李欣　巴幸原

摘要：隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，金融市場(chǎng)化的改革也得到迅速發(fā)展。在利率市場(chǎng)化推進(jìn)過(guò)程中，多層次金融市場(chǎng)的發(fā)展導(dǎo)致銀行的存貸息差收窄，利潤(rùn)受到重創(chuàng)。中間業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行的一大收入組成部分，對(duì)利潤(rùn)拉動(dòng)有明顯作用。因此大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，是銀行提高盈利能力的必然選擇。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；中間業(yè)務(wù)

一、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響

（一）收窄銀行的存貸利差

利率管制下的存貸利差一般高于利率市場(chǎng)化下的存貸利差，因此之前存貸利差構(gòu)成了商業(yè)銀行的主要利潤(rùn)來(lái)源。利率市場(chǎng)化下，銀行存款來(lái)源被證券市場(chǎng)和理財(cái)產(chǎn)品分流所以大大減少，銀行為了維持存款來(lái)源必然提高存款利率。另外，銀行為了留住優(yōu)質(zhì)客戶又將降低貸款利率，這就導(dǎo)致了銀行的存貸利差不斷縮小。

（二）增加利率波動(dòng)性

解川波和尹志川在《利率市場(chǎng)化和利率風(fēng)險(xiǎn)管理》一書中提出，利率市場(chǎng)化會(huì)使商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)大大增加。利率風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，利率波動(dòng)幅度和波動(dòng)次數(shù)。由于商業(yè)銀行大多利用利率的期限結(jié)構(gòu)來(lái)構(gòu)建金融產(chǎn)品，這無(wú)疑增加了其難度，而且期限結(jié)構(gòu)的不匹配又將會(huì)導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的增加。國(guó)家不同時(shí)期的貨幣政策也會(huì)影響利率的波動(dòng)，例如國(guó)家為了冷卻過(guò)度繁榮的金融市場(chǎng)而實(shí)行緊縮的貨幣政策，從而縮小存貸利差。因?yàn)殂y行賦予了客戶提前還貸款的選擇權(quán)，客戶會(huì)根據(jù)市場(chǎng)上利率的變化選擇提前還貸，再在低利率時(shí)期進(jìn)行融資，這實(shí)際上是將個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了銀行。

（三）加劇銀行間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)

銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)隨著利率市場(chǎng)化的深化日益激烈，由于我國(guó)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)和產(chǎn)品服務(wù)的同質(zhì)化較為嚴(yán)重，沒(méi)有自身的特色優(yōu)勢(shì)，這將會(huì)導(dǎo)致銀行之間在利率市場(chǎng)化下進(jìn)行激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，尤其是中小銀行。銀行為了爭(zhēng)奪客戶資源會(huì)提高存款利率，而為了彌補(bǔ)較高的利息率，銀行則會(huì)向支付高息的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的客戶或項(xiàng)目發(fā)放貸款。這最終會(huì)導(dǎo)致銀行的整個(gè)資金質(zhì)量下降、風(fēng)險(xiǎn)猛增。一旦發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)，大型銀行由于資產(chǎn)實(shí)力雄厚不至于遭到根本性重創(chuàng)，而中小型銀行很可能會(huì)因此陷入破產(chǎn)或被兼并的境地

二、商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的必要性

（一）金融脫媒的壓力

金融脫媒是金融市場(chǎng)發(fā)展到一定階段必然的產(chǎn)物。目前來(lái)看，我國(guó)的金融脫媒程度已進(jìn)一步深化，個(gè)人和企業(yè)融資也由間接融資為主慢慢向直接融資大比例偏轉(zhuǎn)。對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，金融脫媒增加了其對(duì)資金來(lái)源的壓力，也大大壓縮了傳統(tǒng)以利差為主的盈利空間。所以，商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略發(fā)展模式，提高資金運(yùn)用的效率，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)以彌補(bǔ)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在現(xiàn)實(shí)發(fā)展中的不足。

（二）商業(yè)銀行間及銀行與其他金融機(jī)構(gòu)間競(jìng)爭(zhēng)的需要

目前，隨著多層次金融市場(chǎng)的發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行不僅面臨著國(guó)內(nèi)外銀行的競(jìng)爭(zhēng)，也面臨著其他金融機(jī)構(gòu)在不同領(lǐng)域的沖擊。例如互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行在理財(cái)，支付和發(fā)放貸款的壓力。根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，我國(guó)網(wǎng)貸成交量達(dá)到9823.04億元，累積成交量達(dá)13652億元，并且合理預(yù)測(cè)到2016年年度網(wǎng)貸成交量有望突破15000億元。商業(yè)銀行想要在競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的市場(chǎng)上得以生存，必須在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)更高的層次上出奇制勝。因此，商業(yè)銀行需要拓寬發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)因其靈活多樣的形式和更有創(chuàng)新空間的優(yōu)勢(shì)是其發(fā)展中的重中之重。

（三）資本約束的要求

一是監(jiān)管資本的約束，監(jiān)管資本是指銀行業(yè)監(jiān)管當(dāng)局為了監(jiān)督商業(yè)銀行的審慎經(jīng)營(yíng)，維持金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展而規(guī)定的商業(yè)銀行必須持有的資本金。巴塞爾協(xié)議對(duì)銀行的監(jiān)管資本要求越來(lái)越高，由1988年的8%的最低資本要求上升到2010年提出的重要性銀行資本充足率不低于11.5%，普通銀行不低于10.5%。二是銀行自身的經(jīng)濟(jì)資本約束。利率市場(chǎng)化下，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，利潤(rùn)增長(zhǎng)越來(lái)越難，而又要將風(fēng)險(xiǎn)收益相統(tǒng)一，這就增加了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的難度。中間業(yè)務(wù)由于不占用銀行的自有資金，而是通過(guò)其中介服務(wù)的作用獲得收入，在不提高銀行風(fēng)險(xiǎn)的前提下回報(bào)顯著。因此大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)在對(duì)資本要求越來(lái)越高的情況下顯得尤為重要。

三、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展策略的思考

以創(chuàng)新為主導(dǎo)發(fā)展中間業(yè)務(wù)。堅(jiān)持以客戶為中心，以市場(chǎng)為導(dǎo)向開展中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，是銀行取得核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要一環(huán)。首先是中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新是銀行在利率市場(chǎng)化下與同業(yè)機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)致勝的關(guān)鍵。根據(jù)客戶需求進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)，是未來(lái)中間業(yè)務(wù)發(fā)展的一大方向。也可以將已有的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)化組合，設(shè)計(jì)出更能滿足客戶需求滿足市場(chǎng)細(xì)分要求的產(chǎn)品，發(fā)揮銀行的既有優(yōu)勢(shì)，搶占新的金融領(lǐng)域空缺。其次是，中間業(yè)務(wù)服務(wù)的創(chuàng)新，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)步，很多商業(yè)銀行都開展了自己的網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行業(yè)務(wù)，這不僅提升了客戶的使用體驗(yàn)也減少了銀行的經(jīng)營(yíng)成本。在利率市場(chǎng)化和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)大發(fā)展的環(huán)境中，提高網(wǎng)上銀行系統(tǒng)的安全性，創(chuàng)新網(wǎng)上銀行產(chǎn)品服務(wù)，針對(duì)不同的細(xì)分客戶群設(shè)計(jì)差異化產(chǎn)品。

以客戶服務(wù)為宗旨發(fā)展中間業(yè)務(wù)?？蛻艨梢哉f(shuō)是銀行里的一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)，建立和維護(hù)良好的客戶關(guān)系，是銀行得以存在和發(fā)展的關(guān)鍵。中間業(yè)務(wù)主要是服務(wù)類業(yè)務(wù)，只有在滿足客戶需求的前提下獲得利潤(rùn)才是銀行發(fā)展的長(zhǎng)久之計(jì)。近年來(lái)，由于金融市場(chǎng)的逐步完善，銀行的市場(chǎng)份額不斷減少，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)觸底，此時(shí)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)各個(gè)銀行都有戰(zhàn)略性意義?，F(xiàn)代的商業(yè)銀行的發(fā)展理念由以金融產(chǎn)品為導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)橐苑?wù)客戶為導(dǎo)向，這也說(shuō)明提高中間業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)量和水平是發(fā)展中間業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。因此，銀行需要時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)上客戶需求的變化，挖掘潛在的客戶需求，這樣才能設(shè)計(jì)出更專業(yè)合理更人性化的服務(wù)模式。

堅(jiān)持差異化的市場(chǎng)定位發(fā)展中間業(yè)務(wù)。我國(guó)商業(yè)銀行之前主要依賴傳統(tǒng)業(yè)務(wù)帶來(lái)的存貸差獲取利潤(rùn)，所以中間業(yè)務(wù)一直沒(méi)有得到重視，且銀行同質(zhì)化嚴(yán)重，各家銀行定位不明確在市場(chǎng)上就不具有自己的品牌號(hào)召力。利率市場(chǎng)化和多層次金融市場(chǎng)的發(fā)展，導(dǎo)致銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)增加，競(jìng)爭(zhēng)壓力增大，模糊的市場(chǎng)定位一味地隨大流發(fā)展，會(huì)日益抹煞掉銀行特有的優(yōu)勢(shì)。甚至?xí)挂恍┲行°y行陷入破產(chǎn)或被兼并的境地。國(guó)外成功的商業(yè)銀行都有自己明確的市場(chǎng)定位并堅(jiān)持貫徹，如紐約梅隆銀行就憑借其在資產(chǎn)托管領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)躋身世界前列。因此，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)的同時(shí)根據(jù)銀行自身的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)著重發(fā)展很有必要。（作者單位：河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)）

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