年貸款額超過百億元，員工超過4萬人，已經(jīng)足以表明宜信的成功。然而一直以來，業(yè)內(nèi)對宜信的評價卻是毀譽參半。自成立至今，行業(yè)內(nèi)關(guān)于他的爭論就不曾停歇。隨著宜信的日益壯大，這種聲音不但沒有消除，反而變得愈演愈烈。細(xì)數(shù)人們爭論的焦點，不難發(fā)現(xiàn)，債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、年利率過高的問題受到的爭議和質(zhì)疑最為強烈。

在宜信的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中，唐寧是以個人名義與出借人簽訂協(xié)議。如果用戶購買了宜信的P2P理財產(chǎn)品，資金實際上是打到了唐寧的個人賬戶上，這部分資金也就順理成章的交為唐寧來處理。在一些人看來，這種形式使得債權(quán)人與債務(wù)人之間無法產(chǎn)生直接的聯(lián)系，二者的之間的溝通和調(diào)配，只能通過宜信來完成。

購買宜信理財產(chǎn)品的一位客戶曾說：“我每個月都會收到一份紙質(zhì)的對賬單。在那張單子上，能看到借款人的名字及身份，不過，這個人的詳細(xì)情況就不了解了?！贝送猓脩暨€擔(dān)心，這種形式難免會形成一個由宜信控制的“資金池”。眾所周知，“資金池”的模式存在極大的安全風(fēng)險。

對于來自這方面的質(zhì)疑，唐寧也給出了自己的解釋：“在債權(quán)轉(zhuǎn)讓的過程中，不涉及任何資金池問題，也不涉及任何期限錯配問題，這是一種借貸關(guān)系。如果說涉及分拆的話，比如說3萬元，有三個人愿意借，就分為每人出借1萬元。拆分是為了讓出借者以更小額度把錢借給很多人，風(fēng)險就分散了。”

除了債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式外，用戶對宜信過高的年利率也是怨憤頗高。一位宜信的前借款人曾透露：“我曾向宜信借款25萬，兩年期限，每月還款16723.33元。算下來，累計還款40.1356萬，年利率相當(dāng)于30%。不過，協(xié)議則將借款金額標(biāo)為354107.65元。這樣的話，按照累計還款40.1356萬計算，年利率僅為6.67%，與銀行差不多。而高出來那部分利率體現(xiàn)在費用咨詢費、審核費和服務(wù)費上?！?/p>

不僅如此，宜信的年利率還要比其他同類型的企業(yè)高。例如，拍拍貸的年利率是18%，而人人貸則是12%～13%。人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人李欣賀說：“在線上（人人貸）獲取用戶的成本大概為千分之五，線下（宜信）則需要百分之三、四，這就決定了大家的定價不一樣，客戶群不一樣?！?/p>

雖然李欣賀點出了宜信年利率過高的部分原因，但是還不能完全消除用戶的怨言。

唐寧回應(yīng)說：“我覺得整體上來講還是很透明、很直白的，沒有什么所謂的小字印到背面、第三段話沒打上類似什么的。而且這個行業(yè)之中也不是一家兩家機構(gòu)，有很多很多選擇，彼此都可以知道到底是咋回事?！?