卿夢琳　劉志敏　賀嘉雯　李志超

摘 要： 余額寶自2013年6月13日推出以來，一直倍受追捧，各大銀行為了對抗余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，也推出了類似于余額寶類互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品高收益、低門檻、贖回時間短等特點的基金產(chǎn)品，即“銀行寶寶”。所以本文從消費者普及程度、收益、功能和風(fēng)險四個方面分析兩者的差異以及提出個人的一些建議。

關(guān)鍵詞： 余額寶；銀行寶寶；差異

一、引言

“余額寶”是2013年6月13日由阿里巴巴集團支付寶上線的存款業(yè)務(wù)。通過“余額寶”，用戶存留在支付寶的資金不僅能夠拿到“利息”（實則是購買基金的收益），而且和銀行活期存款利息相比收益更高。隨著“余額寶”的推出，一系列類似于“余額寶”的互聯(lián)金融理財產(chǎn)品也陸續(xù)推出，這一系列包括“余額寶”在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品稱為“余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品”。

銀行寶寶：“銀行寶寶”是由各大銀行為對抗余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，而推出的類似于余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品具有高收益、低門檻、贖回時間短等特點的基金產(chǎn)品。

二、消費者普及程度差異

（一）宣傳程度

1.余額寶的宣傳。在現(xiàn)代社會，網(wǎng)購群體已成為了主流消費群體，支付寶有效的抓住這一群體，利用購物完成后彈出余額寶的界面，高效的對余額寶進行了宣傳，購物者作為一個完全“理性人”，面對余額寶的高收益、低門檻、贖回時間短等特點毫無抵抗力。其次人們的從眾心理也對余額寶的宣傳起到了積極的作用。隨著人們生活水平的提高，恩格爾系數(shù)在不斷的下降，理財成為了人們閑散資金的匯聚點，面對這樣高收益的產(chǎn)品，人們就易跟著“熱”。

2.“銀行寶寶”的宣傳。雖然銀行紛紛推出各種“寶”和“通”，但是在宣傳推廣力度上遠不及定期理財和貸款產(chǎn)品。據(jù)我們實地走訪發(fā)現(xiàn)，各大銀行的實體店里擺放的宣傳單，大多只見五花八門的理財產(chǎn)品，很少見到對貨幣基金的宣傳。如果不是客戶主動地詢問，大堂經(jīng)理也不會主動推薦自家銀行的“寶寶”。

（二）便捷程度

1.余額寶的使用，第一，條件便利。余額寶可以綁定任意銀行的銀行卡的客戶，面向群體的所有持有銀行卡的人。如今網(wǎng)購成為風(fēng)尚潮流，有網(wǎng)購經(jīng)歷的人已占全國人數(shù)的80%，而在余額寶上交錢的最便捷方式便是用支付寶。第二，申請便利。支付寶的申請過程非常簡單，僅僅需要注冊賬戶綁定銀行卡和手機號，驗證碼驗證就可以了。申請余額寶過程一樣方便簡單，直接綁定就可從支付寶或銀行卡里轉(zhuǎn)錢理財了。第三，查詢便捷。每日收益率和所賺錢數(shù)也可一鍵查詢。

2.銀行寶寶的使用：相比之下，各大銀行“銀行寶寶”的申請就受到很多限制。第一，條件限制。申請某銀行的銀行寶寶，必須持有本銀行的銀行卡，這樣受眾群體就僅限于該銀行已有的客戶。第二，申請繁瑣。銀行寶寶的申請需進入該銀行的官網(wǎng)，進入個人銀行，找到基金超市，在眾多基金理財?shù)捻椖恐姓业皆撱y行的“銀行寶寶”，申請時還需在十幾種基金產(chǎn)品中自行選擇，產(chǎn)品不同收益不同，用戶需自己承擔(dān)風(fēng)險。第三，查看麻煩。申請后查看收益信息還需進一步查詢各類報表。整體上銀行寶寶的申請專業(yè)性要求更多，過程更繁瑣。

三、收益差異

收益的高低是人們選擇理財產(chǎn)品的第一要素，自2014年9月1日開始到2014年9月29日，余額寶的每萬分收益一直保持穩(wěn)定的收益水平，余額寶與銀行寶寶兩者的收益差異主要來源于資金的流動性。

流動性之資產(chǎn)能夠以一個合理的價格順利變現(xiàn)的能力，余額寶的流動性越 好，收益率就越高，反之就越低。再以轉(zhuǎn)出或支付的形式贖回基金的過程中，支付寶公司只能利用本公司自有的資金或者客戶備付金墊付基金贖回資金才能實現(xiàn)余額寶到支付寶的實時到賬，因而一旦出現(xiàn)扎堆贖回基金，或則基金公司出現(xiàn)流動性風(fēng)險當天無法順利交割，無法支付實現(xiàn)墊付的贖回資金，客戶備付金就會被挪用，余額寶的收益就會受到 影響。

銀行寶寶是由銀行推出來的，具有國家行用擔(dān)保，銀行吸收了客戶的資金，將其投向債券市場——國債、金融債（金融債是由銀行和非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的債的介質(zhì)體，一般銀行對于大客戶的存款很重視，但是對于散戶的存款始終沒有足夠的重視，認為散戶的存款是微不足道的，不能給銀行帶來可觀的收益。

四、功能差異

近年來，支付寶做為全國最大的第三方支付平臺，已陸續(xù)上線了水電氣繳 費、信用卡還款、交通罰款代辦、物業(yè)繳費等近50項應(yīng)用，幾乎囊括社會生活中基礎(chǔ)支付的各個方面。繼支付寶購買機票之后，支付寶又在近期開通了支付汽車票款的功能。其推出的“余額寶”擁有支付寶的所有功能，而且還能獲取高收益，并且還能隨時消費支出和轉(zhuǎn)出。面對余額寶的挑釁，銀行也紛紛推出銀行寶寶，其功能與余額寶基本相同。

余額寶與銀行寶寶都是依據(jù)自己的發(fā)展模式而衍生的一系列功能，余額寶是互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，原因是現(xiàn)在社會基本是屬于數(shù)字信息化時代，例如“網(wǎng)購、繳費、打車、買票“等。銀行寶寶是由銀行推出的，其功能依賴于銀行卡，例如“繳費ATM取款、轉(zhuǎn) 賬功能自動贖回”。

五、風(fēng)險差異

余額寶是由阿里巴巴和天弘基金公司合作推出的貨幣基金，阿里巴巴和天弘基金兩者都是民營企業(yè)，而且阿里巴巴還是天弘基金公司的最大控股股東，由此可見兩者的關(guān)系十分密切。雖然阿里和天宏基金看似安全可靠，可未來的風(fēng)險是未知不可控的，歷史上著名公司崩潰的案例也比比皆是。而反觀“銀行寶寶”，如“薪金寶”，它是有工商銀行推出，背后最大的支撐是中國政府，當遇到大的金融危機或風(fēng)險時，工商銀行會得到中國政府的支撐，所以抗風(fēng)險的能力比阿里巴巴強。

六、結(jié)論與建議

（一）消費者普及程度方面

在現(xiàn)實社會中，余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的普及程度遠遠高于“銀行寶寶”，余額寶這種新型的基金網(wǎng)上銷售將在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展和投資需求多元化的階段給阿里巴巴和天弘基金公司提供持續(xù)性的發(fā)展機遇，引領(lǐng)更多的基金公司向網(wǎng)上銷售的方向發(fā)展。所以，各大商業(yè)銀行想要更好的與余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品進行競爭就需要加大對“銀行寶寶”的宣傳力度，而不只是滿足于現(xiàn)有的客戶資金。

（二） 收益方面

盡管余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的收益率在推出以來就保持在一個相對較高的水平上，但是隨著“銀行寶寶”的推出，其收益率便開始呈現(xiàn)下降的趨勢，現(xiàn)在收益率在4.2%左右，因此一項理財產(chǎn)品不可能永遠保持高收益，所以改進服務(wù)方式，打造“以客戶為中心”的全方位金融服務(wù)平臺，轉(zhuǎn)變服務(wù)理念，搭建開放式金融平臺都是提高收益率的必要。消費者在選擇理財產(chǎn)品是也不能只是關(guān)注一時的收益，應(yīng)該“放長線，釣大魚”的觀念。

（三）風(fēng)險方面

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品與“銀行寶寶”都存在賦有各自特點的風(fēng)險，投資者在選擇理財產(chǎn)品是需要先分析自己的實際情況，第一，自己是風(fēng)險喜好者、風(fēng)險中性者還是風(fēng)險厭惡者。第二，家庭財務(wù)狀況。第三，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。第四，投資目標。第五，投資的期限。第六，投資的方式。第七，風(fēng)險承受能力，不僅是指實際能承受多少的損失，還包括心理承受能力。進而對不同的理財方式進行選擇。 （作者單位：東北師范大學(xué)）

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