趙莉

淺析集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在資金管理中的作用

趙莉

摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)體制改革和金融體制改革的順利實(shí)施，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司開始在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中扮演重要角色。而對(duì)資金的集中管理是財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)公司管理化以及集團(tuán)公司資金專業(yè)化的主要手段。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司；資金管理

隨著各國(guó)金融自由化的不斷推進(jìn)和經(jīng)濟(jì)全球化的迅猛發(fā)展，使得財(cái)務(wù)公司的出現(xiàn)成為必然，并將成為企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)管理的重要環(huán)節(jié)。所謂財(cái)務(wù)公司是指以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)的成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

一、目前集團(tuán)公司在資金管理中存在的問題

1.集團(tuán)整體資源配置效率弱

一般情況下，在當(dāng)?shù)劂y行里備有鋪底資金或結(jié)算備用金是大型企業(yè)集團(tuán)中的下屬成員單位的通用做法，各項(xiàng)資金合計(jì)總量在每個(gè)成員單位中所占比重相當(dāng)大。但整個(gè)集團(tuán)公司的各成員單位的資金占用量卻是貧富不均的，有些成員單位閑置資金很多，而有些成員單位卻因資金匱乏而阻礙發(fā)展，缺乏資金的成員單位被迫從商業(yè)銀行貸款，但由于其信用度相對(duì)較低，從而貸款額度小，貸款利率必然會(huì)很高。閑置資金多的成員單位獲得很低的存款利息的同時(shí)，另一個(gè)成員單位將付出高額的貸款利息去獲得資金。對(duì)集團(tuán)企業(yè)整體而言，融資成本大大高于于存款收益，降低了資金的使用效率。

2.集團(tuán)母公司對(duì)成員單位財(cái)務(wù)調(diào)控力度弱

企業(yè)集團(tuán)公司一般包含多個(gè)成員單位，在日常運(yùn)作中往往忽視了成員單位的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)信息。由于站的高度不同，在追求利益目標(biāo)時(shí)，母公司和下屬成員單位也是不同的，母公司會(huì)從集團(tuán)的整體利益角度出發(fā)，追求整個(gè)集團(tuán)公司所有成員利益的最大化，而作為一個(gè)個(gè)體的獨(dú)立法人成員單位，其追求必定是該成員單位本身利益的最大化。為了合理配置資源、優(yōu)化組合要素，進(jìn)而增加集團(tuán)公司的整體優(yōu)勢(shì)和綜合實(shí)力，母公司將會(huì)對(duì)集團(tuán)的利益進(jìn)行合理分配，這時(shí)，往往就會(huì)因與成員單位有不同利益目標(biāo)而發(fā)生矛盾。此時(shí)成員單位因追求自身利益最大化的目標(biāo)未能實(shí)現(xiàn)，通常就會(huì)通過虛報(bào)盈利、提高成本或盲目加大投資力度等方式來進(jìn)行應(yīng)對(duì)。成員單位因自身利益的驅(qū)使而產(chǎn)生強(qiáng)烈的擴(kuò)張欲望，使其會(huì)利用自身對(duì)經(jīng)營(yíng)收入的優(yōu)先占有權(quán)，在集團(tuán)母公司不知情的情況下，私自截留本該上繳母公司的利潤(rùn)，用于該成員單位私自擴(kuò)張的投資，這種冒然的投資行為會(huì)產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)，這將會(huì)對(duì)集團(tuán)公司的整體發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

二、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在資金管理中的運(yùn)作模式

1.“收支一體化”運(yùn)作模式

集團(tuán)公司對(duì)成員單位資金的統(tǒng)一管理是通過財(cái)務(wù)公司來實(shí)現(xiàn)的，財(cái)務(wù)公司的有效、正常運(yùn)行，可以提高成員單位資金歸集比例，成員單位的資金收、支在財(cái)務(wù)公司的嚴(yán)密監(jiān)控下正常有序運(yùn)行，保持清晰的結(jié)算關(guān)系，有利于集團(tuán)整體利益最大化的實(shí)現(xiàn)。首先，集團(tuán)成員單位在外部商業(yè)銀行開立的賬戶由集團(tuán)總部統(tǒng)一核準(zhǔn)，在財(cái)務(wù)公司內(nèi)部開立的賬戶可對(duì)成員單位資金進(jìn)行統(tǒng)一結(jié)算。其次，資金收入統(tǒng)一集中。由財(cái)務(wù)公司開立指定賬戶，成員單位的銀行賬戶資金被授權(quán)統(tǒng)一存入此賬戶中，這樣，成員單位的銀行賬戶就被統(tǒng)一納入集團(tuán)集中的范疇，從而形成對(duì)集團(tuán)至關(guān)重要的“現(xiàn)金池”。最后，內(nèi)部轉(zhuǎn)賬和代理支付等結(jié)算業(yè)務(wù)的完成，是由財(cái)務(wù)公司按照成員單位的指令，進(jìn)行統(tǒng)一支付。

2.“收支兩條線”運(yùn)作模式

成員單位和財(cái)務(wù)公司分別在商業(yè)銀行設(shè)立各自獨(dú)立的賬戶，通過第三方協(xié)議將成員單位的銀行賬戶納入到財(cái)務(wù)公司的賬戶中，不受賬戶類型及賬戶余額的限制。實(shí)時(shí)到賬，減少了在途資金，提高資金周轉(zhuǎn)速度，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金的全程全封閉的結(jié)算。首先，成員單位在商業(yè)銀行分別開立的“收入”和“支出”賬戶，這些賬戶必須是由集團(tuán)指定的。同時(shí)，成員單位須在財(cái)務(wù)公司也開立內(nèi)部賬戶，財(cái)務(wù)公司被授權(quán)對(duì)其資金進(jìn)行管理（查詢和結(jié)轉(zhuǎn)）；其次，商業(yè)銀行收入的賬戶余額按日全部歸集到財(cái)務(wù)公司的內(nèi)部賬戶；再次，集團(tuán)公司的內(nèi)、外結(jié)算活動(dòng)由財(cái)務(wù)公司結(jié)算業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行統(tǒng)一結(jié)算；最后，成員單位以其在財(cái)務(wù)公司賬戶每日末存款為限額，通過日間透支的方式辦理對(duì)外的“支付”業(yè)務(wù)。

三、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在資金管理中的作用

1.提高資金的使用效率

財(cái)務(wù)公司負(fù)債資金管理的關(guān)鍵是使集團(tuán)的內(nèi)部交易資金進(jìn)行“體內(nèi)循環(huán)”，即財(cái)務(wù)公司將對(duì)內(nèi)清算和對(duì)外支付結(jié)算統(tǒng)一，既節(jié)約的結(jié)算備用金和鋪底資金，又降低了交易和籌資成本。成員單位資金劃轉(zhuǎn)效率的提高會(huì)加快資金的流速，降低了財(cái)務(wù)公司的日常備付頭寸，在很大程度上減少了在途資金、降低支付成本。

2.加強(qiáng)對(duì)成員單位經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)的監(jiān)控

財(cái)務(wù)公司通過內(nèi)部往來結(jié)算和對(duì)外支付可及時(shí)幫助集團(tuán)公司了解成員單位占用資金的情況及單位資金使用率的高低，并分析交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)大小等。財(cái)務(wù)公司利用結(jié)算和清算本身所具有的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控功能，監(jiān)控支付風(fēng)險(xiǎn)上的變化，進(jìn)而判斷客戶在未來發(fā)展、經(jīng)營(yíng)以及市場(chǎng)營(yíng)銷等方面的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)對(duì)成員單位的監(jiān)控可以有效的為集團(tuán)公司推行的跟蹤問責(zé)、績(jī)效考核提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)和強(qiáng)有力的手段。

3.增強(qiáng)集團(tuán)的籌資和融資功能

在籌資方面，財(cái)務(wù)公司利用自身對(duì)內(nèi)對(duì)外的特殊地位和功能，可作為企業(yè)集團(tuán)和專業(yè)銀行之間的橋梁，促使各專業(yè)銀行對(duì)企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行投資貸款。依靠集團(tuán)公司的良好的商業(yè)信用，財(cái)務(wù)公司可以將各成員單位的貸款需求集中統(tǒng)計(jì)，形成大額貸款，達(dá)成規(guī)模效應(yīng)，這就相對(duì)容易從銀行獲得低利率貸款。財(cái)務(wù)公司的融資手段主要是通過代理發(fā)行股票、證券，直接向社會(huì)融資，將消費(fèi)資金引入到生產(chǎn)領(lǐng)域。財(cái)務(wù)公司根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的自身發(fā)展戰(zhàn)略和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，以上述融資方式為企業(yè)集團(tuán)籌集資金、擴(kuò)大銷售，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展。

4.金融服務(wù)和中介顧問的作用

財(cái)務(wù)公司可為企業(yè)集團(tuán)及其成員單位提供經(jīng)濟(jì)、金融信息，包括國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、金融政策趨向、金融法律法規(guī)等方面；對(duì)指定的產(chǎn)品市場(chǎng)的供求狀況、產(chǎn)品開發(fā)情況以及市場(chǎng)變化的趨勢(shì)進(jìn)行分析；對(duì)指定的工程項(xiàng)目、投資項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)論證和可行性分析；對(duì)與集團(tuán)公司的發(fā)展息息相關(guān)的經(jīng)濟(jì)專題進(jìn)行分析研究并提出研究報(bào)告或?qū)嵤┓桨?；利用自身在資金運(yùn)用、資產(chǎn)管理等方面的優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)集團(tuán)或其成員企業(yè)提供理財(cái)服務(wù)。

結(jié)束語

財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)公司整體目標(biāo)的一致性決定了它必然會(huì)利用自身優(yōu)勢(shì)，以提高整個(gè)集團(tuán)對(duì)資金等整體資源的利用效率為己任，致力于企業(yè)集團(tuán)的高效運(yùn)，是集團(tuán)公司健康發(fā)展的需要。

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（作者單位：內(nèi)蒙古伊泰集團(tuán)公司）