□文/曹伊鄭智?。ㄟ|寧對外經(jīng)貿學院遼寧·大連）

大連小微企業(yè)利用網(wǎng)絡貸款融資策略研究

□文/曹伊鄭智健
（遼寧對外經(jīng)貿學院遼寧·大連）

［提要］作為東北地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的龍頭，大連地區(qū)的經(jīng)濟狀況格外引人注目，而作為其中重要組成部分以及發(fā)揮重要作用的小微企業(yè)，其原有途徑融資難的問題又始終困擾著進一步發(fā)展的步伐。為了經(jīng)濟的進一步發(fā)展，利用網(wǎng)絡貸款解決融資難的問題勢在必行。

大連地區(qū)；小微企業(yè)；網(wǎng)絡貸款；策略研究

收錄日期：2015年3月31日

一、大連地區(qū)小微企業(yè)利用網(wǎng)絡貸款融資現(xiàn)狀

（一）融資現(xiàn)狀。大連地區(qū)的小微企業(yè)包含小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶，特點表現(xiàn)為規(guī)模小、資金少、數(shù)量多、分布廣。由于小微企業(yè)不具備良好的擔保能力，不規(guī)范的經(jīng)營導致信用記錄難以達到商業(yè)銀行的標準，商業(yè)銀行出于經(jīng)營利潤與規(guī)避風險的考慮，更為傾向于大中型企業(yè)，急需資金的小微企業(yè)難以得到貸款與重視。大連工信部的調查顯示，近九成的小微企業(yè)只能依靠自身集資。建立于2010年的阿里巴巴小額貸款網(wǎng)絡商戶，已經(jīng)向13萬家小微企業(yè)發(fā)放超過三百億元的網(wǎng)絡貸款。眾多類型的網(wǎng)絡貸款中，淘寶信用貸款無需抵押向小微企業(yè)發(fā)放單筆不超過一百萬的網(wǎng)絡貸款，而大連多家側重服務中小企業(yè)的商業(yè)銀行也開展了網(wǎng)絡貸款業(yè)務。

（二）利用網(wǎng)絡貸款融資的優(yōu)勢。首先，網(wǎng)絡貸款可以實現(xiàn)小微企業(yè)和融資平臺的雙贏，沒有門檻的網(wǎng)絡貸款平臺面向大連所有的小微企業(yè)，即時有效的解決融資困難，同時為融資平臺帶來利潤，加強了投資者與經(jīng)營者的信息交流；其次，網(wǎng)絡貸款可以進一步拓寬對中小企業(yè)融資的渠道，便于營造公平的融資環(huán)境，并在一定程度上支持小微企業(yè)的發(fā)展，改善了對企業(yè)的金融服務；最后，網(wǎng)絡平臺可以解決小微企業(yè)信息不對稱與信息渠道匱乏的問題，利用網(wǎng)絡平臺，企業(yè)經(jīng)營者可以在第一時間獲取最新資訊，并且自主創(chuàng)新也有了信息來源。在小微企業(yè)對自身擁有足夠了解與掌控能力的同時，即使在提供的可抵押資產少的情況下也能滿足自身融資頻率高、等待貸款時間短的需求，使小微企業(yè)有了進一步發(fā)展的資金基礎。

二、大連地區(qū)小微企業(yè)利用網(wǎng)絡貸款融資的瓶頸

（一）融資門檻過高。目前，國有商業(yè)銀行普遍存在對下級分支行機構，尤其是小微企業(yè)集中區(qū)域的縣級分行的貸款授權過小的情況，甚至有的縣沒有得到貸款授權。國有商業(yè)銀行復雜嚴格的貸款程序很大程度上遏止了小微企業(yè)的貸款融資。大連當?shù)氐男∥⑵髽I(yè)在向銀行融資時很難滿足抵押要求，而銀行在面對小微企業(yè)時采取批量原則，依照行業(yè)和地域進行服務，而分散區(qū)域的小微企業(yè)很難被照顧到，大連地區(qū)銀行貸款不良率并未呈下降趨勢，小微企業(yè)想通過采取規(guī)避風險原則的銀行貸款解決融資問題并不實際。在現(xiàn)有的網(wǎng)絡貸款平臺中，以P2P為例，雖然擁有比銀行更短的貸款時間，更低的貸款抵押物標準，但是融資成本高于銀行。

（二）企業(yè)自身缺陷。市場經(jīng)濟發(fā)展至今，競爭日益激烈，小微企業(yè)在技術層面也很難與大中型企業(yè)一較高低，爭取市場資源的能力不足，一旦市場出現(xiàn)動蕩，首當其沖的便是脆弱的小微企業(yè)，較差的抗風險能力也是導致高破產率的重要因素之一。由于大連地區(qū)的小微企業(yè)規(guī)模小、人員少、產品附加值低，大多采取家族式管理，經(jīng)營權與所有權高度統(tǒng)一，這樣與現(xiàn)代管理經(jīng)驗相違背的經(jīng)營模式既有其強大向心力的優(yōu)勢，也有監(jiān)管不當與信息不對稱的劣勢，受其自身性質影響，小微企業(yè)很難做到第一時間的信息反饋，由此導致的高破產率，盈利與虧損負擔的不對稱，進而導致企業(yè)發(fā)展頻頻受阻。

（三）缺乏融資平臺。在目前國有商業(yè)銀行信用等級標準評定中，占據(jù)重要位置的是經(jīng)營規(guī)模，這使得大連地區(qū)的小微企業(yè)在信用評定的起初便處于不利位置。在信用擔保不完善的情況下，市場很難為小微企業(yè)找尋能夠提供強有力信用保障的機構。而在證券市場中，由于上市融資的程序復雜、步驟繁多，而且控制嚴格，小微企業(yè)很難得到機會。市場中的資金供不應求，而處于規(guī)避風險的考慮，銀行更偏好穩(wěn)定收益的大中型企業(yè)。而銀行在發(fā)展中的重心也不在小微企業(yè)，一般適用于小微企業(yè)的融資平臺與信貸產品的種類與數(shù)量都不盡如人意。

三、大連地區(qū)小微企業(yè)利用網(wǎng)絡貸款融資對策

（一）營造良好融資環(huán)境

1、加大政策扶植力度。首先，由大連市各級政府財政出資，設立具有法律效力的網(wǎng)絡信用擔保機構。履行公平、公正、公開的運作方式，在網(wǎng)絡公布審批過程中，接受政府及民眾的監(jiān)督。對旅順，金州，北三市等地具有良好發(fā)展前景但急需資金的小微企業(yè)通過網(wǎng)絡平臺發(fā)放貸款，由公共設立的信用機構進行擔保，使小微企業(yè)自身實現(xiàn)零抵押貸款；其次，強化大連當?shù)卣姆展δ?。建立小微企業(yè)網(wǎng)絡融資顧問平臺，從各級銀行機構遴選出專業(yè)人員與所在區(qū)域小微企業(yè)進行對接，提供專業(yè)化的網(wǎng)絡咨詢服務，適時發(fā)布小微企業(yè)融資產品指南，利用網(wǎng)絡平臺的及時便捷破解銀企信息不對稱問題；最后，當?shù)卣畱摫种e極長遠的扶持態(tài)度，出臺鼓勵小微企業(yè)自主創(chuàng)新的新政策，從降低小微企業(yè)稅收的方向，減輕小微企業(yè)自助創(chuàng)新開展新興業(yè)務的資金成本與經(jīng)營壓力。

2、逐步降低融資成本。大連市現(xiàn)有的貸款模式中，融資成本占融資者支出的很大一部分，利用網(wǎng)絡貸款模式進行融資，在由政府出資建立的擔保機構可以免除其中占據(jù)融資成本20%的抵押物登記費用，并且免除3%年利率的擔保費用。因此，在降低利率免除抵押登記費用的同時，應該由政府出資建立的擔保平臺進行關于抵押物登記等一系列工作，免除費用并全權負責，減少小微企業(yè)融資的手續(xù)環(huán)節(jié)，節(jié)省融資貸款時間。為小微企業(yè)節(jié)約時間成本，降低經(jīng)濟壓力。大連市政府應該在小微企業(yè)集中的區(qū)域有針對性地降低廠房出租的租金，并由政府出資支付一部分小微企業(yè)用于企業(yè)經(jīng)營的房產成本，使得更多的小微企業(yè)滿足貸款的抵押物標準。

3、創(chuàng)新信貸服務模式。首先，建立具有公信力的網(wǎng)絡貸款平臺，完善適用于小微企業(yè)的風險評定系統(tǒng)與信用評價系統(tǒng)；其次，結合小微企業(yè)的特點，在其申請貸款的過程中，加入對于企業(yè)發(fā)展評定、現(xiàn)金流向、還款意愿等非財務信息的考核評估；最后，根據(jù)不同類型的小微企業(yè)客戶的需求，網(wǎng)絡貸款也需要不斷調整與豐富自身的服務與發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)化服務流程，豐富信貸產品，創(chuàng)新金融服務，使銀行的經(jīng)營水平和經(jīng)濟效益不斷提升，使服務小微企業(yè)的水平滿足不同類型與風險級別的需求，推動小微企業(yè)的進一步發(fā)展。

（二）完善自身管理體系

1、優(yōu)化企業(yè)財務結構。首先，大連地區(qū)小微企業(yè)需要選擇合理的投資對象，不斷優(yōu)化投資結構，從企業(yè)的自身狀況出發(fā)，結合所處區(qū)域的實際情況以提高投資回報的角度，選擇合理的投資比重，確定不同的投資方式，使企業(yè)得到長足的良性發(fā)展；其次，優(yōu)化負債結構，選擇在現(xiàn)金流量滿足負債到期所需的前提下進行更多的投資運營，此舉可進一步使小微企業(yè)遠離破產與資金鏈斷裂的風險，并且做好風險評估，選擇相對小風險、高盈利的負債比例；最后，不應選擇過分集中的同一銀行同一款網(wǎng)絡信貸產品，以降低借貸風險。在看待盈利時不能片面地停留在賬面上，應盡可能從實際出發(fā)，考慮盈利的實際價值以及變現(xiàn)能力，避免出現(xiàn)資不抵債或是支付困難的局面。

2、完善信息披露制度。首先，完善信息披露制度，通過建立小微企業(yè)網(wǎng)絡信息平臺，進一步優(yōu)化融資環(huán)境，建立信用檔案，可公開查閱大連各個領域小微企業(yè)的信用記錄，不斷擴大誠信小微企業(yè)的合作對象與經(jīng)營范圍，使優(yōu)秀的小微企業(yè)通過網(wǎng)絡融資進一步做大做強；其次，小微企業(yè)自覺加入信用檔案與信息披露平臺，可以更加了解自身不足，小微企業(yè)完善自身信息披露，有利于建立區(qū)域誠信文化，進一步優(yōu)化小微企業(yè)融資方案，節(jié)省融資成本；最后，自覺利用網(wǎng)絡平臺開展信息披露與信用申報工作，符合市場發(fā)展規(guī)律，擁有良好前景與信用記錄的小微企業(yè)將得到政府的優(yōu)待與扶持。

3、合理控制投資風險。首先，通過政府聯(lián)手國有銀行和大型商業(yè)銀行推出的網(wǎng)絡金融咨詢平臺，可以為各個不同領域的小微企業(yè)經(jīng)營者收集足夠的信息，確保掌握的信息全面、客觀、準確、可靠；其次，在少數(shù)高新技術類型的小微企業(yè)中，選擇技術項目的投資時，應充分考慮是否可行，是否適合市場發(fā)展，這些都是平臺運作人員需要考慮在內的重要因素；最后，在選擇投資的過程中，必須考慮效益是否能及時體現(xiàn)，現(xiàn)金流量能否滿足負債要求，資產運作能力能否支撐投資行為，當效益達不到預期的時候是否會影響償債能力。對于選擇不合理投資的企業(yè)，擁有第一手信息以及大批銀行人才的網(wǎng)絡平臺應及時給予幫助和指正。

（三）完善網(wǎng)絡融資平臺

1、優(yōu)化網(wǎng)絡貸款程序。網(wǎng)絡貸款平臺在確定對小微企業(yè)的貸款額度與期限及利率的同時，應綜合考慮大連地區(qū)小微企業(yè)的行業(yè)特點、所處區(qū)位、經(jīng)營前景以及信用狀況，優(yōu)化貸款程序。實行差別化貸款審批過程，對于信用狀況良好、擁有良好發(fā)展前景以及優(yōu)勢區(qū)位的小微企業(yè)，降低貸款門檻，簡化貸款程序，加快資金到賬速度。避免重復審批，降低融資成本，減小貸款利率。優(yōu)先滿足具有良好經(jīng)營能力、發(fā)展前景且急需資金周轉的小微企業(yè)。

2、創(chuàng)新網(wǎng)絡融資產品。大連網(wǎng)絡融資推出創(chuàng)新性的擔保模式，即P2P的全現(xiàn)金擔保，在引入第三方擔保人作為投資者的前提下，為融資對象實現(xiàn)一對一的擔保，減少壞死賬與拖欠情況對融資平臺以及投資者的損失，促進平臺發(fā)展吸引新的投資者加盟，更為信譽良好的小微企業(yè)解決自身融資難題。新興P2P網(wǎng)絡貸款模式的興起，一系列新式的網(wǎng)絡融資產品也隨之出現(xiàn)，旨在解決融資成本高，貸款期限長，融資門檻高等大連地區(qū)小微企業(yè)長期存在的問題，其中人人貸、阿里小微金融服務集團、宜貸網(wǎng)等新產品不斷更新，這些新興的網(wǎng)絡融資產品具有良好的還貸率，切實解決大連地區(qū)小微企業(yè)融資難題的同時，具有低于銀行的貸款抵押標準與更短的貸款時間。

3、改進網(wǎng)絡擔保模式。在大連市現(xiàn)有的貸款擔保方式中，抵押擔保，質押擔保，抵押加保證，保證擔保，都不具有快捷方便，減少融資成本的優(yōu)勢，而小微企業(yè)自身資本薄弱，很多企業(yè)不具備符合要求的抵押物，大連地區(qū)的小微企業(yè)大部分只有房產能達到抵押標準，但是仍有一部分小微企業(yè)的廠房是租賃不具有抵押資格。由此，由大連市政府出資組建的政府擔保機構便顯現(xiàn)出優(yōu)越性，一方面作為小微企業(yè)融資的保證擔保，為記錄在案的優(yōu)秀小微企業(yè)提供免費擔保，使其在較低的發(fā)展壓力中度過資金困難期；另一方面對于有房產等抵押物的小微企業(yè)，免除抵押物登記費用，進一步省去了小微企業(yè)的支出，切實改變小微企業(yè)所處的資金困境。而P2P創(chuàng)新推出的全現(xiàn)金擔保模式，引入第三方投資人作為擔保，在平臺便捷高效而安全的運作下，可以解決小微企業(yè)缺乏有效擔保模式的問題。

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