高明華

在目前資本市場不健全的情況下，董事長和總經(jīng)理應該分開，應明確企業(yè)家不應是董事長，而是總經(jīng)理。董事會（包括董事長）負責監(jiān)督，但監(jiān)督不是干預，要充分發(fā)揮總經(jīng)理的能動性，為此必須給予其獨立性，包括賦予獨立職權和獨立承擔責任。在企業(yè)家選聘和考核上，要通過職業(yè)化的經(jīng)理人市場來選擇。只有使總經(jīng)理選聘回歸市場，才能在市場競爭中造就更多的優(yōu)秀企業(yè)家

十八屆三中全會啟動了中國企業(yè)尤其是國有企業(yè)治理機制創(chuàng)新的新征程，但在董事會獨立選聘總經(jīng)理（CEO）方面，改革進展非常緩慢。

董事會獨立選聘總經(jīng)理是公司法賦予董事會的一項基本權力，同時是市場經(jīng)濟基本的公司治理規(guī)范。然而在實踐中，董事會選聘總經(jīng)理更多的是流于形式。對于國企，總經(jīng)理基本上是國資委或組織部門提出人選；對于民企，則更多由家族或創(chuàng)始股東選擇，董事會只不過是一個表決機器。這種任命造成的一個致命結果是，董事會對于以總經(jīng)理為首的經(jīng)營者的行為可以完全不負責任，因為這些經(jīng)營者不是他們選擇的。

在現(xiàn)代公司，董事會被賦予兩大職能：一是科學的戰(zhàn)略決策，二是對經(jīng)營者的有效監(jiān)督。但現(xiàn)實中，董事會既不能獨立于股東，也不能獨立于經(jīng)營層，實際上成為一個虛置或被架空的角色，其突出表現(xiàn)在董事會職能和經(jīng)營層職能的混同。在中國絕大部分公司，董事長被確定為公司的法人代表，被視作公司的“一把手”，是董事和總經(jīng)理的領導者，董事長的職權要高于總經(jīng)理。其實，公司治理層是通過契約來規(guī)范的，是沒有“一把手”概念的。根據(jù)公司法，董事長由董事會選舉產(chǎn)生，外部董事或獨立董事也可以擔任董事長。董事會是一個會議體，董事的職權是平等的，董事長并非一定是公司的法人代表，他（她）僅僅是“董事會的發(fā)言人”或“董事會召集人”，并不是凌駕于其他董事和總經(jīng)理之上的領導者。董事長的職權具有組織、協(xié)調(diào)、代表的性質(zhì)，且限于董事會的職責范圍內(nèi)，向總經(jīng)理授權進行企業(yè)正常經(jīng)營管理工作的是董事會而不是董事長。

董事長成為“一把手”，其本質(zhì)是把董事長職能置于與總經(jīng)理職能等同的位置，不同的只是前者是“一把手”，后者是“二把手”。于是，董事長作為董事會成員所承擔的監(jiān)督角色與經(jīng)營者作為被監(jiān)督的角色一體化了。在兩個職務為同一人的情況下，這種一體化更加突出。

從董事會構成上看，執(zhí)行董事（內(nèi)部董事）和外部董事（獨立董事和外部非獨立董事）基本上是2：1的比例，這也是董事會和經(jīng)營層的職能混同的重要原因。2/3的執(zhí)行董事意味著董事會中絕大部分都是經(jīng)營者。這種情況很容易形成內(nèi)部人控制，信息的不對稱更加劇了這種內(nèi)部人控制的情況。

十八屆四中全會提出依法治國，依法治國的理念具體到企業(yè)，便是依法治企?，F(xiàn)代公司不管是誰控股，根據(jù)《公司法》，股東（包括控股股東）均沒有選擇以總經(jīng)理為代表的經(jīng)營者的權利，經(jīng)營者皆須由董事會來選擇和聘任。否則，董事會中的任何董事都不會為他選錯經(jīng)營者而負責任；而股東由于身處企業(yè)之外，更承擔不了這樣的責任。即使有責任，股東（尤其是控股股東）也難以受到懲罰，況且《公司法》也沒有規(guī)定股東要承擔選錯經(jīng)營者的責任。對國企的國有股來說，股東代表機構是政府，政府是集體，讓集體負責等同于無人負責，事實上也沒有任何集體（機構）對選錯總經(jīng)理承擔責任。因此，應該嚴格遵守公司法，以確保董事會獨立地選聘經(jīng)營者，并承擔選錯的責任。

在厘清董事會職能的前提下，讓總經(jīng)理選聘權回歸董事會，并高度重視總經(jīng)理的獨立性和能動性，是企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的必然要求。在目前資本市場不健全的情況下，董事長和總經(jīng)理應該分開，應明確企業(yè)的企業(yè)家不應是董事長，而是總經(jīng)理。董事會（包括董事長）負責監(jiān)督，但監(jiān)督不是干預，要充分發(fā)揮總經(jīng)理的能動性，為此必須給予其獨立性，包括賦予獨立職權和獨立承擔責任。在企業(yè)家選聘和考核上，要通過職業(yè)化的經(jīng)理人市場來選擇。只有使總經(jīng)理選聘回歸市場，才能在市場競爭中造就更多的優(yōu)秀企業(yè)家。

在職業(yè)經(jīng)理人市場上，經(jīng)理人信息完備是必不可少的要件。在經(jīng)理人信息中，不僅有潛在能力的信息，更有實際能力的信息；不僅有成功的信息，也有不成功的信息。在充分、真實的信息中，體現(xiàn)著企業(yè)家誠信經(jīng)營、敢于創(chuàng)新和擔當?shù)钠焚|(zhì)和精神。市場必須有懲戒機制，即必須能夠讓不誠信的經(jīng)理人承擔隱瞞信息的代價。如果經(jīng)理人提供了不真實信息，將會導致淘汰的概率大大增加，這意味著他將很難再被企業(yè)選擇，甚至不得不退出經(jīng)理人市場。因此，應加快推動經(jīng)理人市場步伐，以促使更多的優(yōu)秀企業(yè)家能夠脫穎而出。

作者系北京師范大學公司治理與企業(yè)發(fā)展研究中心主任、教授、博士生導師、國家社科基金重大項目首席專家