李波

宏觀審慎監(jiān)管與會計問題的協(xié)調(diào)研究

李波

摘要：2008年金融危機(jī)的爆發(fā)，讓人們深刻認(rèn)識到關(guān)注個別機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)營的微觀審慎管理存在許多不足，從而開始積極探索構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管框架。會計準(zhǔn)則的制定為宏觀審慎政策工具的實施提供依據(jù)，對于緩解金融體系順周期性具有重要作用，應(yīng)深入研究宏觀審慎監(jiān)管與會計問題的協(xié)調(diào)問題。

關(guān)鍵詞：宏觀審慎；逆周期；會計準(zhǔn)則

由美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)的爆發(fā)和蔓延，讓人們重新審視微觀審慎監(jiān)管在維護(hù)金融穩(wěn)定方面的缺陷，從全局角度實施宏觀審慎監(jiān)管，防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險，已成為國際金融監(jiān)管改革的共識。金融監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)變，對會計準(zhǔn)則的制定提出了新的要求，如何解決金融會計領(lǐng)域與宏觀審慎監(jiān)管之間存在的不協(xié)調(diào)問題，有效實施逆周期的會計管理，成為構(gòu)建宏觀審慎框架的重要基礎(chǔ)課題。

一、宏觀審慎監(jiān)管概念框架

宏觀審慎監(jiān)管的概念最早提出于20世紀(jì)70年代末，然而直到2008年金融危機(jī)，才被廣泛的關(guān)注和實際地運(yùn)用。宏觀審慎管理是相對于微觀審慎監(jiān)管而言的，指從金融系統(tǒng)整體而非單一機(jī)構(gòu)的角度實施監(jiān)管，研究金融體系與宏觀經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系以及金融體系內(nèi)部的相互關(guān)聯(lián)性，以實現(xiàn)維護(hù)金融穩(wěn)定、防范系統(tǒng)性風(fēng)險的最終目標(biāo)。

表1　微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管的比較

來自巴塞爾委員會博利奧的分析

宏觀審慎政策框架是一個動態(tài)發(fā)展的框架，涉及兩個維度的內(nèi)容，包括橫向維度即跨行業(yè)維度、縱向維度即時間序列維度，其主要特征是建立強(qiáng)大的、體現(xiàn)逆周期性的政策體系，主要目標(biāo)是防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險、維護(hù)金融穩(wěn)定。針對本次金融危機(jī)暴露的金融機(jī)構(gòu)資本缺陷、貸款損失撥備以及流動性問題，國際組織與各監(jiān)管機(jī)構(gòu)逐步完善了相應(yīng)的監(jiān)管要求。

二、會計順周期性對宏觀審慎監(jiān)管的影響

（一）會計準(zhǔn)則順周期性分析

會計順周期性的影響體現(xiàn)在兩個方面：一是公允價值的順周期變動對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)中的市場風(fēng)險資產(chǎn)產(chǎn)生影響；二是公允價值和資產(chǎn)減值損失在順周期變動時，通過縮小或放大資本公積以及未分配利潤對總資本項目產(chǎn)生影響。

1.公允價值計量的順周期分析。由于資產(chǎn)和負(fù)債的價值變動能及時地由公允價值反映，從而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)負(fù)債和資產(chǎn)的波動性增加。同時，由于可供出售類資產(chǎn)的公允價值變動計入所有者權(quán)益、交易類資產(chǎn)的公允價值變動直接計入損益，會加劇收益和資本的波動性。同時，公允價值計量又具有較強(qiáng)的順周期性。在經(jīng)濟(jì)上行階段，資產(chǎn)價格持續(xù)上漲，銀行信貸不斷擴(kuò)張，推動經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步上漲；而在經(jīng)濟(jì)下行階段，價格的下跌會導(dǎo)致資產(chǎn)迅速縮水，形成損失并影響市場信心。

2.貸款損失準(zhǔn)備的順周期分析。大量的實證研究表明，銀行計提的貸款損失準(zhǔn)備有很強(qiáng)的順周期性。如Bikker and Metzemakers通過對近30個經(jīng)合組織的8000多家銀行的年度數(shù)據(jù)分析，顯示GDP增速低于3%時計提的撥備量，比GDP增速高于3%時多計提了60%。現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則要求企業(yè)必須以實際發(fā)生的能確切證明存在損失的事項計提撥備，導(dǎo)致?lián)p失準(zhǔn)備的計提存在滯后效應(yīng)。在經(jīng)濟(jì)上升期，貸款違約率低，撥備計提量少，信貸總量不斷膨脹。經(jīng)濟(jì)下行期，貸款違約率上升，撥備計提量大幅增加，導(dǎo)致貸款規(guī)?？s減，加劇經(jīng)濟(jì)衰退。

（二）宏觀審慎框架下會計準(zhǔn)則修訂情況

為緩解會計準(zhǔn)則的順周期性，國際組織和各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)有針對性的進(jìn)行了制度修訂。見表2。

三、宏觀審慎監(jiān)管框架下的會計準(zhǔn)則問題

宏觀審慎政策工具的運(yùn)用和管理需要以會計信息作為數(shù)據(jù)支撐和決策依據(jù)，而動態(tài)撥備制度、資本補(bǔ)充機(jī)制和預(yù)期損失計量模型等一系列監(jiān)管要求，與現(xiàn)有會計準(zhǔn)則之間仍然存在著不協(xié)調(diào)、不匹配的問題。

（一）會計目標(biāo)與宏觀審慎監(jiān)管目標(biāo)的不一致

會計的職能與目標(biāo)主要服務(wù)于受托責(zé)任觀和決策有用觀，更多的是關(guān)注對個體經(jīng)濟(jì)主體信息的反映，具

有較強(qiáng)的微觀屬性。而宏觀審慎監(jiān)管則關(guān)注于系統(tǒng)性風(fēng)險，當(dāng)公允與審慎發(fā)生矛盾時，金融監(jiān)管要求以審慎優(yōu)先，目標(biāo)主要是防范和控制金融風(fēng)險，維護(hù)金融穩(wěn)定。在宏觀審慎背景下，要求會計準(zhǔn)則、會計計量方式的設(shè)計能充分反映資產(chǎn)負(fù)債的預(yù)期風(fēng)險，不可避免地造成會計目標(biāo)與監(jiān)管目標(biāo)產(chǎn)生摩擦。

表2　宏觀審慎框架下會計準(zhǔn)則修訂情況

（二）預(yù)期損失模型不科學(xué)

預(yù)期損失模型是建立在公允價值模型、動態(tài)準(zhǔn)備金模型等多項金融資產(chǎn)減值模型基礎(chǔ)上的，該模型有利于平滑利息收入，提早確認(rèn)預(yù)期信用損失。然而，該模型與公允價值原則不一致，與會計準(zhǔn)則的攤余成本概念也不符。對資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的預(yù)計以及預(yù)期損失的評估，需要大量的數(shù)據(jù)支撐和科學(xué)的計算方法,存在著較大的人為操縱空間，可能引起會計理論的混亂和會計信息質(zhì)量的下降。

(三)部分會計信息披露無法滿足宏觀審慎監(jiān)管需求

一是公允價值信息披露不充分?，F(xiàn)行會計準(zhǔn)則中，僅部分公允價值計量信息需要披露，且披露內(nèi)容尚未形成統(tǒng)一的格式和規(guī)范。二是由于當(dāng)前會計確認(rèn)原則及計量原則的局限性，衍生金融工具只能以表外項目進(jìn)行反映，使得有關(guān)風(fēng)險無法被報表使用者識別。

四、有關(guān)建議

（一）推動宏觀審慎管理與會計監(jiān)管的協(xié)調(diào)配合

為有效抑制會計準(zhǔn)則的順周期性，宏觀審慎管理機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與會計監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)配合，實現(xiàn)宏觀審慎管理與會計準(zhǔn)則發(fā)展的良性互動，促進(jìn)會計準(zhǔn)則對宏觀審慎監(jiān)管的支持、配合。一是積極協(xié)調(diào)宏觀審慎監(jiān)管目標(biāo)與會計目標(biāo)，尋求有效平衡點，同時兼顧財務(wù)報表使用者的需求，以及宏觀審慎管理部門的監(jiān)管需求。二是建立會計準(zhǔn)則順周期性預(yù)警機(jī)制，及時采取有效措施，動態(tài)識別會計準(zhǔn)則的順周期性影響以及對宏觀審慎管理指標(biāo)影響。三是增強(qiáng)會計信息對宏觀審慎監(jiān)管的支持作用，在會計準(zhǔn)則體系之外，構(gòu)建基于宏觀審慎監(jiān)管的會計信息數(shù)據(jù)框架。

（二）改進(jìn)公允價值計量模式規(guī)范體系

基于公允價值計量屬性表現(xiàn)出的順周期性，公允價值會計要素計量屬性必須審慎運(yùn)用，在滿足一定運(yùn)用條件的情況下，適度、謹(jǐn)慎運(yùn)用：一是明確規(guī)范公允價值的使用范圍、使用幅度和使用條件。增強(qiáng)公允價值計量的準(zhǔn)確性和適用性，分類規(guī)定不同市場條件下金融工具公允價值的計量方法進(jìn)行，從而減少公允價值估值的主觀性。二是完善公允價值計量的信息披露機(jī)制。要求企業(yè)積極采取措施，完善表外披露方式，公允價值的確認(rèn)、計量和變動等信息應(yīng)得到充分披露。另外不僅要披露用于估計公允價值的重要假定及方法，還應(yīng)披露無公開標(biāo)價的貸款，以及企業(yè)自身債務(wù)公允價值的主要假定及方法。

（三）建立具有前瞻性的資產(chǎn)減值動態(tài)撥備體系

采用跨周期的撥備計提方法，提高資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提的前瞻性和科學(xué)性，削弱減值準(zhǔn)備的順周期性。原理與逆周期資本相同，即在經(jīng)濟(jì)上行時期提高撥備計提，以提高未來抵補(bǔ)資產(chǎn)損失的能力，在經(jīng)濟(jì)下行階段減少減值準(zhǔn)備的計提，以維持資本充足水平，從而增加利潤，進(jìn)一步減輕當(dāng)前會計準(zhǔn)則順周期的影響程度。

參考文獻(xiàn)：

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[3]李文泓.關(guān)于宏觀審慎監(jiān)管框架下逆周期政策的探討[J].金融研究，2009（7）.

（作者單位：中國人民銀行南京分行）