中國銀行總行　張伊晶

基于市場化利率機制的銀行資產(chǎn)負債管理分析

中國銀行總行張伊晶

在市場化利率機制下，銀行資產(chǎn)負債管理面臨巨大挑戰(zhàn)。在我國目前的銀行資產(chǎn)負債管理中，被動型負債依舊占據(jù)主流地位，非信貸業(yè)務(wù)則呈現(xiàn)出緩慢發(fā)展的趨勢，資產(chǎn)負債管理體制機制明顯落后。同時，在中國人民銀行改變貸存比管理，探索宏觀審慎管理體系的新形勢下，更有必要參考、借鑒國外先進國家的經(jīng)驗，并結(jié)合我國的經(jīng)濟發(fā)展特點，探討銀行資產(chǎn)負債管理的有效對策。本文對基于市場化利率機制的銀行資產(chǎn)負債管理進行了分析。

市場化利率機制銀行資產(chǎn)負債管理影響問題對策

1　利率市場化對銀行資產(chǎn)負債管理的影響

2015年10月，中國人民銀行取消對存款利率浮動的行政限制后，利率管制基本放開，我國利率市場化改革更進了一步。簡單來講，利率市場化其實指的就是貨幣市場經(jīng)營融資中金融機構(gòu)的利率水平［1］。在這個概念下，利率是金融機構(gòu)立足自身實際，結(jié)合市場判斷結(jié)果確定的比率，其基礎(chǔ)為央行基準利率，中介為貨幣市場利率。利率市場化對銀行資產(chǎn)負債管理的影響主要體現(xiàn)在下述四個方面。

1.1負債結(jié)構(gòu)方面

在我國將利率管制取消之后，金融脫媒問題得到了緩解［2］，在這樣的情況下，銀行吸存能力得到了增強，其負債結(jié)構(gòu)也因此出現(xiàn)了一些新的變化。此種狀況增加了其資金成本，所以，為了獲得高利率，越來越多的銀行開始將高利率貸款作為發(fā)展重點，但近一年來受經(jīng)濟形勢影響，高利率貸款的投放傾向有所緩解。同時，由于利率市場化使得存貸利差明顯縮窄［3］、利息在銀行收入中占比較高，銀行利潤出現(xiàn)了下滑趨勢，且其資本積累能力也在緩慢降低，這種趨勢增大了銀行的經(jīng)營風(fēng)險。另外，在利率市場化趨勢下，銀行的中介作用被不斷削弱，再加上投資渠道被拓寬、居民存款愿望的淡化［4］，銀行付息負債中存款比例在持續(xù)下降，這就造成了其資金成本的不斷增加。

1.2風(fēng)險管理面臨諸多難題

一方面，受經(jīng)濟下行影響，銀行信用風(fēng)險逐漸增多；另一方面，受到利率市場化趨勢的影響，管理利率方面正面臨著不容忽視的期限錯配問題，也就是說，銀行資產(chǎn)以及負債無法匹配業(yè)務(wù)期限［5］。一旦利率發(fā)生變化，此種不匹配的關(guān)系就會造成銀行收益的變化，甚至其經(jīng)濟價值也會改變。在此種狀況下，若銀行長期貸款由短期存款支撐，那么，利率增大的情況下，貸款利息不會發(fā)生變化，存款利息卻會增加，銀行損失的可能性比較大。并且，利率變動也有造成存款被提前支取的可能性，所以，銀行利率風(fēng)險和流動性風(fēng)險也是比較高的［6］。

1.3負債管理的重要性愈發(fā)突出

利率市場化形勢下，為了實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展，銀行普遍開始重視資產(chǎn)負債管理。在具體工作中，銀行以提升管理水平為指導(dǎo)，對流動風(fēng)險、利率風(fēng)險及定價均加強了重視。對于流動風(fēng)險管理而言，高資本充足率未必有效［7］，且貨幣市場流動性也存在短暫消失的可能性，因此，銀行應(yīng)考慮到市場運轉(zhuǎn)出現(xiàn)的問題以及存款不穩(wěn)定的狀況，加大對流動風(fēng)險的管理力度。鑒于此，銀行在確定業(yè)務(wù)策略的過程中，應(yīng)注意充分考慮流動性因素。

1.4負債表管理難度更高

由于中國人民銀行將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)為流動性監(jiān)測指標(biāo)，同時，在市場經(jīng)濟的影響下，銀行貸款結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了深刻的變化，活期存款比例的持續(xù)下降以及負債成本的不斷上升，使得負債表管理難度也越來越大。導(dǎo)致這種情況的原因有三項：一為貸款增速下降；二為類信貸迅速發(fā)展；三為活期存款比例不斷下滑［8］。

2　銀行資產(chǎn)負債管理存在的問題

2.1被動型負債仍是主流

在市場化利率機制下，盡管銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了巨大變化，但其中被動負債依舊占據(jù)主流地位。被動負債指的就是一般意義上的存款業(yè)務(wù)，利率由銀行決定，存款期限及數(shù)額則由客戶自行決定。被動負債與主動負債的區(qū)別在于銀行享有的自主權(quán)存在差別，與主動負債相比，被動負債銀行有且僅有利率自主權(quán)。盡管現(xiàn)代人的儲蓄觀念出現(xiàn)了一些變化，但在銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)中，存款收入依舊占據(jù)很高比例。再加上銀行在存款方面推出了更多的服務(wù)形式，因而，相比起其他收入，存款依舊是銀行最重要的資金來源之一。

2.2非信貸業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢

非信貸業(yè)務(wù)決定了銀行資產(chǎn)中的非信貸資產(chǎn)，因而，非信貸業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，其直接影響著銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。在信貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)萎縮趨勢的今天，銀行發(fā)展也亟待轉(zhuǎn)型。我國經(jīng)濟的跨越式發(fā)展，使得經(jīng)濟結(jié)構(gòu)也在不斷變化。在這樣的背景下，金融市場也必須積極實行改革措施，以適應(yīng)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的現(xiàn)實要求。銀行作為重要的金融機構(gòu)和對國家經(jīng)濟發(fā)展影響最大的機構(gòu)之一，必須積極承擔(dān)起責(zé)任，加快轉(zhuǎn)型步伐，大力開發(fā)非信貸業(yè)務(wù)。但就目前的形勢來看，盡管銀行已經(jīng)在政府的號召下對業(yè)務(wù)進行了一些調(diào)整，但是，由于非信貸業(yè)務(wù)明顯區(qū)別于信貸業(yè)務(wù)，發(fā)展依舊還處于初期探索階段，發(fā)展速度也十分緩慢。

2.3資產(chǎn)負債管理體制機制落后

在存款增速較低的背景下，利率市場化得到了迅速發(fā)展，而銀行資產(chǎn)負債管理中也暴露出了一系列的問題。其中，管理體制機制落后是最為明顯的一項。2011年以來中國人民銀行實施合意貸款管理引導(dǎo)信貸投放，今年又研究制定了宏觀審慎管理體系（MPA），對原有合意貸款管理模式的完善和升級。而在我國銀行的資產(chǎn)負債管理中，普遍存在管理范圍有限、功能缺失等問題，這些問題的具體表現(xiàn)形式包括非信貸資產(chǎn)管理有效性低、主動管理力度不夠、表外資產(chǎn)負債管理嚴重滯后、資產(chǎn)負債管理體系落后于現(xiàn)實經(jīng)營要求等。在這些因素的共同作用下，使得銀行資產(chǎn)負債管理中面臨諸多挑戰(zhàn)，管理有效性低。

3　利率市場化背景下銀行資產(chǎn)負債管理對策

目前，西方發(fā)達國家的銀行在資產(chǎn)負債管理方面已經(jīng)有了非常豐富的經(jīng)驗，管理模式也趨于完善。這些管理模式是經(jīng)過銀行不斷的探索和完善形成的，具有較高的科學(xué)性，具有一定的借鑒和參考價值。鑒于我國銀行資產(chǎn)負債管理方面還存在不少問題，在新時期的發(fā)展中，銀行應(yīng)立足自身實際，結(jié)合社會主義市場經(jīng)濟的特點，有選擇性地借鑒外國的成功經(jīng)驗，探索適合我國銀行資產(chǎn)負債管理實際的新模式。國外銀行在資產(chǎn)負債管理方面可供我國銀行借鑒的成功經(jīng)驗，可歸納為下述幾項。

3.1圍繞資本約束，建立銀行資產(chǎn)負債管理體系

從本質(zhì)上來講，經(jīng)濟資本可以說是銀行的立身之本，也是防止其倒閉的重要防線。經(jīng)濟資本除了可保障安全之外，還能夠形成約束效應(yīng)，對于銀行的可持續(xù)發(fā)展影響深遠。所以，銀行在發(fā)展中應(yīng)加強對資本約束的重視，協(xié)調(diào)好其與業(yè)務(wù)的關(guān)系，以促進回報水平的提升。

3.2更新經(jīng)營理念，將安全性以及流動性作為基礎(chǔ)

銀行經(jīng)營管理不能只追求盈利，還要多考慮安全性以及流動性。在之前的15年中，國外很多銀行由于不重視流動性管理，給自身發(fā)展埋下了很多隱患。但部分始終堅持安全性以及流動性至上原則的銀行，卻實現(xiàn)了又好又快地發(fā)展，其經(jīng)驗是值得我們學(xué)習(xí)和借鑒的。

3.3擴充管理部門的功能，拓寬管理范圍

非信貸資產(chǎn)與信貸資產(chǎn)均屬于銀行資產(chǎn)負債管理的重要內(nèi)容。國外很多銀行發(fā)展的共同點就在于以全額資金管控為基礎(chǔ)，實行了針對各項風(fēng)險因素的集中管理。此種管理模式，使其在發(fā)展中實現(xiàn)了資本管理與負債管理的統(tǒng)一。

3.4不斷提高外部定價能力

銀行的這項能力以定價機制為基礎(chǔ)，定價內(nèi)容包括存款以及貸款風(fēng)險等。銀行在確定存款利率的時候，必須對資金供需以及資金成本等狀況進行深入分析，以期限結(jié)構(gòu)為利率確定的主要依據(jù)。在確定貸款利率的時候，則要對行業(yè)發(fā)展趨勢以及存款利率等因素進行考慮。

3.5完善信息系統(tǒng)

無論是對現(xiàn)金流進行分析，還是應(yīng)用相關(guān)模型，信息系統(tǒng)都在其中發(fā)揮著重要的支持作用。系統(tǒng)數(shù)據(jù)為衡量客戶貢獻度、計量成本細項提供了支撐，是實現(xiàn)高效決策的基礎(chǔ)和依憑。信息系統(tǒng)在銀行的發(fā)展中起著越來越重要的作用，甚至可以說是現(xiàn)代銀行轉(zhuǎn)型的推動力。信息系統(tǒng)若能夠適應(yīng)銀行實際，那么，其能夠發(fā)揮出的積極作用將是不可估量的。

4　銀行資產(chǎn)負債管理對策

4.1對負債結(jié)構(gòu)進行科學(xué)調(diào)整

根據(jù)我國銀行的資產(chǎn)負債管理現(xiàn)狀來講，在接下來的發(fā)展中，銀行應(yīng)調(diào)整戰(zhàn)略，以適應(yīng)市場需要。相關(guān)部門應(yīng)適當(dāng)鼓勵銀行推出創(chuàng)新產(chǎn)品，拓寬收入渠道，促進中間收入的合理增加，以此實現(xiàn)負債結(jié)構(gòu)的科學(xué)調(diào)整。就目前的市場形勢來講，銀行的市場地位以及利潤在很大程度上是由中間業(yè)務(wù)決定的，尤其是在市場化利率機制下，中間業(yè)務(wù)已然成為影響銀行發(fā)展的最重要因素。中間業(yè)務(wù)的優(yōu)勢在于其能夠增加收益，但不存在利率風(fēng)險。所以，政府在宏觀調(diào)控中，應(yīng)采取一些引導(dǎo)措施，幫助銀行大力開發(fā)中間業(yè)務(wù)，保證金融市場的穩(wěn)定秩序。

4.2加大負債管理力度

在市場經(jīng)濟形勢下，銀行也不可避免地需要考慮經(jīng)濟競爭。資產(chǎn)負債組合框架是影響現(xiàn)代銀行可持續(xù)發(fā)展的最關(guān)鍵因素之一。所以，在現(xiàn)今的發(fā)展中，有必要完善負債資產(chǎn)組合。在具體實施中，銀行首先要考慮所處的市場環(huán)境，科學(xué)定位自身地位；其次，應(yīng)根據(jù)自身實際，合理優(yōu)化負債框架。在市場化利率機制下，銀行應(yīng)適當(dāng)減少融資成本，以確保負債始終處于可控范圍內(nèi)，將自身在市場中的被動局面扭轉(zhuǎn)過來，掌握發(fā)展的主動權(quán)。

4.3立足自身實際，合理借鑒國外銀行的成功經(jīng)驗

國外銀行的資產(chǎn)負債管理方式多樣，且應(yīng)用了大量的信息技術(shù)，風(fēng)險管理水平相對較高。國外銀行實行的資金預(yù)測模式，使得風(fēng)險管理的有效性得到了保障，而我國在這方面則比較滯后。結(jié)合中國經(jīng)濟特點以及發(fā)展現(xiàn)狀來講，我國銀行的出路在于借助現(xiàn)金分析、信息技術(shù)實現(xiàn)風(fēng)險的系統(tǒng)分析，以科學(xué)決策帶動管理水平的提升。

4.4實行負債表管理

對于銀行資產(chǎn)負債表管理來講，流動性風(fēng)險以及利率風(fēng)險是必須要重點考慮的問題。要想保證管理的有效性，銀行就有必要對重定價缺口以及到期期限匹配進行科學(xué)預(yù)測，并以此為據(jù)，尋求緩釋途徑。同時，銀行應(yīng)在資本充足率目標(biāo)明確規(guī)定的基礎(chǔ)上，以經(jīng)營環(huán)境為依據(jù)，確定合理的標(biāo)準，以實現(xiàn)對風(fēng)險的科學(xué)度量，并且，還要根據(jù)資產(chǎn)和資本的收益率對收益進行評估。簡而言之，銀行應(yīng)積極采取調(diào)整措施，確保負債規(guī)模對稱于資產(chǎn)規(guī)模。

5　結(jié)語

綜上所述，市場化利率機制下的銀行資產(chǎn)負債管理中依舊存在體制機制落后、非信貸業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢等一系列問題。所以，為了適應(yīng)新時期的市場環(huán)境，銀行應(yīng)立足自身實際，結(jié)合中國經(jīng)濟形勢，在適當(dāng)借鑒國外經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，加強管理創(chuàng)新，積極探索適合自身發(fā)展的資產(chǎn)負債管理模式。

［1］ 于忠義.商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的價值創(chuàng)造［J］.銀行家，2015（09）.

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［3］ 錢戰(zhàn)坤.金融市場化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理［J］.科教導(dǎo)刊（電子版），2015（30）.

［4］ 任夢麒.中國銀行資產(chǎn)負債管理比較分析［J］.現(xiàn)代商業(yè)，2015（26）.

［5］ 徐婷婷，溫萬祥.利率市場化改革對城市商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的影響——以寧夏為例［J］.西部財會，2015 （04）.

［6］ 曹麟.利率市場化下商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的變化及其應(yīng)對［J］.海南金融，2015（02）.

［7］ 王勤.金融市場化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理［J］.行政事業(yè)資產(chǎn)與財務(wù)，2015（17）.

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F832.2

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2096-0298（2015）12（c）-089-03