唐　宇　劉芯瑞　劉穎然

提高會計信息的相關(guān)性——公允價值計量的革新

唐宇劉芯瑞劉穎然

摘要：財政部在2014年1月發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》新準(zhǔn)則。本文將從三個方面即公允價值層次、公允價值披露、估值技術(shù)應(yīng)用來闡述新準(zhǔn)則帶來的變革。

關(guān)鍵詞：公允價值計量；輸入值；估值技術(shù)

隨著社會發(fā)展和會計環(huán)境的變遷，歷史成本作為長期使用的計量屬性其弊端日益顯現(xiàn)出來。我國也已經(jīng)意識到引入公允價值計量屬性是大勢所趨。新準(zhǔn)則從相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債、市場參與者、有序交易和市場、公允價值初始計量、估值技術(shù)、公允價值層次、公允價值披露等多個方面，就公允價值確認(rèn)和計量進(jìn)行了規(guī)定，提高了公允價值計量的系統(tǒng)性和相關(guān)性。

公允價值披露是會計信息相關(guān)性的最終體現(xiàn)，而公允價值層次、估值技術(shù)決定了會計信息的相關(guān)性。本文將對公允價值層次、公允價值披露和估值技術(shù)的應(yīng)用這三個方面對《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》進(jìn)行解讀和剖析，并得出相關(guān)研究結(jié)論。

一、公允價值的層次

第一層次輸入值來源于活躍市場中取得的未經(jīng)調(diào)整的報價，為公允價值的計量提供了最可靠的依據(jù)，最能夠準(zhǔn)確代表資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。但在特殊情況下需要對活躍市場的公開報價進(jìn)行調(diào)整：

例如，某公司持有大量的類似債券，但是在計量日難以獲取其持有的每一種債券的相關(guān)價格信息。這時可以采用部分可以確定價格信息的債券報價來確定其他類似債券的公允價值，但是其計量結(jié)果不再屬于第一層次的公允價值，相關(guān)性有所下降。

又如，在證券交易市場閉市與計量日期間，若發(fā)生了特殊公告、買賣雙方直接交易、經(jīng)紀(jì)人交易等重大事項，這時的市場報價可靠性不高，應(yīng)對公開報價進(jìn)行調(diào)整。企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定相應(yīng)會計政策與標(biāo)準(zhǔn)來識別哪些是影響公允價值計量的重大事項，并持續(xù)地應(yīng)用，保持一致性原則。所以如果發(fā)生了影響公允價值計量的重大事件，即直接或間接地影響公允價值計量，導(dǎo)致活躍市場的報價不能代表計量日的公允價值，準(zhǔn)則規(guī)定公允價值計量應(yīng)當(dāng)劃入較低層次。

另外，如果使用了不可觀察輸入值對可觀察輸入值進(jìn)行調(diào)整，并且該調(diào)整引起了相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價值計量結(jié)果顯著變化，則公允價值計量結(jié)果應(yīng)當(dāng)劃入第三層次。

企業(yè)應(yīng)該注意，公允價值計量結(jié)果所屬的層次，應(yīng)符合實質(zhì)重于形式原則，由對公允價值計量整體而言重要輸入值的最低所屬層次所決定。在判斷輸入值的重要性時，應(yīng)當(dāng)考慮公允價值計量本身，而不是公允價值的變動以及這些變動的會計處理。應(yīng)當(dāng)充分考慮相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征并結(jié)合最新市場信息。

二、公允價值的披露

準(zhǔn)則規(guī)定，“根據(jù)公允價值計量所使用的不同層次輸入值將公允價值劃分為三個層次，并適用于不同的披露要求，以增強(qiáng)公允價值披露的相關(guān)性和可比性。”

（一）第一、二層次公允價值計量信息披露

對于持續(xù)和非持續(xù)的公允價值計量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露第一、二層次公允價值計量的所屬項目以及其金額。在第二層次公允價值計量信息的披露中，還應(yīng)涉及使用的估值技術(shù)和輸入值的描述性信息。當(dāng)變更估值技術(shù)時，要求披露這一變更以及變更原因。

（二）第三層次公允價值計量信息披露

由于企業(yè)在活躍市場中得不到有效的市場信息，在允許使用企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，財務(wù)人員可能為了服務(wù)于某種目的，遵循管理層的偏好而不是滿足相關(guān)性的需求來采取特定估值技術(shù)。并且不可觀察輸入值的假設(shè)存在不確定性風(fēng)險，特定的估值技術(shù)需要完善的市場經(jīng)濟(jì)為前提，但現(xiàn)實條件與假設(shè)相差較遠(yuǎn)，上述都會造成公允價值計量的不準(zhǔn)確。

所以，對于第三層次公允價值計量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)更加細(xì)化地披露，以充分反映第三層次公允價值計量涉及的不確定性和主觀性，以幫助財務(wù)報表使用者更好地理解和掌握企業(yè)在公允價值計量中所作的所有重大判斷和假設(shè)。

三、估值技術(shù)的應(yīng)用

企業(yè)應(yīng)當(dāng)使用當(dāng)前適用并且可獲取足夠充分信息的估值技術(shù)。存在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債活躍市場報價的，選擇未經(jīng)調(diào)整的第一層次輸入值作為公允價值；否則，需要用估值技術(shù)進(jìn)行調(diào)整。準(zhǔn)則中所涉及的估值技術(shù)有市場法、收益法、成本法。

市場法作為估值技術(shù)中最具權(quán)威的估值方法，其弊端和優(yōu)勢相輔相成。結(jié)合市場報價和可比對象使得結(jié)論相關(guān)性較高，但企業(yè)可通過調(diào)整可比樣本數(shù)據(jù)影響公允價值計量的結(jié)果，從而實現(xiàn)利潤操縱。收益法將未來金額轉(zhuǎn)換成現(xiàn)值，反映了市場參與者在計量日對未來現(xiàn)金流量的預(yù)期，體現(xiàn)了資產(chǎn)的本質(zhì)。成本法從投入的角度進(jìn)行估價，結(jié)合貶值情況以及當(dāng)前市場物價指數(shù)綜合分析資產(chǎn)的重置價值，解決了未來收益不能確定的資產(chǎn)估價問題。準(zhǔn)則中并未規(guī)定應(yīng)當(dāng)優(yōu)先使用何種估值技術(shù)，三種估值技術(shù)的結(jié)合應(yīng)用為公允價值計量結(jié)果的合理性和相關(guān)性提供了一定的保障，降低了企業(yè)估值較大偏差的風(fēng)險。

四、研究結(jié)論

會計實務(wù)界相比于理論界保持了更為謹(jǐn)慎的原則。事實上，市場中采用公允價值計量的企業(yè)并不多見。并且市場經(jīng)濟(jì)體制尚未完全成熟、新準(zhǔn)則實施的時間較短而缺少示范性、公允價值計量本身存在的難度與風(fēng)險、難以準(zhǔn)確地劃分公允價值層次，以及第三層次公允價值因使用了不可觀測輸入值而引起了報表使用者對其可靠程度的質(zhì)疑等等一系列原因，使企業(yè)避而為之。

因此，在公允價值層次方面，企業(yè)應(yīng)當(dāng)認(rèn)識到公允價值計量結(jié)果所屬的層次取決于估值技術(shù)的輸入值，而不是估值技術(shù)本身。企業(yè)在劃分公允價值層次的時候，要重點(diǎn)關(guān)注對公允價值計量整體而言重要的輸入值所屬的最低層次。

估值技術(shù)應(yīng)用的準(zhǔn)確性和公允價值的層次直接決定了公允價值的披露。一般來講，估計和虛擬程度會影響公允價值的可靠性，需要通過不同程度的披露來彌補(bǔ)。因此，使用的重要輸入值越不可觀察，公允價值層次越高，虛擬程度也越高，就越需要更加詳細(xì)的披露。尤其對于第三層次公允價值，由于本身的模糊性與不可確定性，需要披露更多的計量使用的估值技術(shù)和相關(guān)程序等信息，來消除報表使用者對其可靠程度的質(zhì)疑，進(jìn)一步提高會計信息的相關(guān)性。

參考文獻(xiàn)：

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[3]陳美華.公允價值計量基礎(chǔ)研究[M].北京:中國財政經(jīng)濟(jì)出版社,2006.

（作者單位：中國礦業(yè)大學(xué)）