周楠

摘 要：利率市場(chǎng)化在近年來(lái)不斷的推進(jìn)，給我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)了巨大的影響。本文從商業(yè)銀行利差減少、信貸規(guī)模增長(zhǎng)放緩、定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理壓力增大方面闡述了商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)。同時(shí)建議從轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)方向，增加中間業(yè)務(wù)，差異化發(fā)展找準(zhǔn)定位、控制風(fēng)險(xiǎn)提升管理水平方面實(shí)行改革應(yīng)對(duì)

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；挑戰(zhàn)；對(duì)策

一、利率市場(chǎng)化相關(guān)背景

利率市場(chǎng)化， 顧名思義就是將貨幣市場(chǎng)的利率決定權(quán)交予市場(chǎng)，在以中央銀行基準(zhǔn)利率為依據(jù)的基礎(chǔ)上，充分結(jié)合金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)對(duì)于資金的供需，以貨幣市場(chǎng)為中介的金融市場(chǎng)利率決定機(jī)制。

利率市場(chǎng)化是近來(lái)年我國(guó)金融市場(chǎng)改革中的重要課題，我國(guó)的金融市場(chǎng)化程度在不斷的加深，金融市場(chǎng)化取得了非常好的效果。我國(guó)的金融市場(chǎng)化大體上經(jīng)歷了三個(gè)重要的發(fā)展階段，首先是1996年開(kāi)始實(shí)施的同業(yè)拆借利率的市場(chǎng)化，其次是我國(guó)債券市場(chǎng)的利率市場(chǎng)化，最后是存貸利率的市場(chǎng)化，在初步實(shí)現(xiàn)上下限的管理的基礎(chǔ)上，市場(chǎng)存貸利率的完全上下浮動(dòng)。從我國(guó)利率市場(chǎng)化的過(guò)程來(lái)看，我國(guó)的利率市場(chǎng)化的發(fā)展路徑是在開(kāi)放貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，先實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)貸款利率的市場(chǎng)化，在貸款利率市場(chǎng)化之后最后實(shí)現(xiàn)存款理論的市場(chǎng)化，從而實(shí)現(xiàn)完全的利率市場(chǎng)化。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)于商業(yè)銀行的影響

（一）傳統(tǒng)以存貸業(yè)務(wù)為主的銀行利差縮小，利潤(rùn)水平降低

我國(guó)金融市場(chǎng)從2004年開(kāi)始就逐漸走出了金融壓抑的時(shí)代，金融利率受市場(chǎng)影響程度提升，但是利率市場(chǎng)化的結(jié)果無(wú)疑會(huì)是利率會(huì)出現(xiàn)明顯的上升。存貸款利率的上升不會(huì)使銀行利潤(rùn)增加，反而會(huì)出現(xiàn)銀行利差減少。主要是由于兩方面的原因。首先，我國(guó)貸款利率有上限原則，而且當(dāng)前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)處于明顯的下行階段，不斷出現(xiàn)的商業(yè)銀行又給銀行帶來(lái)更嚴(yán)重的競(jìng)爭(zhēng)。這種雙重背景之下，銀行貸款利率上升的期望有限。其次是，我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于調(diào)整期，未來(lái)數(shù)年經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性會(huì)呈現(xiàn)偏緊的態(tài)勢(shì)，這樣以吸收存款為主要資金來(lái)源的商業(yè)銀行將面臨較大的挑戰(zhàn)。

（二）貸款增速放緩，銀行貸款客戶結(jié)構(gòu)變化

由于銀行在存貸業(yè)務(wù)中的利差減少，因此作為理性經(jīng)濟(jì)主體，商業(yè)銀行將有更多的沖動(dòng)實(shí)行放大貸款總量的應(yīng)對(duì)策略，尤其是在高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的信貸行為。但是我們應(yīng)該看到當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境處于明顯的下行階段，因此市場(chǎng)主體對(duì)于資金的需求就會(huì)明顯放緩，而且這樣的市場(chǎng)環(huán)境在短期內(nèi)不會(huì)發(fā)生明顯的轉(zhuǎn)變；其次資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展使得企業(yè)的融資成本不斷的降低，企業(yè)將不斷尋求新的融資方式，因此對(duì)于商業(yè)銀行的信貸依賴會(huì)降低。

而在銀行的客戶結(jié)構(gòu)方面，傳統(tǒng)情形下，銀行的主要客戶往往是大中型企業(yè)，即使與大中型企業(yè)的合作存在著議價(jià)能力弱的情況，但是較高的利差能夠彌補(bǔ)這一問(wèn)題。而當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境完全不同，與大中型企業(yè)之間減低的議價(jià)能力驅(qū)使更多的商業(yè)銀行去接觸中小企業(yè)，從而保證其議價(jià)能力，獲得跟高的利差，對(duì)于中小企業(yè)而言，這也將是一個(gè)非常好的發(fā)展機(jī)會(huì)。

（三）銀行的定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力面臨考驗(yàn)

銀行在資本市場(chǎng)的定價(jià)能力在過(guò)去被利率管制所限制，因此不存在定價(jià)能力的問(wèn)題，在固定的銀行利率市場(chǎng)內(nèi)，銀行可以將資金投入到高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的市場(chǎng)項(xiàng)目中去。而在市場(chǎng)化之后，利率的高低將根據(jù)市場(chǎng)狀況和客戶的信用度來(lái)確定，這就給銀行的定價(jià)能力提出了較高的要求，尤其是對(duì)于中小商業(yè)銀行而言。在市場(chǎng)定價(jià)方面，商業(yè)銀行在人才儲(chǔ)備、制度建設(shè)方面都還有較大的差距。

除了銀行的定價(jià)能力之外，利率市場(chǎng)化帶來(lái)的是更大的信用風(fēng)險(xiǎn)和更大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)利率的變化導(dǎo)致銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，在生存壓力下，為了獲取業(yè)務(wù)資源，銀行可能會(huì)有限度的放寬信貸標(biāo)準(zhǔn)，而這種放寬可能會(huì)影響到存貸業(yè)務(wù)的質(zhì)量。除了信用風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)在利率市場(chǎng)化后出現(xiàn)，新的投融資主體的不斷出現(xiàn)使得市場(chǎng)資金尤其是居民的儲(chǔ)蓄資金有了更多的選擇，因此市場(chǎng)資金的流動(dòng)性會(huì)增加，這種高度的不確定使得商業(yè)銀行面臨巨大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，尤其對(duì)于資金背景不雄厚的中小商業(yè)銀行而言。

三、商業(yè)銀行應(yīng)該如何面對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的挑戰(zhàn)

（一）將信貸投放向中小企業(yè)傾斜

利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)的最主要威脅就是利率市場(chǎng)化使得銀行原本擁有的高利差收入發(fā)生了變化，因此中小企業(yè)就必須找到替代主體，盡可能的維持高利差的信貸業(yè)務(wù)。在中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行擁有者將強(qiáng)的議價(jià)能力，因此與中小企業(yè)的信貸合作能夠在一定程度上維持較高的信貸利差。

（二）加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)

中間業(yè)務(wù)是銀行的非利息收入，非利息收入在以往銀行的收入占比中占比較小，也往往被商業(yè)銀行視為雞肋。而隨著銀行生存生態(tài)的變化，中間業(yè)務(wù)的重要性被不斷的挖掘出來(lái)。在中間業(yè)務(wù)方面，首先要做到的就是要加強(qiáng)對(duì)于新的金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，發(fā)揮商業(yè)銀行在網(wǎng)點(diǎn)、服務(wù)、管理方面的優(yōu)勢(shì)。其次是要加強(qiáng)與企業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間的合作，充分發(fā)揮銀行所有用的渠道方面的優(yōu)勢(shì)，聯(lián)合開(kāi)發(fā)和拓展綜合性的金融產(chǎn)品。

（三）商業(yè)銀行應(yīng)該進(jìn)行準(zhǔn)確的行業(yè)定位

與我國(guó)很多行業(yè)類似，商業(yè)銀行的發(fā)展趨同性在當(dāng)前非常嚴(yán)重，大大小小的商業(yè)銀行都扎堆與幾個(gè)核心的業(yè)務(wù)版塊，往往都沒(méi)有發(fā)揮出銀行之間的差異性和自身特點(diǎn)。因此對(duì)于商業(yè)銀行而言，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)充分激烈的情況下，要準(zhǔn)確的對(duì)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行定位，尤其是對(duì)數(shù)量上占絕對(duì)多數(shù)的中小商業(yè)銀行而言，應(yīng)該充分利用自身在靈活性和區(qū)域方面的優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)金融定制服務(wù)的作用，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)的差異化。

（四）防范金融風(fēng)險(xiǎn)，提升管理水平

在風(fēng)險(xiǎn)防范方面，要不斷的對(duì)銀行自身的金融風(fēng)險(xiǎn)體系進(jìn)行更新，以期符合金融市場(chǎng)的不斷變化。同時(shí)完善銀行自身的信貸評(píng)級(jí)系統(tǒng)，在信貸的審批方面做到規(guī)范化和差異化，盡可能的降低授信的風(fēng)險(xiǎn)。作為風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施者，銀行管理者和銀行從業(yè)者應(yīng)該從自身做起，時(shí)刻將信貸風(fēng)險(xiǎn)融入到自己的工作中，加強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

參考文獻(xiàn)：

[1] 姚余棟，李宏瑾. 中國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)信貸渠道的經(jīng)驗(yàn)研究——總量融資結(jié)構(gòu)的新證據(jù)[J].世界經(jīng)濟(jì)，2013.

[2] 劉勝會(huì).美國(guó)儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)危機(jī)對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化的政策啟示[J].國(guó)際金融研究，2013.