汪逸云+費(fèi)賢靜

摘 要：長(zhǎng)期以來(lái)，以美國(guó)為主導(dǎo)的西方發(fā)達(dá)國(guó)家占據(jù)世界經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)地位，而發(fā)展中國(guó)家相對(duì)處于邊緣地位。金磚國(guó)家開發(fā)銀行的成立，在一定程度上對(duì)現(xiàn)有國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序的不合理之處做出必要修正。在介紹金磚銀行成立的背景的基礎(chǔ)上，分析推測(cè)其成立的意義和未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。

關(guān)鍵詞：金磚國(guó)家開發(fā)銀行;應(yīng)急儲(chǔ)備基金;世界銀行;國(guó)際貨幣基金組織

一、金磚國(guó)家開發(fā)銀行成立的背景

金磚國(guó)家開發(fā)銀行（下稱“金磚銀行”）的概念，首次提出是在2012年，目的是為了避免金磚國(guó)家（俄羅斯、印度、巴西、中國(guó)和南非）在金融危機(jī)中受到貨幣不穩(wěn)定的影響，在美國(guó)金融危機(jī)中構(gòu)建的共同的金融安全網(wǎng)，并以此兌換一部分的外匯應(yīng)急。金融危機(jī)以來(lái)，美國(guó)金融政策的變動(dòng)導(dǎo)致國(guó)際金融市場(chǎng)的資金波動(dòng)，很大程度上影響了金磚國(guó)家?guī)胖档姆€(wěn)定。中國(guó)的人民幣波動(dòng)較小，但是俄羅斯、印度、巴西等國(guó)都經(jīng)受了貨幣的巨幅貶值，導(dǎo)致通貨膨脹，金融安全受到威脅，而從世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織（IMF）等由發(fā)達(dá)國(guó)家主導(dǎo)的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)所能獲得的幫助十分有限，甚至還要被附加嚴(yán)苛的政治條件，這無(wú)疑是雪上加霜。

在這種情況下，金磚國(guó)家嘗試通過(guò)創(chuàng)建自己的金融體系來(lái)代替長(zhǎng)期以來(lái)受西方發(fā)達(dá)國(guó)家管控的國(guó)際金融體系，以減少其對(duì)世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織的依賴，從而減少對(duì)美元和歐元的依賴，這對(duì)于發(fā)展中國(guó)家積極參與全球經(jīng)濟(jì)治理有著十分重要的示范意義。

2013—2014年間，金磚成員國(guó)圍繞設(shè)立金磚國(guó)家開發(fā)銀行進(jìn)行了多次談判，終于在2014年7月召開的巴西峰會(huì)，金磚國(guó)家宣布成立金磚國(guó)家開發(fā)銀行，建立金磚國(guó)家應(yīng)急儲(chǔ)備基金。初始資本為1 000億美元，總部設(shè)在上海。

二、金磚銀行成立的意義

金磚銀行和應(yīng)急儲(chǔ)備基金由金磚國(guó)家共同出資成立，這對(duì)于金磚國(guó)家在目前的國(guó)際金融秩序下加強(qiáng)自身的經(jīng)濟(jì)自主性，幫助成員國(guó)乃至其他發(fā)展中國(guó)家獲得基礎(chǔ)建設(shè)等項(xiàng)目所需資金、應(yīng)對(duì)突發(fā)性償付危機(jī)和流動(dòng)性危機(jī)等方面具有重要意義。當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)秩序的兩個(gè)重要組成部分——世界銀行和IMF在新形勢(shì)下雖然也有所變革，但從根本上說(shuō)仍受少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家所控制，行長(zhǎng)也由發(fā)達(dá)國(guó)家政府直接指派。金磚國(guó)家和應(yīng)急儲(chǔ)備基金的成立是對(duì)現(xiàn)有國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序不合理的必要修正，改善發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)狀況，促使發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（一）促進(jìn)自身發(fā)展

1.當(dāng)前世界銀行主導(dǎo)的發(fā)展模式已經(jīng)不能夠適應(yīng)多層次、差異化的發(fā)展中國(guó)家或新興市場(chǎng)國(guó)家的發(fā)展模式。金磚銀行的做法更具區(qū)域化特征，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)后有利于推動(dòng)改變美國(guó)一家獨(dú)大的全球經(jīng)濟(jì)低效率運(yùn)行的狀況。

2.世界銀行在資源有限的情況下無(wú)法滿足眾多發(fā)展中國(guó)家的需求，而金磚銀行在五個(gè)國(guó)家未來(lái)長(zhǎng)期投資建設(shè)，特別是基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，在國(guó)與國(guó)合作關(guān)系中進(jìn)一步發(fā)展，可以適應(yīng)未來(lái)發(fā)展的需求，能為各國(guó)特別是發(fā)展中國(guó)家提供更多的金融支持。

3.有利于金磚國(guó)家貨幣的穩(wěn)定。通過(guò)金磚國(guó)家貨幣的互相流通，減少美元的國(guó)際使用空間，減少這些國(guó)家的貨幣超貶或超升，有利于降低幣值風(fēng)險(xiǎn)，降低這些國(guó)家的外匯干預(yù)成本，達(dá)到穩(wěn)定這些國(guó)家貨幣的目的。

（二）打破西方話語(yǔ)權(quán)壟斷

IMF對(duì)于金融危機(jī)解決方式存在雙重標(biāo)準(zhǔn)：一方面在亞洲金融危機(jī)時(shí)對(duì)救助國(guó)的條件十分苛刻不符合振興發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)的初衷;另一方面在2008年金融危機(jī)中對(duì)美國(guó)的要求十分寬容。目前在IMF中，金磚國(guó)家國(guó)土面積占全球的29.6%，人口總量占世界總?cè)丝诘?3.6%，經(jīng)濟(jì)總量占全球的21.25%。然而，金磚國(guó)家在世界銀行與IMF等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)中的話語(yǔ)權(quán)則相對(duì)較少，金磚五國(guó)在國(guó)際貨幣基金組織中的投票權(quán)總共不過(guò)11%，而美國(guó)一家就擁有17%。美國(guó)等西方發(fā)達(dá)國(guó)家仍然占據(jù)主導(dǎo)地位，中國(guó)等新興國(guó)家相對(duì)邊緣化是不爭(zhēng)的事實(shí)。

金磚銀行是對(duì)世界銀行的補(bǔ)充修正，是新的活力元素。而金磚應(yīng)急儲(chǔ)備基金將成為對(duì)IMF的有力補(bǔ)充。在未來(lái)，以金磚國(guó)家開發(fā)銀行為紐帶的合作機(jī)制，將帶動(dòng)金磚國(guó)家間更深層次的交流與合作。為鞏固金磚國(guó)家經(jīng)濟(jì)體地位、提升在全球經(jīng)濟(jì)治理中的話語(yǔ)權(quán)、降低對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的依賴產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

三、金磚銀行的未來(lái)走向

金磚銀行的成立將給自“二戰(zhàn)”以來(lái)由西方主導(dǎo)的多邊體系帶來(lái)挑戰(zhàn)。雖然在成立之初它的規(guī)模和重要性將無(wú)法與美國(guó)主導(dǎo)的世界銀行抗衡（截至2013年6月，世界銀行的資本總額為2 230億美元，其中多數(shù)是擔(dān)保額度），作為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的供應(yīng)方，金磚銀行的重要程度甚至有可能超過(guò)世界銀行。目前。發(fā)展中國(guó)家面臨每年1.4萬(wàn)億美元的基礎(chǔ)設(shè)施資金缺口，這正是金磚銀行可以大顯身手的“用武之地”。

（一）投資建設(shè)項(xiàng)目“去政治化”

長(zhǎng)期以來(lái)，美國(guó)一直在世界銀行和IMF中占據(jù)一票否決權(quán)的地位，從某種意義上說(shuō)，世界銀行是美國(guó)維持金融霸權(quán)的一個(gè)工具，其推行的“華盛頓共識(shí)”的貸款和救助大多數(shù)有非常嚴(yán)苛的標(biāo)準(zhǔn)和附加條件。這導(dǎo)致一些發(fā)展中國(guó)家在申請(qǐng)世界銀行貸款時(shí)更加謹(jǐn)慎，接受過(guò)于苛刻的條件無(wú)異于飲鴆止渴。

金磚銀行作為金磚國(guó)家抱團(tuán)取暖、維護(hù)自身金融安全的一種機(jī)制，它的運(yùn)營(yíng)不可能完全摒棄政治考慮。同時(shí)，還要實(shí)現(xiàn)盈利，推動(dòng)受援國(guó)家發(fā)展和獲得投資收益的平衡。金磚銀行應(yīng)在滿足立行宗旨的基礎(chǔ)上，將政治等因素體現(xiàn)在限額分配環(huán)節(jié)中，而在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，投資限額內(nèi)的項(xiàng)目應(yīng)該“去政治化”，在項(xiàng)目選擇上不附加政治條件，按市場(chǎng)規(guī)律辦事。這樣能夠增加金磚銀行的吸引力，贏得更多發(fā)展中國(guó)家的信賴和支持，實(shí)現(xiàn)金磚國(guó)家經(jīng)濟(jì)的騰飛。

（二）金磚國(guó)家合作“體制化”

金磚銀行將會(huì)使目前仍處于松散狀態(tài)的金磚國(guó)家增強(qiáng)緊密型，世界上最重要的五個(gè)發(fā)展中國(guó)家進(jìn)一步合作，由過(guò)去的范范合作開始展開實(shí)質(zhì)性的金融合作，形成抱團(tuán)效應(yīng)，這可加快金磚國(guó)家之間合作的體制化，而不再是若即若離的外交協(xié)調(diào)機(jī)制，最終或?qū)⒊蔀橐粋€(gè)具有執(zhí)行力的經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟。

金磚銀行可以促進(jìn)金磚國(guó)家本幣走向國(guó)際市場(chǎng)，通過(guò)這個(gè)“中轉(zhuǎn)站”，建立本幣離岸市場(chǎng)，金磚各國(guó)的貨幣可以相互兌換流通，加大循環(huán)力度，有利于金磚國(guó)家的貨幣實(shí)現(xiàn)國(guó)際化。同時(shí)，金磚國(guó)家可以依托金磚銀行減少美元資產(chǎn)和美國(guó)債券投資，轉(zhuǎn)向相互之間的股權(quán)投資和產(chǎn)業(yè)投資，扭轉(zhuǎn)全球財(cái)富失衡的局面。

（三）有力支持發(fā)展中國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

金磚國(guó)家開發(fā)銀行在功能上類似于世界銀行等多邊開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，主要是向發(fā)展中國(guó)家提供長(zhǎng)期低息貸款。也就是說(shuō)，在這一領(lǐng)域，金磚國(guó)家開發(fā)銀行和世界銀行的業(yè)務(wù)是交叉的，廣大發(fā)展中國(guó)家多了一條為基礎(chǔ)設(shè)施融資的國(guó)際渠道，這將有利于降低融資難度和融資成本。特別是包括我國(guó)在內(nèi)的金磚國(guó)家在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上已經(jīng)積累了很多成功經(jīng)驗(yàn)，這些經(jīng)驗(yàn)可以隨貸款一起輸出，有利于更好改善發(fā)展中國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施條件。當(dāng)然，金磚國(guó)家開發(fā)銀行規(guī)模還遠(yuǎn)小于世界銀行，加上發(fā)達(dá)國(guó)家心態(tài)復(fù)雜，其要想發(fā)揮應(yīng)有作用依然任重道遠(yuǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

總之，金磚國(guó)家開發(fā)銀行和應(yīng)急儲(chǔ)備基金，對(duì)于促進(jìn)新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，以及更好地防范金融風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)全球金融穩(wěn)定具有重大積極意義，也有利于提高發(fā)展中國(guó)家在全球治理體系和國(guó)際貨幣金融體系中的地位和話語(yǔ)權(quán)，但構(gòu)建“平行金融體系”能否真正發(fā)揮應(yīng)有的作用，還有待未來(lái)在實(shí)踐中加以檢驗(yàn)。

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