張雪蘭（2011）的研究表明由于我國凈利息收入與非利息收入之間存在高度的相關(guān)性、考核機制以及會計計量口徑的偏差，我國銀行收入多元化與風(fēng)險之間并不存在明顯關(guān)聯(lián)。

三、實證分析

（一）數(shù)據(jù)收集

考慮數(shù)據(jù)的可得性與代表性，本文選取總資產(chǎn)規(guī)模較大的四大國有控股商業(yè)銀行（工、農(nóng)、中、建），和規(guī)模相對較小的四家普通股份制商業(yè)銀行（招商、光大、中信、興業(yè)）。為消除截面數(shù)據(jù)的異方差性，變量全部做了取對數(shù)的處理，結(jié)果顯示擬合度非常好。其中對農(nóng)行部分數(shù)據(jù)進行了估計。

（二）變量選取

1.被解釋變量——平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）。平均凈資產(chǎn)收益率為凈利潤與上年末股東期權(quán)與下年末股東期權(quán)的平均值之比，能夠綜合反映銀行對于資產(chǎn)運用的能力。其值越大，說明銀行績效越好，運用資產(chǎn)盈利能力也越強。

2.解釋變量——非利息收入在營業(yè)收入的占比（NIIS）。本文選取非利息收入在營業(yè)收入中的占比作為對非利息收入的衡量指標(biāo)。非利息收入包括手續(xù)費及傭金收入和其他業(yè)務(wù)收入兩部分，其中，其他業(yè)務(wù)收入有：公允價值變動凈收益／損失、投資凈收益／損失、匯兌凈收益／損失及其他營業(yè)收入。

（三）數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計

1.縱向比較。兩組商業(yè)銀行的非利息收入在營業(yè)收入中的占比均逐年上升。占比增長趨勢相似。2009 年以前增長率快，2009 年后增速有所放緩。相比而言，四家國有控股商業(yè)銀行總體上非利息收入占比高于普通商業(yè)銀行，但自2010 年起，普通股份制商業(yè)銀行增速明顯快于國有控股商業(yè)銀行，二者呈收斂趨勢。

2.橫向比較。中國銀行雖加權(quán)凈資產(chǎn)收益率較低，但其非利息收入的貢獻率卻最高，遠高于其他商業(yè)銀行，這部分歸因于其大力發(fā)展基金代銷、代理股票、代理保險等，實現(xiàn)代理業(yè)務(wù)收入跨越式增長、大力培育和發(fā)展個人中間業(yè)務(wù)以及外幣兌換業(yè)務(wù)的經(jīng)營；中國農(nóng)業(yè)銀行在國有控股商業(yè)銀行中非利息收入占比最小，有時甚至低于普通商業(yè)銀行；波動幅度最大的為光大銀行，且在普通股份制商業(yè)銀行中，其非利息收入占比最高，從表面上看光大銀行非利息收入增長或許是銀行卡及代理理財業(yè)務(wù)增長較快，但背后實際上是光大銀行近年來持續(xù)推進業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，目前已初見成效。

（四）模型的設(shè)定

本文原假設(shè)應(yīng)建立個體隨機效應(yīng)模型，根據(jù)Hausman 檢驗得P 值0.0841，大于標(biāo)準(zhǔn)值0.05，從而接受原假設(shè)，建立個體隨機效應(yīng)模型。本文分三組進行，將八家商業(yè)銀行整體作為一組，然后將四家國有控股商業(yè)銀行和四家普通股份制商業(yè)銀行分別作為一組進行實證回歸。

（五）結(jié)果分析

三組模型β 系數(shù)分別0.1375、0.3312、0.0435，均大于零。因此，本文可得非利息收入對銀行績效存在正效應(yīng)。盡管解釋變量前系數(shù)的具體數(shù)值無實際意義，不過經(jīng)過比較可發(fā)現(xiàn)，非利息收入對銀行績效影響的作用程度，在四家國有控股商業(yè)銀行中更甚于四家普通股份制商業(yè)銀行，這主要歸因于非利息收入業(yè)務(wù)在普通股份制商業(yè)銀行中尚未成形。

四、建議

（一）適度轉(zhuǎn)移經(jīng)營重點到非利息業(yè)務(wù)的開展

存款利率上限在近兩年會全面放開，會給以凈利差收入為主模式巨大挑戰(zhàn)。出于利潤最大化目的，商業(yè)銀行應(yīng)該盡快改革，將經(jīng)營重點適度放到非利息收入上來，合理調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。

（二）合理控制經(jīng)營成本和經(jīng)營風(fēng)險

拓展非利息收入種類，發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)，特別是合理控制經(jīng)營成本、合理降低經(jīng)營風(fēng)險，從而提高非利息收入實際貢獻力，極為關(guān)鍵。

（三）變被動為主動積極開展非利息收入中的其他業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行可以在政策允許的范圍內(nèi)，主動拓展業(yè)務(wù)，如咨詢服務(wù)、個人理財?shù)?，增加非利息收入來源?/p>

（四）了解客戶需求，量身定制服務(wù)

在非利息收入創(chuàng)新上，商業(yè)銀行可以轉(zhuǎn)向為顧客提供量身定制的服務(wù)，如此在增加非利息收入的同時，還能加強銀行與客戶的關(guān)系。

（五）國家應(yīng)該從金融監(jiān)管入手，為商業(yè)銀行非利息業(yè)務(wù)的開展創(chuàng)造盡量寬松的政策環(huán)境

[1]De Young,Robert and Karin Roland.Product mix and earnings volatility at commercial banks:evidence from adegree of total leverage model[J].Journal of Financial Intermediation.2001(10).

[2]張雪蘭.收入多元化能降低銀行風(fēng)險嗎_基于中國銀行業(yè)(2001-2010)的實證研究[J].投資研究.2011(12):48-60.

[3]婁迎春.我國商業(yè)銀行非利息收入對經(jīng)營績效的影響研究[J].經(jīng)濟師.2008(04):240-241.