王善平++謝璟

摘 要：會計師事務(wù)所加盟國際會計公司對審計定價的影響，取決于加盟行為對事務(wù)所定價能力、審計聲譽(yù)和規(guī)模效應(yīng)的影響。利用中國注冊會計師協(xié)會2012年綜合排名前20名的會計師事務(wù)所上市公司審計客戶在事務(wù)所發(fā)生加盟行為前后各兩年的相關(guān)數(shù)據(jù)，檢驗加盟非“四大”國際會計公司對審計定價的影響。實證結(jié)果表明，事務(wù)所加盟非“四大”國際會計公司后，其審計收費(fèi)顯著提高。對加盟行為發(fā)生前后年份數(shù)據(jù)配對比較以及對未發(fā)生加盟行為的事務(wù)所客戶審計費(fèi)用的橫向比較也印證了上述結(jié)論。

關(guān)鍵詞：加盟國際會計公司；審計定價；審計聲譽(yù)；規(guī)模效應(yīng)

作者簡介：王善平，湖南大學(xué)工商管理學(xué)院會計學(xué)博士生導(dǎo)師，湖南師范大學(xué)教授，經(jīng)濟(jì)法學(xué)博士生導(dǎo)師（湖南 長沙 410081）

謝 璟，湖南大學(xué)工商管理學(xué)院碩士研究生（湖南 長沙 410082）

一、引 言

在資本國際化的同時，會計師事務(wù)所（以下簡稱“事務(wù)所”）審計服務(wù)也必須國際化。鑒于目前我國事務(wù)所與國際會計公司相比，綜合實力還有一些差距，尚不具備在海外獨(dú)立設(shè)立會計網(wǎng)絡(luò)的條件，我國事務(wù)所采取的國際化發(fā)展方式通常是加盟國際會計公司。又因為國際“四大”會計師事務(wù)所在我國境內(nèi)發(fā)展成員的數(shù)量有限且獨(dú)立性相對較弱，因此我國事務(wù)所順時應(yīng)勢選擇加盟“四大”以外的國際會計公司（以下簡稱“加盟國際會計公司”）。加盟國際會計公司有利于我國事務(wù)所規(guī)避國際化障礙，低成本地進(jìn)入國際審計市場，學(xué)習(xí)和借鑒國際會計公司先進(jìn)的業(yè)務(wù)技術(shù)、管理經(jīng)驗，進(jìn)而提升國際市場競爭力，是快速實現(xiàn)事務(wù)所審計國際化的重要途徑，也是做強(qiáng)做大注冊會計師行業(yè)的渠道和途徑之一（財政部，2009）。{1}

目前國內(nèi)外關(guān)于事務(wù)所加盟國際會計公司的研究鮮見，主要成果集中于我國事務(wù)所加盟國際會計公司對審計質(zhì)量的影響，王詠梅、王鵬（2012）研究發(fā)現(xiàn)我國事務(wù)所的審計質(zhì)量在加盟國際會計公司后上升了一個臺階，與“四大”已經(jīng)很接近，品牌效應(yīng)幾乎達(dá)到相同的市場認(rèn)同度，{2}但曾亞敏、張俊生（2014）在控制了自選問題后發(fā)現(xiàn)，我國事務(wù)所加盟國際會計公司可能會影響審計質(zhì)量，但其顯著性受到審計質(zhì)量度量指標(biāo)的影響。{3}若把事務(wù)所加盟國際會計公司的行為作為合并行為來看待，國內(nèi)外學(xué)者有關(guān)事務(wù)所合并對審計定價的研究比較多見，從效果看，基本上可以分為兩類：一類研究顯示事務(wù)所發(fā)生合并后與合并前相比，審計定價顯著提高（Lee，2005），{4}合并后第一年審計定價的提升較第二年更為明顯（李明輝等，2012），{5}但審計定價的提高程度與合并對象的相對強(qiáng)弱程度有關(guān)（McMeeking等，2007）；{6}另外一類研究則顯示事務(wù)所合并沒有影響到審計市場的競爭性，從而沒有影響事務(wù)所的審計定價（Simunic，1980；Iyer，1996；Chan、Wu，2011）。{7}{8}{9}但這些研究不是專門針對我國事務(wù)所加盟國際會計公司的行為的，而審計定價是審計服務(wù)供求雙方談判和討價還價的結(jié)果，受多種因素的影響。

因此，利用我國上市公司的審計事務(wù)所加盟國際會計公司前后年份的相關(guān)數(shù)據(jù)，檢驗加盟國際會計公司對我國事務(wù)所審計定價的影響，具有如下意義：（1）為我國事務(wù)所加盟國際會計公司影響審計定價提供經(jīng)驗證據(jù)；（2）為優(yōu)化我國事務(wù)所國際化行為提供一定的理論支持；（3）從審計定價視角研究事務(wù)所加盟國際會計公司的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)問題，為審計行業(yè)監(jiān)管部門改進(jìn)我國注冊會計師行業(yè)“做強(qiáng)做大”的政策支持提供一些經(jīng)驗證據(jù)。

二、理論分析與研究假設(shè)

加盟國際會計公司會影響我國事務(wù)所審計定價，主要是因為加盟行為會從如下三方面影響審計定價：

一是形成供應(yīng)優(yōu)勢。審計定價實際上是事務(wù)所定價能力與審計客戶定價能力博弈的結(jié)果（Bandyopadhyay、Kao，2004）。{10}我國事務(wù)所加盟國際會計公司，一方面加盟行為能幫助事務(wù)所獲取國際會計公司的優(yōu)質(zhì)市場資源、市場地位以及內(nèi)部人才、技術(shù)、體制資源等，另一方面加盟行為作為一種合并行為，意味著可供審計客戶選擇的事務(wù)所范圍減少了，這些都有助于事務(wù)所取得供應(yīng)優(yōu)勢，提高事務(wù)所的定價能力，在與審計客戶談判中取得相對優(yōu)勢地位，從而提高審計定價。

二是產(chǎn)生聲譽(yù)效應(yīng)。事務(wù)所要想在日趨激烈的審計市場競爭中取得并保持競爭優(yōu)勢，必須不斷提升自己的核心競爭力。這種核心競爭力主要表現(xiàn)為高水平的審計服務(wù)、高素質(zhì)的專家型人才以及從國際資本市場汲取優(yōu)勢資源的能力（Cooper等，1998）。{11}國際會計公司通過不斷提高服務(wù)質(zhì)量、創(chuàng)新審計技術(shù)和完善科學(xué)管理制度，取得了社會公眾的高度信任，建立并維持了長久的品牌優(yōu)勢。因此，我國事務(wù)所通過加盟國際會計公司，可以提高事務(wù)所的市場勢力，增強(qiáng)其獨(dú)立性，另一方面，事務(wù)所可以充分汲取國際會計公司的長處，享用國際會計公司的品牌、聲譽(yù)等市場競爭優(yōu)勢，并可以投入更多地資源用于人力資本投資、風(fēng)險控制和審計技術(shù)流程研究，從而提高事務(wù)所的審計質(zhì)量和審計聲譽(yù)。審計聲譽(yù)效應(yīng)，集中表現(xiàn)為聲譽(yù)溢價。這是因為，建立和維持聲譽(yù)需要一定的成本投入，因而擁有較高審計聲譽(yù)的事務(wù)所在提供審計服務(wù)的過程中會向?qū)徲嬁蛻羲魅∵@部分投入成本的補(bǔ)償，再者，審計客戶在選擇事務(wù)所時，會將事務(wù)所的聲譽(yù)納入考慮因素中，同時也愿意為審計聲譽(yù)支付一定的額外價值。

三是贏得成本優(yōu)勢。事務(wù)所加盟國際會計公司的行為本質(zhì)上是一種事務(wù)所之間的合并行為。合并可以提高事務(wù)所的專業(yè)化程度、實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)、提高審計效率，從而降低邊際成本（Sullivan，2002），{12}獲得成本優(yōu)勢，促使這些事務(wù)所在市場競爭中處于有利位置，更容易贏得豐富的客戶資源，進(jìn)而有能力和空間提高審計定價，將成本降低帶來的利潤增長保留在事務(wù)所內(nèi)部。

綜上所述，我國事務(wù)所加盟國際會計公司后，可以獲得供應(yīng)優(yōu)勢、聲譽(yù)效應(yīng)以及成本優(yōu)勢，這些都有助于事務(wù)所在與審計客戶的談判中，提高審計定價。因此，本文提出研究假設(shè)：在其他條件不變的情況下，我國事務(wù)所加盟國際會計公司后的審計收費(fèi)與加盟之前相比，顯著提高。

三、研究設(shè)計

1. 模型構(gòu)建與變量定義

借鑒Simunic（1980）的經(jīng)典審計定價模型，在控制被審計單位規(guī)模（LNASSET）、納入合并財務(wù)報表范圍的子公司數(shù)目（SUBS）、流動資產(chǎn)比重（CATA）、速動比率（QUICK）、資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）、資產(chǎn)收益率（ROA）、非經(jīng)常性損益絕對值與資產(chǎn)總額的比值（EI）、審計意見類型（OPIN）、本年是否報告虧損（LOSS）、交易狀態(tài)（ST）等可能影響審計定價的因素的前提下，實證檢驗我國事務(wù)所加盟國際會計公司前后其上市公司審計客戶審計定價的變化。檢驗?zāi)Ｐ腿缦拢?/p>

LNFEE=α+β1JOIN+β2LNASSET+β3SUBS+β4CATA+β5QUICK+β6LEV+β7ROA+β8EI+β9OPIN+β10LOSS

+β11ST+ε

其中，JOIN為解釋變量，若為加盟后年份數(shù)據(jù)，JOIN=1，否則，JOIN=0。

模型中各變量的含義如表1所示。

2. 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

以中國注冊會計師協(xié)會公布的我國2012年綜合實力排名前20的事務(wù)所中發(fā)生加盟國際會計公司行為的事務(wù)所為研究對象，利用事務(wù)所上市公司審計客戶的相關(guān)數(shù)據(jù)，檢驗事務(wù)所加盟國際會計公司對審計定價的影響。本研究按以下程序進(jìn)行數(shù)據(jù)篩選：（1）是中國注冊會計師協(xié)會公布的2012年綜合實力排名前20的內(nèi)地事務(wù)所；（2）有上市公司客戶-2～+2財年的數(shù)據(jù)；（3）加盟成功且無爭議，至今仍在該加盟國際會計公司聯(lián)盟中。獲得的結(jié)果如表2所示。

確定研究的事務(wù)所后，在篩選觀測樣本過程中，我們剔除了缺失審計費(fèi)用及其他數(shù)據(jù)的樣本，最后為增強(qiáng)樣本的代表性，確定觀察期內(nèi)均為相關(guān)事務(wù)所審計客戶的樣本共計1 084個公司年，其中加盟前后各542個。

本文所需的有關(guān)事務(wù)所加盟國際會計公司的信息同時通過中國注冊會計師協(xié)會網(wǎng)站和各事務(wù)所官網(wǎng)查詢得到；上市公司其他數(shù)據(jù)都來自國泰安數(shù)據(jù)庫。

四、實證結(jié)果分析

1. 變量描述性統(tǒng)計

表3報告的是加盟前后全部客戶各變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果。從表3可以看出，加盟前審計收費(fèi)的均值為13.191 9，加盟后審計收費(fèi)的均值為13.347 2，可見，加盟后審計收費(fèi)的均值較加盟前顯著提高。此外，對四年樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行配對樣本T檢驗也表明，各年度審計收費(fèi)之間存在顯著差異，且說明加盟行為發(fā)生后與發(fā)生前相比，審計收費(fèi)顯著提高了，如表4所示。

2. 模型回歸結(jié)果分析

表5報告的是多元回歸分析的結(jié)果。從表中可以看出，在控制相關(guān)變量的前提下，我國事務(wù)所加盟國際會計公司后審計收費(fèi)較加盟前顯著提高。因此，研究結(jié)果支持本文的研究假設(shè)。

為了深入了解加盟前后審計定價的變化，我們進(jìn)一步對加盟行為發(fā)生前后年份數(shù)據(jù)配對進(jìn)行分析。從表6可以看出，事務(wù)所加盟國際會計公司后較加盟前相比，審計收費(fèi)顯著提高，且至少加盟后2年一直保持明顯上升趨勢。其原因可能是，加盟后，事務(wù)所的市場地位、定價能力和審計聲譽(yù)提升后，保持了較高的市場認(rèn)可度，從而導(dǎo)致審計收費(fèi)在加盟后2年一直保持顯著上升趨勢。至于（-1，+1）不如（-2，+1）顯著，其原因可能是在-1年，加盟行為相關(guān)的事宜就已經(jīng)在進(jìn)行中，并已對審計收費(fèi)產(chǎn)生一定影響。

3. 穩(wěn)健性檢驗

為檢驗本文研究結(jié)論的穩(wěn)健性，我們采用了多種方式進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗：（1）以中國注冊會計師協(xié)會公布的我國2012年綜合實力排名前20的事務(wù)所中未發(fā)生加盟國際會計公司行為的事務(wù)所2007～2010年的上市公司數(shù)據(jù)為研究樣本，橫向比較研究是否發(fā)生加盟行為在審計收費(fèi)方面是否存在顯著差異。檢驗?zāi)Ｐ团c前面類似，只是變量JOIN代表的含義變?yōu)槭聞?wù)所在檢驗?zāi)攴堇锸欠癜l(fā)生加盟國際會計公司的行為。檢驗結(jié)果顯示，在控制了其他影響審計收費(fèi)的因素后，發(fā)生加盟行為的事務(wù)所的審計收費(fèi)顯著高于未發(fā)生加盟行為的事務(wù)所。（2）將審計收費(fèi)用萬元資產(chǎn)費(fèi)用率重新進(jìn)行度量并回歸。（3）去除極端值的影響，即對連續(xù)變量在1%和99%位置進(jìn)行Winsorize處理后重新進(jìn)行回歸。上述三個檢驗結(jié)果都印證了本文的研究結(jié)論。

五、研究結(jié)論

本文利用我國事務(wù)所上市公司審計客戶在事務(wù)所發(fā)生加盟行為前后各兩年的相關(guān)數(shù)據(jù)，檢驗了我國事務(wù)所加盟國際會計公司對審計定價的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在事務(wù)所加盟國際會計公司后，其審計定價顯著提高，且至少在加盟后2年一直保持明顯上升趨勢。此外，還從橫向比較研究了近年發(fā)生加盟行為的我國事務(wù)所與未發(fā)生加盟行為的事務(wù)所在審計定價方面是否存在顯著差異，結(jié)果印證了加盟行為確實會提高審計定價。

本文的研究說明，在我國的審計市場上，事務(wù)所加盟國際會計公司提高了其與審計客戶談判中的定價能力和審計聲譽(yù)，以及由此導(dǎo)致的規(guī)模擴(kuò)大對審計收費(fèi)產(chǎn)生了顯著的正向影響，意味著事務(wù)所的加盟行為得到了審計市場的認(rèn)可，被審計市場的利益相關(guān)者解讀為提升了事務(wù)所綜合實力，形成了一定的品牌效應(yīng)，因此，我國事務(wù)所要想更加充分發(fā)揮加盟行為對自身發(fā)展的積極作用，必須不斷學(xué)習(xí)借鑒國際會計公司先進(jìn)的管理經(jīng)驗和風(fēng)險抵御機(jī)制，不斷提高注冊會計師的專業(yè)能力，維護(hù)品牌形象，提高市場競爭力。當(dāng)然，本文的研究也在一定程度上佐證了我國政府部門推動注冊會計師行業(yè)“做強(qiáng)做大”政策的合理性，也進(jìn)一步支持我國事務(wù)所的國際化發(fā)展。在現(xiàn)階段我國事務(wù)所采用加盟國際會計公司的形式實現(xiàn)“走出去”，能最快速有效地獲取優(yōu)勢資源和增強(qiáng)競爭力。我國事務(wù)所的發(fā)展壯大，也將提升注冊會計師審計對資本市場健康發(fā)展的重要作用。

注 釋：

①財政部：《關(guān)于加快發(fā)展我國注冊會計師行業(yè)的若干意見》（征求意見稿），2009年。

②王詠梅、王鵬：《中國會計師事務(wù)所的加盟戰(zhàn)略效果研究》，《管理世界》2012年第3期。

③曾亞敏、張俊生：《國際會計公司成員所的審計質(zhì)量——基于中國審計市場的初步研究》，《審計研究》2014年第1期。

④Lee D S：“The Impact of the Big 8 Mergers on Market Power：Evidence from the Hong Kong Market”，Journal of International Financial Management and Accounting，Vol.1，2005.

⑤李明輝、張娟、劉笑霞：《會計師事務(wù)所合并與審計定價——基于2003-2009年十起合并案面板數(shù)據(jù)的研究》，《會計研究》2012年第5期。

⑥McMeeking K P，K V Peasnell，P F Pope：“The Effect of Large Audit Firm Mergers on Audit Pricing in the UK”，Accounting and Business Research，Vol.4，2007.

⑦Simmunic D A：“The Pricing of Audit Services：Theory and Evidence”，Journal of Accounting Research，Vol.1，1980.

⑧Iyer V M，G S Iyer：“Effect of Big 8 Mergers on Audit Fees：Evidence from the United Kingdom”，Auditing：A Journal of Practice and Theory，Vol.2，1996.

⑨Chan K H，D Wu：“Aggregate Quasi Rents and Auditor Independence：Evidence from Audit Firm Mergers in China”，Contemporary Accounting Research，Vol.1，2011.

⑩Bandyopadhyay S P，J L Kao：“Market Structure and Audit Fees：A Local Analysis”，Contemporary Accounting Research，Vol.3，2004.

{11}Cooper D J，R Greenwood，B Hinings，J L Brown：“Globalization and Nationalism in A Multinational Accounting Firm：The Case of Opening New Markets in Eastern Europe”，Accounting，Organizations and Society，Vol.8，1998.

{12}Sullivan M：“The Effect of the Big Eight Accounting Firm Mergers on the Market for Audit Services”，Journal of Law and Economics，Vol.2，2002.

On the Impact of Joining Non-Big-Four International Accounting Firms

on Audit Pricing

WANG Shan-ping，XIE Jing

Abstract：The impact of an accounting offices joining the“non-big-four”international accounting firms is reflected in the effect of joining on pricing power，auditor reputation，and scale effect. This paper uses relevant data from listed companies audited by accounting firms ranking top 20 in the 2012 Chinas comprehensive strength ranking list released by CICPA to test the impact of joining the non-big-four international accounting firms on audit pricing. Results show that after an accounting office joining the non-big-four，its audit charge increases significantly. A comparison between any couple of annual data before and after the joining as well as a horizontal comparison between auditing fees charged by offices joining and not joining the non-big-four confirm the above conclusion.

Key words：joining international accounting firms；audit pricing；auditor reputation；scale effect

（責(zé)任編校：文 香）